研究报告

中信证券-中小微主题量化研究系列：上市公司股东增持行为分析及选股策略-230615

增持事件具备超额收益，但因事件特性差异较大，超额收益差异显著，故应择优参与投资。我们基于增持事件自身特征、被增持标的特点及增持公告的信息价值3个方面下共9个维度建立增持事件评分体系，有效区分增持事件收益情况。基于评分体系，我们构建了精选增持事件组合，我们认为其更适用于熊市或中小盘风格市场。 增持事件具备超额收益但差异较大，应择优参与投资。重要股东具备信息优势、且其增持行为或受市场追随，因而其增持事