编者按：本文基于芮数报告平台近期上线的「交通运输」行业 8 篇研报整理提炼，归纳市场共识与分歧，供研究与投资决策参考。

核心观点

物流行业：极兔速递上市与市场格局变动

极兔速递作为新兴的综合物流服务商，其全球网络布局和区域代理模式显示出独特优势。尽管中国市场业务亏损，但通过网络优化和效率提升，预计未来将实现盈利。同时，公司背后的资方结构和资本开支的增长，预示着其在中国市场的进一步扩张和成长潜力。

对比通达系可比公司，极兔速递在运营能力和网络布局方面具有显著特点，这将有助于其在中国市场的竞争中脱颖而出。随着科研和研发活动的正常化，公司有望迎来快速修复，并在中长期实现高质量成长。

泰坦科技作为科学服务平台，其行业地位和自主研发能力是其核心竞争力。尽管新冠疫情对其短期业绩有所影响，但随着科研活动的恢复，公司有望迎来快速恢复。公司通过自主研发和外部合作，不断强化其全流程覆盖的一站式服务能力。

泰坦科技的长期增长潜力受到国家对科研投入增长的支持，以及公司内伸外延战略的推动。公司通过加大研发和基础服务能力建设，以及通过参/控股和合作形式纵向延伸产业链，有望在科学服务行业迎来新一轮高质量成长。

在当前宏观经济背景下，铁路、高速、港口等基础设施类资产的周期重估成为投资策略的首选。这些板块的资产价值和盈利预期有望迎来重估，特别是在供应链安全稳定愈发重要的背景下。

铁路和高速公路板块的贝塔向上趋势明显，行业内优质成长股值得关注。港口板块则面临价格回归和网络价值重估的机遇，建议投资者关注具有战略价值和资产重估潜力的标的。

海康威视作为数字经济的领军者，其AI技术和全球布局战略是推动公司转型的关键。尽管面临经济下行和贸易摩擦等风险，公司通过技术创新和业务多元化，正逐步降低对地产周期和政府投入的依赖。

金域医学作为ICL行业的领先者，其经营效率和研发能力是其核心竞争力。公司在普检业务和特检业务上均展现出显著优势，随着行业增长和政策支持，公司有望实现长期稳定增长。

航运业碳中和是全球性的趋势，船舶能效设计指数(EEXI)的实施将促使行业每年碳排放量下降。航运业的二氧化碳排放强度目标至2030年降低40%，2050年降低70%。

绿色甲醇和绿氨作为未来航运碳中和的主要燃料，现阶段技术条件下甲醇较氨更适合作为碳中和航运燃料。但随着技术发展，零碳燃料氨的优越性可能将超过甲醇。

极兔速递计划通过完善快递网络和提升效率来实现价格带的突围，并通过成本端措施实现单票运输成本和分拣成本的优化，预计未来单票运输和分拣成本优化空间为0.15~0.3元、0.1元。

泰坦科技的内伸外延战略包括加大自主研发投入、建设仓储物流等行业基础服务能力建设，以及通过参/控股和合作形式纵向延伸产业链。

海康威视通过技术创新和全球布局战略，先行向AI转型并重点投入EBG，努力降低地产周期和政府投入的影响，利用AI+数据拓展新场景、新客户。

航运业碳中和推动了绿色燃料的需求增长，现阶段技术条件下甲醇较氨更适合作为碳中和航运燃料，但零碳燃料氨的优越性将随着技术发展超过甲醇。