2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时

2024 China Volume Snack Stores Industry：Headline Brand Acquisitions and Mergers are Frequent, Seizing Opportunities to Expand

2024年中国の量販スナック産業：大手ブランドの買収や合併が頻繁に行われており、土地をめぐって競争する時代が来ています

（摘要版）

报告标签：量贩式零食、零食很忙、好想来、折扣渠道报告主要作者：郑紫炯

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观点摘要

中国零食行业经过几年的快速发展，头部品牌现阶段的竞争日益激烈，伴随着线上流量红利的见顶和传统线下渠道的老化，量贩式零食店为零食销售提供了新的流量入口。2023年，量贩式零食店成为消费领域的热门赛道，各大头部零食品牌纷纷投资。加码量贩式零食店；2023年下半年，头部品牌收购及合并动作频频，行业开始进入兼并整合的模式。

本篇报告从四个维度对中国量贩式零食行业进行分析，分别是市场概况、产业链、竞争格局，并选取赛道中代表企业进行介绍。

✓ 量贩式零食店品牌跑马圈地，市场规模快速增长

中国量贩式零食店行业市场空间大，量贩式零食品牌跑马圈地，发展速度快，目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.1亿元增长到414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计到2027年市场规模将达到2,172.9亿元。

✓ 量贩式零食店渠道将替代其他零售渠道，开店空间广阔

量贩式零食店渠道与电商渠道相似，均具备价格实惠、便利性高及商品选择丰富等优势。相较于其他线下细分渠道，量贩式零食店具有明显优势，预计将成为线下高效渠道，部分消费需求将从商超或便利店渠道转移到此处。预计到2027年，全国量贩零食门店数量将超过6万家。

✓ 量贩式零食行业呈现双超多强的竞争格局，头部品牌正快速向全国扩张

量贩式零食店目前呈现出以零食很忙和万辰生物为代表的双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，零食很忙、赵一鸣零食战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，头部玩家开始通过收购、控股等动作向区域外扩展。

中国量贩式零食店行业综述市场规模

量贩式零食店品牌跑马圈地，2018年-2022年市场规模由18.14亿元增长到414.71亿元，CAGR高达86.99%，未来5年还将保持快速增长，预计2027年市场规模将达到2,172.92亿元。

中国量贩式零食店市场规模，2018-2027E

单位：[亿元]

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中国量贩式零食店行业的市场空间大，量贩式零食店品牌跑马圈地，发展速度快

中国量贩式零食店行业目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.14亿元增长至414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计2027年市场规模将达到2,172.9亿元。

中国量贩式零食店行业5年来发生快速发展的原因为：（1）量贩式零食店在中国属于新兴的行业，作为休闲零食的新渠道，享受渠道红利的同时符合当下消费渠道转向下沉市场的趋势，截至2022年底，量贩式零食店总数已达1.3万家，而在2019年量贩式零食店数量仅不到3,000家，3年增幅高达400%；（2）资本的持续注入和品牌合作推动量贩式零食店迅速扩张。据不完全统计，仅2022年，零食行业就有11家企业获得融资，总融资金额约为13亿元。2023年，赵一鸣成功完成1.5亿元的A轮融资，零食有鸣亦完成了B+轮融资。此外，上游零食品牌如盐津铺子和劲仔食品也与量贩式零食店展开深度合作，共同开发专属产品。良品铺子等一线品牌也对赵一鸣等企业完成了投资。

中国量贩式零食行业规模未来仍将保持高速增长，预计2023年-2027年CAGR保持在29.1%，增长动力主要来源于开店空间广阔和承接零食消费者从其他渠道的消费转移，由于零食产品差异化并不明显，性价比高的量贩式零食店会成为消费者的优先选择，加上其主打社区场景，将有部分商超、线上电商、品牌专卖店的消费量转移至量贩式零食店渠道。

来源：头豹研究院

中国量贩式零食店行业综述驱动因素

需求端上中国休闲零食市场在过去几年快速发展，2022年市场规模已达15,359.74亿元，预计未来市场规模仍将低速增长，有望带动量贩式零食店行业规模。

休闲零食市场规模带动量贩式零食店规模增长

休闲零食赛道门店变化，2022年4月-2023年3月

◼ 中国休闲零食市场在过去几年快速发展，目前已进入存量市场竞争，但仍保持低速增长，休闲零食市场的增长有望在需求端带动量贩式零食店行业规模。

◼ 中国休闲零食近年来得到的快速发展，居民对食品类消费持续提升和对零食的需求场景增加使休闲零食市场销量持续增长，同时，居家消费场景受到消费者重视，尤其是年轻女性，刷手机、看剧时食用休闲零食成为减缓压力、愉悦精神的重要方式，因此在过去5年，休闲零食市场从2018年11,337.9亿元增长到2022年的15,359.7亿元，5年CAGR为6.3%。

未来休闲零食市场规模将持续增长，但增速将放缓，预计到2027年市场规模达18,107.6亿元，2023-2027年CARG为3.1%。根据窄门餐眼，2022年4月到2023年3月，休闲零食赛道门店一年时间内净增长为-6,254家，门店数量下降，且零食巨头开始出现降价动作，预计未来休闲零食市场将进入存量市场竞争。

来源：窄门餐眼，头豹研究院

中国量贩式零食店产业链 —— 产业链图谱

中国量贩式零食店行业产业链上游为零食供应商，目前正努力拥抱新渠道，中游为高速扩张的量贩式零食店，下游消费者追求性价比和品质保证。

中国量贩式零食店行业产业链图谱

上游——零食供应商知名品牌

良品铺子 BESTORE

来伊份 LYFEN

零食供应商

味

占总产品比重

量贩式零食店的主要供应商为各类零食制造商，提供包括知名品牌的产品、部分二线品牌的直供以及散装的平价零食。此外，部分二线零食品牌，如盐津铺子、甘源食品和劲仔食品，亦看重量贩式零食店的销售渠道，专门为其打造独家供应的产品。以盐津铺子为例，在保持原有KA、AB类超市优势的基础上，盐津铺子还与当前热门的零食量贩品牌，如零食很忙、零食有鸣、赵一鸣等进行深入合作。散装白牌零食是量贩式零食店的主要产品，占零食店商品50%以上，亦是量贩式零食店的利润的主要来源，散装白牌零食企业议价能力弱，零食店可通过规模效应来压低白牌零食价格，因此能获得更高的毛利率，白牌商品利润率在30%甚至更高。

量贩式零食店

中游——量贩式零食店

赵一鸣零食

零食优选

零食有鸣好持卖 HotMax

毛利率

好想来品牌零食

◼ 中游主要是各大量贩式零食品牌，目前量贩式零食品牌众多，各地均诞生特色品牌。头部品牌已在基地市场形成稳固的格局，并通过总部地区不断向外扩展。例如，成立于2017年3月的零食很忙，在2018年6月进军湖南各地级市，2021年2月开启全国布局，至2022年3月门店数量突破1,000家。截至2023年6月，其门店已超过3,000家，覆盖湖南、江西、湖北、贵州、广西、广东、河南、重庆等8省市，全国化布局步伐加快。量贩式零食店由于主打低价零食，毛利率并不高，相比于传统直营零食门店50%的毛利率，量贩式零食店综合毛利率在20%左右，根据万辰生物2022年的年报显示，其旗下量贩零食店的毛利率仅为14.4%。

消费者

下游——消费者

90后青年群体

为主

零食购买频率

与2020年之前相比，购买频次有所提升

◼ 下游的参与主体主要为消费者，过去几年，青年人作为零食的主力军，其新时代消费者的消费选择愈发倾向于性价比高的产品且对零食的安全健康更加追求，而在量贩式零食店中，品牌零食价格更实惠，白牌零食质量更有保障，符合当下消费者的消费倾向。

来源：各品牌官网，天猫，万辰生物，头豹研究院

消费特征

对零食的口味口感、安全健康及性价比有较高追求，即追求质价比零食

量贩式零食店特征

大品牌的零食价格相比直营店更便宜散装白牌零食的质量和售后更有保证

中国量贩式零食店产业链 —— 产业链中游

目前多数量贩式零食品牌初始投资额在50-60万元之间，投资回报周期相较传统零食店较短，根据单店模型测算，量贩式零食店的开店空间仍广阔。

量贩式零食店门店模型对比*

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注：数据来自各品牌官网，统计时间2023/1/16。

量贩式零食店单店核心假设

客单量（人次/天）	250+
客单价（元）	32
日均销售额（万元）	0.8
月均销售额（万元）	30
成本费用（万元/月）
毛利率	15-20%
净利率	8-10%
年营业收入（万元）	300

量贩式零食店门店空间测算

时间	2023	2027E
休闲零食行业市场规模（亿元）	15556.28	18107.64
量版式零食渠道占比	3.9%	12%
量贩式零食店市场规模（亿元）	606.7	2172.9
店均销售额（万元/年）	300	350
零食零售额占比	90%	90%
门店数量（万家）	2.3	6.9

◼ 从头部品牌零食很忙、零食有鸣等门店模型看，量贩零食店的门店面积在100-150平方米之间，初始投资额在50-60万元之间，头部品牌回报周期多在18-24个月，相较于传统零食门店投资回报周期更短。

◼ 预计未来量贩式零食店的门店数量将超6万家。对量贩式零食店单店做出核心假设，假设2023年单店营业收入为300万元，其中零食类产品销售额占90%，根据前文对休闲零食行业和量贩式零食店市场规模的测算，预估2023年量贩式零食店市场规模达606.7亿元，测算出2023年量贩式零食门店数量达2.3万家，预计2027年店均销售额达350万元/年，门店数量可达6.9万家。

来源：华安证券，央广网，头豹研究院

中国量贩式零食店行业竞争格局

量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，头部品牌凭借规模在竞争中占据的优势较为显著。

中国量贩式零食店品牌竞争格局*

品牌	门店数	SKU	客流量以/年）	覆盖省份	加盟费用（不含房租）	门店面积（大于等于）
好想来	5.000+	3.000+	21.6亿+	20+	约60万	120ml
零食很忙	4.000+	1,600+	1.8亿+	10+	约55万	150ml
1		20	22亿	14+	约55.60万	150ml

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搜索《2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时》

零食优选	1,500+	1,800+	/	14+	约45万	100ml
爱零食	1,200+	3.000+	/	8+	/	100m
糖巢	1,200+	3.000+	1.0亿+	3+	/	100/130ml
幸福松鼠	1,000+	6.000+		1	/
戴永红	1,000+	2.100+	7,160千万+	3+	约46万	80m
零之屋	1,000+	3.000+	/	/	/	20m

注：数据选取自各品牌官网，更新时间不同，数据跟实际有所差异，其中好想来门店数为合并5大品牌门店数（好想来官网统计数据，含老婆大人），统计时间为2024/01/15。

双超多强的竞争格局

◼ 量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，双超分别是零食很忙和万辰生物，其中零食很忙、赵一鸣战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，两大企业/集团合并后门店总数均超5,000+，远超其他品牌。

头部企业竞争优势明显

◼ 从行业进程来看，目前中国量贩式零食市场是一个相对新兴的市场，各品牌正处于圈地跑马的阶段，因此具备一定资本规模和供应链优势的头部企业在市场竞争中占据的优势较为显著。头部的品牌拥有更多的门店，对上游有更高的议价权和规模优势，可以有效降低成本，降低产品价格，吸引更多消费者，获得更高知名度和品牌力。

来源：各品牌官网，窄门餐眼，头豹研究院

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中国量贩式零食店行业竞争格局

中国量贩式零食店市场的主要参与者目前主要在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。未来，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加剧并重塑格局。

中国量贩式零食店品牌竞争气泡图*

注：数据选取自各品牌官网，更新时间不同，数据跟实际有所差异，其中好想来门店数为合并5大品牌门店数（含老婆大人），部分品牌为公布覆盖省份，以1计算）

◼ 中国量贩式零食店市场的主要参与者目前在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。未来，随着资本的合并和头部品牌向区域外的扩张，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加剧并重塑格局。

◼ 从门店数量看，好想来、零食很忙、赵一鸣等规模较大、品牌力较强的量贩式零食店门店数量更多，规模优势更强，其中好想来门店超5,000+，而零食很忙、赵一鸣在合并之后，门店总数实现反超，零食有鸣、零食优选和爱零食也在2023年实现快速扩张，有望在立足当前区域内向全国扩张。

从SKU看，各大品牌采用的营销方法大同小异，同质化现象严重，品牌定位皆主打低价+多SKU，据统计，目前行业内主流量贩式零食店的SKU均在1,000以上，例如零食很忙的SKU为1,600+、赵一鸣的SKU为2,000+，幸福松鼠的SKU多达6,000+，但实际产品类型并无过多差异，无法建立特别的竞争优势。

来源：各品牌官网，窄门餐眼，头豹研究院

方法论

◆ 头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，持续跟踪532个垂直行业的市场变化，已沉淀超过100万行业研究价值数据元素，完成超过1万个独立的研究咨询项目。

◆ 头豹研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业发展周期，伴随着行业内企业的创立，发展，扩张，到企业上市及上市后的成熟期，头豹各行业研究员积极探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业视野解读行业的沿革。

◆ 头豹研究院融合传统与新型的研究方法论，采用自主研发算法，结合行业交叉大数据，通过多元化调研方法，挖掘定量数据背后根因，剖析定性内容背后的逻辑，客观真实地阐述行业现状，前瞻性地预测行业未来发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。

◆ 头豹研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。

◆ 头豹研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，以战略发展的视角分析行业，从执行落地的层面阐述观点，为每一位读者提供有深度有价值的研究报告。

法律声明

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◆ 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。

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观点摘要

✓ 量贩式零食店品牌跑马圈地，市场规模快速增长

✓ 量贩式零食店渠道将替代其他零售渠道，开店空间广阔

✓ 量贩式零食行业呈现双超多强的竞争格局，头部品牌正快速向全国扩张

中国量贩式零食店行业综述 市场规模

中国量贩式零食店行业的市场空间大，量贩式零食店品牌跑马圈地，发展速度快

中国量贩式零食店行业综述 驱动因素

中国量贩式零食店产业链 —— 产业链图谱

中国量贩式零食店行业产业链图谱

零食供应商

量贩式零食店

消费者

90后青年群体

零食购买频率

消费特征

量贩式零食店特征

中国量贩式零食店产业链 —— 产业链中游

中国量贩式零食店行业竞争格局

双超多强的竞争格局

头部企业竞争优势明显

中国量贩式零食店行业竞争格局

方法论

法律声明

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