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银行行业研究报告精选合集，覆盖咨询公司与券商最新观点，支持在线阅读与免费 PDF 下载。覆盖咨询公司报告、券商研报与行业图表，帮助快速定位有效信息。
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什么最重要 ？ 2024 年CEO 的八大优先事项 制定正确的议程并没有变得越来越容易。这是我们每年一次的尝试，以消除混乱并专注于对首席执行官重要的事情。 Introduction 什么最重要 ？这是我们已经调查了几年的问题 (这里是2022 年和 2021 年的报告) 。今年，我们被提醒，最重要的是家庭、朋友、价值观、原则和承诺。 我们的承诺之一是对首席执行官。这是一项艰巨的工作 ， 而且一直在变得越来越严格。就在过去的几年中，他们不得不应对全球大流行，供应链崩溃，战争，顽固的通货膨胀以及许多其他破坏。任何人这些足以使首席执行官的议程脱轨。
银行业需对宏观经济和地缘政治的不确定性时刻保持警惕。 存款成本上升将抑制净利息收入增长。 非利息收入或成为营收增长亮点。 薪酬和技术投资的增加将导致银行业整体支出维持高位。 信贷质量将趋于正常化，2025年信贷增速或略有提升。 对于即将到来的2025年，银行业管理层压力不减。虽然预计2025年通胀压力将有所减弱，利率亦呈下降趋势，但经济增长低于预期、地缘政治动荡持续、监管环境复杂多变等仍会令管理层焦虑不安。适应低增长、低利率环境将对银行业构成挑战。 2024年美国经济表现可能强于预期，全年GDP增速预计将达2.7%，1 高于年初预测。
中国的银行业进入了一个较长的低利率周期。当前银行净息差已经处于历史低位，但仍在不断收窄。国内银行营收普遍高度依赖利息收入，如果收入结构不做出调整，未来绝大多数银行将无法保持当前营收增长速度和盈利水平。同时由于房地产市场和地方政府债问题，企业和个人客户违约率上升也将使银行的资产质量进一步承压。
2024年，全球经济增速放缓和经济格局分化将持续对银行业带来挑战。银行业营收增长和成本管理能力将迎来新的考验。 • 多重颠覆性力量正在重塑银行业及资本市场的基础架构。利率上升、资金供应量减少、监管趋严、气候变化及地缘政治紧张局势均是推动转型的关键驱动性因素。 • 新兴技术正以指数级的速度发展，多种趋势交织出现，影响着银行运营和客户服务模式。生成式人工智能、行业融合、嵌入式金融、开放数据、货币数字化、脱碳、数字身份和欺诈的影响将在2024年不断扩大。 • 总体而言，银行根基稳健，但收入模式将面临考验。
狭义消费金融 概念： • 消费金融（或消费贷）是指以消费为目的的贷款服务，用来满足用户日常消费的借贷需求。 • 根据消费金融业务是否依托于场景、放贷资金是否会直接划入消费场景中，又可以将消费金融分为消费贷和现金贷。 研究范围： • 广义消费金融包括所有以消费为目的的贷款服务，包括住房按揭贷款、汽车消费金融、一般耐用品消费和日常消费小额信贷
当前在宽货币与稳增长的背景下，信用市场各板块利差再次被压缩至历史低位，资产荒驱动机构寻求新品类以挖掘超额收益。近期发改委发布扩大消费政策，消费金融和汽车金融公司或将作为各自领域的重要抓手。市场也预期消费金融与汽车金融债券与资产支持证券审核有望再度放开，募集资金用于积极满足居民消费需求，从而更好地平衡金融稳定、风险控制和市场健康发展之间的关系。而消费金融与汽车金融债务工具的放开或能成为机构寻求超额收益的新型选择。我们回顾这两类品种的发行历史，探究其性价比情况，以此展望下一阶段的信用债策略。 消费金融债再出发。消费金融债是指消费金融公司所发行的债务融资工具；
根据央行数据，人民币国际化程度居全球第五位，上升势头明显，在官方储备、跨境收付和外汇交易方面进展显著，但在国际信贷、离岸资产和跨境贸易计价方面则仍有待进一步提升。结合日元和马克的国际化经验，我们认为短期内人民币大幅升值的可能性不大，通过稳健发展和渐进改革以推进保持币值稳定则更加重要。短期内建议重点关注境内外资本市场的双向交互和人民币锚定重点资源品种能力的提升。 人民币国际化推进的现状：小步快跑，任重道远 整体水平：人民币国际化位居全球第五位，上升势头明显。
聚焦 2023 年 1 月 16 日至 1 月 29 日期间 ESG 热点事件，深交所发布《深市上市公司环境信息披露白皮书》，梳理了我国可持续发展相关政策和深市上市公司的环境信息披露相关制度，展示了若干环境信息披露优秀案例。人民银行延续实施碳减排支持工具至 2024 年末，该结构性货币政策工具通过“先贷后借”的方式向发放碳减排贷款的金融机构提供贷款额 60%、年利率 1.75%的支持，目前额度充足，并向外资和地方法人金融机构开放。
银行模型显示，房地产融资需求未来有望改善，叠加利率向上拐点，银行景气预期继续上行，建议重点布局，关注银行 ETF（159887.SZ）。 摘要： 银行模型显示，房地产融资需求未来有望改善，叠加利率向上拐点，银行景气预期继续上行，建议重点布局，关注银行ETF（159887.SZ）。 本期新看点： 通信-作为接入网及核心网的关键设备，基站及交换机的产量增速大幅上行，通信整体景气度边际改善。 本期延续看多： 银行-商品房销售降幅维持缩窄趋势，地产行业融资需求未来有望改善，同时经济预期改善下利率上行趋势基本确立，银行景气预期维持提升趋势，依据模型建议超配。
凯捷金融服务2025 年热门趋势 资本市场 2025年1月 凯捷金融服务的主要趋势涵盖三大主题 客户 First Transforming 客户体验专注于 全通道相互作用 和的价值产品和服务 企业管理 改造流程、团队、解决方案和要运行的操作企业拥有更大的 敏捷性和运营效率 优化做生意的成本 智能 Industry 杠杆化 最现代解决方案 交付一个 端到端 数字体验 这改变了 价值链-从设计到交付智能产品和服务 凯捷 FS 按子领域划分的银行业热门趋势 (1/2) 财富管理 无缝数字体验 财富公司为数字化提供动力整合服务并创建无缝CX的平台 超个性化咨询
2022年，受国内新冠疫情持续散发以及年底疫情管控放开的短暂冲击，我国经济增速放缓，居民可支配收入增速趋缓，社会消费品零售总额有所下降，消费贷款增速有所回落。监管政策方面，由于2021年消费金融监管政策密集出台，2022年以来监管政策主要是对前期政策的细化以及结合实际情况延长了部分政策的过渡期，给各家机构留出了充分的合规整改时间。 2022年上半年，银行卡应偿贷款余额和8家披露数据的上市银行消费贷款余额微幅增长，在银行“应核尽核”核销政策下，信用卡逾期半年以上贷款比例小幅下降，但8家上市银行不良贷款率仍小幅上行。
߫ ۦࠤ ႎ ዾए༵ዊ ዐࡔᆀႜᄽ2024 ฉӷ݀ቛ࣮ࠥᇑቛྭ 因我不同 成就不凡 始于1845 ణ 1 引言 3 2024年上半年宏观经济和金融形势回顾 11 2024年上半年上市银行业绩分析 12 ᆕ૧ీ૰ݴဆ 45 ဆݴቐ൧ 23 ጨׂ൧ݴဆ 51 ጨԨ൧ݴဆ 61 2024年上半年上市银行业务观察 62 ଭ业ခኝ༹Đ฿đLjׂ发展ዘۅገၠLjླྀ ࠓۯ ॺ ඇർڢຕጴࣅገ႙ 78 银行֎ׇકඹ༵ዊLjװ၄发展ႎༀ 89 热点话题探讨 90 Ėূබऐ ࠶ࡀࢇࠓ Ӹ݆DŽኙ൱ᅪ९ߡDžė܁ 102 ຕጴࣅरຍޯీ银行业ࢇཞీ࠶