中国毛发健康管理行业研究报告

从“头”开始， “发”现健康

部门：企服研究五组

ABSTRACT摘要

行业概述

Ø 概念剖析：毛发健康标准涉及毛发生长周期、头皮健康、毛发外观、毛发密度和毛发结构共五个维度。报告将行业划分毛发养护、毛发防脱、毛发植固三大赛道进行描述。

细分赛道分析

Ø 毛发养护

• 发展背景：消费者健康意识提高拉动养护发需求旺盛，国产品牌引领毛发养护产品“国潮”，养发馆等机构的行业规范和服务水平提升；

• 市场现状：养护产品市场由国际品牌主导，养发馆在养护服务中专业性更强；

• 未来发展：产品和机构侧深耕消费者需求，打造品牌核心竞争力，引领新时代。

Ø 毛发防脱

• 发展背景：中国脱发人群不断增多，防脱产品愈加丰富，医疗干预比重逐步提升；

• 市场现状：产品侧外用药品防脱和改善效果明显，安全性较高，市场侧防脱持证难特点尤为显著，产品虚假宣传现象时有发生；

• 未来发展：防脱药品市场规模稳步提升，2027年预计达到101亿元。

Ø 毛发植固

• 发展背景： “颜值经济”深入人心，植发机构专业性不断增强，植发技术不断完善；

• 市场现状：各类企业积极冲刺资本市场，机构分布受人口与经济影响显著，全国连锁型植发机构“三足鼎立”，龙头企业正跑马圈地，加速扩张；

• 未来发展：品牌“价格战”后行业平稳发展，预计2027年市场规模达到865亿元。

行业趋势展望

Ø 美学消费：毛发美学意识的增强促进相关消费的涌现，未来市场增量显著。

CONTENTS目录

01 毛发健康管理行业概览
Overview
02 毛发健康管理行业细分赛道分析
Analysis
03 毛发健康管理企业案例
Case study
04 毛发健康管理行业发展趋势
Development trend

毛发健康管理行业概览01

Overview

毛发健康概念及标准

毛发健康是人体健康的指标之一，其重要程度已成为全民广泛共识

毛发健康不仅仅是外貌的一部分，更是身体健康的镜像，反映了毛发和毛囊在生理和生化功能上的正常状态。它不仅关乎我们的外在形象，也是内在健康状况的一个关键指标。对毛发健康的认识已经在社会中得到广泛的认可。毛发的健康问题多种多样，如脱发、白发、油性头发、干性头发、头皮屑、头皮炎等，这些问题可能是营养不良、内分泌失调、遗传因素、环境因素或其他健康问题的表现。毛发健康标准包括毛发生长周期、头皮健康、毛发外观、毛发密度和毛发结构等五个维度。毛发健康不仅仅是美容问题，更是身体健康的晴雨表，毛发健康是人类健康产业的重要一环。因此，我们应该树立健康优先的理念，注重毛发健康的日常护理和保养，以实现外在美和内在健康的完美统一。五十无发健唐行准

五大毛发健康标准

头皮的健康

头皮的健康直接影响毛发的生长。头皮健康着重皮脂分泌、微生物平衡、代谢水平三大板块。头皮不健康包括但不限于过度的油脂分泌、炎症或者脱皮的现象。

毛发的外观

毛发的生长周期

健康的毛发洁净、光泽且具有弹性，粗细适中，发根均匀。如果毛发干燥、暗淡、分叉或易断，可能是营养不良或其他健康问题的信号。

健康的毛发有一个正常的生长周期，包括生长期、退行期和休息期。过早进入退行期或休息期可能表明毛囊存在问题。

毛发的密度

毛发的密度取决于个体的遗传因素，但是如果发现毛发明显变稀或出现秃斑，这可能表明存在健康问题。每天正常的脱发量约为50-100根，超过这个数量可能是健康问题的早期信号。

毛发的结构

健康的毛发应该具有完整的结构，包括毛囊、皮脂腺、汗腺等。毛囊是毛发的“生长工厂”，皮脂腺和汗腺的分泌物可以保护毛发免受损伤。

毛发健康问题 — 过劳

亚健康导致的头皮过劳状态催生了更为强烈的养发护发需求

伴随着社会节奏的不断加快，很多人逐渐形成了熬夜、睡眠不足、压力大等亚健康生活状态，加之经常漂染等洗护发习惯，头皮难以负荷，最终造成干枯、分叉、毛糙，以及头屑频发、头皮油腻等“头皮过劳”状态。与此同时，消费者对头发健康、敏感头皮等概念的愈加重视，推动其关注重心向养发护发方面倾斜，民众的养发护发需求大幅提升，希望通过养护发产品及手段实现修护头皮屏障、补充头皮养分、舒缓头皮炎症等目的。

“头皮过劳”主要成因及养护需求概览

头皮/头发问题成因

养护需求概览

亚健康生活状态

p 经常熬夜

不良洗护发习惯

p 精神压力大

p 过度使用电子产品

p 减肥节食

p 电吹风频繁吹发 p 绑发紧绷经常漂染烫发电热棒卷发

“头皮过劳”

养护需求增加

减轻头皮发痒

调节头皮水油平衡

p 头屑频发

修护头皮屏障

p 头皮油腻

补充头皮养分

p 头皮炎症

修护/改善头皮敏感

头皮补水保湿

舒缓头皮炎症

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

毛发健康问题 — 脱发

脱发依据脱落程度可分为七个等级，雄性激素脱发是脱发的主要类型

脱发不仅影响人的外在美观，对本身自信心也有较大打击。追溯脱发的类型及成因，主要有雄性激素脱发（AGA）、斑秃、损伤性脱发等，其中AGA被称为遗传性脱发，主要是由雄性激素作用毛囊引起，是目前脱发最普遍的类型。根据脱发的严重程度和表现形式，医学界一般将脱发等级划分成七级。一级和二级属于轻度脱发，三级四级属于严重脱发，四级以后便属于秃顶。三级后若不及时治疗头发会迅速脱落，其后果不容忽视。

脱发类型成因溯源及等级划分

又称遗传性脱发、男性脱发，大部分脱发属于AGA脱发

脱发类型及成因

雄性激素脱发（AGA）

p 定义：脂溢性脱发，其特点是头发生理周期改变，毛囊逐渐小型化，生长期缩短，休止期增长。

p 成因：雄激素作用于毛囊导致毛发生长周期改变，发丝变细。

斑秃

p 定义：即免疫缺陷性脱发，主要特征为短暂的非痕量脱发，保留毛囊。

p 成因：毛囊上皮细胞免疫赦免机制崩溃，导致毛囊营养不良和生长期缩短。

损伤性脱发

p 定义：主要由毛囊受外界刺激、生理周期紊乱进入休止期脱落和发根受损松动导致头发脱落。

p 成因：头发屏障受损，导致毛囊更容易受到外界刺激。

营养异常性脱发

p 定义：毛囊得不到足够营养或营养过量产生细胞毒素使头发脱落。

p 成因：毛囊无法获得足够营养，某些微量元素过高。

药物性脱发

p 定义：常发生于癌症病人的化疗药物治疗过程中，是药物产生的副作用之

p 成因：细胞毒性影响毛囊生理周期。

男性

脱发等级划分：根据脱落程度，脱发分为七个等级

无脱发迹象

女性

额角后退1-2厘米

发际线进一步后退额角后退更明显

发际线额角脱落头顶脱发加剧

五
前额额角后退明显毛发带狭小稀疏

前额额角继续脱落毛发带基本消失

形成马蹄铁状毛发带很低的发际线

无脱发迹象

分发处见少许头皮

分发处见明确头皮周围头发稀少

分发处明显能见到头皮周边稀疏范围扩大

来源：国际医学皮肤性病杂志，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

分发处明显能见到头皮稀疏范围进一步扩大

头顶呈马蹄状脱发带

头顶脱发加剧脱发带进一步加宽

毛发健康管理介绍及研究范畴界定

养护、防脱、植固三大赛道共同组成了毛发健康管理行业范畴

毛发健康管理，即专注于毛发健康及美观的行业，为消费者提供定制化的头发护理和治疗方案，旨在改善或维护毛发健康状态。本篇报告将毛发健康管理行业划分为三大赛道：毛发养护、毛发防脱、毛发植固。养护赛道关注的是头发的日常护理和维护，养护产品和服务的目标是保持头发的健康、光泽和柔韧性；防脱赛道更专注于预防和治疗脱发问题，防脱产品及服务减慢或阻止毛发的脱落，同时帮助新的毛发生长；植固赛道则是专门针对严重脱发问题的赛道，通常涉及到医疗级别的治疗，如毛囊种植等，以此恢复或改善头发的密度和外观。以上三个赛道涵盖了毛发健康管理的主要产品或手段，为本篇报告主要的研究范畴。

毛发健康管理报告研究范畴

毛发防脱
来源：公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。
毛发植固毛发管理赛道

毛发健康管理行业发展历程

国内龙头企业持续发力，话语权增多，积极打造一站式“护防植”体系

养护赛道国内厂商逐步提升市场占有率，养护发服务逐渐兴起并高速发展；防脱赛道发展历程主要体现在产品成分变化，由草本到生姜与无硅油再到西药和化药，医疗介入的比重大幅提升；植固赛道中，植发技术的引进和革新，促使民营植发机构陆续成立并加速扩张。毛发健康管理行业需求端的扩容和供给端技术和服务的升级，促进市场进入高景气发展期，同时三个赛道的融合趋势加强，“护防植”体系的建立已在毛发健康管理的头部企业中较为显著。

毛发健康管理行业发展历程

1980		1990 1997		20152018 至今
养护	香皂、肥皂为主要产品	国际厂商宝洁、联合利华进入中国市场，占据龙头地位	. 国际龙头产品市场占有率逐步攀升，国内护发厂商起步养护发服务逐渐与美发脱离，并快速发展	国内厂商持续发力，产品进入中国高端市场养护发服务水平规范化	国内头部
防脱	草本产品: 中药泡头防脱生发	生姜与无硅油	西药和化药为主：非那雄胺、螺内酯.. (口服药)		机构积极拓展
	植发专家队伍逐现规模 20世纪70年代，上海新华医院由国外引进毛囊移植技术		米诺地尔 (外用药) 植发技术革新，民营植发机构陆续成立植发行业加速扩张		产品矩阵，打造
植固	国内大型公立医院陆续成立毛发移植中心中国整形美容协会成立毛发医学分会等组织相继设立毛发移植学组		1997年：国内第一所专业毛发移植中心成立 (原北京铁路总医院毛发移植整形中心) 2007年：FUE技术进入中国，大幅优化手术体验 2013年：多家民营机构开始规划并发力全国化布局	2018年：中国植发机构数量超过1000家	一站式护发+ 防脱 +植发体系

注释：L1、L2、L3和L4代表赛道发展的不同阶段。
来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

毛发健康管理行业生态参与者

行业参与者百花齐放，不同角度入局玩家正逐步丰富行业服务生态

毛发健康管理行业玩家类型较多，市场整体呈现参与者众多并趋于相互渗透的态势。内环厂商主要以毛发养护、防脱、植固三大赛道分别的产品、服务提供商为主，各自搭建自身领域的产品与服务体系。外环参与者则主要包括政府、科研机构、学校、媒体等众多主体，一方面通过外部政策、科研、资金等支持助力行业快速向前，另一方面则通过人才输送、媒体传播等支持内环厂商的商业发展。全行业参与者共同努力，致力于更好地服务终端消费者，共建良性行业服务生态。

注释：内外环参与者按照是否与终端直接接触进行划分。来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。
消费者：接受毛发健康管理全生态服务

毛发健康管理行业产业图谱

中国毛发健康管理行业产业图谱

日常防脱

养护产品

养护发机构

口服药品

毛发植固厂商

民营植发机构

医美机构

公立医院

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

02 毛发健康管理行业细分赛道分析

Analysis

Section 毛发养护 Section 毛发养护

发展背景
行为概览
市场现状
未来发展

养护赛道发展背景 — 需求端

消费者健康意识提高拉动养护发需求旺盛，逐步实现养护发的消费升级

在需求端的多重因素作用下，养护发市场不断向好发展。首先，随着生活压力增加、健康和美容意识的增强，消费者对养护发产品的需求逐渐增长。其次，人均可支配收入的增长使得消费者更有意愿、更有能力投入养护发市场。第三，个性化需求在养护发市场中也日益重要，消费者对于针对特定发质和问题的个性化护发解决方案的需求不断增加。最后，社交媒体和网络的普及也在一定程度上推动了养护发产品的需求，消费者容易获取有关养护发产品的信息和评论，这些信息影响着他们的购买决策。综合以上，消费者在养护发方面的投入意识逐步旺盛，消费不断升级，使得养护发市场持续向前发展。

中国养护发市场发展的需求端驱动因素

消费者健康意识增强

随着人们对健康和环境的关注增加，消费者越来越倾向选择天然、有机、无害化的养护发产品，这推动了天然养护发产品和有机成分的需求增长。

居民购买力不断提升

人均可支配收入的增加已然大幅提高消费者的购买力，从而促进中国养护发市场的进一步发展。

养护意愿增强

购买能力提升

养护需求升级

追求个性化养护发需求

消费者对个性化养护发解决方案的需求增加，希望根据自己的发质和需求选择适合的养护发产品。

干燥发质

保湿滋润补水柔顺

油性发质

控油清爽透明清洁

受损发质

修护舒缓温和蛋白质

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

信息渠道多样

社交网络影响力兴起

社交媒体和网络平台的崛起使消费者更容易获取有关养护发产品的信息和评论。这些平台上的积极评价和意见领袖的推荐可以增加特定产品的需求。

养护发市场逐步实现消费进阶

养护赛道发展背景 — 供给端

国产护发品牌产品逐步兴盛，养发馆等机构的行业规范和服务水平提升

当前中国护发市场，外资企业例如宝洁、联合利华、欧莱雅等仍占据市场主要份额，我国护发企业与外资抢占护发市场份额，在维持已有市场份额的同时，力争份额的逐年提升，国产护发品牌越来越走入大众视野，引领“国潮”新时代。养发馆头部品牌连锁门店均达到2000+家，养发馆连锁化进程成熟并稳步推进，养发馆连锁经营在扩大门店知名度，门店选址，员工培训以及大规模采购方面具备显著优势，因此养发连锁品牌的开店成功率远高于独立门店，同时随着养发连锁品牌门店扩张，养发馆地域分布向低线城市下沉趋势明显。养护赛道产品端国产品牌玩家积极引领“国潮”时代，国货产品迎来发展新机遇；机构端连锁养护发机构优势显著，服务水平趋于规范化。

护发行业市占率前十中国内护发产品企业排名情况

	2020	2021	2022
阿道夫	NO.3 (10.6%)	NO.4 (7.6%)	NO.5 (5.9%)
环亚科技	NO.7 (3.2%)	NO.7 (3.2%)	NO.7 (3.2%)
拉芳家化	NO.8 (1.7%)	NO.8 (1.7%)	NO.8 (1.7%)
上海蜂花	NO.13 (0.9%)	NO.11 (1.0%)	NO.10 (1.2%)

n 根据财报数据，除了阿道夫排名有所下降，环亚科技、拉芳家化在近几年保持稳定排名，上海蜂花市占比有所上升

大多数国内护发企业在外资垄断的护发市场中维持或提升市场份额占比排名

养发馆行业规范和服务水平提升

来源：上市公司财报，艾瑞咨询《2020年中国养发服务行业研究报告》，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

养护赛道行为概览 — 机构

机构养护发行为多元，盈利主要来自终端顾客对服务和产品的消费

在毛发养护领域中，养发馆和理发店是毛发养护服务主要发生场所和机构，除了为顾客提供一系列流程的养护发服务（主要包括头发护理、头皮按摩、护发指导等养护服务），毛发养护机构会在服务过程中或者服务后销售护发相关产品，因此毛发养护机构在毛发养护领域相关的盈利收入主要来自服务收入、产品销售收入和会员制提成收入。在收入组成中，机构端中服务收入占比最大，产品次之，优质养护发服务是理发店/养发馆核心卖点，厂商提升服务质量的同时，也需注重对服务流程中的产品进行优化迭代。

机构毛发养护行为概览

养护发服务

产品销售

头皮按摩：

针对头皮健康的按摩服务，可以改善头皮的血液循环，促进发根的健康

一系列护发流程

头发护理：

提供专业的洗发护理服务，一般选用品质较高、含有营养成分的护发产品

头皮护理油

护发素

护发精油

发膜

护发膏

护发素

……

养护发指导：

根据顾客的发质和头皮状况，提供个性化的护发指导服务；建议顾客使用合适的护发产品，并告知正确使用方法和护发知识

会员制

充值会员：

养护机构推出会员制度，顾客通过购买或者充值的渠道取得会员权益享受优惠折扣或免费服务及产品

顾客

n 养发馆的消费者到店频次较高，多为每月2-4次

n 理发店的消费者到店频次多为每月1次

服务收入

约占单次消费包括各项养护发服务的费用项目60%

产品销售收入

：养护发机构在服务过程中或者服务约占单次消费项目20% 后销售给顾客专业养护发产品

会员制提成收入

：销售给顾客会员制所获得的提成收入约占单次消费项目20%

养护赛道行为概览 — 个人

各年龄段消费者养护行为有所偏重，市场逐渐趋于合理化、科学化

养护头发是保持头发健康、美丽和有光泽的重要措施。个人养护行为是指个人在日常生活中为了保护和维护头发的健康而采取的各种行为和措施，一般来说，科学的养发护发，不仅要结合自身发质，更要结合年龄因素，不同的年龄段，养护发重点也有所不同。整体来看，个人对头发健康的重视程度不断加深，各年龄群体更能针对自身需求选取不同成分与作用的养护发产品与服务，更加关注其本身作用与价值。综合来看，个体对毛发健康的不断重视推动了各年龄段养护发行为的变迁，“高颜值-更健康-更年轻”的阶段性诉求变化使得厂商合理布局，提供针对性解决方案，从而促使市场朝着更合理、更科学的方向良性发展。

个人养护发行为及特点探究

10-20岁

头发特点：• 发量旺盛• 头发状态最好

20-30岁

头发特点： • 烫染较多 • 头发易受损伤

30-40岁

头发特点：• 精神压力较大• 面临少量脱发

40-50岁

头发特点： • 脱发困扰 • 逐渐白头

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

易产生头发问题

• 缺乏脂肪

头发干枯无华

• 缺锌

头发卷曲色黄

易产生头发问题

染烫受损

营养流失

油性发质

发丝脆弱

易产生头发问题

• 长期使用电吹风电热器造成外部刺激

• 内分泌紊乱造成营养供给不足脱发

易产生头发问题

• 体内激素失调导致的脱发

• 更年期激素不足造成脱发

10-50岁养护侧重点有所不同

养护重点

保持头发清爽干净

适当注重头发护理

清爽

养护重点

注重养发护发，减少损伤

润发素、鲨鱼油等修护发质

养护重点

按摩头皮缓解压力

天然活性物洗护用品

养护重点

心情愉悦、均衡饮食

预防白发和脱发

滋养

舒缓

维稳

选择更加合理

经过意识提升与市场教育，个人层面已然更倾向于结合自身的个性化需求，针对性养护，合理选择产品及服务，进而推动市场良性发展。

养护赛道市场现状 — 养护产品

养护产品呈现功能细化、信息透明化、成分健康化特点

目前国内养护发产品正在朝着功能细化、信息透明化、成分健康化的方向发展，在功能方面，养护发产品针对各种发质问题推出针对性护理用品，根据消费者个性化需求，定制相应产品；在消费者越来越注重产品安全性和透明度的背景下，信息透明化趋势不仅有助于消费者了解产品的实际效果，还能增加消费者对品牌的信任度和满意度；成分健康化主要体现在成分天然、无害添加和有机环保三个角度，彰显了企业的社会责任。在厂商和消费者的合力推动下，毛发养护产品不断精进和完善，养护赛道得以良性发展。

养护发产品特点

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

产品信息透明化

清晰标注

护发素主要包括主要成分、辅助成分和特殊添加剂等

养护发产品包装清晰标注产品成分和作用，让消费者了解产品实际效果

公开测试结果

提供更全面的产品信息

品牌诚信度

产品质量

消费者互动

社交媒体等平台

养护发品牌

互动、答疑解惑

消费者

产品成分健康化

成分天然

采用“植物提取物”、“天然精油”等天然成分

减少产品潜在伤害的风险，满足消费者对自然、健康产品的追求

无害添加

品牌明确标注“无硅油” “无酒精” “无人造色素”等，表示产品没有添加可能对人体或环境有害的物质。

有机环保

u 采用有机认证原料，生产出健康、环保产品

养护发产品采用可回收包装

养护赛道市场现状 — 竞争格局

养护产品市场由国际品牌主导，养发馆则在养护服务具备更强专业性

中国的养护产品市场集中度较高，国际品牌长期牢牢占据主导地位，目前养护产品的主要生产商有宝洁、联合利华、欧莱雅和拉芳等，行业市场份额前十的公司中仅有三家本土公司。其中宝洁与联合利华所占市场份额最大，占据行业的半壁江山，以其品牌知名度与高端化产品吸引消费者，其余市场份额则由剩余厂商进行激烈的竞争与瓜分。养护服务方面，多领域的竞争者纷纷跨界入局，养护服务各机构竞争激烈。这当中，养发馆作为专注于提供养护发服务的机构，面对来自不同领域的竞争者（如理发店、美容院、医院等）跨界入局，其服务具有更高水准的专业性。

中国养护市场产品及服务竞争格局

养护产品竞争格局

Ø 特点：国际品牌长期占据，市场集中

Ø 厂商：宝洁、联合利华占据近一半市场份额

Ø 策略：以其品牌知名度吸引受众，走高端化产销路线

Ø 特点：厂商众多，同质化问题突出

Ø 厂商：欧莱雅、环亚、资生堂、阿道夫、拉芳、蜂花等

策略：以大众、平价理念吸引受众

养护服务市场玩家

综合来看，养发馆服务类型更加多样，服务能力更加专业

理发店

养发馆

• 烫染服务占比最大，养护客单价不高

线下门店服务是其核心优势

直接接触养护目标人群，销售便利

头部品牌已单独开拓产品销售线

• 服务更综合，养护为其中一项

• 相比之下，养护服务利润不高

美容院

来源：上市公司财报，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

医院

• 提供部分医疗养护服务

• 非医院的主要利润来源

专业化程度

养护赛道未来发展 —科技养护发时代

产品和机构侧精准触达消费者需求，打造品牌核心竞争力，引领科技时代

养护发发展阶段可以归类为草本养护发时代、功效养护发时代、科技养护发时代。养护发产品厂商随着消费者认知水平提升，不断升级产品，成分逐步由单一洗护二合一硅油转变为活性成分和草本成分组合，再到类轻医美、类中药、类西药成分，定位特定的消费客群；养护发机构商家关注发展重点也从产品矩阵和服务类型升级，转变为科技比重不断加强，高阶成分产品配合高科技仪器，以专业手法服务为辅助，实现成分+仪器+服务三位一体，标志着养护发赛道正式进入科技养护发时代。养护发赛道将打破传统养护发的固有思想，实现“功效养护发”向“科技养护发”时代的迭代变革，精准触达客户需求。

赛道发展程度

1.0时代草本养护发

通过大自然中的天然草本植萃力量养护头皮头发

养护赛道时代更迭

2.0时代功效养护发

持续加强功效、科学组方成分，满足人们对于头皮头发的养护需求

3.0时代科技养护发

科技比重加强，用高阶成分原料产品配合高科技仪器，以专业手法服务为辅助，集“成分+仪器+服务”三位一体

产品市场

以洗护2合1硅油盛行

机构市场

养护发服务和美发服务多以融合的形态存在

成分：采用何首乌、生姜、金缕梅等草本洗护系列产品

服务：采用原生态手法，通过按摩的方式接触涂抹

产品市场

n 加强功效，注重成分：草本+生物活性成分

机构市场

养护发与美发分离，逐渐形成了独立的细分服务市场，并迎来高速发展期

扩展产品矩阵：防脱、生发、黑发、润养养发SPA、头皮抗衰、轻增发等

服务升级：疗程式护理，针对脱发、白发、养发等不同需求开发全套护理流程

产品市场

成分多元：类轻医美成分、类中药成分、类西药成分

机构市场

养护发服务行业已具备健康产业的属性，专业养护发机构服务精准触达消费者需求

仪器：头皮水光、毛囊水光

服务：成熟体系培训下的特色手法

全链路养护布局：从微观到宏观，从毛囊细胞到头皮再到毛发养护、白发理疗的全链路产品布局

时间周期

Section 2tion 2 : 毛发防脱 Sec 毛发防脱

发展背景
行为概览
市场现状
未来发展

Tip3:中国脱发呈现年轻化趋势

防脱赛道发展背景 — 需求端

目前中国脱发人口较多，以男性群体为主，逐步呈现年轻化趋势

据卫健委《中国人头皮健康白皮书》数据显示，我国脱发人群已经超过2.5亿人，占全国总人口的17%，脱发问题已不容忽视。在脱发人群的性别划分上，《白皮书》指出，男性脱发人口约1.63亿，女性约0.88亿，这相当于每4位男性中，就有1人被脱发问题所困扰，中国脱发仍以男性群体为主。除此之外，年龄方面，很多年轻人面临着求学、择业等压力，使得30岁前脱发的比例高达84%，较上一代的脱发年龄提前了20年，脱发已经呈现明显的年轻化趋势。

中国脱发人群差异情况概览

中国脱发人群占比

Tip1:中国脱发人口多

据卫健委《中国人头皮健康白皮书》显示：

p 中国脱发人数已超过2.5亿人；

p 有脱发困扰的人占总人口比重高达17%。

中国脱发人群年龄特征

p 根据国家卫健委《中国人头皮健康白皮书》数据，脱发人群中，30岁前就脱发的人群比例高达84%。

来源：国家卫健委《中国人头皮健康白皮书》、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

中国脱发人群性别特征Tip2:中国脱发以男性群体为主

防脱赛道发展背景 — 供给端

防脱赛道医疗干预比重提升，丰富的防脱产品提供多样化解决方案

近年来，防脱领域的医疗干预比重逐渐增加，成为解决脱发问题的首选方法。这一发展态势是医学研究不断深入、科学技术不断进步，以及医疗服务不断可及的正向传导结果。除此之外，随着科技和医学的不断进步，生产商不断推出创新产品，涵盖了头皮护理产品、药物、医学美容技术、定制化治疗方案等。综上而言，医疗干预比重的提高以及多样化的产品选择为消费者提供了更多的机会和可能性，帮助他们找到最适合自己的防脱解决方案，恢复头发健康和自信。

医疗干预比重逐步增加

防脱产品门类逐步丰富

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

p 含生物活性物质、植物提取物等

p 强化发根，减缓脱发并促进头发生长

p 含各种植物油、精油等

p 改善头皮血液循环、减缓脱发现象

p 头皮部紫外光疗、点阵激光等

p 局部刺激毛发生长

p 包括口服药物和局部应用药物

p 米诺地尔等经过认证，帮助治疗脱发

p 专业医院的医疗手段治疗

p 对已破坏毛囊采取植发手段治疗

防脱赛道行为概览 — 个人

个人防脱心理变化和关注维度的多元化促使厂商侧营销重点转变

随着越来越多消费者防脱意识增强，其对于脱发和防脱产品认知程度不断加深，在社交媒体传播力度的加持下，患者们会发布和分享自己的脱发程度和防脱心得，引来其他患者共同交流脱发病情，因此逐渐形成了患者交流病情的小型场域，这之中有的人会未雨绸缪，提前使用防脱用品，有的人在脱发程度较明显时寻找应对策略，一般而言，患者倾向于在脱发程度较明显时使用脱发药品，防脱药品全周期覆盖是防脱药品厂商传播药品的关注重点。

防脱个人行为概览

消费者认为的防脱产品介入阶段

日常防脱

口服药品

目前消费者认为的防脱药品介入阶段多从轻度脱发开始，防脱药物阶段前置是企业宣传考虑重点

外用药品

效果：多为主观感受；使用周期：长期日常使用

效果：缓解中轻度脱发，有效率60%-80%；治疗周期：6-12个月

效果：缓解中轻度脱发，有效率85%；治疗周期：3-6个月

注释：仅列举部分消费者的脱发典型症状，其脱发程度和药物介入时机来自消费者个人对于脱发症状的主观判断来源：专家访谈，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

重度脱发患者可通过植发手段治疗脱发

防脱赛道行为概览 — 机构

机构端覆盖防脱全流程治疗阶段，其专业化医疗服务精准触达患者

防脱治疗逐渐成为时下人群关注的新兴热点，这推动了多种防脱相关机构的建设与发展。一般性的营养健康机构等大多能够提供健发、防脱的产品与服务，例如营养咨询和饮食建议服务，医疗属性相对较轻。除此之外，医美机构毛发科室、专业医院等具备医疗属性与功能的机构，则能够提供更有针对性的医疗服务，包括头皮检测确定脱发程度、开方拿药、激光疗法刺激头皮、植发手术等。相比而言，医疗属性较强的机构更能提供预约-检测-诊断-治疗-跟进的全流程脱发治疗服务，帮助患者减缓脱发过程、促进头发生长、改善头发健康。

一站式脱发治疗流程概览

综合而言，医疗机构更能依托自身优势更好地提供专业化医疗解决方案，以改善用户自我形象与生活质量。
来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

防脱赛道市场现状 — 产品多样

外用药品防脱和改善效果明显，安全性较高，具有巨大的市场前景

防脱产品包括日常防脱、口服药品和外用药品，患者在脱发初期可以通过日常防脱用品和药物来改善脱发情况，因此相关产品需求较高。目前整个防脱产品市场上呈现频次高、快消品、门槛低的特点，与防脱日常用品相比，防脱药品市场品类较少，市场竞争因此相对和缓，其中米诺地尔作为一种经过临床验证并获得专家认可的外用防脱药品，其独特的治疗机制为患者提供了高效又安全的防脱解决方案。

防脱产品门类丰富
防脱药品效果及安全性对比

治疗方法	适用人群	防脱效果	改善效果	安全性	推荐等级
非那雄胺	男性AGA	+++	++	+++	2
螺内酯	女性AGA	+/-	+/-	+	1
米诺地尔	AGA	+++	++	++++	2

米诺地尔是全球唯一获及批准上市的用于治疗男女脱发的外用非处方药物;

米诺地尔搽剂是《中国雄激素性脱发治疗指南》推荐唯一用于治疗脱发外用化药;

《中国人雄激素性脱发诊疗指南》（发布）中，米诺地尔对于AGA的防脱发及改善效果、安全性都优于其他种类治疗药物，推荐等级较高;

《女性雄激素性脱发诊断与治疗中国专家共识（2022年版）》中，5%米诺地尔在女性雄激素性脱发中获得最高推荐等级;

入选2022年米内网 “连续3年销量翻倍增长”的15个过亿OTC药品。

注释：根据《女性雄激素性脱发诊断与治疗中国专家共识（2022年版）》环丙孕酮推荐等级较其他药品更低，故不在表中列示；“+”表示好，“-”表示坏。

防脱赛道市场现状 — 市场乱象

防脱市场持证难特点尤为显著，产品虚假宣传现象时有发生

脱发焦虑下，防脱成为迫切需求，推动“脱发经济”的快速发展，防脱行业逐渐成为一个庞大且不断发展的市场。但市场的野蛮无序增长，也带来各种乱象，防脱洗发水行业出现各种资质不明、假冒伪劣或者夸大产品功效的现象。首先，随着《化妆品监督管理条例》的实施，防脱产品持证要求更加严格，需要大量的时间与金钱成本，大大增加持证难度，同时引发“套证”、无证售卖现象。其次，为售卖产品，许多商家用“防脱育发液”等词混淆概念，只打概念，效果存疑。

防脱市场乱象分析

Ø 在庞大的市场需求衬托下，近几年防脱特证“难产”的特点尤为显著。

资质不明

p 产品不符合规定，无“国妆特字号”批准

p 未经过充分检验或缺乏科学依据，“套证”销售

《化妆品监督管理条例》

•将“防脱”列入特殊化妆品

•必须做人体功效评价试验

2021

2019年 2022年

“国妆特字”防脱类注册批准新品（款）

新规实施后，2022年“国妆特字”防脱类注册批准新品仅12款，与2019年112款形成鲜明对比。

1. 防脱产品审证门槛提高

化妆品当中，防脱功效检测周期最长（12周），价格最贵，达到20万左右。

2. “套证”现象开始出现

药监局公布不符合规定化妆品名单中，洗发水等产品标示的委托方查无企业，标示的受托方否认生产。

虚假宣传

p 商家通过夸大产品效果吸引消费者

p 产品宣传混淆概念，打 “擦边球”

来源：国家药监局、抚州市市场监督管理局、浙江药化审评中心、广东省药监局、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

防脱产品出现假冒伪劣、夸大功效、混淆概念等的现象

许多产品宣称防脱，但只打概念，无实际效果；

通过“强韧发根”等用语擦边，混淆“育发”与“防脱”，进行虚假宣传。

防脱赛道未来发展 — 防脱药品市场规模

充分的市场教育和规范化的市场推动防脱药品市场规模稳步提升

目前中国脱发人群突破2.5亿人，每6人中就有约1人受脱发影响，同时流行病数据显示，全球雄脱患者都呈现加速上升趋势，未来随着脱发患者的不断增多，相关药物的市场前景将更为广阔，因此防脱药品市场近年将呈现持续扩张的态势。2021-2023年，防脱药品市场规模增速逐步放缓，由于疫情影响，民众大多居家办公，对于个人形象在意程度不高，因此购买防脱药品意愿不够强烈。2023年后，防脱药品市场规模将稳定增长，原因：1）进入后疫情时期，民众出门频次增加，因而更加在意个人形象，防脱药品购买量提升；2）防脱药品中的女性市场逐步扩大，越来越多的女性开始关注发量和防脱药品的功效，因此渗透率逐步提高。随着防脱药品的规范化和充分的市场教育，防脱药品市场规模稳步增长，预计2027年达到101亿元。

2020-2027e中国防脱药品行业市场规模

米诺地尔市占比将持续提升

自2020年起非那雄胺（口服类防脱药品)被纳入中国第三批带量采购，由于其副作用与处方限制，非那雄胺占比将持续收窄，基于米诺地尔的外用属性和较低的副作用，米诺地尔的规模和渗透率将持续稳定提升。

预计未来米诺地尔市占将按照最高20%比例增长，未来市占或将达到70-80%。

注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：国家卫健委，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。

Section 毛发植固 Section 3 : 毛发植固

发展背景
行为概览
市场现状
未来发展

植固赛道发展背景 — 需求端

“颜值经济”理念深入人心，旺盛的需求促使植发经济迅速发展

随着消费者认知和接受水平的不断提升，其对于植发的需求也在不断增加，这当中，年轻人群受教育程度普遍较高，具有一定的消费和支付能力，并且对外貌关注度极高，加上年轻消费人群面临求职、求偶等人生重大事件，更加期待植发带来工作和生活质量的提升，因此90后已经逐渐成为植发人群主流。在性别画像方面，男性的刚需型消费成为植发发展的主要动力，女性则主要为提升形象，但随着消费者对美的追求不断加深，植发市场必将迎来巨额增量。

颜值时代下不同人群植发需求的特点

来源：雍禾医疗、秒针系统、消费日报、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

植固赛道发展背景 — 供给端

植发机构专业能力增强，机构和医生资质的重视程度逐渐加深

植发机构的专业性主要体现在五点，分别是机构营业资质、医生从业经验、医生从业资格、医疗设备、院内环境。其中机构营业资质、医生从业经验和医生从业资格尤其体现植发机构的专业性，首先植发医生需要持有国家卫健委颁发的《医生资格证》和《医生执业证书》，同时医生资质需在国家卫健委官网备案。植发医生对一场植发手术起着至关重要的作用，其手术经验（年限、手术台数）在头部植发机构被纳入医生分级标准。政策端和机构端对植发机构和医生分别进行硬性规定和分级划分，助推植发机构专业能

植发机构专业性体现

机构营业资质

来源：专家访谈，《毛发移植规范》，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

医生从业经验

具备丰富的临床外科操作经验，是保障植发手术顺利进行的前提。因此植发医生选取标准：

正规的植发医生需要从事外科或皮肤科领域，才能做植发手术

n 3年以上手术经验的医生

植发头部机构医生分级

医生分级	临床经验	累计手术台数
雍享院长	>10年	>3500台
雍享主任	>8年	>2500台
业务院长	年均6年	>1500台
业务主任	年均5年	>400台

医生从业资格

颁发植发医生职业执照：

提升行业规范化水平：增加植发医生职业执照数量可以促使更多的从业人员接受正规培训。

保障患者权益：持有合法职业执照的医生通常具备植发医疗背景和技能，有效保障患者的权益和安全。

《执业医师资格证书》

《医师执业证书》

植固赛道发展背景 — 技术端

FUT技术逐步被FUE技术取代，植发技术不断完善和演进

植发技术经历了从传统FUT到改进的FUE阶段。FUT在90年代广泛使用，通过取下带状皮肤组织移植毛囊，但留下线性疤痕。FUE于2000年代开始发展，通过逐个提取毛囊而不需要取下整条组织，避免了疤痕和供体区域创伤。FUE技术更新换代，引入自动化设备、小型提取工具、强化显微镜下分离，也与其他创新技术结合，提高植发效果和患者舒适度。总体而言，随着植发技术发展，FUE技术逐步取代FUT技术，在植发手术中占据主导地位，目前市面上的种植针技术（微针），属于FUE技术的升级版。

两大类主要植发技术

FUT（Follicular Unit Transplant）技术

#

即毛囊单位头皮条切取术，从自身后枕部开刀集中提取毛囊皮瓣，经人工分离单株毛囊后，采用专利精细器械对需要移植的区域进行单体毛囊移植。

优点

l 无需剃头，术后短发可以遮住细线形疤痕

l 提取同样数量的毛囊时间较短

l 天然卷发患者因其毛囊分布问题，该技术更具优势

缺点

l 术后会留下一条细线性疤痕

l 术后会有紧绷感，拆线较为麻烦

l 提取毛囊术后愈合时间较慢

趋势

创伤较大的FUT植发技术已经处于淘汰阶段，基本已被FUE技术所取代。

FUE（Follicular Unit Extraction）技术

即毛囊单位切取术，通过精微器械从脱发患者供体区中提取患者后枕部健康毛囊，并通过人工培育后种植到患者植发区。

l 术后疤痕小或者不留痕

l 不开刀，因此术后痛苦较小，更容易恢复

l 提取毛囊术后愈合时间较快

l 后枕部需要剃头，待术后慢慢长出来

提取同样数量的毛囊时间较长

l 项目收费较昂贵

发展出新FUE无痕技术与微针技术，植发机器人成为植发手术新趋势。

种植针技术（微针）

FUE技术的升级版

即插即种原理，最大化减少毛囊离体时间

种植针口径根据原生毛囊粗细调节，保护毛囊免受破坏

植固赛道行为概览 — 机构（1/2）

全国连锁型植发机构规模效应明显，医生、设备和技术等位于行业前沿

植发赛道大致将机构划分为两大类，即公立和私立机构，公立机构即公立医院植发科，这些植发科室可能是公立医院整形外科或皮肤科的一部分，旨在为患者提供植发相关的医疗服务；私立机构即全国连锁型植发机构、非全国连锁型植发机构和医疗美容机构植发科室，其中全国连锁型植发机构因其分布最广，同质化服务驱使规模效应明显，通常能够提供更广泛的医疗资源和服务，同时也有竞争激烈，水平参差不齐的属性。总的来说，全国连锁型植发机构凭借覆盖度广、医生、设备和技术位于行业前沿等特点，通过营销手段，在市场上获取了足量的曝光度。

植发机构类别概览

			公立
全国连锁型植发机构	非全国连锁型植发机构	医疗美容机构植发科室		公立医院植发科
在多个地区或城市设有分支机构的专业植发医疗机构，规模较大设备先进，技术精进术前术后服务好聘请技术和名气俱佳的医生机构水平参差不齐选择难度大费用无统一标准	在特定地区或城市设有一家或少数几家机构的植发医疗机构	在整形美容医疗机构中设立的专门负责植发手术和治疗的科室		在公立医疗机构中设立的从事植发手术和治疗的科室。
	←设置门槛较低←运营灵活	服务态度好，有专人引导.医生资源充足价格较实惠		?医疗水平值得信任←医生资质有保障←项目收费合理
	←手术质量难以保证◆术后恢复，售后服务后续乏力	◆主刀医师不稳定，有的医生来自其他项目←专业度不高		←植发科室相对较少●就诊人数多←服务环境相对一般

来源：《毛发移植规范》，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

植固赛道行为概览 — 机构（2/2）

根据脱发病种和客户需求的不同，植发机构提供针对性治疗方案

以全国连锁型植发机构为例，其提供一系列完整的服务流程，以确保每位患者都能够得到最专业的护理和治疗。植发机构提供的毛发医疗服务根据客户需求和脱发病种不同分为医学植发和美学植发。医学植发主要涉及多种脱发症状，相应的治疗方案除了植发手术还有药物、物理等其他治疗方式，美学植发主要通过植发手术达成客户满意的植发效果（发际线、鬓角）。植发手术之后基本都伴有术后养固的过程，植发机构已经具备专业和成熟的植发服务体系。

检测诊断

植发机构服务流程

毛囊专项检测

出具皮肤镜及毛囊检测报告

诊断问题确定治疗方案

化验检测

• 激素水平检测

• 免疫检测

• 过敏原检测

• 甲状腺功能检测

• 其他常规检测

注释：植固方案仅是机构医学方案，实际情况根据实际诊疗情况
来源：《毛发移植规范》，公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

植固赛道市场现状 — 投融资

各类企业积极冲刺资本市场，全国植发连锁机构寻求全产业扩张

得益于“秃”如其来的颜值焦虑，脱发催生出市场规模巨大的植发市场，使得资本加强对行业的关注，碧莲盛植发曾获华盖资本5亿人民币的战略投资。赛道的火热也给予了企业冲刺IPO的信心。2021年雍禾医疗成为港股植发第一股，随之2022年12月，大麦植发第二次向港交所主板递交上市申请，成为第二家启动上市进程的植发机构。同时，以这两家企业为代表的植发机构，正凭借其优秀的产品服务能力及业务扩张能力迅速对外扩张，以冲刺植发市场。

植发行业部分企业投融资及扩张情况
p 植发部分企业融资情况列举

公司类型	公司名称	融资时间	融资轮次	融资金额	投资方
专业植发机构	雍禾医疗	2021年12月	IPO	15亿港元
	大麦植发	2022年12月	IPO申请	-
	碧莲盛	2018年1月	战略融资	5亿人民币	华盖资本
综合医美机构	联合丽格	2021年3月	D轮	数亿人民币	达晨财智
	米兰柏羽	2022年1月	股权融资	-	朗姿韩亚资管
	美莱	2015年12月	A轮		美年大健康

p 植发部分头部机构对外投资扩张情况列举

	. 植发	. 养固

////雍禾植发/////维禾发之秘/	///更云逊健建发///）////“发达假发///

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

植固赛道市场现状— 行业分布

中国人口数量、分布以及经济发展因素共同影响植发机构的地域分布情况

全国植发机构数量排名显示，广东省植发机构数量占据全国总数的15%，数量居于全国第一。北京市，江苏省植发机构数量分别占全国总量的8%；全国植发机构地域分布来看，植发机构集中分布在我国东部和南部地区，我国植发机构设立主要受到当地的人口数量分布和经济发展水平影响，植发机构门店选址需综合考量上述因素，顺势而为。

植发相关机构地域分布

植发机构分布影响因素

人口数量：国内植发机构的分布格局在很大程度上受到各个省份的人口数量影响。人口基数相对较大的地区，可能会设立更多植发机构，以满足不同人群的需求。

经济发展水平：国内植发机构的分布与各个省份的经济水平存在一定的相关性，经济水平较高地区的人们更容易承担植发手术的费用，经济水平较高的地区更有可能成为植发产业的热点区域。

前十个省份及直辖市植发机构数量

省份：广东省植发机构数量最多，非连锁型植发机构数量庞大，人们对于植发需求旺盛，植发机构获客主要来自植发医生口碑。

直辖市：北京市植发机构数量最多，多数大型全国连锁植发机构总部设立于北京，门店数量经由总部辐射全国。

植固赛道市场现状 — 竞争格局

全国连锁型植发机构“三足鼎立”，龙头企业正跑马圈地，加速扩张

植发业务兼具医疗的刚需性和医美的消费升级属性，脱发人群扩大和脱发年轻化趋势，使我国植发产业发展前景可观。目前行业当中的四类玩家各有特点，其中全国连锁型植发机构依托优质服务、专业技术、医护人员丰富经验以及覆盖范围等优势，逐渐在行业中占据重要地位，随着消费者毛发移植意识增强，全国连锁性民营机构形成以雍禾、大麦、碧莲盛为代表的“三足鼎立”格局，并持续开展营销渠道争夺和植发价格战。三大机构各有特点，正不断加强技术、产品、营销等能力，例如部分机构在私域线上直播侧重点开始向科普型直播转变，机构业态逐步成熟，并持续获取市场份额。

植发各类型机构发展情况

机构分类	运营特征				市场份额公立医院 □
公立全国连锁型植发机构	公立医院植发科植发业务出现较早，需求大，但供给有限难以放量，后续发展缓慢头部积极扩店，拥有植发门店跑通+专业植发业务支持+资本助力三维推动力				5% 20%		植发科全国连锁型
私立	医疗美容机构植发科室植发科室多偏重女性美学需求，多以自身医美客群为基础进行引流全国非连锁型植发机构				55%		1 植发机构 20% 医疗美容机构植发科室全国非连锁型植发机构
小诊所模式多依靠医生个人口碑经营，但受销售费用推广限制持续做大较难全国连锁型植发龙头机构市场扩张概览
机构发展情况技术特点产品特点营销模式
》植发第一股》规模最大、门店最多		》旗下所有植发方法和手》主要采用宝石刀与术器械均拥有自主知识					广告营销
雍禾医疗	基础微针相结合》宣传力度大，消费者辨识度高
大麦植发	》IPO进程中》主推微针技术					线上广告
	》成立早，积累用户基础较多		》根据实际情况和脸型设计发型			线下广告
碧莲盛	》副主任及以上高级别医师占比》率先采用微针技术大于10% 》“不剃发植发”技》医生具备五年以上临床经验术应用频率最高		》取发不剃发》术后即刻看到植发效果	搜信索息	私域	地铁/ 电梯LED/ 地铁隔离公交车

来源：专家访谈、雍禾医疗招股书、《2022中国植发行业研究报告》、中国社会科学院国情调查与大数据研究中心、《南方周末》、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

植固赛道未来发展 — 市场规模

品牌“价格战”后行业平稳发展，预计2027年市场规模达到865亿元

得益于人们对外观的重视程度不断提升，植发及养固市场迎来更广阔的发展空间。2020-2021年，伴随着连锁植发巨头IPO的激励，市场信心大幅提振，植固行业增长迅速，植发企业数量不断增加。进入2022年，虽有行业向好发展势头支撑，但疫情影响叠加各机构间价格战等恶性竞争，植固行业整体增速下降至低点。2023年后经济有序恢复，大品牌凭借其服务、技术等能力逐步找回用户信任度粘性，植固小品牌增速放缓，同时整体价格在价格战后趋向合理、稳定水平，在植发需求不断增加的作用下，植固行业市场规模开始平稳增长，预计2027年达到865亿元。

2020-2027e中国植发及养固行业市场规模

中国植固行业市场规模（亿元）中国植固行业市场规模增速（%）

2022-2023年植固市场规模增速达到最低

2022年受疫情影响，用户受到地域限制，虽有需求但手术人次增加不多。

2023年，植发客单价不断下降，品牌之间“价格战”严重，发起植发一口价策略，使增速降至低点。

2023年后植固市场稳步增长

2023年后，植发机构小品牌增速放缓，价格趋向稳定，行业逐步走向正常轨道，市场规模平稳增长。

注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。
来源：专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。

毛发健康管理企业案例03

Case study

丝域养发（1/2）

深耕产品服务，广覆品牌推广，双维度发力拓宽商业化市场

丝域养发创立于2003年，多年来一直深耕头皮头发健康护理领域，通过不断努力和创新，公司成功实现了产品与服务的深度优化，品牌推广的广度拓展，为企业长远发展奠定了坚实基础。产品服务上，丝域养发以打造高品质的养发产品服务为核心竞争力，通过深入挖掘顾客需求，不断改进配方、研发新品，为用户提供“一站式”全方位头发解决方案。品牌推广上，公司形成自有的数字化管理能力，同时加强线上线下品牌推广，以年轻化战略成功将品牌推广至更广阔的市场。丝域养发正不断提升服务能力，以科技养发和用户口碑为基础，讲好品牌故事，持续锻造企业核心竞争力。

丝域养发业务矩阵及品牌运营战略采品

业务矩阵

产品能力

祛屑控油、保湿修护......

铁皮石斛

鲟鱼子

生姜

人参

深耕产品服务矩阵

全面数智化管理

品牌推广

1+N模式

4大赋能

#

1个总部商城，N家门店商城

销售渠道

分销裂变、一键运营、会员管理、智能系统

线上+线下销售模式

分销渠道

门店分销

HAIROLOGY丝域

引流渠道

线上拓客，提升会员到店量

2.产品矩阵升级：注重产品原料成分和配方的不断升级

“一站式”全方位头发解决方案

服务能力

头皮御龄

五矿修护

润养健发

沁润平衡

青丝肽健发

防脱焕发

菁盈焕色

固发防脱

活性肽滋养

水光丝盈

双孢肽乌萃

养发SPA

特色护理

来源：公司官网、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

顺应Z时代发展，开启年轻化战略

Ø 品牌塑造：强调自身产品服务能力及品牌形象，提高认同感；

找准客群：注重年轻化运营，打造虚拟人物IP，向大众传递品牌理念；

广覆品牌推广路径

适应变化：注重线上线下联动营销，私域、公域打通，线上购买+线下体验一键触达；

乘势而上：开辟直播等销售渠道，借助头部达人直播带货全面提升品牌销量。

丝域养发（2/2）

全链路供应链底座支撑，科研机构合作赋能，丝域步入科技养发新时代

“科技养发”是丝域养发目前在毛发养护行业中整体品牌发展方向，通过丝域自研-自产-自销的全链路供应链体系支撑，科研机构的技术合作与第三方检测机构的功效背书赋能终端产品。以丝域养发新推出的产品“丝肽健发精华液”为例，其中原料“纳繁丝”引入独特的纳米包裹技术，并将功效显著的蓝铜肽作为新型功效成分，产品科技壁垒高筑。丝域养发用高阶成分原料产品搭配高科技仪器，以专业手法服务为辅助，从底座到服务全流程兼顾科技创新，凭借多方位科技养发解决方案触达养护需求。

来源：PickartL, MargolinaA. Regenerative and protective actions of the Cu-GHK peptide in the light of the new gene data[J]. Internationaljournal of molecular sciences, 2018, 19(7): 1987.公司官网、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制

霸王集团

深耕中草药成分提取，以天然、健康、安全作为产品核心获得消费者信赖

自1989年霸王成立以来，霸王集团一直坚守弘扬中华中草药文化，融合现代提纯科技，专注中草药成分提取，天然、健康、安全的产品是霸王防脱产品的一大卖点。霸王防脱产品经过多年沉淀深耕，不仅获得了中华人民共和国卫生部颁发的特殊用途化妆品卫生许可，也成为了中华中医药学会技术支持产品。霸王凭借多年的中草药成分口碑，在如今越发重视产品质量和功效的消费者中优势显现，同时霸王防脱产品成分，消费者可在药监局网站中直接查询，因此霸王成为消费者日常防脱用品的广泛选择。

霸王防脱产品成分优势和检测指标

微生物指标

来源：国家药监局、公司官网、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

雍禾医疗

厚植优势，横向拓展，纵向延伸，构建毛发健康行业新生态

雍禾医疗是一家提供一站式毛发医疗服务的医疗集团，自2005年开始，雍禾一直专注于毛发医疗服务市场，经过多年的深耕与积累，雍禾拥有技术、营销、医生团队三方面的核心竞争力。作为毛发行业的领军企业，雍禾医疗始终坚持医疗本质，在核心优势的加持下，雍禾实现横向与纵向双维度的业务布局。横向上，公司的植发多等级服务体系满足消费者多样化需求，解决患者脱发问题。纵向上则发展一体化治疗、植发、养发、假发的毛发服务体系，基于毛发服务全周期业务，多品牌共同发展。

雍禾医疗核心优势及业务布局

核心优势

先进技术赋能标准化运营服务

数字化赋能优质服务：实时展示及分析患者人数、植发手术量等关键营运指标；同时更快更精确发现并满足患者需求。

智能化提升专业程度：智能化设备采用大数据演算法等先进技术，提升患者就诊体验和服务专业化程度。

#

线上线下双渠道获客，注重营销及品牌打造

• 线上线下双渠道、多形式营销：线上社区推广、搜索引擎、社交网络、线下展示等营销方式多点开花。线上线下双渠道结合方式使用各类形式广告（品牌广告、效果广告）推广公司品牌和服务，以此增强公司品牌知名度、吸引潜在客户人群。

医生团队实力卓越

• 医生能力保障：雍禾植发医生均来自三甲医院，在其上岗前进行6—8个月的毛发移植理论等系统培训。

• 好医生体系：推出“好医生”升级版——“强医计划”，用更加严苛的手术要求让植发医生完成更高标准、全方位的认证。

来源：雍禾医疗招股书、公司官网、公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

业务布局

横向｜公司植发服务体系不断完善

纵向｜全生命周期拓展，实现业务共同发展

雍禾医疗

雍禾植发

植发

史云逊健发

雍禾发之初

养固

哈发达假发

美学植发

毛发健康管理行业发展趋势04

Development trend

毛发健康管理发展趋势 — 美学消费

毛发美学意识的增强促进相关消费的涌现，未来市场增量显著

随着人们对外貌的不断追求和社交媒体的盛行，90后、00后们不仅更加重视头发的健康状况，也更在乎与之相关的审美质感，毛发美学化已成为重要趋势。人们对发质、发量、白发等方面越来越注重，主动寻求各种美学化的解决方案，包括养护发、脱发白发理疗、美学植发等。毛发健康管理产业不断创新，为满足不同的美学需求提供更多选择。未来男性基于发质美学要求，除了植发、防脱等需求外，对养护发乃至白发转黑等需求将日益旺盛；“她经济”时代下，女性消费已成为毛发市场不可忽视的重要组成部分，在养护等基础服务之外，脱发白发理疗、美学植发等服务逐步受到女性关注和重视，毛发健康管理与美学经济挂钩，势必将带来潜

在的市场增量。

毛发健康管理美学化发展趋势

毛发健康管理已经从简单的遮掩毛发问题，逐渐向提升个人形象转变，从被动向主动转变，进而找寻更美丽的外貌。

“遮丑”

毛发健康管理最初的出发点大多是遮盖毛发问题。

p 在出现干枯、分叉等问题后开始养护发；

p 在出现脱发、白发、发际线后移等状况时进行脱发理疗、白发理疗与植发手术。

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

在被动解决毛发问题之余，美学化需求促使人们主动进行毛发健康管理，提升个人形象。

“变美”

养护防脱植固

#男性需求逐步多元

过去：主要集中在植发阶段未来：向护发、防脱、白发转黑等拓展

p 传统上，毛发健康管理主要以女性为主导市场，女性更加关注养护等需求；

p 但近年来，男性对毛发美学的关注也大幅增加。越来越多的男性寻求养护、白发转黑等服务，以提升发质、外貌和自信心。

养护防脱植固

过去：主要集中在养护阶段

#女性美学消费贡献力量提升

未来：向防脱、白发转黑、美学植发等拓展

“她经济”时代下，女性越来越爱美，除了必须的治疗手术之外，毛发美学消费也越来越多，包括脱发预防、白发转黑、发际线、美人尖种植等；

p 随着女性变美需求爆发，女性消费市场潜力巨大。

毛发健康管理发展趋势 — 新零售化

行业全维度升级推动新零售化变革，行业玩家需加速模式创新与技术迭代

“人货场”是零售领域的术语，指消费者、商品和销售场景这三者之间的相互关系。在毛发健康管理行业中，人货场的概念同样具有重要意义，毛发健康管理行业 “人货场”三要素全维度的升级将推动行业新零售化的趋势变革。首先，消费者人群的变化，越来越多年轻人重视毛发健康管理，同时低线城市消费者比例逐步上升；其次，毛发健康管理行业产品及服务医疗干预比重提升，科技属性持续增强；最后，行业线上直播销售形式逐步由会销型转为科普型，线下门店分布逻辑开始由社区门店向购物中心转移。行业的新零售化变革无疑是人货场全面升级的必然结果，而身处这场变革浪潮的企业玩家，在行业竞争格局逐步成熟的当下，应分别针对行业人、货、场三元素变革，及时更新产品和服务，精准定位消费者，升级线上和线下消费渠道，摆脱营销依赖，加速模式创新与技术迭代。

人货场升级引领新零售化变革

城市比重

年龄结构

人：毛发健康行业消费者

产品趋势

货

技术特点

货：毛发健康行业产品及服务

线上直播

毛发相关业务消费者年轻化趋势明显

低线城市对毛发相关业务需求比重上升

毛发相关产品及服务的医疗干预比重显著提升

线下门店

毛发相关仪器、产品等科技属性明显增强

毛发相关业务线上直播由会销型转为科普型

毛发业务相关门店分布由社区门店向购物中心转移

场：毛发健康行业线上/线下场景

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

毛发健康管理企业发展策略

p 将产品和服务的医疗比重前置并加持科技属性

精准定位Z世代年轻消费者客群

线下门店地域分布向低线城市发展，并向购物中心集中

人货场全面升级

p 线上直播重点向常态化科普直播发展

毛发健康管理行业新零售化趋势变革

毛发健康管理发展趋势 — 生态布局

“护防治植固”体系化消费需求为厂商未来业务布局提供参考方向

在目前现有的毛发健康管理当中，养护、防脱、植发等各个环节相对独立，且服务的最后一环通常止于植发手术。但结合实际情况，在大众对于毛发健康愈发重视、消费观念升级、审美偏好提高的大环境下，消费者逐渐愿意在毛发健康上做文章，一站式的全流程毛发健康管理服务需求已逐渐显露苗头。基于此，毛发健康管理服务厂商未来将不断调整发展战略与布局方向，通过自身业务扩张加速养护、防脱、治疗、植发、养固各个环节技术、服务等的渗透与融合，逐步建立起符合消费者需求的“护防治植固”全流程服务体系，为消费者提供更加标准化、综合化的毛发健康全生命周期管理服务。

“护防治植固”消费需求带动厂商业务布局方向变迁

消费者毛发健康管理全流程需求

日常养护

Ø 阶段：头发日常保养阶段；

措施：通过洗护用品等清洁头皮，使头发轻盈、柔顺与蓬松。

防脱护理

Ø 阶段：预防或开始出现脱发征兆阶段；

措施：使用食品、洗发水、精华等改善初期问题，帮助改善微环境，促进毛囊生长。

脱发治疗

Ø 阶段：轻中度脱发阶段； Ø

措施：使用米诺地尔、非那雄胺等药物治疗，以及激光治疗、物理治疗等方法抑制脱发，激活萎缩毛囊。

植发手术

阶段：中重度脱发阶段；

措施：取患者后枕部健康毛囊移植至脱发区形成新毛发，达到视觉美观目的。

术后养固

Ø 阶段：植发后阶段；

措施：注意轻柔洗护，保持头皮清洁，同时加以饮食调理、洗发护理等步骤进行毛发养固。

p 消费需求的一体化带动了厂商产业布局的生态化变迁

聚焦主业

Ø 阶段特点：提供更加细致、专业的服务，满足消费者毛发健康管理基本需求。

Ø 覆盖领域：单一领域

毛发健康管理厂商业务布局演变

来源：公开资料整理，艾瑞研究院自主研究及绘制。

向外扩张

Ø 阶段特点：进行产业扩张，加速技术、服务的渗透与融合，提供更全面的服务。

Ø 覆盖领域：一个或几个领域

生态整合

Ø 阶段特点：实现生态融合，为消费者提供标准化、综合化的毛发健康全生命周期管理服务。

Ø 覆盖领域：护防治植固全领域

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中国毛发健康管理行业研究报告

ABSTRACT摘 要

行业概述

细分赛道分析

Ø 毛发养护

Ø 毛发防脱

Ø 毛发植固

行业趋势展望

CONTENTS目 录

毛发健康管理行业概览01

Overview

毛发健康概念及标准

毛发健康是人体健康的指标之一，其重要程度已成为全民广泛共识

五大毛发健康标准

头皮的健康

毛发的外观

毛发的生长周期

毛发的密度

毛发的结构

毛发健康问题 — 过劳

亚健康导致的头皮过劳状态催生了更为强烈的养发护发需求

“头皮过劳”主要成因及养护需求概览

毛发健康问题 — 脱发

脱发依据脱落程度可分为七个等级，雄性激素脱发是脱发的主要类型

脱发类型成因溯源及等级划分

又称遗传性脱发、男性脱发，大部分脱发属于AGA脱发

脱发类型及成因

雄性激素脱发（AGA）

斑秃

损伤性脱发

营养异常性脱发

药物性脱发

男性

脱发等级划分：根据脱落程度，脱发分为七个等级

女性

毛发健康管理介绍及研究范畴界定

养护、防脱、植固三大赛道共同组成了毛发健康管理行业范畴

毛发健康管理行业发展历程

国内龙头企业持续发力，话语权增多，积极打造一站式“护防植”体系

毛发健康管理行业生态参与者

行业参与者百花齐放，不同角度入局玩家正逐步丰富行业服务生态

毛发健康管理行业产业图谱

中国毛发健康管理行业产业图谱

日常防脱

养护产品

养护发机构

口服药品

毛发植固厂商

民营植发机构

医美机构

公立医院

02 毛发健康管理行业细分赛道分析

Analysis

Section 毛发养护 Section 毛发养护

养护赛道发展背景 — 需求端

消费者健康意识提高拉动养护发需求旺盛，逐步实现养护发的消费升级

中国养护发市场发展的需求端驱动因素

消费者健康意识增强

居民购买力不断提升

追求个性化养护发需求

社交网络影响力兴起

养护赛道发展背景 — 供给端

国产护发品牌产品逐步兴盛，养发馆等机构的行业规范和服务水平提升

养护赛道行为概览 — 机构

机构养护发行为多元，盈利主要来自终端顾客对服务和产品的消费

机构毛发养护行为概览

养护发服务

产品销售

头皮按摩：

头发护理：

养护发指导：

会员制

充值会员：

顾客

服务收入

养护赛道行为概览 — 个人

各年龄段消费者养护行为有所偏重，市场逐渐趋于合理化、科学化

个人养护发行为及特点探究

10-20岁

20-30岁

ABSTRACT摘要

CONTENTS目录

3.0时代科技养护发

2024年中国毛发健康管理行业研究报告 听光Vic

2024年中国毛发健康管理行业研究报告听光Vic