Research report

中信证券-长江电力(600900)深度跟踪报告：价值蓝筹典范，简单既是美-230425

6 库联调助公司优化来水能力进一步提升，上调三峡等电站长期发电预期；资产注入、财务费用节约、电量增发及对外投资等助推业绩，预计2025年公司净利润增至380亿元附近；公司商业模式简单清晰，持续高比例分红分享价值，预计2023\~2025年股息率为4.4%/4.8%/5.2%。保守给予6,460亿目标市值(相比DCF结果15%折扣），目标价 26.40元，维持“买入”评级。 联合调度及库容调节能力提