国信证券-通信行业数据中心互联技术专题二：AI变革推动AIDC服务商快速发展-250316

Key takeaways

AI技术的快速发展推动了数据中心互联技术（AIDC）的变革，促进了AIDC服务商的快速发展。AIDC集成了高性能算力、大数据存储、AI算法和云计算等业务，相较于传统IDC在多个方面有显著提升。全球AI大模型的爆发和MaaS服务的发展是AIDC景气度提升的重要商业模式。北美头部数据中心服务商Equinix和Digital Realty近两年租赁价格上涨，资本投入持续加大。我国数据中心服务商正向智算中心服务商转型，技术发展、商业模式和规模建设是转型的关键因素。我国AIDC市场规模增速显著高于传统IDC市场规模增速，表明我国IDC产业正在向AIDC转型升级。我国AIDC的IT负载容量增速显著，AIDC承载的芯片、服务器功率密度更高，近年来我国AIDC IT负载功率快速上升。随着AI大模型迭代发展，训练算力需求不断增加，DeepSeek持续推动降本及开源，大幅降低了高性能大模型的部署难度和门槛，将拉动AIDC整体需求上升。

• AI技术的快速发展推动了AIDC服务商的快速发展，全球AI大模型的爆发和MaaS服务的发展是AIDC景气度提升的重要商业模式。
• 北美头部数据中心服务商Equinix和Digital Realty近两年租赁价格上涨，资本投入持续加大。
• 我国数据中心服务商正向智算中心服务商转型，技术发展、商业模式和规模建设是转型的关键因素。
• 我国AIDC市场规模增速显著高于传统IDC市场规模增速，表明我国IDC产业正在向AIDC转型升级。
• 随着AI大模型迭代发展，训练算力需求不断增加，DeepSeek持续推动降本及开源，将拉动AIDC整体需求上升。