证券研究报告

华为重磅发布鸿蒙HarmonyOS NEXT系统，Anthropic正式推出Claude 3.5 Sonnet

计算机行业强于大市（维持）

平安证券研究所计算机团队

分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询)YANLEI511@pingan.com.cn

黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询)HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn

研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446@pingan.com.cn

2024年6月23日

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行业要闻及简评：1）华为开发者大会重磅发布HarmonyOS NEXT系统，融入AI能力推出鸿蒙原生智能、小艺智能体。 6月21日，华为举行HDC 2024开发者大会，重磅推出全新一代的鸿蒙HarmonyOS NEXT系统，即日起向开发者和先锋用户启动Beta（测试）版，预计在2024年第四季度正式商用。余承东表示，目前鸿蒙原生应用已进入全面冲刺阶段，TOP 5000应用已加入鸿蒙生态，1500+应用已完成上架。华为将多年积累的AI能力和鸿蒙原生应用生态相结合，带来了全新的鸿蒙原生智能（Harmony Intelligence）。Harmony Intelligent采用端侧+云端混合方案，其中端侧部分由个人数据与用户意图、UI子系统和AI子系统结合，而云端则是交由盘古大模型和第三方大模型协助处理。原本的小艺智慧助手正式升级为小艺智能体，基于盘古大模型5.0打造，拥有更强大的多模态识别和处理能力。2）Anthropic发布Claude 3.5 Sonnet，在自主编码和视觉处理复杂任务中表现出色。 6月20日，Anthropic发布了全新大模型Claude 3.5Sonnet，速度是Claude 3 Opus的两倍，成本仅为后者的五分之一。Claude 3.5 Sonnet基准测试结果全方位碾压Gemini 1.5 Pro和Llama-400b，部分优于GPT-4o。Claude 3.5 Sonnet在自主编码和视觉处理等复杂任务中表现出色，在内部代理编码评估中，Claude3.5 Sonnet 解决了64%的问题，优于Claude 3 Opus（解决38%），Anthropic表示，Claude 3.5 Sonnet是其最强的视觉模型。同时，Claude网页端推出Artifacts预览功能，标志着从对话式AI向协作工作环境的演变，Anthropic表示将很快扩展到支持团队协作。

重点公司公告：1）莱斯信息发布首次公开发行部分限售股及战略配售限售股上市流通公告。2）中控技术发布关于收到公司董事长提议回购公司股份的提示性公告。3）德赛西威发布关于公司全资子公司与专业投资机构共同投资设立产业基金完成私募投资基金备案的公告。4）用友网络发布关于控股股东部分股份质押的公告。5）万集科技发布关于注销控股子公司、对外投资设立韩国合资公司、完成注销广州合资公司的一系列公告。

一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌1.91%，沪深300指数下跌1.30%，前者跑输后者0.61pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为35.2倍。本周，计算机行业357只A股成分股中，140只股价上涨，3只持平，212只下跌，2只停牌。

投资建议：华为正式发布新一代的鸿蒙HarmonyOS NEXT系统，同时HarmonyOS NEXT首次将AI能力融入系统，推出鸿蒙原生智能HarmonyIntelligence，预示鸿蒙原生应用巨大的发展潜力。Claude 3.5 Sonnet的发布提高了大模型领域的整体智能水平，在运行速度、成本与Claude 3 Sonnet相当的情况下，在绝大多数基准评估中都超越了竞品和自家前代最强Claude 3 Opus。在政策、市场、技术的多重驱动下，我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。

华为开发者大会重磅发布HarmonyOS NEXT系统，融入AI能力推出鸿蒙原生智能、小艺智能体

事件描述：6月21日，华为举行HDC 2024开发者大会，重磅推出全新一代的鸿蒙HarmonyOS NEXT系统，即日起向开发者和先锋用户启动Beta（测试）版，预计在2024年第四季度正式商用。

点评：华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东分享了鸿蒙生态的最新进展。据介绍，HarmonyOS操作系统从2019年8月9日正式发布，历时1778天，历经4代，鸿蒙生态设备数量已超过9亿，已有254万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中来，鸿蒙学堂学习人次435万，开发者服务调用次数827亿次/月。余承东表示，基于OpenHarmony打造的全场景智能操作系统HarmonyOS NEXT现已启动面向开发者和先锋用户的beta升级，预计在2024年第四季度正式商用。余承东表示，目前鸿蒙原生应用已进入全面冲刺阶段，截止目前，TOP 5000应用已加入鸿蒙生态，1500+应用已完成上架，诸多领域已启动鸿蒙原生应用开发。

HarmonyOS NEXT采用端云垂直整合的全新系统架构，是HarmonyOS自诞生以来的最大一次升级换代。HarmonyOS NEXT延续了天生跨端的基因，手机、平板和智能屏等都能共享一个系统。一个系统造就了统一的生态，开发者仅需开发维护一个鸿蒙原生应用版本，即可在不同设备上带给消费者便捷一致的体验。分布式软总线也全面升级，在更低功耗的情况下，连接速度提升3倍，最多可同时连接4个设备。多设备间的连接交互也得到优化，靠近即可自动感知，有默契，交互变得更简单自然。

华为将多年积累的AI能力和鸿蒙原生应用生态相结合，带来了全新的鸿蒙原生智能（Harmony Intelligence）。Harmony Intelligent采用端侧+云端混合方案，其中端侧部分由个人数据与用户意图、UI子系统和AI子系统结合，而云端则是交由盘古大模型和第三方大模型协助处理，提升效率，AI生图、AI声音修复、多模态智能助手、小艺智能体等一系列AI能力都将嵌入系统。原本的小艺智慧助手正式升级为小艺智能体，基于盘古大模型5.0打造，拥有更强大的多模态识别和处理能力。小艺智能体的记忆感知能力提升23%、推理规划能力提升90%、知识增强达万亿级别，服务分发能力也拓展至300+。现在起，无需主动唤醒小艺再进行操作，用户可以将文档、图片拖拽到小艺图标上，让它针对性处理相关工作。小艺还获得了更高级的图像识别能力，可以在“小艺看世界”功能帮助视障用户进行读图识别，准确地反馈给用户。Harmony Intelligent还面向鸿蒙原生应用开放了控件AI化，这些应用可以基于鸿蒙AI提供的算力，实现在控件上提供相应的AI服务。

Anthropic发布Claude 3.5 Sonnet，在自主编码和视觉处理复杂任务中表现出色

事件描述：6月20日，Anthropic发布了全新大模型Claude 3.5 Sonnet。

点评：Claude 3.5 Sonnet速度是Claude 3 Opus的两倍，成本仅为后者的五分之一。据官方介绍，Claude 3.5 Sonnet 是 Anthropic 即将推出的 Claude 3.5 系列的首个版本。该模型提高了整个领域的智能水平，在绝大多数基准评估中都超越了竞品大模型和自家前代最强 Claude 3 Opus。与此同时，Claude 3.5 Sonnet运行速度、成本与自家前代 Claude 3 Sonnet 相当，运行速度是 Claude 3 Opus 的两倍。每输入百万 token 只要 3 美元，输出每百万 token 只需 15 美元，故而成本也仅为 Claude 3 Opus 的五分之一。

Claude 3.5 Sonnet基准测试结果全方位碾压Gemini 1.5 Pro和Llama-400b，部分优于GPT-4o。Claude 3.5 Sonnet在理解细微差别、幽默和复杂指令方面表现出显著的进步，并且擅长以自然、亲切的语气撰写高质量的内容。在推理、阅读理解、数学、科学和编码等所有基准测试中，Claude 3.5 Sonnet 的表现均优于之前的前沿模型 Claude 3 Opus，全方位碾压Gemini 1.5 Pro和Llama-400b。在GPQA、MGSM 等基准测试上，Claude 3.5 Sonnet 表现优于GPT-4o，而在MMLU、MATH等榜单中，Claude 3.5 Sonnet只是稍逊或打平于GPT-4o。

Claude 3.5 Sonnet在自主编码和视觉处理等复杂任务中表现出色。1）编码能力是Claude 3.5 Sonnet进化的重要亮点之一。在内部代理编码评估中，Claude 3.5 Sonnet 解决了 64% 的问题，优于 Claude 3 Opus（解决了 38%）。Anthropic评估测试了 Claude 3.5Sonnet 根据自然语言描述的需求，修复错误或增加功能到开源代码库中的能力。在获得指导和相关工具后，Claude 3.5 Sonnet 可以独立编写、编辑和执行代码，并具有复杂的推理和故障排除功能。Claude 3.5 Sonnet 可以轻松处理代码转换，这对于更新旧版应用程序和迁移代码库特别有效。2）此外，Anthropic表示，Claude 3.5 Sonnet 是其最强的视觉模型，在所有标准视觉基准测试中都超越了前代Claude 3 Opus。尤其是在需要视觉推理的任务中表现更为明显，例如解释图表、图形或者从不完美的图像中转录文本，这是零售、物流和金融服务行业的核心功能。在这些领域，人工智能可以从图像、图形或插图中收集到比单独文本中更多的见解。

Artifacts预览功能标志着Claude从对话式AI向协作工作环境的演变，Anthropic表示将很快扩展到支持团队协作。Claude网页端推出了“Artfacts”新功能，当用户要求 Claude 生成代码片段、文本文档或网站设计等内容时，这些工件会出现在他们的对话旁边的专用窗口中。用户可以在这些独立窗口中边聊边看边改，将 AI 生成的内容无缝地融入到项目和工作中。Anthropic透露，在不久的将来，团队将能够安全地将他们的知识、文档和正在进行的工作集中在一个共享空间中，而Claude则按需充当队友。

【莱斯信息】公司发布首次公开发行部分限售股及战略配售限售股上市流通公告。公告称，本次股票上市流通总数为25,516,612股，占公司股本总数的15.61%。限售期为自公司股票上市之日起12个月。本次股票上市流通日期为2024年6月28日。（公司公告6/20）

【中控技术】公司发布关于收到公司董事长提议回购公司股份的提示性公告。公告称，公司于2024年6月19日收到公司董事长CUI SHAN先生《关于提议中控技术股份有限公司回购公司股份的函》，根据提议内容，以公司目前总股本789,915,088股为基础，按照本次回购金额上限人民币20,000万元，回购价格上限64.84元/股进行测算，本次回购数量约为308万股，回购股份比例占公司总股本的0.3905%；按照本次回购金额下限人民币10,000万元，回购价格上限64.84元/股进行测算，本次回购数量约为154万股，回购股份比例占公司总股本的0.1952% 。（公司公告6/20）

【德赛西威】公司发布关于公司全资子公司与专业投资机构共同投资设立产业基金完成私募投资基金备案的公告。公告称，近日，公司收到通知，公司的全资子公司深圳市德赛西威产业投资有限公司参与设立的长江中大西威（杭州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）已根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求在中国证券投资基金业协会完成备案手续，并取得《私募投资基金备案证明》。（公司公告6/20）

 【用友网络】公司发布关于控股股东部分股份质押的公告。公告称，公司控股股东北京用友科技有限公司（以下简称“北京用友科技”）持有公司股份921,161,630股，占公司总股本26.95%，本次股份质押55,000,000股后，北京用友科技持有上市公司股份累计质押数量为309,450,530股，占其持股数量比例的33.59%，占公司总股本比例的9.05%。截至2024年6月20日，北京用友科技及其一致行动人上海用友科技咨询有限公司、北京用友企业管理研究所有限公司持有公司股份1,421,079,511股，占公司总股本的41.57%。本次质押后，北京用友科技及其一致行动人累计质押数量为398,108,030股，占持股数量的28.01%，占公司总股本的11.65%。（公司公告6/21）

【万集科技】公司发布关于注销控股子公司、对外投资设立韩国合资公司、完成注销广州合资公司的一系列公告。公告称，1）公司于2024年6月21日召开第五届董事会第四次会议，同意注销湖南万集网联科技有限公司。2）审议通过了《关于对外投资设立韩国合资公司的议案》，公司全资子公司万集国际（香港）控股有限公司拟与Cha SeungYuhp、Chasy Robotics Inc.在韩国成立合资公司VanJeeKorea LiDAR Solution Corp（以下简称“韩国万集”或“合资公司”），总投资额5000万韩元，其中万集国际以自有资金出资500万韩元，持有韩国万集股份比例为10%；Cha SeungYuhp出资2500万韩元，持有韩国万集股份比例为50%；Chasy Robotics Inc.出资2000万韩元，持有韩国万集股份比例为40%。并授权公司管理层负责办理本次设立韩国合资公司的相关事宜。3）近日，公司收到了广州市花都区市场监督管理局的《企业核准注销登记通知书》，广州万集已按照相关手续完成注销登记手续。（公司公告6/22）

资料来源：各公司公告，平安证券研究所

 本周，计算机行业指数下跌1.91%，沪深300指数下跌1.30%，前者跑输后者0.61pct。年初至本周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌22.21%，沪深300指数累计上涨1.88%，计算机行业指数累计跑输24.09pct。

年初以来计算机行业指数相对表现

资料来源：Wind，平安证券研究所
本周计算机及各行业指数涨跌幅表现

 截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为35.2倍。本周，计算机行业357只A股成分股中，140只股价上涨，3只持平，212只下跌，2只停牌。

本周计算机行业涨跌幅排名前10位个股

涨幅前10位				跌幅前10位
序号	股票简称	涨跌幅%	换手率%	序号	股票简称	涨跌幅%	换手率%
1	华铭智能	104.20	147.84	1	神州数码	-15.91	33.06
2	立方控股	77.76	132.45	2	国能日新	-13.70	22.45
3	信息发展	58.14	103.83	3	威士顿	-13.62	63.06
4	雄帝科技	30.54	66.77	4	安居宝	-9.67	37.56
5	高新兴	29.87	130.39	5	荣科科技	-9.60	50.28
6	鸿泉物联	29.77	58.39	6	新国都	-8.68	15.89
7	云涌科技	29.74	11.49	7	金山办公	-8.65	3.91
8	延华智能	29.50	31.49	8	广联达	-8.26	6.23
9	天迈科技	26.26	83.40	9	信雅达	-8.18	21.46
10	同辉信息	22.65	26.81	10	朗新集团	-8.06	9.17

资料来源：Wind，平安证券研究所

 华为正式发布新一代的鸿蒙HarmonyOS NEXT系统，同时HarmonyOS NEXT首次将AI能力融入系统，推出鸿蒙原生智能Harmony Intelligence，预示鸿蒙原生应用巨大的发展潜力。Claude 3.5 Sonnet的发布提高了大模型领域的整体智能水平，在运行速度、成本与Claude 3 Sonnet相当的情况下，在绝大多数基准评估中都超越了竞品和自家前代最强Claude 3 Opus。在政策、市场、技术的多重驱动下，我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压将持续，全球ICT行业产业链更为破碎的风险加大。ICT产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子”的风险依然较高。

政策支持力度不及预期。ICT产业正处在转型升级的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。

 国产替代不及预期。如果客户认证周期过长，国内厂商的产品研发技术水平达不到要求，则可能影响国产替代的进程。

		平安证券研究所计算机团队
分析师	闫磊	YANLEI511@pingan. com. cn	投资咨询	S1060517070006
分析师	黄韦涵	HUANGWEIHAN235@p ingan.com.cn	投资咨询	S1060523070003
研究助理	王佳一	WANGJIAYl446@pingan. com. cn	一般证券从业资格	S1060123070023

股票投资评级:

强烈推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现20%以上）

推荐（预计6个月内，股价表现强于市场表现10%至20%之间）

中性（预计6个月内，股价表现相对市场表现±10%之间）

回避（预计6个月内，股价表现弱于市场表现10%以上）

行业投资评级:

强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）

中性（预计6个月内，行业指数表现相对市场表现在±5%之间）

弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于市场表现5%以上）

公司声明及风险提示：

负责撰写此报告的分析师（一人或多人）就本研究报告确认：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。

平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的，本公司将采取维权措施追究其侵权责任。

证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。

市场有风险，投资需谨慎。

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