研究报告

基金研究：大国崛起之重器，中韩半导体有望掘金-20230707-天风证券-19页

基金研究 大国崛起之重器，中韩半导体有望掘金 利好频传底部或渐近，存储有望迎来大周期级行情。1）供给端：22年末至23年4月，海外大厂陆续公告减产/削减资本支出，我们预计此次大规模减产后市场大致在今年2-3季度迎来反弹，股价有望在业绩修复前提前反应。2）估值端：海内外存储公司年初估值水位已处于历史低位，后续展望AI产业需求催化下估值上行空间或较大。3）业绩&价格端：海内外原厂/渠道颗粒价格均释放上