制造与材料行业研究报告精选合集，覆盖咨询公司与券商最新观点，支持在线阅读与免费 PDF 下载。覆盖咨询公司报告、券商研报与行业图表，帮助快速定位有效信息。
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在部署实体硬件或处理多样化的利益相关者时，商业模式变得特别不宽容。从某种意义上说，这是对“美国活力”公司实际定义的一个好描述。因此，无论工程还是非工程角色，招聘都具有更高的赌注。 强大的工程能力是基本要求。无人机嗡嗡作响，火箭爆炸，船只疾驰，工厂叮当作响——产品像来自苏斯博士的书一样吸引人们的注意。但是，占据中心舞台的工程壮举只是开始。一个伟大的产品是否能成为一个伟大的业务，是在其他不那么明显的功能中决定的，如制造、部署、供应链、财务、销售、政策和市场营销。这些招聘做错了，一个引人注目的产品就会停滞不前。这些招聘做对了，公司的其他部分就会得到加强。
一、低碳发展是大势所趋，是中国经济社会的系统性变革 基于工业化的传统发展范式，带来了物质生产力的飞跃和经济成功。但是，以扩大生产和促进消费的传统范式往往建立在高碳能源的过度依赖中，导致不可持续的气候变化风险和环境退化。为了应对气候变化这一全球性挑战，各国在可持续发展方向上不断深化合作，拥抱“共同的未来”[1]。《巴黎协定》明确了“1.5 摄氏度”的全球温控目标及21 世纪下半叶实现温室气体净零排放的实现期限，即提出了“碳中和”的概念。
AI大模型成为家电行业变革的强力引擎 AI大模型为AI家电发展带来新机会。特别是DeepSeek，凭借其强大的数据分析和推理能力，为家电产品的智能化升级提供了技术支撑。DeepSeek等AI大模型能够深度学习海量的用户数据，包括使用习惯、偏好、环境信息等。基于这些学习成果，家电产品可以实现更加精准的智能控制和个性化服务。目前，众多家电企业均已接入DeepSeek大模型。
速览 液冷连接器UQD即Universal Quick Disconnect是一种通用快速接头，主要用于液冷系统中，是一种不需要工具就能实现管路连通或断开的接头。特别是在数据中心和超级计算机的热管理应用中，UQD是一种全球标准，用于快速断开的耦合器，开发于OCP（开放计算项目），是英特尔倡议的一种开放标准，旨在为数据中心的液冷系统提供无泄漏的快速连接解决方案。应用领域主要有数据中心、超级计算机等。在“东数西算”、“碳达峰”和“碳中和”的背景下，云计算、高性能计算和人工智能等超高功率密度绿色数据中心的发展需要液冷技术作为支撑，推动中国液冷连接器市场的发展。
■ 工业金属铝一一关系国家制造业命脉的金属。铝是地壳中含量最丰富的金属元素，关系着航空、建筑、汽车三大重要工业的发展。由于具有质量轻、易加工、抗冲击性好、耐腐蚀、导电导热性好等诸多优良特性，铝已然成为国家制造业发展的主要基础材料，是高新技术发展和国防建设的重要支撑材料，也是大宗商品领域中用途最广的有色金属。 ■ 基建地产重振雄风，用铝需求大幅提升。各类铝产品被广泛地运用于国民经济的各个领域，其中以下游各类基建及房地产所需用铝占比最大。基础设施建设中的建筑用铝型材、电网建设中的铝制电缆桥架、交通运输中的轨道交通车车体等都是重要的铝应用领域。
行业轮动复合模型最近调仓日期为2023年1月31日，复合模型2023年2月最新多头组合为：电力设备及新能源、汽车、农林牧渔、家电、食品饮料；空头组合为：传媒、钢铁、石油石化、房地产、建材。1月景气度、超预期、资金流和复合模型相对市场基准超额收益分别为1.27%、1.04%、-1.65%和0.86%，景气度和超预期模型表现较好、资金流模型表现较差。拥挤度模型显示1月3日消费者服务板块产生交易拥挤信号。 摘要： 行业轮动复合模型简介：行业配置研究框架整体介绍；
人形机器人“小脑”有望成为主赛道 投资逻辑 人形机器人“小脑”有望成为主赛道： 什么是人形机器人“小脑”：人形机器人的“小脑”主要为了实现轨迹规划和运动控制（肢体驱动、姿态平衡等），主要由控制器+伺服驱动器+电机+传感器构成。控制原理与工业机器人、工业母机等高端装备类似，但需要处理多维度的输入信号和更高自由度的运动控制，同时控制策略更难，需要基于强化学习的控制技术、基于动力学的模型预测控制技术等技术支撑和融合创新，我们认为在人形机器人产业化成熟的历程中会涌现较多投资机会，有望成为重要的主赛道
景气复苏聚焦在哪些领域？ 本期关注： 景气复苏聚焦在哪些领域？从宏观指标来看，景气度较为突出的方向聚焦在建筑业，其中新订单景气指数突破60%，上一次达到这个水平是在“四万亿”时期。与之相呼应的是基建投资增速依然保持在10%以上，预计Q1基建投资依然是稳增长的核心发力点。从去库进程来看，绝大多数行业调整经营预期并处于主动去库阶段，地产链消费如家具库存去化已经接近尾声，Q1需求端得到提振之后，家具板块会进入被动阶段，相比其他行业更快地进行景气修复。景气复苏领域一：基建施工。专项债发行前置带来基建资金较为充沛，上半年仍会形成较多的实物工作量。
2024 年 1 月 24 日 able_S [➢ 写在前面ummar：y]自]2021 年 3 款医美再生类产品获批大幅提升市场对于再生赛道的关注度以来，核心的再生类产品至今均保持了高速增长，此前资本市场因对标欧美市场再生类产品占比较低的数据而担忧中国再生类空间不足，当下再生类市场的优异增速一定程度上降低了对于市场空间的担忧；
中报业绩概览：披露率33.2%，业绩预告预喜率45%，中市值公司预喜率高。截至2023年7月15日，全A共1735家公司披露中报业绩预告或业绩快报或正式财务报告，披露率约为33.2%，业绩预告预喜率约45%。23H1，披露业绩预告/快报/正式财报的样本公司中位数法下归母净利润增速为17.5%,整体法下为-17.0%。 上游原料：价格下行整体承压，黄金板块相对亮眼。
·出口仍有支撑，新兴市场需求萌动。根据海关总署统计，2023年1-4月我国出口金额累计值为11169.57亿美元，累计同比增长2.5%。其中，1-4月分别实现出口金额2921.75/2138.21/3155.43/2954.1亿美元，同比变化-10.40%/-1.30%/+14.80%/+8.50%。 ·从主要贸易对象来看，向不同目的地的出口表现呈现明显的分化趋势，东盟、俄罗斯及非洲对出口拉动显著。22年下半年开始，美国和欧洲对应的出口增速回落，到23年1-4月的同比增速分别为-14.30%和1.90%。
电解铝行业深度报告 乍暖还寒，曙光已现 ➢ 铝价从成本支撑转向供需驱动。美联储加息临近尾声，宏观压力弱化，基本面主导铝价，欧洲电解铝复产艰难，国内产能天花板临近，而枯水期限产抑制产能利用率，电解铝供应逐步见顶；需求端，房地产竣工端回暖，新能源车、光伏需求延续高速增长，且高基数效应开始显现，对铝需求拉动明显，供需紧张驱动铝价上涨，节奏上，预计 23Q2 需求向好带动铝价走强，Q4 云南限产将提升铝价弹性。电解铝原料预焙阳极、氧化铝价格弱势运行，成本端继续让利，电解铝利润向好。目前电解铝行业利润偏低，盈利修复带来的板块业绩弹性大，投资价值凸显