中报披露了哪些产业趋势？

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正文目录

一、赛道投资专题：中报披露了哪些产业趋势？ . 3
1、汽车智能化：商业化运营初见成效，智能座舱、智能驾驶业绩表现不俗. ... 3
2、数据要素：数据标注、高质量数据供给稳步推进，数据确权和流通探索持续开展，数据变现初见起色....
3、机器人：零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地 ... .... 9
二、政策专题：当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？ .... 11
1、 8月重要产业政策梳理 .... 11
2、房地产：政策优化力度加大，“认房不认贷”、“调降存量房贷利率”接连落地.. ... 12
3、产业政策聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业. ... 13
三、赛道景气度指标... ... 20
1、营收/净利润..... ............................................................................ .... 20
2、流动性... ............................................................................................................. ..... 21
3、估值...... ............................................................................................................................................ ...... 21
4、筹码..... ... 23
四、中观数据追踪... ..... 26
1、光伏：7 月新增装机量同比增速继续上行，组件出口金额同比降幅扩大，8 月光伏上游环节价格持续上涨....... 26
2、风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄 .. .. 26
3、绿电：7 月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正 . .. 27
4、电动车：7 月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8 月锂电材料价格继续下行 . .. 28
5、储能：2022 年我国电化学储能装机量高增，同比增长超 100%.. .... 30
6、新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增 ....... .......................................... ..... 30
7、半导体：6 月我国半导体销量同比降幅收窄，7 月集成电路产量同比增速趋缓. ................... ..... 31
8、工业自动化：7 月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行....... ... 32
9、白酒：8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7 月酒类线上销售均价增速由正转负 ... 33
五、重要资讯速递. .. 35
1、 AI+.... . 35
2、半导体芯片. .. 36
3、新能源汽车、智能网联车.. ..................................................................................................... ... 37
4、数字经济 ...... ..... 38
5、光伏、风电...... ................................................................................................................... ..... 40
6、储能、绿电、新型电力系统.
7、氢能...... ................................................................................................................... .... 41
8、锂电.... ............................................................................................ .... 41
9、工业互联网、工业自动化、智能制造... ............................................................................................ .... 41
10、医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药... ...................................................................................... ..... 42
11、白酒、医美..... .......................................................................................... ...... 43
12、军工... ...... 44

赛道投资专题：中报披露了哪些产业趋势？

1、汽车智能化：商业化运营初见成效，智能座舱、智能驾驶业绩表现不俗

经过上半场电动化，智能驾驶进入下半场后“智能化”将为市场重点聚焦。伴随国内新能源汽车渗透率稳定在 30%，传统车辆“金九银十”销售旺季到来，持续夯实汽车智能化基础，即“电动化”。百度萝卜快跑进展披露，商业运行进展顺利。一方面，特斯拉端到端 FSD 直播首秀，叠加国内华为智能车动作不断，9 月华为秋季新品发布会在即，海外技术、应用向国内产生映射；另一方面，智能座舱、智能驾驶产品线（传感器等）主要公司中报业绩不俗，有望推动国内智能驾驶再起“热潮”。

表 1：中报披露的汽车智能化产业趋势进展

中报披露的产业趋势	企业	中报信息
L4级自动驾驶商业化试点及规模化、商业化、完全无人化探索	百度	2023年第二季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为约 71.4万单，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单达3.3百万单。
L4级自动驾驶商业化试点及规模化、商业化、完全无人化探索	广汽集团	广汽丰田、丰田汽车与小马智行三方开展合作，计划于年内成立Robotaxi相关事业合资公司，推进L4级自动驾驶的无人化、规模化、商业化应用。
智能座舱域控制器、智能座舱系统	德赛西威	目前德赛西威第三代智能座舱域控制器已在理想、奇瑞等众多客户的车型上配套量产，第四代智能座舱域控制器已经获得多个项目订单，后续将推出更多差异化座舱域控方案、ARHUD等新产品。
智能座舱域控制器、智能座舱系统	长城汽车	长城汽车基于V3.5平台打造的新一代全自研智能座舱系统CoffeeOS2已经搭载魏牌蓝山DHT-PHEV、哈弗二代大狗等车型。
高级智能驾驶辅助系统（ADAS)	德赛西威	德赛西威轻量级、高性价比智能驾驶辅助方案获得多个项目定点，并发布了 Smart Solution2.0 智慧出行解决方案。
高级智能驾驶辅助系统（ADAS)	伯特利	伯特利样本期内 ADAS 在研项目13项，其中新能源车型3项，新增量产项目7项，新增定点项目6想，其中新能源车型3项。
车载雷达等传感器	保隆科技	保隆科技的空气悬架、传感器等新兴业务快速成长；伴随智能驾驶级别升级，单车对环境感知传感器的需求量持续攀升，将为公司摄像头、毫米波雷达、超声波雷达等智能驾驶产品带来巨大的增量市场。

资料来源：公司公告，招商策略团队整理
注：广汽集团，德赛西威，长城汽车，伯特利，保隆科技为招商汽车团队覆盖公司。

新能源汽车 30%渗透率构筑汽车智能化基础。2019 年新能源汽车的渗透率只有 4.7%，受政府补贴政策和市场需求提升驱动，以 2020 年为拐点，渗透率迅速攀升至 2022 年的 25.6%，2023 年 7 月已经达到约 36%。如果说 2019-2022 年新能源车对燃油车的替代是汽车智能化的“1-5”阶段，那么新能源车渗透率达到 30%和车辆智能化水平的提升，这预示着汽车智能化进入“5-10”阶段。

图1：全国新能源汽车渗透率（零售）稳定在 30%以上

资料来源：乘联会，招商证券

图 2：L3及以上智能驾驶渗透率逐渐进入到 5-10%区间

资料来源：IHS Markit，招商证券

多家新能源车企披露 8 月销售情况，总体同比高增。从整体销量看，广汽埃安以单月交付 52057 辆的成绩实现领跑，同时刷新自身最高月销量；理想 8 月销量近 3.5 万辆，成绩位居第二。环比来看，小鹏和哪吒 8 月销量均突破了20%，月销量较 7 月有了较大增幅。可见，8 月车市淡季不淡，进入 9 月金九银十销售旺季，新能源销售有望持续发力，为汽车智能化提供更广阔的市场空间。

表 2：8月各车企新能源汽车销量情况

品牌	8月交付（单位：辆）	同比环比
埃安	52057	93% 15.6%
理想	34914	664% 2%
蔚来	19329	81% 5.5%
深蓝	14736	1548% 12%
零跑	14190	13% -1%
小鹏	13690	43% 24%
极氟	12303 72%	2%
哪吒	12103	24% 21%
腾势	11515	3.3%

资料来源：经济观察网，IT之家，汽车之家，招商策略团队整理

萝卜快跑订单数量披露，商业运营持续开展

百度萝卜快跑首度披露订单数量。6 月 17 日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得由深圳市坪山区颁发的首批智能网联汽车无人商业化试点通知书，可在深圳市坪山区开展 L4 级无人驾驶商业化收费运营。近日，百度二季度财报披露了萝卜快跑相关进展：“2023 年第二季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为约 71.4万单，同比增长 149%。截至 2023 年 6 月 30 日，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单达 3.3 百万单”。

广汽等公司中报传递正在进行“自动驾驶运营”规模化、商业化、完全无人化探索信息。广汽集团中报指出，广汽丰田、丰田汽车与小马智行三方开展合作，计划于年内成立 Robotaxi 相关事业合资公司，推进 L4 级自动驾驶的无人化、规模化、商业化应用；而此前，如祺出行已获批在广州开展智能网联汽车示范运营资格，自有 Robotaxi 车队在南沙上线运营。

➢ 特斯拉端到端 FSD直播首秀，华为智能汽车竞争力提升

特斯拉端到端 FSD 直播首秀，“智能化”前沿技术落地再成汽车智能化赛道聚焦点。当地时间 8 月 26 日，马斯克亲自上线开启了一场FSD Beta V12试驾直播。在45分钟的直播内，马斯克仅进行了一次干预接管，其他时间车辆在非预设道路上，均能够自行礼让行人、避开路障、路口转向以及选择较优直行道。据称，FSD Beta V12是有史以来第一个端到端 AI 自动驾驶系统，其改变了传统智能驾驶系统分拆任务交由专门 AI 模型或模块处理的架构，选择“感知”与“决策”一体化，搭配“视觉”端硬件，以实现智能驾驶的类人驾驶化，即“光子输入，手脚动作控制输出”。端到端FSD 直播首秀，将汽车智能化这一赛道的关注点从“视觉”硬件端降本增效重新拉回到“智能化”这一核心，为整体行业技术发展提供了可行道路。

图3：端到端自动驾驶构造示意

资料来源：招商中小市值团队整理

华为汽车“智能化”动作不断，业务数据不弱，9 月秋季新品发布会市场期待颇高。4 月 16 日，在 2023 华为智能汽车解决方案发布会上，华为首发 HUAWEI ADS 2.0，其 1.0 版本已实现基于 Transformer 的 BEV 架构，而 2.0 版本基于道路拓扑推理网络进一步增强，即使无高精度地图也能看懂路、红绿灯等各种道路元素。这一系统已应用于问界 M5 智驾版、阿维塔品牌全系车型上，后续相应车型上的系统版本将得到相应更新。同时，盘古大模型已融入Harmony 4 应用领域的基础底座的搭建中，预计伴随 Harmony 4 在车机系统领域实现进一步突破，盘古大模型或在汽车智能化方面发挥更大作用。8 月 11 日，华为公布上半年财务信息显示，智能汽车解决方案业务收入为 10 亿元，增量部件竞争力持续提升，表现不弱。而伴随华为秋季新品发布会将近，“智能化”再成市场焦点之际，市场对华为这一国内汽车智能化的“鲶鱼”抱有一定的期待。

图4：华为ADS 2.0持续推进无图驾驶

资料来源：华为智能汽车解决方案官方微信号，招商证券

图 5：华为 ADS 2.0 搭载车型

资料来源：华为智能汽车解决方案官方微信号，招商证券

➢ A 股半年报显示，汽车智能化赛道主要公司智能座舱和智能驾驶产品线业绩表现不俗

汽车智能化包括智能驾驶、智能座舱和智能服务三大部分。在信息技术变革大背景下，汽车产业迎来智能化风口。智能驾驶是汽车智能化的基石，是智能汽车的核心功能，实现智能驾驶需要对汽车的周围环境进行感知、分析、判断并进行有效的处理和执行，以实现拟人化的动作执行，而其中，ADAS（高级驾驶辅助系统）又是智能驾驶的核心载体，智能座舱实现智能汽车差异化竞争的关键要素。智能服务将汽车与人及其社会生活相连接，是汽车智能化的延伸和扩大，包括后市场服务、出行服务、社交及生活服务等，其落地商业化已成现实。

图6：智能汽车三大板块产业链

资料来源：德勤，招商证券

智能座舱板块，德赛西威、长城汽车产品已批量上车。德赛西威半年报披露，目前其第三代智能座舱域控制器已在理想、奇瑞等众多客户的车型上配套量产，第四代智能座舱域控制器已经获得多个项目订单，后续将推出更多差异化座舱域控方案、AR HUD 等新产品。长城汽车半年报指出，公司基于 V 3.5 平台打造的新一代全自研智能座舱系统Coffee OS 2已经搭载魏牌蓝山DHT-PHEV、哈弗二代大狗等车型。

智能驾驶板块，主要公司车载雷达、高级智能驾驶辅助系统（ADAS）获项目立项，业绩表现不俗。ADAS 方面，德赛西威半年报披露，其轻量级、高性价比智能驾驶辅助方案获得多个项目定点，并发布了 Smart Solution 2.0智慧出行解决方案；伯特利半年报指出，样本期内 ADAS 在研项目 13 项，其中新能源车型 3 项，新增量产项目 7 项，新增定点项目 6 想，其中新能源车型 3 项。车载雷达等传感器方面，保隆科技半年报显示，公司空气悬架、传感器等新兴业务快速成长，叠加成熟业务进一步获取市场份额，拉动主营业务收入较上年同期相比增加 55557 万元，增长 27.63%；同时，财报指出，伴随智能驾驶级别升级，单车对环境感知传感器的需求量持续攀升，将为公司摄像头、毫米波雷达、超声波雷达等智能驾驶产品带来巨大的增量市场。

2、数据要素：数据标注、高质量数据供给稳步推进，数据确权和流通探索持续开展，数据变现初见起色

在《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会（23/07/10）》《数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场(23/08/07)》两篇文章中，我们阐明了数据要素作为新兴生产要素赋能经济高质量发展的意义和目前面临的瓶颈：

数据要素有望成为 GDP 增长的推动力量。作为新兴生产要素，数据要素高质量、优质化供给欠缺，短期内存在供需错配矛盾。而和土地、资本、技术等传统要素相同，数据要素有序流动，在行业、区域内优化配置，同其他要素结合，才可形成经济价值，进而发挥其数字经济的“引擎”作用。而当科斯定理放诸数据要素市场，得到“数据要素的规范登记、合理确权对于数据要素交易效率、市场有效性意义非凡”的判断便很自然。

在上述的结论下，我们提出关注高质量数据供给、数据标注、数据确权和流通等环节进展的投资建议。通过数据要素板块主要公司中报披露情况，可见：目前，数据供应公司持续向高质量数据供给和语料库构建发力，数据采集能力提升、采集方式愈发多元化；数据标注受到产业链公司的广泛关注，被标注对象已经从简单的文本、2D 图像扩展到 3D、2D-3D 融合标注；数据确权和流通探索不断开展，更多企业/省市部门加入到中国电子“数据元件化”或人民网“三证”对于数据确权/流通的试验中来；部分公司数据变现初见起色，我们预计伴随数据资产入表推进，财务报表中将看到更多数据要素业务亮点。

表 3：中报披露的数据要素产业趋势进展

中报披露的产业趋势	企业	中报信息
构建大宗商品、医保、政务领域及大模型预训练的高质量数据集	上海钢联	截至目前，钢联数据库已建设大宗商品大类数据库21个，细分数据库超过 150个，涉及细分品种超8000个。久远银海人社市场累计覆盖全国21个省份，承建了人社部就业管理信息系统
	久远银海	全国统一软件等12项民生信息化工程。数字政通基于其“政务行业数据”喂养其“人和”大模型，已完成三轮预训
	数字政通	练，目前这一大模型在政务知识库、城市治理智能报告、处罚裁量等场景上同步进行产品研发。
数据采集能力大幅提升，数据采集方式愈发多元	拓尔思	拓尔思拥有规模位列业界前茅、经过领域知识加工的权威高质量公开数据 1500亿+，正积极与多家大模型头部厂商洽谈数据服务合作业务。
	数字政通	数字政通棋骥无人驾驶车已实现城市运行一网统管数据要素采集的低速无人驾驶业务场景落地，无人智能采集、非接触性执法、基层巡防服务等多个城市治理场景应用服务已在全国多个城市实施落地并投入使用。
	人民网	人民网推出AI生成内容检测工具AIGC-X可快速识别机器生成文本与图片，以构建主流价值语料库，目前对中文文本检测的准确率已超过90%。
数据标注得到广泛关注	拓尔思	拓尔思扩大了10 万+采集点，是公开可信源的地域库、短视频数据等方向的采集能力得到高速增长，高质量多模态数据资源得到大幅充实。拓尔思加大了数据标注服务的投入，保证数据标注质量得到不断提升，目前
数据标注得到广泛关注	拓尔思	公司拥有规模位列业界前茅的、经过领域知识加工的权威高质量公开数据 1500亿+。
数据标注对象范围扩大、复杂度提升	上海钢联	上海钢联利用卫星遥感、船舶定位等科技手段，进行数据标注，实现全球近乎全样本的数据采集。 2023 年上半年，海天瑞声智能驾驶领域客户数量增长至 70 家；公司推出了
数据标注对象范围扩大、复杂度提升	海天瑞声	新一代智能驾驶数据处理平台 DOTS-AD，该平台可覆盖市面上主流的 3D、 2D-3D 融合标注需求以及更为前沿的数据处理能力；算法中台功能更加完善，2D 算法准确率持续提升，3D 算法功能逐步完善；公司引入 SAM 开源模型，并基于数据预标注实际需求，对模型进行了优化升级，有效提升了 2D 语义分割项目中的降本增效能力。
数据确权、流通的实践探索主要集中于 “数据元件化”和人民网“三证”	深桑达A	“数据元件化”方面，深桑达A已形成数据治理工程总体设计、数据金库、数据要素加工交易平台、安全可信数据空间、数据要素蝶变器、数据资产登记服务平台等数据安全与数据要素化工程系列产品，并已在多个地市开展工程实践。
	人民网	人民网“三证”方面，人民链已经中央网信办备案，作为基础设施服务链，面向全国提供数据上链、存证、确权、交易服务工作。
	浙数文化	浙数文化48.2%持股的浙江大数据交易中心承担建设全省数据流通服务平台体系的任务，数据交易服务平台已上线温州专区、数据国际交易专区、义乌（商贸）专区、余杭专区、新昌专区。
部分数据要素实现资产化，上线地方数据交易所，初步赋能实体经济	云赛智联	云赛智联已在闵行、崇明等十个区分别实施了大数据建设和运营及“两网建设”项目，其松江大数据中心一期项目已经成为“国家新型数据交换中心节点”。
	久远银海	久远银海积极开展医保数据要素的资产化、产品化、服务化创新，“医院疾病诊疗路径知识库、医疗费用分析系统”作为首批上架广州数据交易所的数据能力，让数据要素价值化成为助推“数实融合”新动能。
	上海钢联	上海钢联已与上海数交所、深圳数据交易所分别签订了战略合作协议；大宗商品数据资源赋能其钢材交易，数据显示，报告期内钢银平台结算量为 2768.54万吨，较去年同期增长8.14%。
部分公司数据要素经济价值初见起色	人民网	2023 年上半年，人民网实现营业收入7.51亿元，同比增长 4.98%；扣非净利润2420.33万元，同比增长51.61%；基本每股收益0.06元。
部分公司数据要素经济价值初见起色	久远银海	久远银海上半年智慧城市与数字政务营业收入超过医疗医保业务收入，占比 50.20%，较上年同期提高8.55pct。

资料来源：公司公告，招商策略团队整理
注：久远银海，上海钢联，云赛智联，深桑达 A，海天瑞声，拓尔思，数字政通为招商计算机团队覆盖公司；浙数文化，人民网为招商传媒团队覆盖公司。

专业领域数据供给能力提升，数据采集方式多元化

大宗商品、医保数据、政务数据等专业领域数据供给能力大幅提升。上海钢联将黑色金属的经验成功向有色金属、能源化工、建筑材料、农产品、新能源、新材料和再生资源进行复制，根据中报数据显示，截至目前，钢联数据库已建设大类数据库 21 个，细分数据库超过 150 个，涉及细分品种超 8000 个；2023 年新增超过 90 个数据源、16万指标、8 亿数据量，日均新增 450 万条数据。久远银海加强医保与商保的融合创新，在多个省实现了医商融合结算、在线一次支付，其人社市场累计覆盖全国 21 个省份，承建了人社部就业管理信息系统全国统一软件等 12 项民生信息化工程。数字政通基于其“政务行业数据”喂养其“人和”大模型，已完成三轮预训练，目前这一大模型在政务知识库、城市治理智能报告、处罚裁量、法律依据、政务热线智能助手，政务热线数字人，政务热线预警等场景上同步进行产品研发，也计划在多个项目上联合用户进行测试。拓尔思在中报中指出，公司拥有规模位列业界前茅的、经过领域知识加工的权威高质量公开数据 1500 亿+，正积极与多家大模型头部厂商洽谈数据服务合作业务，未来公司有望为全国更多 MaaS 服务商提供不同垂直领域的高质量预训练数据服务。

主要公司数据采集能力大幅提升，数据采集方式愈发多元。数字政通棋骥无人驾驶车已实现城市运行一网统管数据要素采集的低速无人驾驶业务场景落地，无人智能采集、非接触性执法、基层巡防服务等多个城市治理场景应用服务已在全国多个城市，如合肥、天津、温州、青岛等城市实施落地并投入使用，目前累计无人驾驶巡查里程已超过五万公里，累计识别各类数据案卷超 10 万条。人民网推出 AI 生成内容检测工具 AIGC-X 可快速识别机器生成文本与图片，以构建主流价值语料库，目前对中文文本检测的准确率已超过 90%。拓尔思进一步扩大了 10 万+采集点，是公开可信源的地域库、短视频数据等方向的采集能力得到高速增长，高质量多模态数据资源得到大幅充实。

➢ 数据标注得到广泛关注，被标注对象范畴扩大

数据标注得到广泛关注。拓尔思在中报中明确强调，“公司加大了数据标注服务的投入，保证数据标注质量得到不断提升，目前公司拥有规模位列业界前茅的、经过领域知识加工的权威高质量公开数据 1500 亿+”。上海钢联在中报中提到，利用卫星遥感、船舶定位等科技手段，进行数据标注，实现全球近乎全样本的数据采集。近日，根据百度官微消息，百度智能云与海口市政府合作共建的国内首个大模型数据标注中心-百度智能云（海口）人工智能基础数据产业基地-正式启动，该数据标注基地现拥有数百名专职大模型数据标注师，标注师的本科率达到 100%。

数据标注对象范围扩大、复杂度提升，数据标注行业技术门槛提高。特斯拉端到端 FSD 利用神经网络处理输入图像以实现车辆控制，而这一全 AI 学习技术路线的选择对于数据标注提出了更高的要求，如数据复杂度从 2D、3D 向4D 提升，数据标注准确度要求 99%以上，极大程度上提高了数据标注的行业门槛。海天瑞声中报数据显示，2023年上半年，公司智能驾驶领域客户数量增长至 70 家，公司智能驾驶业务收入同比增长 178.96%；在业绩说明会上，公司负责人指出推出了新一代智能驾驶数据处理平台 DOTS-AD，该平台可以覆盖市面上主流的 3D、2D-3D 融合标注需求以及更为前沿的数据处理能力（如 3D 点云语义分割、BEV 鸟瞰图标注、300 万大点云以及 4D 标注等）；同时，算法中台功能更加完善，2D算法准确率持续提升，3D算法功能逐步完善；此外，公司引入 SAM开源模型，并基于数据预标注实际需求，对模型进行了优化升级，有效提升了 2D语义分割项目中的降本增效能力。

➢ 数据确权、流通探索不断持续，市场持续参与到“数据元件化”或“三证”的实验中来

目前，数据确权、流通的实践探索主要集中于“数据元件化”和人民网“三证”，根据深桑达 A、人民网中报披露以及新闻报道，可以看到，市场对于两种路线的探索保持一定热情，且陆续参与到实践中来。具体来看：

“数据元件化”方面，深桑达 A 中报披露，公司已形成数据治理工程总体设计、数据金库、数据要素加工交易平台、安全可信数据空间、数据要素蝶变器、数据资产登记服务平台等数据安全与数据要素化工程系列产品，并已在武汉、郑州、徐州、温州、德阳、大理等多个地市开展工程实践。其中，德阳项目已取得阶段性成果，德阳数据创新中心初步建成，初步构建起德阳数据资源、数据要素（元件）、数据产品三级市场，德阳数据要素产业园已挂牌运行并已开发超 1300 个数据元件、完成 30 余个场景建设。

人民网“三证”方面，人民链已经中央网信办备案，作为基础设施服务链，面向全国提供数据上链、存证、确权、交易服务工作。根据人民网 7 月 26 日消息，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、武汉长江大数据交易中心、德阳数据交易中心、华东江苏大数据交易中心股份有限公司等多家数据交易中心签署战略合作协议，开展数据登记、合规等方面的标准共建。

另外，浙数文化 48.2%持股的浙江大数据交易中心已被列入全省数字经济创新提质“一号发展工程”，承担建设全省数据流通服务平台体系的任务，数据交易服务平台已上线温州专区、数据国际交易专区、义乌（商贸）专区、余杭专区、新昌专区；云赛智联已在闵行、崇明等十个区分别实施了大数据建设和运营及“两网建设”项目，其松江大数据中心一期项目已经成为“国家新型数据交换中心节点”。

➢ 数据要素相关产品价值化初步赋能实体，变现初见起色，数据资产入表确认使更多财报亮点值得期待

部分数据要素实现资产化，上线地方数据交易所，初步赋能实体经济。久远银海中报指出，公司积极开展医保数据要素的资产化、产品化、服务化创新，“医院疾病诊疗路径知识库、医疗费用分析系统”作为首批上架广州数据交易所的数据能力，让数据要素价值化成为助推“数实融合”新动能。上海钢联已与上海数交所、深圳数据交易所分别签订了战略合作协议，其优质原创数据已经得到市场认可；同时，其大宗商品数据资源赋能其钢材交易，数据显示，报告期内钢银平台结算量为 2768.54万吨，较去年同期增长 8.14%，3月13日平台单日成交量突破 41.28万吨，创日交易量历史新高。

部分公司数据要素经济价值初见起色，数据资产入表落地后未来可期待更多的财报亮点。人民网中报数据显示，2023 年上半年，人民网实现营业收入 7.51 亿元，同比增长 4.98%；归母净利润 7046.66 万元，同比下降 35.25%；扣非净利润 2420.33 万元，同比增长 51.61%；基本每股收益 0.06 元。久远银海上半年智慧城市与数字政务营业收入超过医疗医保业务收入，占比 50.20%，较上年同期提高 8.55pct。而伴随《企业数据资源相关会计处理暂行规定》确定数字要素向经济资源的跨越，可作为数据资产进入报表，我们预计后续数据要素产业链主要公司的报表将会有更多的产业增量信息，同时亦可对产业发展抱有更多期待。

3、机器人：零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地

执行器是机器人的核心部件。执行器具备价值量占比高、复用性强两大特点，决定了机器人的负荷和精度，可类比为“新能源车中的动力电池”。执行器主要由传动装置、驱动装置、感知装置、控制装置等“四大主材”以及制动器、轴承等“辅材”。以工业机器人为例，仅作为执行器一部分的精密减速器占整机成本比例便可达到 36%，可预见的，未来人形机器人对于运动稳健性、完整度的高要求势必对精密减速器的依赖程度更高，其执行器需求亦更大。在特斯拉二季度财报电话会议上，马斯克同样提及 Optimus 机器人产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。

图7：精密减速器占工业机器人整机成本约 36%

资料来源：Ofweek，招商证券

拓普集团布局机器人执行器，拆分设立机器人事业部。拓普集团中报指出“公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求自 2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周 100台。为满足客户要求，公司需要本年度完成 4套生产线的安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。为保证项目顺利实施，公司将充分调动现有五轴加工中心、精密数控车床等各类资源，在保证项目进度的同时实现资源效率的最大化。为模拟人类运动，机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元人民币，市场空间很大。为抓住机器人业务的发展机遇，经公司战略分析及决策，决定拆分设立机器人事业部，建立独立管理架构，配置优秀专业团队，同时整合各项优势资源，从而为该项业务的快速发展创造充分条件。”

表 4：中报披露的机器人产业趋势进展

中报披露的产业趋势	企业	中报信息公司研发的机器人直线执行器和旋转执行器，已经多次向客户送样，获得客
机器人执行器量产加速	拓普集团	户认可及好评，项目要求自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台。为满足客户要求，公司需要本年度完成4套生产线的安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。为保证项目顺利实施，公司将充分调动现有五轴加工中心、精密数控车床等各类资源，在保证项目进度的同时实现资源效率的最大化。为模拟人类运动，机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元人民币，市场空间很大。为抓住机器人业务的发展机遇，经公司战略分析及决策，决定拆分设立机器人事业部，建立独立管理架构，配置优秀专业团队，同时整合各项优势资源，从而为该项业务的快速发展创造充分条件。

资料来源：公司公告，招商策略团队整理

注：拓普集团为招商汽车团队覆盖公司。

二、政策专题：当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？

1、 8月重要产业政策梳理

8 月政策暖风频吹，推动经济稳定和市场情绪转暖。自 7月政治局会议定调“加大宏观政策调控力度”后，进入 8月以来，各项政策显著发力，稳增长力度显著增强，房地产政策持续优化。据不完全统计，8 月共出台 182 个重要政策，较 7月的 126个显著增长。其中，稳增长政策个数显著增多，共有 36个（11个地方性）；而 7月仅有 20个（9个地方性），且有 6个是在政治局会议出台后颁布的。

表5：8月各项政策出台频率大幅升高，稳增长、地产政策显著发力

政策/政策信号类型	区域分类	7月个数 8月个数
重要会议	非地方性 6 地方性	2
重要会议	0	0
稳增长政策	非地方性 13	25
稳增长政策	地方性 7	11
营商环境	非地方性 7	7
营商环境	地方性 4	4
资本市场	非地方性 9	25
资本市场	地方性 2	1
房地产	非地方性 4 17	4
房地产	地方性	29
产业政策	非地方性 28	32
产业政策	地方性	19 24
其他政策	非地方性 6	14
其他政策	地方性	4 4
总计		126 182

资料来源：招商策略团队整理；注：据不完全统计

产业政策端来看，8月，除房地产外，产业政策重点聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业。

表6：产业政策聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业

细分领域	个数（非地方性）
数字经济	8
双碳/风光储	6
生物医药	5
战略新兴产业	9
其他产业政策	4

资料来源：招商策略团队整理

我们筛选了 8月较为重要的产业政策（包括地方性、非地方性）。具体来看：

表7：重要产业政策一览

领域	细分领域	时间	政策
数字经济	数字经济	2023-08-21	国务院以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合"为主题，进行第三次专题学习。
	数据要素	2023-08-08	8月8日，工信部网站公开的一份建议提案复文显示，下一步，工信部将围绕建立企业数据确权授权机制落实具体工作。
	数据要素	2023-08-03	据新华社，日前《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》正式印发。 8 月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业
	数据要素	2023-08-15	创新发展行动方案（2023-2025年）》。
	数据要素	2023-08-15	广东省人力资源和社会保障厅与贵州省人力资源和社会保障厅在社会保险领域开展合作，提到逐步实现民生数据共享和应用，探索推进社保相关民生数据共享。
	数据要素	2023-08-17	贵州省起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》 (征求意见稿)：鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。
	数字要素	2023-08-21	8月21日，财政部为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，作为数据要素入表的首个正式政策，规定企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的数据资源应当
	信创	2023-08-07	依照适用准则确认为无形资产或存货。 8月7日，据财政部官网，财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准，涉及一体式计算机、操作系统、工作站、便携式计算机、台式计
	信创	2023-08-15	算机、数据库、通用服务器。近日，江苏省财政厅印发《江苏省2024年政府集中采购目录及标准的通知》。
	信创	2023-08-17	四川省财政厅于2023年8月11日面向全社会发布了《四川省政府集中采购目录及标准（2024年版）（征求意见稿）》。 8月5日，河南省人民政府办公厅日前印发《河南省支持重大新型基础设施建设
	算力	2023-08-05	若干政策》，其中提到，加快建设中部算力高地，支持算力应用。建立以“算力券” 为核心的算力平台运营结算分担机制，每年发放总规模不超过 5000 万元的"算力券”。
	算力	2023-08-20	8 月 19日，在宁夏银川召开的 2023中国算力大会上，工业和信息化部副部长张云明表示，未来举措将从三个方面进行推进算力建设。
		2023-08-04	8月4日，国家发改委、国家能源局发布关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知。
双碳/风光储生物医药		2023-08-15	8月15日，首个全国生态日主场活动在浙江省湖州市举行。活动中，中共中央总书记作出重要指示强调，生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。
		2023-08-15	8月15日，国家发展改革委主任郑栅洁表示，将有计划分步骤实施“碳达峰十大行动”，推动能耗双控逐步转向碳排放双控，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策。
	绿证	2023-08-03	国家发改委、财政部、国家能源局关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的做出通知。
	氢能	2023-08-08	国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等部门8月8日联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。
	医疗反腐	2023-08-15	8月15日，国家卫健委发布《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》。
战略新兴产业	机器人	2023-08-16	针对"关键少数”、关键岗位的腐败问题进行重点突破。 8月16日，北京市经济和信息化局制定并印发了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。
	基础研究	2023-07-31	8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫
	人工智能	2023-08-04	切要求，是建设世界科技强国的必由之路. 8月4日，成都市经济和信息化局印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。
	通信	2023-08-17	工业和信息化部许可中国电信将现网用于2G/3G/4G系统的 800MHz频段频率重耕用于 5G 公众移动通信系统。此次许可中国电信使用其 800MHz 频段开展 5G 业务。

资料来源：新华社，各部门官网，iFinD，招商策略团队整理；注：据不完全统计，分类按照自行理解分类，或存在理解有偏差的风险

2、房地产：政策优化力度加大，“认房不认贷”、“调降存量房贷利率”接连落地

8 月 25 日，住建部、央行、金融监管总局三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”，明确居民家庭在申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。8 月 31 日，央行、金管局联合发文（《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》）。当前，北上广深已经全部落地实施“认房不认贷”政策，满足居民改善性住房需求，除此之外，江苏省、厦门市、武汉市也正推动“认房不认贷”政策落地。

表 8：地产政策持续优化

时间	政策
2023-08-25	8月25日，住建部、央行、金融监管总局三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”，明确居民家庭在申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，
	银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。 8月 31日，中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关
2023-08-31	于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。
2023-08-30	广州市：8月30日，广州市人民政府办公厅发布关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知，通知指出，居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。深圳市：8月30日，深圳发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，深圳居民家
2023-08-30	庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。自 2023年8月31 日起施行。
2023-08-31	武汉市：8月31日，武汉市住房保障和房屋管理局官宣“认房不认贷”，9月1日起施行。江苏省：8月 31日，江苏省召开新闻发布会，正式发布《关于促进经济持续回升向好的若干政策措
2023-08-31	施》。落实降低购买首套房首付比例、个人首套房"认房不认贷"等政策
2023-08-31	厦门市：8月29日，厦门市发展和改革委员会公布《关于公开征求厦门市关于进一步稳增长转动能推动经济高质量发展的若干措施意见的通知》。拟实施首套房贷款“认房不用认贷"政策北京市：9月1日，北京市发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，北京将在全
2023-09-01	市范围内实施"认房不认贷”。上海市：自9月2日起，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭
2023-09-02	成员在上海市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。

资料来源：中国证券网，各部门官网，招商策略团队整理

我们认为，一系列地产优化政策主要为“解绑”而非大力“刺激”，遵循“托而不举”的部署思路。地产政策边际优化力度的进一步加大，或因为“我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”1，房地产已进入供需新形势，进一步边际优化大概率不会刺激房价脱离基本面大幅上涨，增加“人口发展新形势”下的民生压力，反而有助于房地产市场平稳健康发展，进入高质量发展时期，政策边际优化有望助推地产板块边际转暖。从政策类别来看，当前的一系列边际优化政策主要有两种类型：1）降低购房门槛，无论是通过就降低首付比例还是“认房不认贷”，本质上都属于降低购房门槛，助力房地产销售企稳修复；2）稳定居民部门杠杆水平，通过降低存量房贷利率，释放千亿级别资金，缓解居民付息压力。因此，建议关注，短期内地产可能迎来的脉冲式修复下，地产链的机会；以及调降存量房贷利率释放的资金，对拉动消费的作用。

3、产业政策聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业

从政策出台情况来看，除地产链外，建议关注数据要素/信创/算力/双碳以及机器人。具体来看，数字经济政策进一步落地，数据要素政策为当前重点，数据资产入表后，数据确权政策落地大概率加速建议关注，此外，信创板块，多部门出台采购标准，党政下沉持续加速，建议关注下半年订单落地进度；高层定调后，能耗双控向碳排放双控有望加速，建议关注氢能产业标准体系出台后，氢能产业的发展节奏；此外，北京带头落地一揽子机器人行业利好政策，给予实质性支持，叠加产业趋势端的进展，建议持续关注。

数字经济：数据要素政策迎重要突破，信创党政下沉加速落地

我们此前报告多次强调，6 月中下旬开始，数据要素政策已进入密集出台期，各地正加紧推进数据要素的流通、交易相关政策。具体来看，上海印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》；贵州印发《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》、《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》(征求意见稿)、广州与贵州达成在社保领域数据共享和应用的协议。此外，8 月 21 日，财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，作为数据要素入表的首个正式政策，规定企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的数据资源应当依照适用准则确认为无形资产或存货。数据资源变为数据资源必须要首先确定数据权力，因此，料后续数据确权有望加速推进。

从各地政府的推进情况来看，重点聚焦民生、金融、通信、能源领域数据：

1) 8 月 15 日，广东省人力资源和社会保障厅与贵州省人力资源和社会保障厅在社会保险领域开展合作，提到逐步实现民生数据共享和应用，探索推进社保相关民生数据共享，相互提供本省政务数据中社保相关民生共享开放数据的比对协查服务，实现社保待遇精准发放。

2) 8 月 15 日，上海印发了《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》，从加快培育数据要素市场、加强数据产品新供给等八方面提出 23 条措施。从政策表述来看，此次《行动方案》将利用并扩大上海数据交易所的优势，推动数据确权与数据资产化，并有望在金融、通信、能源等领域率先出台试点政策。

3) 8 月 17 日，贵州省起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》(征求意见稿)：鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。

图8：数据交易所建设情况梳理

资料来源：信通院，招商证券

目前数据要素呈现“多城多面”态势，不同地方推进数据要素的侧重点不同。从 6 月下旬开始，据不完全统计，共有20 项数据要素政策出台。从目前已发布政策来看，不同地方推进数据要素的侧重点不同。北京注重数据确权，上海推动数据交易所建设，贵州聚焦于数据交易落地。

图9：当前数据要素的推动方向

数据要素推动方向
数据确权	数据资产化	数据交易所
聚焦数据确权授权、数据登记等标准制定，探索数据产权等制度设置。》8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》：建立数据要素价值转化体系，创新数据产权范式; >8月17日，贵州省大数据发展管理局会同有关部门起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》：依法保护数据来源者合法权益，保障其享有获取或者查阅、复制、转移由其促成产生数据的权益。依法保护交易市场主体的合法权益。	推动数据资产化，探索数据资产纳入资产负债表模式》8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》：探索形成以上海数据交易所场内交易为纽带的数据资产评估机制，在金融、通信、能源等领域开展试点。 >8月17日，贵州省大数据发展管理局会同有关部门起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》：省人民政府数据管理部门应当会同相关部门制定公共数据资源目录编制规范，建立全省统一的公共数据资源目录体系。	推动数据交易，加快数据要素市场化》8月14日，贵阳市人民政府印发《贵阳贵安推进数据要素市场化配置改革支持贵阳大数据交易所优化提升实施方案》：力争贵阳大数据交易所成为国家级数据交易所。 >8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023- 2025年）》：提升上海数据交易所能级，利用并扩大上海数据交易所的优势，推动数据资产化。 >8月17日，贵州省大数据发展管理局会同有关部门起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》：旨在培育壮大数据要素市场，推进数字经济发展。

·5月至今数据要素细分领域政策落地的主要省市：》数据确权：北京、上海、浙江、广西

》数据资产化：上海、武汉、贵阳、无锡、烟台。
》数据交易所：上海、成都、武汉、贵阳。

资料来源：招商策略团队整理

表9：8月数据要素政策梳理

时间	事件
2023-08-08	8月8日，工信部网站公开的一份建议提案复文显示，下一步，工信部将围绕建立企业数据确权授权机制落实具体工作。
2023-08-10	8月10日，依据国务院《规章制定程序条例》规定，由济南市大数据局起草并报送审查的《济南市公共数据授权运营办法（征求意见稿）》及说明现在向社会公开征求意见。
2023-08-15	近日，中国人民银行发布《银行业普惠金融业务数字化模式规范》，对银行业金融机构通过数字化模式开展以经营类信贷业务为核心的普惠金融业务进行标准规范。
2023-08-03	据新华社，日前《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》正式印发。
2023-08-15	8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。
2023-08-15	广东省人力资源和社会保障厅与贵州省人力资源和社会保障厅在社会保险领域开展合作，提到逐步实现民生数据共享和应用，探索推进社保相关民生数据共享，相互提供本省政务数据中社保相关民生共享开放数据的比对协查服务，实现社保待遇精准发放。
2023-08-17	贵州省起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》 (征求意见稿)：鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。
2023-08-21	8月21日，财政部为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，作为数据要素入表的首个正式政策，规定企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的数据资源应当依照适用准则确认为无形资产或存货。

资料来源：新华社、各部门官网、招商策略团队整理
此外，8 月党政下沉加速，财政部起草了操作系统政府采购需求标准，四川、江苏财政厅发布政府集中采购目录及标准的通知。

8 月 7 日，财政部官网连续发布多项采购需求标准相关征求意见稿：《通用服务器政府采购需求标准（征求意见稿）》、《一体式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《台式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）》、《操作系统政府采购需求标准（征求意见稿）》、《数据库政府采购需求标准（征求意见稿）》、《工作站政府采购需求标准（征求意见稿）》，涉及一体式计算机、操作系统、工作站、便携式计算

机、台式计算机、数据库、通用服务器。

自主可控背景下，信创国产替代需求提升。一方面，国内自主可控政策持续加码，7 月 28 日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评工作指南》，要求送测厂商应为在中国境内注册的实体；8 月 1 日，《求是》杂志发表总书记重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，强调“实现高水平科技自立自强”。另一方面，国外限制持续升级，8 月 9 日，拜登签署了关于“对华投资限制”的行政命令，授权美国财政部禁止或限制美国在包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能系统三个领域对中国实体的投资。科技自立自强背景下，信创国产替代需求有望持续提升。

表10：8月信创政策梳理

时间	事件
2023-08-07	8月7日，据财政部官网，财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准，涉及一体式计算机、操作系统、工作站、便携式计算机、台式计算机、数据库、通用服务器。
2023-08-15	近日，江苏省财政厅印发《江苏省2024年政府集中采购目录及标准的通知》
2023-08-17	四川省财政厅于2023年8月11日面向全社会发布了《四川省政府集中采购目录及标准（2024年版）（征求意见稿）》。

资料来源：中国政府网、四川政府采购网、招商策略团队整理

双碳/风光储

双碳政策积极出台，总书记在全国生态日主场活动中作出重要指示强调，生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。此后，国家发改委表示，将有计划分步骤实施“碳达峰十大行动”，推动能耗双控逐步转向碳排放双控，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策。8 月 4 日，国家发改委、国家能源局发布关于 2023 年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知。8 月 3 日，国家发改委、财政部、国家能源局关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的做出通知，绿电、绿证交易有望提速。

表 11：双碳/风光储政策

细分领域	时间	事件
重要表态	2023-08-04	8月4日，国家发改委、国家能源局发布关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知。
重要表态	2023-08-15	8月15日，首个全国生态日主场活动在浙江省湖州市举行。活动中，总书记作出重要指示强调，生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。
重要表态	2023-08-15	8 月15日，国家发展改革委主任郑栅洁表示，将有计划分步骤实施“碳达峰十大行动”, 推动能耗双控逐步转向碳排放双控，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策。
电力设备	2023-08-17	8月17日，国家发展改革委等部门17日对外发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》。
绿证	2023-08-03	国家发改委、财政部、国家能源局关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的做出通知。
氢能	2023-08-08	国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等部门8月8日联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。

资料来源：中国政府网、国家发改委官网、招商策略团队整理

8 月 8 日，国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等部门联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。本次《指南》是继 2022年《氢能产业发展中长期规划》后，国家层面出台的第二个氢能相关政策，也是首个集制、储、输、用，全产业链标准体系的建设指南。

对比两项政策发现，前者主在提纲挈领的形成方向性指导，而本次的政策则在氢能产业链各环节有了进一步的指导，标志氢能产业进入了技术路线有标准可循的落地阶段。具体来看：

1) 从政策整体内容来看，《指南》聚焦于氢能标准化工作的落地：

《规划》明确了氢能是未来国家能源体系的组成部分，提出了氢能产业发展基本原则与各阶段目标，部署了推动氢能产业高质量发展的重要举措，政策主要语言落于整体，以实现提纲挈领式的方向性指导；相比之下，本次《指南》聚焦于氢能标准化工作的顶层设计。

2) 从政策连续性来看，《指南》是《规划》中提出的“建立完善氢能产业标准体系”的具体落实：

《规划》“建立完善氢能产业标准体系”一节中指出，“推动完善氢能制、储、输、用标准体系，重点围绕建立健全氢能质量、氢安全等基础标准，制氢、储运氢装置、加氢站等基础设施标准，交通、储能等氢能应用标准，增加标准有效供给”，分别对应本次《指南》中基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氧能应用五大领域部署标准体系建设。

3) 从产业布局来看，《规划》统筹布局、探索居多，《指南》完善标准体系、规范统一技术路线：

《规划》对于氢能产业布局整体描述为“统筹全国氢能产业布局，合理把握产业发展进度”，且对于制氢设施、储运体系、加氢网络多为“探索”、“试点示范”类语言。相比之下，本次《指南》对于氢能产业链中制备、储运、加注、应用等产业链关键环节均明确提出建立技术要求与安全要求标准，将有力解决氢能相关领域中标准体系尚不完善的困境，推动氢能产业中技术、设备、系统、安全、测试方法等的规范统一，对于氢能产业落地起到支撑、引领作用。

其中，针对绿氢，《指南》将水电解制氢、光解水制氢作为氢制备标准中重要内容。水电解为当前绿氢技术的重点发展方向，但是当前电解槽的评价体系缺失，各单位产品在电流密度、电极衰减等性能上难以形成统一标准，而本次《指南》将“PEM电解槽技术要求”作为氢制备标准中的核心标准，或有望推动PEM电解槽技术有所突破。

此外，针对燃料电池，《指南》将其作为氢能应用中的关键，在氢能应用标准体系中的氢能应用基础标准、交通领域氢能应用标准、氢能发电标准中多次提及，并且氢能应用标准的核心标准均与燃料电池相关。从标准制定角度来看，燃料电池将以氢内燃机等能量转化设备的形式作为氢能应用的基础，以燃料电池汽车等形式在交通领域得到广泛应用，并在发电领域中发挥重要作用。

表12：《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》涵盖制、储、输、用，全氢能产业链标准体系建设

产业链环节	核心标准	细分领域	具体内容
基础与安全	制定氢燃料品质检测方法、氢安全等标准。	术语图形符号	氢能术语、燃料电池术语、燃料电池汽车术语等标准氢能相关符号、编码、标志、标识等方面的标准。
			用能评价、用水评价、环境影响评价、技术经济评价
		氢能综合评价氢品质	等方面的标准。氢品质要求、氢品质检测方法等方面的标准。
		通用件	阀门、压力传感器、温度传感器、流量计、阻火器、
		氢安全通用要求	氢气浓度探测器、氢火焰探测器等方面的标准。氢安全基本要求、临氢材料、氢密封、安全风险评估、安全报警、泄漏检测、防爆抑爆、个人防护、自
氢制备	制修订变压吸附提纯氢气系统安全要求、PEM 电解槽技术要求、水电解制氢系统能效限定值及能效等级、水电解制氢	氢分离与提纯	动关断设备、安全泄放、应急措施等方面的标准。变压吸附提纯、变温吸附提纯、膜分离等方面标准。
氢制备	制修订变压吸附提纯氢气系统安全要求、PEM 电解槽技术要求、水电解制氢系统能效限定值及能效等级、水电解制氢	水电解制氢	水电解制氢材料和零部件、设备、系统、安全、测试方法、运行管理等方面的标准。
氢储存和输	系统性能测试方法等标准。制定氢气压缩机、氢膨胀机、	光解水制氢	光解水制氢材料、系统性能、测试方法等方面标准。
氢储存和输	移动式真空绝热液氢压力容	氢储运基本要求	氢气压缩、氢液化、氢气与天然气掺混、固态储氢、有机液体储氢等方面的标准。
运	器、压缩氢气铝内胆碳纤维全缠绕瓶式集装箱。	氢储运设备	储氢压力容器、储氢气瓶、输氢管道等方面的标准。氢气储存输送系统通用要求以及氢储存系统、氢输运
运	器、压缩氢气铝内胆碳纤维全缠绕瓶式集装箱。	氢储运系统	系统的技术要求安全要求、运行管理等方面的标准。
氢加注	制定加氢站用储氢压力容器、加氢站压力设备监测技术要求、加氢站压力设备风险评价与检验、加注协议、加氢站通用要求等标准。	加氢站设备	卸气柱、加氢站用氢气压缩机、加氢站用储氢设施、氢气换热器、液氢泵、液氢汽化器、阀门和管件、加注设备等方面的标准。
氢加注	制定加氢站用储氢压力容器、加氢站压力设备监测技术要求、加氢站压力设备风险评价与检验、加注协议、加氢站通用要求等标准。	加氢站系统	加氢站系统通用要求、加氢站工程建设等方面的标
氢能应用池电动汽车低温冷起动性能试	制修订燃料电池模块安全、氢燃料内燃机、氢燃料电池电动汽车碰撞后安全要求、燃料电	加氢站管理	准。加氢站运行管理、安全管理等方面的标准。
氢能应用池电动汽车低温冷起动性能试	制修订燃料电池模块安全、氢燃料内燃机、氢燃料电池电动汽车碰撞后安全要求、燃料电	氢能应用基础	燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件方面的标准。
	验方法标准。	储能	氢储能系统技术要求、安全要求、接入电网测试规范等方面的标准。
		发电	燃料电池发电系统通用要求、备用电源、固定式燃料电池发电系统、便携式燃料电池发电系统、微型燃料电池发电系统、综合能源等方面的标准。
		工业	以氢为能源或原料应用的新技术、新工艺、新方法、安全等方面的标准。

资料来源：国家市场监督管理局，招商策略团队整理

战略新兴产业

8 月 1 日出版的第 15 期《求是》杂志发表了总书记的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。此外，8 月 16 日，北京市经济和信息化局制定并印发了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》；8 月 4 日，成都市经济和信息化局印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。

➢ 机器人：由《行动方案》到具体《措施》，北京机器人利好政策密集出台

8 月 16 日，北京印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，该政策是北京近期出台的第二项机器人相关政策。具体来看，今年 6月，北京曾发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，提出主要目标是到 2025年，万人机器人拥有量达世界领先水平，全市机器人核心产业收入达到 300亿+。相较于 6 月的《行动方案》，本次措施从补贴再到设立产业基金再到支持上市，更为具体，给出了具体的补贴金额。

从不同城市横向比较来看，当前机器人已被北上深三地列为重点发展项目。5 月以来，深圳、上海也先后发布了产业支持政策。6 月 15 日，上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025 年）》，提到增加制造业中工业机器人的使用密度，布局人形机器人、智能机器人等赛道。5 月 31 日，深圳印发《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024 年）》，提出孵化高度智能化的生产机器人，加快组建广东省人形机器人制造业创新中心。总体来看，北京市的政策指向更为明晰，文件直指“机器人产业创新发展”，上海和深圳则将机器人分别列为制造业、人工智能行动计划的一个分支。

表13：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》内容

方向	具体内容	支持政策
提升机器人关键技术创新能力	组织实施机器人产业"筑基"工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过"揭榜挂帅"聚力解决机器人产业短板问题和"卡脖子"技术难题。	根据攻关投入予以支持，最高3000 万元。
建设机器人产业创新验证公共平台	支持建设机器人产品中试验证平台、共享加工中心等公共平台，快速响应研制需求，为机器人企业和科研单位提供样机试制、加工工艺和高精部件生产等解决方案。	对公共平台建设单位，按照不超过建设项目投资的30%予以补贴，最高3000 万元。
建设机器人产业基地	加强机器人工业用地开发和供给，提升产业空间承载能力，率先在具备条件的区域建设机器人产业基地，吸引全球机器人产业链企业落地布局。对企业购置研发、生产用地，加快审批进度，实现“拿地即开工”。	经授权的产业园区开发企业建设的机器人标准厂房项目，按照现有政策予以固定资产投资支持。
培育机器人"专精特新"企业	加大机器人领域"专精特新"企业培育力度，组织专业机构为机器人创新型中小企业和"专精特新"企业提供孵化、投资等服务，根据服务绩效对符合条件的机构予以奖励。	对首次"升规"和产值首次突破1亿元的"专精特新"机器人企业予以支持。支持机器人创业团队和中小企业参与HICOOL全球创业大赛、创客北京、创客中国等创新创业赛事。
支持机器人企业重大项目落地	支持建设一批机器人产业化项目、“机器人生产机器人"标杆工厂。各产业集聚区出台区级机器人产业配套政策，促进机器人企业加快项目落地。	实现机器人生产全流程无人化、智能化的机器人企业，按照不超过建设项目投资的 30%予以奖励，最高 3000 万元；对具有全局性、战略性，且获得项目贷款的建设类
		重大项目，按照不超过人民银行公布的同期中长期贷款市场报价利率（LPR）予以贴息，贴息期限不超过3年，年度最高 3000万元。对企业研制创新产品过程中未获得财政资
促进机器人创新成果首试首用	加快实施"百项机器人新品工程”，鼓励机器人企业创新成果在未定型阶段与应用方建立合作、首试首用，促进产品选代熟化。	金支持、并在京津冀地区首次试用的创新产品予以奖励，单台（套）产品最高50万元，每家企业年度奖励最高200 万元。创新产品商业化定型后推荐纳入市级重大装备首台（套）应用推广目录。
支持机器人企业融资上市	组织实施"挂牌倍增计划"，为机器人企业做好上市服务，对进入北京"专精特新"专板、全国中小企业股份转让系统和上市的优质企业予以奖励。支持机器人专精特新企业快速申报北交所，提高发行上市审核效率。	设立100亿元规模的机器人产业基金，首期规模不低于20亿元，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。
扩大机器人企业金融信贷支持	支持企业通过并购贷款并购相关企业，提高行业集中度。	对中小微企业"首次贷款"业务，给予1%的贴息或担保费用补助，补贴期限最高1 年。对符合条件的关键机器人设备等融资租赁项目，按照不超过5%的费率予以支持，企业年度补贴额最高1000万元。

资料来源：北京市经济和信息化局，招商策略团队整理

三、赛道景气度指标

营收/净利润

2023年中报营收、净利润增速：从营收增速，2023H1，智能驾驶和创新药同比增速较2022年提升，其余赛道增速均下滑。从净利润增速看，氢能与燃料电池、医美和创新药增速较 2022年提升，其余赛道增速均下滑。

图10：热门赛道一季报营收增速与净利润增速表现

资料来源：Wind，招商证券

从盈利预测的变化看，近一月除创新药和储能板块盈利预测上调外，其他板块盈利预测均下调。

表14：热门赛道盈利预测变化

赛道	最近一周盈利前一周盈利近一月盈利预测前一月盈利营收增速预测调整预测调整调整预测调整（2023Q1)					归母净利润增致预期净利润速（2023Q1）增速（2023）		致预期PE(2023)
光伏	山 -0.2%	↓-1.8%	↓ -1.7%	-0.3%	34.2%	51.9%	56.5%	16.2
风电	↓ -2.7%	↓-2.5%	↓ -6.1%	1.1%	1.6%	-31.3%	50.6%	14.1
储能	↓ -0.5%	→0.6%	习 0.3%	?-0.3%	70.7%	167.1%	79.2%	16.5
绿电	↓ -0.9%	→0.0%	↓ -1.3%	习0.4%	6.2%	8.1%	40.9%	14.8
新型电力系统	$ -0.3%	↓-0.7%	↓ -2.6%	↑1.6%	9.8%	11.4%	26.6%	18.1
锂电	↓ -4.2%	↓ -1.0%	↓ -6.0%	↑0.8%	40.2%	24.9%	14.2%	16.2
氢能与燃料电池	↓ -14.7%	↓-0.8%	↓ -15.4%	→0.0%	-12.3%	-56.7%	16.1%	(1.1)
航空产业链	↓ -0.6%	↓ -1.8%	↓ -2.7%	勿0.3%	21.9%	13.5%	50.7%	37.3
智能驾驶	↓ -3.4%	↓-1.0%	↓ -7.0%	↑2.8%	10.6%	-53.9%	16.6%	44.7
第三代半导体	↓ -3.5%	+ 1.0%	↓ -2.5%	→0.0%	12.4%	-28.3%	7.9%	218.0
半导体国产替代	↓ -3.3%	↓-0.5%	↓ -3.9%	勿0.1%	-8.5%	-36.1%	6.4%	69.7
人工智能	勿 0.2%	↓ -3.2%	↓ -4.1%	↑1.1%	-4.0%	-10.8%	-19.3%	43.2
工业互联网	山 -0.3%	↓ -1.8%	↓ -1.9%	y-0.2%	-6.0%	-4.4%	39.2%	69.0
信创	↓ -1.9%	↓-1.0%	↓ -4.0%	↑1.2%	-10.0%	-64.8%	53.2%	74.0
cxo	↓ -2.0%	↓-0.7%	↓ -2.4%	?-0.2%	4.0%	2.4%	5.1%	20.6
医美	↓ -1.6%	勿0.1%	↓ -2.0%	0.5%	4.7%	25.3%	58.8%	37.4
医疗器械及服务	↓ -0.8%	↓-0.6%	↓ -1.4%	→0.0%	0.7%	-1.7%	15.5%	27.8
创新药	+ 29.7%	+10.8%	↑ 33.0%	↑8.1%	12.4%	52.7%	16.0%	(28.3)
白酒	↓ -0.6%	→0.0%	↓ -0.7%	→0.0%	18.0%	19.6%	19.7%	26.4
工业自动化	↓ -0.7%	↓ -0.9%	↓ -2.5%	↑1.0%	15.6%	15.0%	36.2%	37.8

资料来源：Wind，招商证券

2、流动性

8月，截至 8月25日，二级市场资金净流出（不考虑 IPO与定增）105.35亿元。机构资金主要布局医疗器械及服务和第三代半导体，医疗器械及服务板块资金流入最为明显，人工智能、白酒和光伏板块资金流出最为明显。

图 11：截至 8 月 25 日，二级市场资金净流出 105.35亿元

资料来源：Wind，招商证券
注：截至 2023.8.25

图 12：8 月，医疗器械及服务资金净流入明显，人工智能、白酒资金流出较明显

资料来源：Wind，招商证券
注：截至 2023.9.1

3、估值

从热门赛道估值分位数看，当前所有热门赛道的估值分位数位于 60%以下，汽车零部件、智能驾驶和人工智能估值分位数相对较高。

图13：热门赛道当前估值与估值分位数

资料来源：Wind，招商证券

从热门赛道个股估值分位数来看，智能驾驶、汽车零部件、机器人板块个股估值分位数超 70%的比例较高。

表15：热门赛道估值分位数比例

产业链	估值分位数超过70%的个股比例	估值分位数超过60%的个股比例	估值分位数超过50%的个股比例
智能驾驶	33.3%	33.3%	33.3%
汽车零部件	29.2%	41.7%	50.0%
机器人	25.0%	30.0%	45.0%
工业互联网	20.0%	30.0%	30.0%
人工智能	20.0%	20.0%	30.0%
医美	16.7%	33.3%	33.3%
氢能与燃料电池	16.7%	16.7%	16.7%
创新药	12.5%	25.0%	25.0%
风电	10.0%	20.0%	20.0%
医疗器械及服务	10.0%	10.0%	10.0%
光伏	10.0%	10.0%	10.0%
新型电力系统	10.0%	20.0%	20.0%
锂电	8.3%	8.3%	8.3%
航空产业链	6.7%	6.7%	33.3%
半导体国产替代	6.7%	6.7%	26.7%
工业自动化	6.3%	12.5%	25.0%
绿电	0.0%	20.0%	20.0%
第三代半导体	0.0%	0.0%	0.0%
信创	0.0%	10.0%	10.0%
储能	0.0%	0.0%	0.0%
白酒	0.0%	20.0%	40.0%
CxO	0.0%	0.0%	0.0%

资料来源：Wind，招商证券

从热门赛道 PEG看，光伏、风电和绿电等板块PEG较低。

图14：光伏、风电和绿电等板块 PEG较低

资料来源：Wind，招商证券

4、筹码

公募基金持仓方面，2023年第二季度，人工智能、信创、工业互联网和创新药公募持仓环比上行幅度最大，白酒、CXO、光伏和航空产业链公募持仓环比下行最多；历史分位数方面，人工智能、信创和氢能处于相对高位，医疗器械及服务、CXO和第三代半导体处于相对低位。

表 16：热门赛道公募基金持仓变化

热门赛道	2023Q2	2023Q1	环比变化			历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
cxo	1.5%	3.2%		-1	8%	12%
白酒	10.5%	12.9%	-2		4%	18%
半导体国产替代	3.3%	3.3%			01%	65%
储能	5.1%	5.5%	O		4%	59%
创新药	1.3%	0.6%			07%	65%
第三代半导体	0.3%	0.5%	-0		2%	12%
风电	0.4%	0.5%	-0		2%	29%
工业互联网	1.7%	0.9%	0.		9%	53%
工业自动化	0.8%	0.8%	0		0%	71%
光伏	4.0%	5.4%	-1		4%	53%
航空产业链	2.2%	3.4%	-1		2%	53%
锂电	6.6%	6.9%	-0		3%	53%
绿电	0.0%	0.1%	0		0%	29%
氢能与燃料电池	0.1%	0.1%	0		01%	94%	（
人工智能	3.2%	0.3%			29%	100%
新型电力系统	0.5%	0.4%	0		01%	76%	（
信创	1.2%	0.3%	00		.9%	94%
医疗器械及服务	2.7%	3.3%	Fo		6%	0%
医美	0.5%	0.8%	-0		2%	76%
智能驾驶	0.7%	0.5%			02%	24%

资料来源：Wind，招商证券

陆股通持仓方面，8 月陆股通加仓光伏、医疗器械及服务、新型电力系统和工业互联网赛道，减仓储能和锂电赛道。

表17：热门赛道陆股通持仓变化

热门赛道	202308	202307	202306	202305	环比变化	历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
光伏	3.58%	3.32%	3.74%	3.65%	0.26%	55.8%
工业自动化	2.67%	2.54%	2.62%	2.49%	0.13%	97.4%
储能	4.98%	5.00%	4.94%	4.76%	-0.03%	86.6%
医疗器械及服务	2.95%	2.71%	2.86%	2.96%	0.24%	83.4%
创新药	0.85%	0.76%	0.84%	0.84%	0.08%	20.9%
新型电力系统	2.02%	1.87%	1.89%	1.91%	0.16%	98.2%
航空产业链	0.41%	0.38%	0.45%	0.43%	0.03%	15.7%
工业互联网	1.30%	1.16%	1.31%	1.07%	0.14%	57.6%
锂电	6.11%	6.12%	6.03%	5.89%	-0.02%	65.5%
第三代半导体	0.24%	0.22%	0.24%	0.30%	0.02%	62.4%
风电	1.02%	1.00%	1.03%	1.07%	0.02%	74.0%
绿电	0.24%	0.22%	0.23%	0.26%	0.01%	90.9%
信创	0.45%	0.38%	0.41%	0.39%	D.07%	91.1%	W
cxo	1.03%	1.00%	0.89%	0.96%	0.03%	24.3%
半导体国产替代	1.18%	1.09%	1.16%	1.11%	0.09%	72.2%
智能驾驶	0.99%	0.93%	0.91%	0.90%	D.06%	64.6%
氢能与燃料电池	0.12%	0.11%	0.10%	0.10%	0.01%	88.2%	(>>\{{>
医美	0.30%	0.29%	0.29%	0.29%	0.01%	90.4%
人工智能	0.86%	0.78%	0.80%	0.76%	D.09%	#N/A	(<>~>>~>>
白酒	10.24%	10.23%	9.30%	9.37%	0.01%	37.5%

资料来源：Wind，招商证券
注：8 月时间截至 2023.09.01

融资资金持仓方面，8月融资资金加仓白酒、光伏、人工智能、锂电赛道，其余赛道加仓幅度相对较小。

表18：热门赛道融资资金持仓变化

热门赛道	202308	202307	202306	202305	环比变化	历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
白酒	2.40%	2.37%	2.37%	2.40%	0.02%	50.9%
Cxo	0.51%	0.51%	0.51%	0.49%	0.01%	92.7%
工业互联网	0.82%	0.81%	0.80%	0.84%	0.01%	50.9%	>~
光伏	1.96%	1.94%	1.92%	1.99%	0.02%	74.5%
航空产业链	1.17%	1.16%	1.14%	1.17%	0.01%	61.8%
医美	0.21%	0.21%	0.21%	0.21%	0.00%	49.0%
人工智能	2.29%	2.26%	2.17%	2.29%	0.02%	96.3%
工业自动化	0.33%	0.32%	0.34%	0.29%	0.00%	98.1%
锂电	1.89%	1.87%	1.85%	1.86%	0.02%	78.1%
信创	1.18%	1.17%	1.15%	1.21%	0.01%	50.9%	>~<>
新型电力系统	0.70%	0.69%	0.72%	0.73%	0.01%	58.1%
智能驾驶	0.32%	0.32%	0.32%	0.37%	0.00%	74.5%
医疗器械及服务	0.61%	0.60%	0.60%	0.61%	0.01%	25.4%
氢能与燃料电池	0.23%	0.23%	0.23%	0.23%	0.00%	56.3%
第三代半导体	0.46%	0.46%	0.46%	0.47%	0.00%	72.7%
绿电	0.30%	0.30%	0.29%	0.29%	0.00%	61.8%
风电	0.55%	0.55%	0.55%	0.57%	0.01%	61.8%
创新药	0.67%	0.66%	0.65%	0.65%	0.01%	40.0%
半导体国产替代	1.46%	1.44%	1.40%	1.46%	0.01%	83.6%	{}>>>
储能	0.97%	0.96%	0.92%	0.95%	0.01%	94.5%

资料来源：Wind，招商证券
注：8 月时间截至 2023.09.01

四、中观数据追踪

1、光伏：7月新增装机量同比增速继续上行，组件出口金额同比降幅扩大，8月光伏上游环节价格持续上涨

光伏 7 月新增装机量同比增速继续上行，7 月组件出口金额同比降幅扩大，8 月光伏上游产业链环节价格持续上涨。根据 CEC 数据显示，7 月我国光伏新增装机数达到 18.74GW，同比增速达到 173.6%，较前月同期增速高 33.5 个百分点；7 月组件出口金额为 31.70 亿美元，同比降幅由前一月的 9.33%扩大至 32.46%。8 月光伏上游产业链环节价格持续上涨。截至 8月30日当周，硅料价格为 80元/KG，周环比 6.67%；单晶 182/210硅片价格为3.35/4.35元/片，月环比 13.56%/10.97%。

图15：7月光伏新增装机18.74GW，同比增速上行

资料来源：CEC，招商证券

图 16：7月组件出口金额同比降幅扩大

资料来源：Wind，招商证券

表19：8月光伏硅料、硅片价格持续上涨

产业链环节	指标	单位	当前值	周环比	月环比	上周值	上月值
硅料	多晶硅致密料	元/KG	80	6.67%	15.94%	75	69
硅片	单晶182硅片	元/片	3.350	0.00%	13.56%	3.35	2.95
硅片	单晶210硅片	元/片	4.350	0.00%	10.97%	4.35	3.92
电池片	单晶182电池片	元/	0.750	0.00%	1.35%	0.75	0.74
电池片	单晶210电池片	元/	0.730	0.00%	0.00%	0.73	0.73
组件	单晶182组件	元/	1.240	0.00%	-3.13%	1.24	1.28
	单晶210组件	元/	1.250	0.00%	-3.85%	1.25	1.30
	单玻，182/210-集中式	元/	1.250	0.00%	-2.34%	1.25	1.28
	单玻，182/210-分布式	元/	1.230	0.00%	-1.60%	1.23	1.25
中国N型组件	双玻，TOPCon182组件	元/	1.350	0.00%	-3.57%	1.35	1.40
中国N型组件	双玻，HJT210组件	元	1.580	0.00%	0.00%	1.58	1.58
海外组件	365-375单晶-印度	美元/	0.260	-3.70%	-3.70%	0.27	0.27
	365-375单晶-美国	美元/W	0.360	0.00%	-2.70%	0.36	0.37
	365-375单晶-欧洲	美元	0.168	-1.18%	-4.00%	0.17	0.18
	365-375单晶-澳洲	美元	0.170	0.00%	-5.56%	0.17	0.18
光伏玻璃	3.2mm镀膜玻璃	元/m	26.00	0.00%	1.96%	26.00	25.50
光伏玻璃	2.0mm镀膜玻璃	元/m	18.50	0.00%	2.78%	18.50	18.00

资料来源：PV Info Link，招商证券
注：价格数据截止到 2023.8.30

2、风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄

风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄。根据 CEC 数据显示，7 月我国风电新增装机量为 3.32GW，同比增速放缓，环比增速由正转负；一季度公开招标约 26.5GW，同比上升 7.3%，但风电整机

招标价格继续下滑，降至 1607 元/KW；7 月风机出口金额环比增速由负转正，上行至 74.86%；同比降幅由前一月的 69.18%大幅收窄至 12.53%。

图17：7月风电新增装机3.32GW，环比增速转负

资料来源：CEC，招商证券

图 18：2023Q1 公开招标约 26.5GW，同比上升 7.3%

资料来源：Wind，招商证券

图19：风机整机招标价格继续下滑

资料来源：金风科技官网，招商证券

图 20：7月风机出口金额环比转正，同比降幅大幅收窄

资料来源：Wind，招商证券

3、绿电：7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正

7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正。数据显示，7月太阳能发电量环比小幅下行 0.17%，同比增速 6.4%，较前一月同比增速低 2.43 个百分点；太阳能利用小时数为 122 小时，同比下行 10 小时，环比下行 1 小时。风电方面，7 月风电发电量同比和环比均转正，分别为 25.0%和 10.1%，风力发电利用小时数为 179 小时，同比增加29小时，环比增加 23小时。

图21：7月太阳能发电环比转负，同比增速趋缓

资料来源：Wind，招商证券

图 22：7月风力发电同比和环比均转正

资料来源：Wind，招商证券

图 23：7 月太阳能利用小时数 122 小时，环比转负，同比降幅扩大

资料来源：iFinD，招商证券

图 24：7 月风力发电利用小时数 179 小时，同比和环比均转正

资料来源：iFinD，招商证券

4、电动车：7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8月锂电材料价格继续下行

7 月新能源车销量和动力电池装机环比下行，充电桩保有量稳步上行。Wind 数据显示，7 月新能源车销量 78.02 万辆，环比下行 3.24%，同比增速为 31.59%，渗透率达到 36%；7月动力电池装机 32238兆瓦时，同比上升 33.30%，环比增速为-2.00%，由正转负；7月充电桩保有量221.07万个，同比增长40.36%。

图25：7月新能源汽车销量环比为-3.24%

资料来源：Wind，招商证券

图 26：7月我国新能源车渗透率达到 36%

资料来源：Wind，招商证券

图 27：7 月动力电池装机同比增速上行至 33.30%，环比增速转负

资料来源：Wind，招商证券

图 28：7月充电桩保有量同比增长 40.36%

资料来源：Wind，招商证券

8 月以来，锂电材料价格继续下行。据 Wind 数据显示，碳酸二甲酯出厂价为 4400 元（截至 23/09/01），碳酸锂价格为 20.55 万元/吨（截至 23/09/01）。

图29：8月以来，碳酸二甲酯价格下行

资料来源：Wind，招商证券

图 30：8月以来，碳酸锂价格继续下行

资料来源：Wind，招商证券

表20：8月以来，锂电材料整体下行

锂电材料		本周价格	周变动	月变动	较年初
正极	磷酸铁锂:国产	7.3万元/吨	-0.75	-1.75	-8.90
电解液及锂盐	电解液：磷酸铁锂	2.68万元/吨	-0.02	-0.17	-2.62
	碳酸二甲酯(DMC):石大胜华	4400元/吨	0.00	-200.00	-800.00
	六氟磷酸锂	11.6万元/吨	-0.60	-2.20	-11.65
隔膜	基膜：湿法：9um:国产中端	1.35元/平方米	0.00	0.00	-0.10
前驱体	三元前驱体523	7.95万元/吨	-0.10	-0.50	-2.35
	三元前驱体622	8.95万元／吨	-0.10	-0.50	-2.60
	正磷酸铁：国产	1.2万元／吨	0.00	0.00	-1.04
钴矿	钻粉-200目：国产	250.5元/千克	-10.00	-18.50	-59.00
	硫酸钴	3.55万元/吨	-0.10	-0.50	-1.35
	四氧化三钻	144元/千克	-3.50	-31.50	-55.00
锂矿	金属锂≥99%工、电：国产	元/吨	0.00	0.00	-2935000.00
	碳酸锂99.5%电：国产	205500元/吨	-17500.00	-41500.00	-306500.00
	氢氧化锂56.5%:国产	190000元/吨	-9000.00	-40000.00	-343500.00
硫酸镍	前驱体：硫酸镍：电池级	3.13万元/吨	0.00	-0.07	-0.75

资料来源：Wind，招商证券
注：价格数据截止到 2023.9.1

5、储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超 100%

储能规模不断提升。截至 2022 年底，我国电化学储能累计装机 12.5GW，同比高增 100%，抽水蓄能累计装机46GW。

图 31：截至 2022Q4 我国电化学储能累计装机12.5GW

资料来源：CNESA，招商证券

图 32：截至 2022Q4我国抽水储能累计装机 46GW

图33：2022上半年电化学储能项目个数统计表
资料来源：CNESA，招商证券

项目个数	2022Q1	2022Q2
电网侧储能	1	3
电源侧辅助服务	0	4
分布式及微网	2	4
集中式新能源	2	11
用户侧储能	9	15
总计	14	37

资料来源：中国储能网，招商证券

图 34：2022上半年电化学储能装机季度环比增长率

应用场景	2022年Q1总装机功率/MW	2022年Q2总装机功率/MW	环比增长率
电网侧储能	10	70.32	603.20%
电源侧辅助服务	0	116.25
分布式及微网	5.51	3.44	-37.57%
集中式新能源	17	134.5	691.18%
用户侧储能	18.138	16.539	-8.82%
总计	50.648	341.049	573%

资料来源：中国储能网，招商证券

6、新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增

电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量同比高增。根据 Wind 数据，1-7 月电网建设投资完成额累计同比增长10.4%，同比增速较前一月上行；1-7 月电源建设投资完成额累计同比增速上行至 54.4%；7 月燃料电池车销量 277辆，1-7月销量累计同比继续上行至 60.7%。

图 35：前 7 月电网建设投资完成额累计同比高增10.4%

资料来源：Wind，招商证券

图 36：前 7 月电源建设投资完成额累计同比增长54.4%

资料来源：Wind，招商证券

图 37：7 月燃料电池车销量 277 辆，累计同比为60.7%

资料来源：Wind，招商证券

7、半导体：6月我国半导体销量同比降幅收窄，7月集成电路产量同比增速趋缓

6 月我国半导体销量同比降幅收窄，手机出货量大幅下滑，7 月集成电路产量同比增速趋缓。6 月我国半导体销售量达到 122.8 亿美元，同比降幅收窄至 24.4%；6 月我国智能手机出货量同比下滑至 24.1%，环比增速为-17.2%，由负转正；7月集成电路产量同比增长 4.1%，同比增速趋缓。

图 38：2023Q1 全球手机销量下滑 14.6%

资料来源：Wind，招商证券

图 39：6 月我国智能手机出货量同比下滑 24.1%，环比增速转负

资料来源：Wind，招商证券

图 40：6 月全球半导体销售额反弹，中国同比降幅收窄至 24.4%

资料来源：Wind，招商证券

图 41：7 月我国集成电路产量同比增速为 4.1%，小幅趋缓

资料来源：Wind，招商证券

8、工业自动化：7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行

7 月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行。7 月金属切削机床产量为 4.70 万台，同比增速继续下行至 3.27%，环比增速由正转负，为-13.9%；工业机器人产量短期承压，同比降幅小幅收窄至 10.24%，环比增速大幅下行至 14.3%。

图42：7月我国金属切削机床产量环比由正转负

图 43：6 月我国工业机器人产量同比降幅收窄至10.24%

资料来源：Wind，招商证券

另外，6 月日本切削机床订单同比降幅由前一月的 21.79%小幅收窄至 19.48%，工业机器人订单同比降幅由前一月21.74%继续扩大至 30.74%。

图 44：6 月日本机床同比降幅小幅收窄，工业机器人同比降幅持续走阔

资料来源：Wind，招商证券

图 45：12 月我国多功能工业机器人进口数量同比下降17.44%

资料来源：Wind，招商证券

9、白酒：8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7 月酒类线上销售均价增速由正转负

8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7 月酒类线上销售均价增速由正转负。8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔至 10.1%。酒品大类来看，7 月酒类线上销售均价下行至 264.8 元/件，环比下行 23.4%，线上销售金额同比增长 22.8%，增速趋缓。

图 46：8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔至 10.1%

资料来源：Wind，招商证券

图 47：7月酒类线上销售均价环比增速由正转负

资料来源：Wind，招商证券

图48：7月酒类线上销售额同比增长 22.8%

资料来源：Wind，招商证券

五、重要资讯速递

1 AI+

（1）机器人：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发

8 月 16 日，北京市经济和信息化局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》提出，组织实施机器人产业“筑基”工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和“卡脖子”技术难题。根据攻关投入予以支持，最高 3000 万元。《若干措施》还提出，支持机器人企业融资上市。设立 100亿元规模的机器人产业基金，首期规模不低于 20亿元，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。组织实施“挂牌倍增计划”，为机器人企业做好上市服务，对进入北京“专精特新”专板、全国中小企业股份转让系统和上市的优质企业予以奖励。支持机器人专精特新企业快速申报北交所，提高发行上市审核效率。

新闻来源：https://www.beijing.gov.cn/zhengce/gfxwj/202306/t20230628_3148572.html

（2） AI+：Meta 发布开源 AI 工具 AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频

根据财联社 8月 3日报道，美东时间周三，Meta发布了一款开源人工智能(AI)工具 AudioCraft(直译为音频技艺)，该工具可以帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。Meta 表示，这款人工智能工具将 AudioGen、EnCodec 和MusicGen 三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。Meta 在官网介绍称，MusicGen 接受过 Meta 拥有的和特别授权的音乐训练，可以从文本提示生成音乐，而 AudioGen 接受过公共音效训练，可从文本提示生成音频，比如模拟狗叫或脚步声；再加上 EnCodec 编解码器的改进版本，用户可以更高效率地生成更高质量的音乐。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1422338

（3） AI+：阿里达摩院发布癌症通用模型 AI 赋能病理诊断发展

8 月 16 日，阿里达摩院发布多癌影像分析通用模型，可解决多种肿瘤图像此前难以统检测、分割和诊断的问题，适用于 8 种主流的高发高致死癌症以及相关器官中的肿瘤子类型。这将为放射科医生提供 AI 辅助诊断支持，尤其在癌症复发、远端转移等临床场景发挥重要效用。

新闻来源：http://news.10jqka.com.cn/20230817/c649805304.shtml

（4）大模型：OpenAI 推出企业版 ChatGPT 新增隐私保护功能及支持长问题

根据财联社 8 月 29 日报道，OpenAI 推出企业版 ChatGPT，增加了一些功能和隐私保护措施。这是这家初创企业迄今为增收和吸引更多企业客户而采取的最重要举措。与面向个人的聊天机器人服务一样，用户在企业版上也可以输入问题并收到 ChatGPT 的书面回复。新工具包括无限使用 OpenAI 最强大的生成式 AI 模型 GPT-4 以及数据加密功能，确保 OpenAI 不会使用客户的数据来开发技术。该产品还支持用户提出篇幅较长的问题。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1447159

（5）大模型：科大讯飞正式发布星火大模型 V2.0

8 月 15 日，科大讯飞举办讯飞星火认知大模型 V2.0 升级发布会，星火大模型迎来代码能力和多模态能力升级。科大讯飞刘庆峰表示，代码能力是支撑认知大模型智慧的关键维度，多模态能力则是实现通用人工智能的必经之路也是科大讯飞既定的人工智能技术长期战略，大模型赋能个体和行业的大未来正在到来。此次讯飞星火 2.0 对代码能力进行 5 个维度的升级，包括代码生成、代码补齐、代码纠错、代码解释、单元测试生成。现场演示中，使用Python 画红色心形线、画出马鞍面方程三维立体图并设置渐变色、用代码生成小游戏，对讯飞星火来说都不在话下。

新闻来源：https://www.cet.com.cn/itpd/itxw/3428672.shtml

2、半导体芯片

（1）半导体：ASML：已向荷兰政府申请许可证获批在今年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统

根据财联社 9 月 1 日报道，荷兰最新芯片出口管制措施今天生效，ASML 确认，目前 ASML 已向荷兰政府提出TWINSCAN NXT：2000i 及后续推出的浸润式光刻系统的出口许可证申请。“荷兰政府也已经颁发了我们截至 9 月 1日所需的许可证，允许 ASML 今年继续发运 TWINSCAN NXT：2000i 及后续推出的浸润式光刻系统。”ASML 表示，在新的出口管制条例下，今年年底前 ASML 仍然能够履行与客户签订的合同，发运这些光刻设备。正如此前所说，我们预计出口管制条例不会对ASML 2023年财务展望或长期展望产生实质性影响。ASML称：我们的客户也已知悉出口管制条例所带来的限制，即自 2024 年1月1日起，ASML将基本不会获得向中国客户发运这些设备的出口许可证。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1451902

（2） AI 芯片：英伟达第二季度营收同比暴增 101%

8 月 23 日，英伟达盘后公布第二季度业绩，营收为 135.07 亿美元，同比增长 101%，环比增长 88%，创下历史纪录，远远高于华尔街 FactSet Research 调查的分析师的预测，也远超此前 5 月英伟达给出的 107.8 亿到 112.2 亿美元的业绩指引。净利润为 61.88亿美元，同比增长 843%，环比增长 203%，是英伟达一年前利润的九倍多。按细分市场划分，第二财季数据中心营收 103.2 亿美元，同比增长 171%，创历史新高，仅一个季度就翻了一番多，分析师此前预期为 79.8 亿美元。目前数据中心已成为英伟达最大的部门，占其收入的 76%。黄仁勋称，“本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模英伟达 H100 AI基础设施，领先的企业 IT系统和软件提供商宣布建立合作伙伴关系。采用生成式 AI的竞赛已经打响。”英伟达下一代 AI芯片 GH200将于 2024年中期上市，价格未公开，因此下一季度的需求仍将是现有的 AI芯片。

新闻来源：https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_24347305

（3） AI芯片：沙特与阿联酋正在采购数千颗英伟达的芯片产品，加入全球人工智能军备竞赛

据英国《金融时报》8 月 14 日报道，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国加入了全球 AI 军备竞赛，正在购买数以千计的英伟达 AI 芯片，后者对于搭建人工智能软件至关重要。知情人士向《金融时报》透露，沙特阿拉伯已经通过阿卜杜拉国王科技大学（Kaust）购买了至少 3000 枚英伟达 H100 芯片。据知情人士透露，这所沙特阿拉伯大学还拥有至少 200 个英伟达 A100 芯片，他们正在开发采用了 700 个英伟达 Grace Hopper 超级芯片的名为 Shaheen III 的超级计算机，并将于今年投入运行。与此同时，在 2017 年建立了 AI 发展部的阿联酋也购入了一批新的英伟达芯片，并已在阿布扎比的国有技术创新研究所开发出了开源大型语言模型 Falcon。

新闻来源：https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_24235563

（4） AI 芯片：英伟达宣布推出新一代 GH200 Grace Hopper 超级芯片，新芯片将于 2024 年第二季投产

根据财联社 8月 9日报道，英伟达宣布推出一款更新的人工智能(AI)处理器，以增强芯片容量和速度，进而巩固公司在这个新兴市场的主导地位。英伟达在洛杉矶举行的 Siggraph 大会上表示，图形芯片和处理器相结合的 GraceHopper 超级芯片将从一种新型内存中获益。该产品依赖于高带宽存储器 3（即 HBM3e），后者能够以每秒钟高达5TB 的速度访问信息。英伟达表示，这款名为 GH200 的超级芯片将于 2024 年第二季度投产。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1427415

（5）存储：SK 海力士量产全球最大容量的 24GB LPDDR5X DRAM

根据《科创板日报》8 月 11 日报道，8 月 11 日，SK 海力士宣布，公司开始向客户提供应用于智能手机等移动产品的高性能 DRAM（内存）LPDDR5X1（Low Power Double Data Rate 5 eXtended）的 24GB（千兆字节）封装产品。公司已于去年 11 月成功量产 LPDDR5X，此次首次开发出将容量提升至 24GB 的移动 DRAM 封装，并开始供货。

新闻来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1429815

（6） AI芯片：英国《金融时报》：中国的互联网巨头正争相收购英伟达的高性能芯片

根据财联社 8月 10日消息，据英国《金融时报》周三报道，中国的互联网巨头正争相收购英伟达的高性能芯片，这些芯片对构建生成式人工智能系统至关重要，据悉这些订单价值 50 亿美元。《金融时报》援引两位与英伟达关系密切的未具名人士报道称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴已向这家美国芯片制造商订购了价值 10 亿美元的 A800处理器，这些处理器将于今年交付。此外，这些公司还采购了 40 亿美元的英伟达图形处理器（GPU），将于 2024年交付。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1428679

（7）存力：《中国存力白皮书（2023 年）》：出现技术演化等六大趋势

根据《科创板日报》8 月 19 日报道，2023 中国算力大会发布《中国存力白皮书（2023 年）》。白皮书首次阐明了先进存力的特征，并指出当下数据存力发展存在几大趋势：一是闪存技术加速演进，推动全场景闪存化；二是安全可信能力攀升，夯实数据要素安全；三是 AI 存储走向专业化，数据处理能力卸载至存储成为 AI 存储的新方向；四是存储多云生态完善，增强数据共享流动；五是存算分离架构创新，提升数据应用效率；六是软硬节能技术成熟，全闪存、风液冷、高密硬件技术正在大幅降低存储能耗。

新闻来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1437512

（8）存储：受 AI 加速芯片新品带动 HBM3 与 HBM3e 将成为 2024 年 HBM 市场主流

8 月 1 日，根据 TrendForce 集邦咨询调查显示，2023 年 HBM（High Bandwidth Memory）市场主流为 HBM2e，包含 NVIDIA A100/A800、AMD MI200 以及多数 CSPs 自研加速芯片皆以此规格设计。同时，为顺应 AI 加速器芯片需求演进，各原厂计划于 2024年推出新产品HBM3e，预期HBM3与 HBM3e将成为明年市场主流。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1420401

（9）存储：Meta、英伟达相继到访 SK海力士讨论 DRAM/HBM供应（☆☆）

根据《科创板日报》8 月 29 日报道，Meta 高层于 8 月 24 日参观 SK 海力士总部，考察 DDR5、HBM 生产设施及EUV 设备，并在利川园区进行 DDR5 质量审核。双方讨论了 DDR5 供应问题，据悉 Meta 还要求 SK 海力士额外供应高性能、高效率的 DDR5 服务器 DRAM。另外，英伟达预计将在本周访问 SK 海力士利川园区，预计将审查 SK海力士 HBM3E产线，双方预计将讨论有关HBM的产品供应问题。

新闻来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1447272

（10）半导体：美国将延长对华芯片制造出口管制豁免一年

北京时间 8月 25日消息，美国政府据透露将把阻止企业向中国出口先进半导体和芯片制造机械的限制豁免延长一年。业内人士警告称，此类管制可能对在华经营的企业造成长期损害。据《日经亚洲》报道，美国计划延长对三星（Samsung）、SK 海力士（SK Hynix）和台积电（TSMC）将于今年 10 月到期的豁免。新的豁免期限没有透露，但该新闻媒体表示，政府正在努力使其永久化。

新闻来源：https://www.fromgeek.com/telecom/599074.html

3、新能源汽车、智能网联车

（1）自动驾驶：特斯拉为全自动驾驶 FSD 招募本土团队

8 月 15 日，36 氪独家获悉，初期特斯拉计划组建一个 20 人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案 FSD（Full Self-Drive）在中国市场落地。“特斯拉已经从总部派了工程师，来进行培训。”有产业链知情人士告诉 36氪。36 氪也了解到，与此同时，特斯拉还在中国尝试成立一个数据标注团队，规模约上百人。这同样是为训练 FSD 的算法作准备。更重要的是，特斯拉已经在车辆数据存储问题上给出了明确方案。8 月 14 日，特斯拉中国在一项声明中表示，特斯拉已在中国建立了数据中心，所有在中国大陆市场销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内。

新闻来源：https://www.chinanews.com.cn/gj/2023/08-10/10058742.shtml，

https://www.chinanews.com.cn/gj/2023/08-10/10058742.shtml

（2）新能源汽车：七部门：力争新能源汽车全年销量 900 万辆左右同比增长约 30%

9 月 1 日，工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024 年）》，方案提出，2023 年力争实现全年汽车销量 2700 万辆左右，同比增长约 3%，其中新能源汽车销量 900 万辆左右，同比增长约 30%；汽车制造业增加值同比增长 5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。

新闻来源：http://gxt.nmg.gov.cn/zwgk/fdzdgknr/zcwj_public/202309/t20230902_2371874.html

（3）新能源汽车：中汽协：7 月新能源汽车销量同比增长 31.6%

根据财联社 8月 10 日报道，中汽协数据显示，7月，新能源汽车产销分别完成 80.5万辆和 78 万辆，同比分别增长30.6%和 31.6%，市场占有率达到 32.7%。1-7月，新能源汽车产销分别完成 459.1万辆和 452.6万辆，同比分别增长 40%和 41.7%，市场占有率达到 29%。7月，新能源汽车国内销量 67.9万辆，环比下降 6.9%，同比增长 26%；新能源汽车出口 10.1万辆，环比增长 29.5%，同比增长87%。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1428999

（4）充电桩：中国充电联盟：7 月公共充电桩数量环比增加 6.2 万台，同比增长 40.4%

根据财联社 8月 10日报道，据中国充电联盟数据，7月公共充电桩数量比 6月增加 6.2万台，同比增长 40.4%。截至 2023 年 7 月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩 221.1 万台，其中直流充电桩 93.8 万台、交流充电桩 127.3万台。从 2022年8月到2023年 7月，月均新增公共充电桩约5.3万台。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1429137

（1）新能源汽车：新款特斯拉 Model 3 开启预售，价格不降反升（☆☆）

9 月 1 日，特斯拉中国官网显示，特斯拉 Model 3 焕新版正式开启预售。其中，Model 3 后轮驱动焕新版 25.99 万元起售，Model 3 长续航全轮驱动焕新版售价 29.59 万元起售。这是 Model 3 车型 6 年来首次更新，新车预计交付时间为今年四季度。官网显示，该车长续航版拥有高达 713 公里的续航里程（CLTC 预估值）。此前有信息显示，新款 Model 3 后驱版车型电池容量增加到 66kwWh，而高性能版车型换装成宁德时代提供的装磷酸猛铁锂电池，容量由现款的 78.4kWh，调整为 72kWh。另有信息显示，新款 Model 3将移除所有雷达，包括超声波雷达、毫米波雷达，想要依靠真正的“纯视觉”实现自动驾驶。

新闻来源：https://www.jiemian.com/article/10023548.html

（5）新能源车：特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价，29.99万元起售

根据财联社 8月14日报道，据特斯拉微博消息，8月 14日起，Model Y长续航版起售价从 31.39万元调整为29.99万元，Model Y 高性能版从 36.39 万元调整为 34.99 万元。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1431328

4、数字经济

（1）数据要素：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，明确数据是一种“资产”并存在自身的价值

为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，近日，财政部制定印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自 2024 年 1 月 1 日起施行。

《暂行规定》包括以下四部分内容：一是适用范围。明确《暂行规定》适用于符合企业会计准则规定、可确认为相关资产的数据资源，以及不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理。后续随着未来数据资源相关理论和实务的发展，可及时跟进调整。二是数据资源会计处理适用的准则。按照会计上的经济利益实现方式，根据企业使用、对外提供服务、日常持有以备出售等不同业务模式，明确相关会计处理适用的具体准则，同时，对实务反映的一些重点问题，结合数据资源业务等实际情况予以细化。三是列示和披露要求。要求企业应当根据重要性原则并结合实际情况增设报表子项目，通过表格方式细化披露，并规定企业可根据实际情况自愿披露数据资源（含未作为无形资产或存货确认的数据资源）的应用场景或业务模式、原始数据类型来源、加工维护和安全保护情况、涉及的重大交易事项、相关权利失效和受限等相关信息，引导企业主动加强数据资源相关信息披露。四是附则。《暂行规定》将自 2024年1月1日起施行，企业应当采用未来适用法应用本规定。

新闻来源：http://kjs.mof.gov.cn/zhengcefabu/202308/t20230821_3903354.htm

（2）数据要素：国务院：探索便利化的数据跨境流动安全管理机制

据商务部网站 8 月 13 日消息，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》。《意见》提出，探索便利化的数据跨境流动安全管理机制。落实网络安全法、数据安全法、个人信息保护法等要求，为符合条件的外商投资企业建立绿色通道，高效开展重要数据和个人信息出境安全评估，促进数据安全有序自由流动。支持北京、天津、上海、粤港澳大湾区等地在实施数据出境安全评估、个人信息保护认证、个人信息出境标准合同备案等制度过程中，试点探索形成可自由流动的一般数据清单，建设服务平台，提供数据跨境流动合规服务。

新闻来源：https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202308/content_6898059.htm

（3）数据要素：工信部：鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作

8 月 8 日，工信部答复人大提案表示，下一步，将围绕三方面做好相关工作。一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1426465

（4）数据要素：贵州探索数据要素登记包括数据资源和算法、算力

8 月 31 日，贵州省大数据发展管理局官网公开《贵州省数据要素登记管理办法（试行）》草案，贵州省数据流通交易服务中心将对本省行政区域内的数据资源、算法模型、算力资源以及综合形成的产品和服务等数据要素进行初始登记、交易登记、信托登记、变更登记、注销登记、撤销登记和续证登记。取得登记凭证后，登记主体可以部分或全部享有“三权分置”的数据产权以及合法财产性权益。

新闻来源：https://dsj.guizhou.gov.cn/opinion/202308/tOpinion_14584.html

（5）数据要素：广州将打造成为全球数据要素市场核心枢纽

8 月 1 日，广州市政务服务数据管理局在官网发布了关于公开征求《广州市新型智慧城市建设规划（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”）意见的公告。征求意见稿提出，以高标准建设国际一流智慧城市为总体目标，将广州打造成为全球数据要素市场核心枢纽、全国超大城市韧性智治标杆、湾区全龄友好温馨人民城市、全球先进科技创新策源高地。

新闻来源：https://www.gz.gov.cn/zt/ylctfjzx2019gzld/gzld/content/post_9139582.html

（6）数据要素：人民数据：与多家数据交易所签署合作协议正在积极打造云、数、链三大数据平台

人民数据官微消息称，近日，人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、杭州国际数字交易中心、武汉长江大数据交易中心、海南国际知识产权交易所等多家数据交易所签署合作协议，携手各方打造稳定、可靠、安全的大数据产品和服务，共同促进当地数字经济高质量发展。人民网·人民数据正在积极打造云、数、链三大数据平台。其中云平台作为数据核心资源，承担数据存储功能，致力于打造数据云生态；数据确权流通平台是有效进行数据资产管理的平台，致力于数据确权、授权、流通交易三个方向；人民链是数据服务的底层技术支持，用于服务大数据的“存、管、用”。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1424737

（7）数据要素：贵州：拟鼓励广电等公共服务企业开发数据产品支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所根据财联社 8 月 17 日报道，贵州省大数据发展管理局会同有关部门就《贵州省数据流通交易促进条例（草案）》（征求意见稿）公开征求意见。意见稿指出，鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所。

新闻来源：https://www.gov.cn/lianbo/fabu/202308/content_6899063.htm

（8）数据要素：上海发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025 年）》

8 月 15 日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。方案提出，到 2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达 5000亿元，年均复合增长率达 15%，引育 1000家数商企业。提升上海数据交易所能级。打造国家级数据交易所，依托全国数据交易联盟，深化数据交易机构合作。

新闻来源：https://www.shanghai.gov.cn/gwk/search/content/e946902bdcaf40e292602ac6e8818f61

5、光伏、风电

（1）风光电：国家能源局：截至 7 月底全国累计发电装机容量同比增长 11.5%

8 月 17日，国家能源局发布 1—7月份全国电力工业统计数据，截至 7月底，全国累计发电装机容量约 27.4 亿千瓦，同比增长 11.5%。其中，太阳能发电装机容量约 4.9 亿千瓦，同比增长 42.9%；风电装机容量约 3.9 亿千瓦，同比增长 14.3%。1—7 月份，全国发电设备累计平均利用 2079 小时，比上年同期减少 54 小时。1—7 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 4013 亿元，同比增长 54.4%。其中，太阳能发电 1612 亿元，同比增长 108.7%；核电439亿元，同比增长50.5%。电网工程完成投资 2473亿元，同比增长 10.4%。

新闻来源：http://www.nea.gov.cn/2023-08/17/c_1310737383.htm

（2）硅片：TCL 中环继续上调单晶硅片价格

根据财联社 8 月 21 日报道，TCL 中环公示单晶硅片价格。与最近一次 8 月 9 日调价相比，P 型 150 微米 182 硅片价格每片涨 0.2元，报价 3.35元/片；150微米 210硅片价格每片涨 0.15元，报价 4.35元/片；150微米 218.2硅片价格每片涨价 0.17元，报价4.70元/片。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1438760

6、储能、绿电、新型电力系统

（1）绿电：三部门：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度实现绿证对可再生能源电力的全覆盖

8 月 3 日，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知。通知要求，进一步健全完善可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖，进一步发挥绿证在构建可再生能源电力绿色低碳环境价值体系、促进可再生能源开发利用、引导全社会绿色消费等方面的作用，为保障能源安全可靠供应、实现碳达峰碳中和目标、推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供有力支撑。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1423138

（2）绿电：新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展

8 月 25 日下午，新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展，首次实现 100 万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录，突破了等离子体大电流高约束模式运行控制、高功率加热系统注入耦合、先进偏滤器位形控制等关键技术难题，是我国核聚变能开发进程中的重要里程碑，标志着我国磁约束核聚变研究向高性能聚变等离子体运行迈出重要一步。

新闻来源：https://www.nbd.com.cn/articles/2023-08-26/2983289.html

7、氢能

（1）氢能：六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》

根据新华社北京 8 月 8 日报道，国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局六部门近日联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》。指南明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。指南旨在贯彻落实国家关于发展氢能产业的决策部署，充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。指南提出了标准制修订工作的重点。在氢储存和输运方面，主要包括氢气压缩、氢液化、氢气与天然气掺混、固态储氢材料等氢储运基本要求，容器、气瓶、管道等氢储运设备以及氢储存输运系统等方面的标准，推动安全、高效氢储运相关标准的制修订；在氢加注方面，主要包括加氢站设备、系统和运行与安全管理等方面的标准，推动加氢站安全、可靠、高效发展相关标准的制修订；在氢能应用方面，主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准，推动氢能相关新技术、新工艺、新方法、安全相关标准的制修订。

新闻来源：https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202308/content_6897327.htm

8 、锂电

（1）动力电池：宁德时代发布全球首款磷酸铁锂 4C 超充电池充电 10 分钟行驶 800 里

根据财联社 8月 16日报道，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂 4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶 800里（400公里）”。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1434163

（2）动力电池：宁德时代磷酸锰铁锂电池即将上车

根据财联社 8月 16日报道，工信部在 8月 14日发布的最新一批车型公告显示，奇瑞星途星纪元两款车型和智界 S7两款车型使用宁德时代三元锂离子和磷酸锰铁锂电池。智界S7是奇瑞与华为智选车合作的第一款车型。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1434046

9、工业互联网、工业自动化、智能制造

（1）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》印发

8月 22日，工业和信息化部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》的通知。方案主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作，形成“8+9”的新产业标准化重点领域。其中，新兴产业聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等 8 大领域；未来产业聚焦元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等 9 大领域。到 2025 年，支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善、引领未来产业创新发展的标准加快形成。到2030 年，满足新产业高质量发展需求的标准体系持续完善、标准化工作体系更加健全。到 2035 年，满足新产业高质量发展需求的标准供给更加充分，企业主体、政府引导、开放融合的新产业标准化工作体系全面形成。

新闻来源：https://wap.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/tz/art/2023/art_8d26688ad0aa422eaa5ebba5dceac908.html

（2）机器人：2023 世界机器人大会在京举办，人形机器人成新风口，核心部件攻关仍需多方发力

2023 世界机器人大会于 8 月 16 日至 22 日在京举办，大会按照“机器人+”打造十大应用场景板块，展示机器人在商业社区服务、医疗健康、制造业等方面的应用，吸引 140 余家企业携近 600 款机器人产品亮相展示。随着人工智能（AI）和运动控制系统技术快速发展，人形机器人正成为科技领域最新的火热赛道。但当前高昂的成本仍是制约人形机器人广泛应用的重要因素之一。目前，我国机器人产业在产业链规模、应用生态、成本和场景等方面具有优势，已经建立起相对完整的机器人产业链，但仍存在产业基础薄弱、技术积累不足、高端供给缺乏等问题。多家企业负责人对记者表示，核心零部件供给是未来机器人产业规模化发展的重要支撑，尽管近些年国产零部件取得长足发展，但部分产品与世界最先进水平间的差距仍需进一步追赶。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1434834

（3）先进制造：拜登签署“对华投资限制”行政命令，涉量子技术、AI、先进半导体

据路透社 8 月 9 日消息，美国总统拜登签署了关于“对华投资限制”的行政命令，该行政命令授权美国财政部禁止或限制美国在包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能系统三个领域对中国实体的投资，并要求美企就其他科技领域的在华投资情况向美政府进行通报。拜登在给国会的一封信中声称，此举是为应对中国等国家在军事、情报、监视或网络能力等重要敏感技术和产品方面的进步所带来的威胁。中国外交部表示，美方此举严重违反市场经济和公平竞争原则，严重破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链稳定，严重损害中美两国乃至世界工商界利益，其实质是搞逆全球化、去中国化。

新闻来源：https://www.chinanews.com.cn/gj/2023/08-10/10058742.shtml

（4）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》印发

8 月 22 日，工业和信息化部等四部门发布关于印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》的通知。方案主要聚焦新兴产业与未来产业标准化工作，形成“8+9”的新产业标准化重点领域。其中，新兴产业聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等 8 大领域；未来产业聚焦元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等 9 大领域。到 2025 年，支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善、引领未来产业创新发展的标准加快形成。到2030 年，满足新产业高质量发展需求的标准体系持续完善、标准化工作体系更加健全。到 2035 年，满足新产业高质量发展需求的标准供给更加充分，企业主体、政府引导、开放融合的新产业标准化工作体系全面形成。

新闻来源：https://www.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/tz/art/2023/art_8d26688ad0aa422eaa5ebba5dceac908.html

（5）工业软件：财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准、数据库政府采购需求标准为进一步落实政府采购公平竞争原则，优化营商环境，营造良好的产业生态，财政部会同工业和信息化部研究起草了数据库政府采购需求标准（见附件），现向社会公开征求意见。

新闻来源：http://gks.mof.gov.cn/gongzuodongtai/202308/t20230803_3900119.htm，

http://www.ccgp.gov.cn/zcfg/bzygf/202308/t20230807_20443976.htm

10、医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（1）医药：李强主持召开国务院常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》

新华社北京 8 月 25 日电，国务院总理李强 8 月 25 日主持召开国务院常务会议，审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》。会议强调，医药工业和医疗装备产业是卫生健康事业的重要基础，事关人民群众生命健康和高质量发展全局。要着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板。要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。要充分发挥我国中医药独特优势，加大保护力度，维护中医药发展安全。要高度重视国产医疗装备的推广应用，完善相关支持政策，促进国产医疗装备迭代升级。要加大医工交叉复合型人才培养力度，支持高校与企业联合培养一批医疗装备领域领军人才。会议指出，推进保障性住房建设，有利于保障和改善民生，有利于扩大有效投资，是促进房地产市场平稳健康发展、推动建立房地产业发展新模式的重要举措。要做好保障性住房的规划设计，用改革创新的办法推进建设，确保住房建设质量，同时注重加强配套设施建设和公共服务供给。

新闻来源：https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202308/content_6900133.htm

（2）医疗机器人：精锋 MP1000 成首个获批全科室应用的中国品牌腔镜手术机器人

8 月 11 日，精锋®多孔腔镜手术机器人 MP1000 获得国家药品监督管理局(NMPA)批准(注册证编号：国械注准20223011623)，应用于泌尿外科、妇科、普通外科和胸外科手术，这是精锋®MP1000 自 2022 年 12 月获批应用于泌尿外科领域之后再获新科室注册证，成为首个获批在全科室应用的中国品牌腔镜手术机器人，标志着精锋®MP1000 迈入全面商业化的崭新时代，这是属于中国品牌手术机器人的重大历史性突破，进一步打破了国外品牌手术机器人长久垄断的局面，对快速提升我国机器人手术临床应用水平具有重要意义。

新闻来源：https://cn.investing.com/news/stock-market-news/article-2230144

（3）医药：Wegovy 或新增适应症，可降低严重心血管疾病风险

诺和诺德在官网宣布，其备受关注的 III 期试验“SELECT”的积极结果超出了预期，或表明所谓的“减肥神药”Wegovy在降低严重心血管疾病风险的领域中存在潜在的作用。据了解，SELECT 是一项随机、双盲、平行组、安慰剂对照III 期试验，这项始于约五年前的试验共招募了 1.76 万名成年人，这些人已确诊心血管疾病，并患有超重或肥胖，但无糖尿病史。结果显示，与安慰剂相比，接受司美格鲁肽 2.4 毫克治疗的患者在主要目标——主要不良心血管事件（MACE）降低了 20%，具有统计学显著性和优越性。这一数字甚至还远高于投资者和分析师预期 15%至 17%的积极区间。

新闻来源：https://usstock.jrj.com.cn/2023/08/09035037746881.shtml

（4）医保：164 个药品通过医保目录初步审查两款 CAR-T 疗法和两款“减肥神药”均在其中

根据财联社 8 月 18 日报道，国家医保局发布《关于公示 2023 年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品及相关信息的公告》，药品名单显示，共有 164 个药品通过形式审查，其中包括此前备受关注的百万一针的“抗癌神药”CAR-T 疗法阿基仑赛注射液和瑞基奥仑赛注射液，以及 GLP-1 类“减肥神药”司美格鲁肽注射液和利拉鲁肽。需要注意的是，司美格鲁肽目前在国内仅获批用于糖尿病治疗。此次公示时间为 2023 年 8月 18 日—8 月 24 日（一周）国家医保局表示，通过初步形式审查不等于纳入国家医保药品目录，后续还需要按程序开展专家评审、谈判竞价等环节。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1437188

（5）医药：美国顶级癌症研究机构：研发出一款能杀死所有实体癌瘤的药物

美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。公告里所提及的临床前研究，已经以论文的形式发表在《细胞化学生物学》期刊上。前文提及的这款药物（AOH1996），是一款用来遏制肿瘤细胞增殖的口服小分子 PCNA（增殖细胞核抗原）抑制剂。根据临床实验前研究的报告，研究人员在 70 多个癌细胞系和几组正常细胞中测试了 AOH1996。这种研究性疗法阻止了带有损伤 DNA 的细胞在 G2/M 阶段分裂，并阻止了在 S 阶段复制错误的 DNA。最终结果的结果是，AOH1996 引发了癌细胞的死亡（或者叫凋亡），同时并没有中断健康干细胞的繁殖周期。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1421864

11、白酒、医美

（1）白酒：茅台集团上半年营收同比增 20.8%至 769 亿元

根据财联社 7 月 14 日报道，茅台官方微信今日宣布，2023 年上半年，茅台集团实现营业收入约 769 亿元，利润总额约 520 亿元，分别同比增长约 20.8%和 19.8%。这意味着茅台集团上半年业绩增速略高于旗下上市公司贵州茅台。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/1405622

12、军工

（1）卫星通信：我国成功发射卫星互联网技术试验卫星

新华社酒泉 7月 9日电，7月 9日 19时 0分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第478次飞行。

新闻来源：https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202307/content_6890824.htm

分析师承诺

负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

评级说明

报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。具体标准如下：

股票评级

强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数 20%以上

增持：预期公司股价涨幅超越基准指数 5-20%之间

中性：预期公司股价变动幅度相对基准指数介于±5%之间

减持：预期公司股价表现弱于基准指数 5%以上

行业评级

推荐：行业基本面向好，预期行业指数超越基准指数

中性：行业基本面稳定，预期行业指数跟随基准指数

回避：行业基本面转弱，预期行业指数弱于基准指数

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。

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正文目录

赛道投资专题：中报披露了哪些产业趋势？

1、 汽车智能化：商业化运营初见成效，智能座舱、智能驾驶业绩表现不俗

萝卜快跑订单数量披露，商业运营持续开展

➢ 特斯拉端到端 FSD直播首秀，华为智能汽车竞争力提升

➢ A 股半年报显示，汽车智能化赛道主要公司智能座舱和智能驾驶产品线业绩表现不俗

2、 数据要素：数据标注、高质量数据供给稳步推进，数据确权和流通探索持续开展，数据变现初见起色

专业领域数据供给能力提升，数据采集方式多元化

➢ 数据标注得到广泛关注，被标注对象范畴扩大

➢ 数据确权、流通探索不断持续，市场持续参与到“数据元件化”或“三证”的实验中来

➢ 数据要素相关产品价值化初步赋能实体，变现初见起色，数据资产入表确认使更多财报亮点值得期待

3、 机器人：零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地

二、 政策专题：当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？

1、 8月重要产业政策梳理

2、房地产：政策优化力度加大，“认房不认贷”、“调降存量房贷利率”接连落地

3、产业政策聚焦数字经济、双碳、战略新兴产业

数字经济：数据要素政策迎重要突破，信创党政下沉加速落地

双碳/风光储

1) 从政策整体内容来看，《指南》聚焦于氢能标准化工作的落地：

2) 从政策连续性来看，《指南》是《规划》中提出的“建立完善氢能产业标准体系”的具体落实：

3) 从产业布局来看，《规划》统筹布局、探索居多，《指南》完善标准体系、规范统一技术路线：

战略新兴产业

➢ 机器人：由《行动方案》到具体《措施》，北京机器人利好政策密集出台

三、赛道景气度指标

营收/净利润

2、 流动性

3、 估值

4、 筹码

四、中观数据追踪

2、 风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄

3、 绿电：7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正

4、 电动车：7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8月锂电材料价格继续下行

5、 储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超 100%

6、 新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增

7、 半导体：6月我国半导体销量同比降幅收窄，7月集成电路产量同比增速趋缓

8、 工业自动化：7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行

9、 白酒：8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7 月酒类线上销售均价增速由正转负

五、重要资讯速递

1 AI+

（1） 机器人：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发

（2） AI+：Meta 发布开源 AI 工具 AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频

（3） AI+：阿里达摩院发布癌症通用模型 AI 赋能病理诊断发展

（4） 大模型：OpenAI 推出企业版 ChatGPT 新增隐私保护功能及支持长问题

（5） 大模型：科大讯飞正式发布星火大模型 V2.0

2、 半导体芯片

（1） 半导体：ASML：已向荷兰政府申请许可证获批 在今年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统

（2） AI 芯片：英伟达第二季度营收同比暴增 101%

（3） AI芯片：沙特与阿联酋正在采购数千颗英伟达的芯片产品，加入全球人工智能军备竞赛

（4） AI 芯片：英伟达宣布推出新一代 GH200 Grace Hopper 超级芯片，新芯片将于 2024 年第二季投产

（5） 存储：SK 海力士量产全球最大容量的 24GB LPDDR5X DRAM

（6） AI芯片：英国《金融时报》：中国的互联网巨头正争相收购英伟达的高性能芯片

（7） 存力：《中国存力白皮书（2023 年）》：出现技术演化等六大趋势

（8） 存储：受 AI 加速芯片新品带动 HBM3 与 HBM3e 将成为 2024 年 HBM 市场主流

（9） 存储：Meta、英伟达相继到访 SK海力士 讨论 DRAM/HBM供应（☆☆）

（10） 半导体：美国将延长对华芯片制造出口管制豁免一年

3、 新能源汽车、智能网联车

（1） 自动驾驶：特斯拉为全自动驾驶 FSD 招募本土团队

（2） 新能源汽车：七部门：力争新能源汽车全年销量 900 万辆左右 同比增长约 30%

（3） 新能源汽车：中汽协：7 月新能源汽车销量同比增长 31.6%

（4） 充电桩：中国充电联盟：7 月公共充电桩数量环比增加 6.2 万台，同比增长 40.4%

（1） 新能源汽车：新款特斯拉 Model 3 开启预售，价格不降反升（☆☆）

（5） 新能源车：特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价，29.99万元起售

4、 数字经济

（1） 数据要素：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，明确数据是一种“资产”并存在自身的价值

（2） 数据要素：国务院：探索便利化的数据跨境流动安全管理机制

（3） 数据要素：工信部：鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作

（4） 数据要素：贵州探索数据要素登记 包括数据资源和算法、算力

（5） 数据要素：广州将打造成为全球数据要素市场核心枢纽

（6） 数据要素：人民数据：与多家数据交易所签署合作协议 正在积极打造云、数、链三大数据平台

（8） 数据要素：上海发布《立足数字经济新赛道 推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025 年）》

5、 光伏、风电

（1） 风光电：国家能源局：截至 7 月底全国累计发电装机容量同比增长 11.5%

（2） 硅片：TCL 中环继续上调单晶硅片价格

6、 储能、绿电、新型电力系统

（1） 绿电：三部门：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度 实现绿证对可再生能源电力的全覆盖

（2） 绿电：新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展

每日免费获取报告 □

1、汽车智能化：商业化运营初见成效，智能座舱、智能驾驶业绩表现不俗

2、数据要素：数据标注、高质量数据供给稳步推进，数据确权和流通探索持续开展，数据变现初见起色

3、机器人：零部件量产提速，有望推动机器人商业化落地

二、政策专题：当前还有哪些产业政策，主要聚焦哪些领域？

2、流动性

3、估值

4、筹码

2、风电：风电新增装机环比增速转负，公开招标量升价减，出口同比降幅大幅收窄

3、绿电：7月太阳能发电增速趋缓，风电发电同比和环比均转正

4、电动车：7月新能源车销量和动力电池装机环比下行，8月锂电材料价格继续下行

5、储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超 100%

6、新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增

7、半导体：6月我国半导体销量同比降幅收窄，7月集成电路产量同比增速趋缓

8、工业自动化：7月我国金属切削机床环比由正转负，工业机器人产量环比大幅下行

9、白酒：8 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，7 月酒类线上销售均价增速由正转负

（1）机器人：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发

（4）大模型：OpenAI 推出企业版 ChatGPT 新增隐私保护功能及支持长问题

（5）大模型：科大讯飞正式发布星火大模型 V2.0

2、半导体芯片

（1）半导体：ASML：已向荷兰政府申请许可证获批在今年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统

（5）存储：SK 海力士量产全球最大容量的 24GB LPDDR5X DRAM

（7）存力：《中国存力白皮书（2023 年）》：出现技术演化等六大趋势

（8）存储：受 AI 加速芯片新品带动 HBM3 与 HBM3e 将成为 2024 年 HBM 市场主流

（9）存储：Meta、英伟达相继到访 SK海力士讨论 DRAM/HBM供应（☆☆）

（10）半导体：美国将延长对华芯片制造出口管制豁免一年

3、新能源汽车、智能网联车

（1）自动驾驶：特斯拉为全自动驾驶 FSD 招募本土团队

（2）新能源汽车：七部门：力争新能源汽车全年销量 900 万辆左右同比增长约 30%

（3）新能源汽车：中汽协：7 月新能源汽车销量同比增长 31.6%

（4）充电桩：中国充电联盟：7 月公共充电桩数量环比增加 6.2 万台，同比增长 40.4%

（1）新能源汽车：新款特斯拉 Model 3 开启预售，价格不降反升（☆☆）

（5）新能源车：特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价，29.99万元起售

4、数字经济

（1）数据要素：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，明确数据是一种“资产”并存在自身的价值

（2）数据要素：国务院：探索便利化的数据跨境流动安全管理机制

（3）数据要素：工信部：鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定等方面工作

（4）数据要素：贵州探索数据要素登记包括数据资源和算法、算力

（5）数据要素：广州将打造成为全球数据要素市场核心枢纽

（6）数据要素：人民数据：与多家数据交易所签署合作协议正在积极打造云、数、链三大数据平台

（8）数据要素：上海发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025 年）》

5、光伏、风电

（1）风光电：国家能源局：截至 7 月底全国累计发电装机容量同比增长 11.5%

（2）硅片：TCL 中环继续上调单晶硅片价格

6、储能、绿电、新型电力系统

（1）绿电：三部门：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度实现绿证对可再生能源电力的全覆盖

（2）绿电：新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展

7、氢能

（1）氢能：六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》

8 、锂电

（1）动力电池：宁德时代发布全球首款磷酸铁锂 4C 超充电池充电 10 分钟行驶 800 里

（2）动力电池：宁德时代磷酸锰铁锂电池即将上车

9、工业互联网、工业自动化、智能制造

（1）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》印发

（2）机器人：2023 世界机器人大会在京举办，人形机器人成新风口，核心部件攻关仍需多方发力

（3）先进制造：拜登签署“对华投资限制”行政命令，涉量子技术、AI、先进半导体

（4）先进制造：《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035 年）》印发

10、医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（1）医药：李强主持召开国务院常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025 年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》

（2）医疗机器人：精锋 MP1000 成首个获批全科室应用的中国品牌腔镜手术机器人

（3）医药：Wegovy 或新增适应症，可降低严重心血管疾病风险

（4）医保：164 个药品通过医保目录初步审查两款 CAR-T 疗法和两款“减肥神药”均在其中

（5）医药：美国顶级癌症研究机构：研发出一款能杀死所有实体癌瘤的药物

11、白酒、医美

12、军工

热门赛道跟踪系列（十八）：中报披露了哪些产业趋势？-20230911-招商证券-45页