研究报告

策略报告（期权）：低隐波市场下触底回调如何配置-20230322-中信期货-22页

一季度成交量降低，持续低波动率环境；判断二季度升波趋势不改，升波幅度有限；策略方面建议先防御，后进攻。 摘要： 2023年Q1成交量持续萎缩，市场新品种引发边际变动，2023年一季度，标的先升后降，指数高位震荡，期权市场日均成交量相比于2022年日均成交量有所下降。去年上市的新品种“挤出效应”回弹，上市初期受到影响的品种成交量一季度复苏；新旧品种间成交合约期限结构呈现持续差异，不同期权品种稳定满足