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电子行业深度报告：AI引领上半年行情，继续围绕算力产业、国产替代、复苏主线布局-20230703-银河证券

[⚫ 估值水平合理，关注算力产业、国产替代、消费复苏主线布局 从估值来看，当前申万电子指数 TTM 市盈率为 44.76，处于过去十年的 46%分位数，估值基本处于合理水平。而从盈利情况来看，我们通过调研了解上市公司二季度业绩相比一季度有小幅的改善，从下游需求端来看，面板、LED、驱动芯片已有回暖迹象，存储器止跌企稳、模拟及数字类芯片库存调整已接近尾声。我们认为，随着去库加速供给端改善，AI、服务