证券研究报告策略观点

当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

——热门赛道跟踪系列（十五）

报告日期：2023年5月26日

张夏 S1090513080006

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招商策略：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

◼ 本期专题：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段？我们在2023年年度策略的产业趋势部分中提出，2023年的产业投资有两条主线：1）热门赛道中的低渗透率产业；2）二十大报告中指引的产业；随着人大会议、政治局会议落下帷幕，相关的产业政策出台，相应板块也随之上涨。我们认为后续需要重点关注从渗透率/国产替代率从0-1的高增长行业，综合以上逻辑，我们认为有两类赛道处于从0-1的爆发期：1）新技术导入后带来的渗透率高增：复合集流体、TOPCon电池、充电桩、人形机器人；2）国产替代加速带来的渗透率高增：POE胶膜、绿氢电解槽、光刻胶。

核心观点：本期打分靠前的赛道为：储能、医美、工业自动化、光伏。光伏：行业传统旺季，消息面上，各家在光伏会议SNEC公布进展，转化效率不断提高，与此同时，IBC，HJT进展也符合预期，后续有望带来新的增量。需求端增长，产业趋势进步有望带动板块进一步上涨；工业自动化：一方面，马斯克在2023特斯拉股东大会上表示，人形机器人会是今后特斯拉主要的价值来源。另一方面，英伟达创始人黄仁勋在ITF World2023半导体会议上表示，人工智能下一个浪潮是“具身智能”。发展上，我国工业母鸡等行业自主可控趋势加速，工业自动化有望进一步超预期；储能：政策上，国家大力支持用户侧储能，储能电池等项目发展。行业上，随着原材料价格逐渐稳定，装机需求增加，商业模式稳定，储能市场有望进一步增长。根据中国化学与物理电源行业协会预测，2023年中国储能市场规模有望超过15GW，2025年达到70GW；医美：医美龙头爱美客营收超预期，4月化妆品零售额同比上升24.3%，后续行业有望持续改善。

赛道景气跟踪：光伏：4月组件出口同比大幅增长，上游材料普遍降价。风电：4月风机出口大幅增长。绿电：4月太阳能发电量稍微下降。锂电：4月新能源汽车销量同比高增，5月锂价与材料价格企稳回升。储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%。新型电力系统：电源投资增速加快。氢能：燃料电池车销售高增。半导体国产替代：3月我国集成电路产量同比下滑。白酒：4月白酒线上销售额、均价同比上升。

➢ 风险提示：热门赛道发展不及预期

招商策略：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

本期专题：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

评分结果：储能、医美、工业自动化、光伏

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

我们在2023年年度策略的产业趋势中提出，2023年的产业投资有两条主线：

 主线一：热门赛道中的低渗透率产业；

 主线二：二十大报告及后续政策持续支持的产业。

表：2023年产业趋势投资线索

数据来源：招商策略团队2023年策略报告《新时代、新周期、新思路— —A股2023年投资策略展望》

逻辑一：热门赛道中的低渗透率产业——0-1逻辑

低渗透率带来的高确定性投资机会（0-1逻辑）：产业投资的历史经验表明，渗透率大概到5%左右的时候会进入景气度加速向上的拐点，相关产业会呈现爆发式增长。例如，2022年是TOPcon电池量产元年，TOPcon电池的持续放量推动了TOPcon电池渗透率提升，带来了TOPcon产业投资的高回报率。因此，产业投资中要更加关注热门赛道中低渗透率产业的投资机会，比如动力电池中的复合集流体，光伏中的TOPcon，HJT电池等。

图：2022年TOPCon电池指数收益率和超收益率

数据来源：wind，招商证券

图：TOPCon和HJT产能预测

数据来源：公开信息整理，招商证券

逻辑二：政策支持下的产业投资机会

 2023年政府工作报告延续二十大报告和2022年中央经济工作会议的产业发展表述，持续强调强链补链、科技攻关、供应链安全、科技自立自强，围绕以上关键词，相信自主可控、国产替代、新能源（含车）、人工智能等产业在政策红利支持下会涌现更多投资机会。

表：二十大报告、2022年中央经济工作会议和2023年政府工作报告产业政策表述

二十大报告

关系安全发展的领域加快补齐短板

科技自立自强

推动制造业高端化、智能化、绿色化发展

构建新一代信息技术、人工质量、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎

加快发展数字经济、促进数字经济和实体经济深度融合

2022年中央经济工作会议

找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠

科技政策要聚焦自立自强

狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大，着力补强产业链薄弱环节

加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广

大力发展数字经济

2023年政府工作报告

集中优质资源合力推进关键核心技术攻关

科技政策要聚焦自立自强

促进传统产业改造升级,培育壮大战略性新兴产业,着力补强产业链薄弱环节

推动高端装备、生物医药、光电子信息、新能源汽车、光伏、风电等新兴产业加快发展

加快传统产业和中小企业数字化转型，大力发展数字经济

数据来源：Wind，招商证券

当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

综合以上逻辑，我们认为有两类赛道处于从0-1的爆发期：

 类别一：新技术导入后带来的渗透率高增

➢ 产业趋势一：复合集流体

➢ 产业趋势二： TOPCon电池

➢ 产业趋势三：充电桩

➢ 产业趋势四：人形机器人

 类别二：国产替代加速带来的渗透率高增

➢ 产业趋势五：POE胶膜

➢ 产业趋势六：绿氢电解槽

➢ 产业趋势七：光刻胶

注：采用铝价1.82万元/吨，进口基膜

产业趋势一：复合集流体

 复合集流体在安全性、能量密度、成本上（放量后）有较大优化：相较于传统集流体中的纯金属箔，其用高分子基材替代部分金属，在基膜表面镀铜/铝的方式形成多层次结构，能量密度、安全性上有明显优化。

 复合集流体有望对传统集流体形成部分替代：理想状态下，复合铜箔成本有望比传统铜箔低20-30%，复合铝箔成本可能略高但安全性能优势较明显。

图：铝箔、复合铝箔原材料成本对比

数据来源：鑫椤锂电，招商证券

图：铜箔、复合铜箔原材料成本对比

产业趋势一：复合集流体

复合集流体初步具备量产能力。金美新材等先行者历经长期模式喝迭代后显著优化；部分新企业已达送样阶段。

 下游电池和终端投入加大，2023年可能开始量产应用。但关键装备是其重要壁垒和难点，需求强劲且仍在迭代。

图：行业复合集流体专利布局情况

数据来源：国家专利局，招商证券（注：2022年专利截止10月）

图：动力电池厂商复合集流体专利布局情况

数据来源：国家专利局，招商证券（注：2022年专利截止10月）

表：重庆金美复合集流体布局及上市公司复合集流体进展

产能规划（亿平）		2023年E	2024年E	2025年E
重庆金美一期		3.5	3.5	3.5
重庆金美二、三期			4	7
合计		3.5	7.5	10.5
上市公司公告时间			复合集流体进展
嘉元科技	2022年9月样品已送下游企业测试	前期已开展复合铜箔立项研发，并取得一定的科技成果；已有计划购置中试生产设备，以进一步研究。
万顺新材	2022年4月	2020年着手项目立项，2021年开发。在4.5微米基材的基础上，自己完成原料、母带（磁控溅射）、水镀
双星新材	2022年7月	等环节，目前样品已送往客户进行评价认证。
方邦股份	2022年7月	处于早期研发阶段，未进行产品送样、认证。有专利布局，在赣州总投资60亿，一期拟投资11.5亿，达产后年产约1.5-1.6亿平米复合铜箔，良率80%。
宝明科技	2022年7月	一期项目计划在2023年Q2开始量产。
阿石创	2022年7月	已储备锂电池集流体用复合铜箔/铝箔项目，下半年将加快中试线建设，争取年内或明年年初送样验证。公司已向某新能源公司进行部分送样检测，产品规格以4.5um有机薄膜基材厚度为主，双面各沉积1um铜膜，总厚度为6.5μm；产品性能上已做到薄膜表面阻抗≤20mΩ，铜膜与薄膜基材的剥离力大于2N，拉伸
胜利精密重庆金美2023年5月	2022年10月	强度大于200Mpa，单位面积质量为24g/m。后续公司将根据客户测试结果反馈以及新的要求进行不断改进和优化，目前该产品尚未满足量产条件，在产品良率、稳定性等方面仍需进一步测验。
		复合集流体MA经过四个月的量产爬坡，优率达到80%以上。

产业趋势二： TOPCon电池

 TOPCon电池转化效率更高。以CPIA口径统计，2018年以来TOPCon电池效率提升3个百分点，同期PERC提效幅度为1.4个百分点，PERC电池在周期中后段接近理论极限，提效进程明显不及TOPCon。而目前TOPCon量产效率与超过28%的理论极限仍有很大的优化空间，提效路径也更为明确。

 TOPCon电池发电优势更明显。N型TOPCon电池双面率可以达到85%，较PERC70%左右的双面率明显提高，折算至综合效率端大致形成1pct左右的效率优势。

图：TOPCon电池提效幅度更大

数据来源：中国光伏行业协会，招商证券

图：N型组建效率更高

数据来源：晶科能源，招商证券

产业趋势二： TOPCon电池

 效率端不断提高。据招商电新组统计，2022年初量产TOPCon效率电池端在24.5%上下，考虑封损后组件效率22%左右，至当前领先量产TOPCon电池端效率达到25.5%，组件端效率23%上下。温度系数由0.3优化至0.2x上下。

 成本端不断优化。研发之初，TOPCon电池相较于P型电池较高，下游缺乏装机动力。而随着TOPCon技术路线不断优化，成本逐步下降，几个主要的成本增量，银浆耗量、设备投资、硅片厚度等都在优化：1）银浆耗量由130mg降至100mg上下；2）设备投资由单GW2亿下降0.4-0.5亿；3）硅片厚度由150μm降至当前约130μm。

图：TOPCon电池成本仍在不断优化

数据来源：Wind，招商证券

产业趋势二： TOPCon电池

 TOPCon电池需求即将爆发。

 2022年，晶科能源率先启动TOPCon的大扩产，2022年末N型产能达到35GW，钧达2022年7月完成首期8GW投产，而截至当前投产N型总产能达到31GW，此外晶澳、通威、隆基、天合等均启动大规模的N型扩张。2021年PERC市占率约91%，2022年降至88%，而N型份额由2021年3%提升至9%，N型电池进入规模化应用阶段。TOPCon电池将成为下一代主流技术，据中国光伏行业协会预测，2030年TOPCon将占据一半以上的电池市场。

图：电池结构比例变化

数据来源：中国光伏行业协会，招商证券

产业趋势三：充电桩

 政策端发力，延续充电桩景气度

 4月28日政治局会议指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。5月5日，国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。5月14日，国家发改委和能源局发布文件，提出加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。

表：2023年来国内政策持续发力充电桩建设

文件/会议	时间	核心要点建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。
《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》	2023.02
中共中央政治局会议	2023.04.28	会议指出，要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。
国务院常务会议	2023.05.05	会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”
《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》		加强公共充电基础设施布局建设。支持地方政府结合实际开展县乡公共充电网络规划，并做好与国土空间规划、配电网规划等的衔接，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。鼓励有条件地方出台农村地区公共充电基础设施建设运营专项支持政策。
《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》	2023.05.14

数据来源：公开信息整理，招商证券

产业趋势三：充电桩

 低车桩比下的“里程焦虑”亟需充电桩建设的缓解

 截至2022年底，我国新能源车保有量为1310万辆，充电桩保有量为521万台，车桩比为2.51。相较新能源车总量，我国充电桩量明显不足，现已成为制约新能源汽车发展的关键因素。《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》首次提出“一车一桩”目标，这一目标指导下，2023年我国充电桩保有量有望达到811万台，2025年有望达到1660万台，2022-2025年期间的CAGR有望达到47.15%。

图：中国新能源汽车保有量及充电桩保有量预测

数据来源：公安部，中国充电联盟，发改委，商务部，中汽协，招商证券

产业趋势三：充电桩

 海外充电桩建设不足叠加毛利率高，加速国内电桩优势企业“出海”

 截至2021年底，美国和欧洲车桩比分别为17.72：1和16.43：1，充电桩建设严重不足。目前充电桩企业的毛利率水平国内市场约20-30%，海外市场约30-40%。未来在欧美市场技术认证完成早、销售渠道布局广，且具备技术优势的公司有望率先享受红利。

图：美国市场新能源汽车及充电桩保有量预测

数据来源：IEA，AFDC，Marklines，招商证券

图：欧洲市场新能源汽车及充电桩保有量预测

数据来源：IEA，ACEA，EV sales，招商证券

 Optimus和NVIDIA VIMA持续印证“AI软切硬”逻辑，有望成为“AI+”终极应用。

 5月16日，特斯拉2023股东大会展示了Optimus人形机器人最新进展，包括捡起物品、环境发现和记忆等。5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在ITF 2023年半导体大会上介绍了多模态人工智能技术NVIDIA VIMA。黄仁勋认为，下一波人工智能浪潮是“具身人工智能”。不同于传统机器人，大模型可通过将图像、文字、具身数据联合训练，引入多模态输入，进而为机器人注入 “灵魂”。

图：Optimus能够完成物体分类等复杂任务

数据来源：Tesla，招商证券

图：NVIDIA VIMA能够根据视觉、文本提示执行任务

数据来源：NVIDIA，招商证券

产业趋势四：人形机器人

 人形机器人需求潜力大，预计21-30年全球市场规模CAGR能达到71%。

 特斯拉股东大会上，马斯克称特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台，远超汽车，如果机器人与人的比例为2:1，需求将达到200亿台。中性预测下，2030年全球人形机器人市场规模855亿元，2021-2030年市场规模CAGR可达到71%。根据中国电子学会数据，国内机器人2024年有望达251亿美元市场规模，2020-2024年CAGR约22%。

图：2021-2030年全球人形机器人市场规模CAGR可达71%

数据来源：IFR，TWB，中国计生协，《中国企业综合调查报告》，招商证券

图：2020-2024年中国机器人市场规模CAGR为22%

数据来源：中国电子学会，招商证券

产业趋势四：人形机器人

 人工智能、机器人相关政策表态密集，利好国内人形机器人发展

 2023年1月，工信部等十七部门发布《“机器人+”应用行动实施方案》，该政策明晰了“十四五”期间机器人行业的发展目标。地方政府出台具体行动方案，落实顶层设计。4月下旬以来，北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）（征求意见稿）》等文件，以推动人工智能发展取得变革性、颠覆性突破。

表：人形机器人利好政策一览

领域	时间	文件/会议/讲话	核心要点到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广
机器人	2023.1	“机器人+”应用行动实施方案	度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。聚焦10大应用重点领域，突破 100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。搭建国际国内交流平台，形成全面推进机器人应用的浓厚氛围。
	机器人 2023.4	北京市机器人产业创新发展行动方案（2023- 2025年）（征求意见稿）	构建人形机器人与医疗健康、特种、协作、仓储物流机器人的“1+4”产品体系。其中，计划将组建北京市人形机器人产业创新中心，采取“公司+联盟”模式，由龙头企业牵头，通过整合创新资源，建设人形机器人研制基础条件，解决产业共性急需，加速人形机器人产品研制和推广同时，成立人形机器人产业开放联盟，到2025年，建成人形机器人通用行为控制大模型服务开发平台、共性技术服务平台，形成较为完善的超算环境及软件生态，完成百台套级人形机器人原型机的小批量制造，整机产品在3-4个典型场景开展示范应用。
Al	2023.5	科技部部长王志刚在 2023第七届世界智能大会开幕式暨创新发展高峰会的发言	科技部将人工智能作为产业优化升级、提升生产力水平的重要赋能手段，发布《新一代人工智能发展规划》，系统布局人工智能科技创新，建设北京、天津等18个国家新一代人工智能创新发展试验区和32个开放创新平台，着力构建开放协同的人工智能创新体系，同时积极应对人工智能可能带来的风险挑战，推进人工智能伦理治理。
Al	2023.5	北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）	系统布局大模型技术体系，持续探索通用人工智能路径，支持开展大模型创新算法及关键技术研究，支持大模型基础软硬件体系、训练数据采集及治理工具、评测工具研发。推动大模型技术创新场景应用方向，充分发挥大模型泛化能力强的特点，引导企业充分挖掘领域数据资源，开展领域大模型应用技术研究，拓展大模型应用边界，探索面向细分垂直领域的大模型商业模式和创新生态。
AI	2023.5	北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）	推动人工智能发展取得变革性、颠覆性突破，推进北京国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设。完善人工智能产业支持政策，优化产业生态，建设一批示范性强、影响力大、带动性广的重大应用场景，以人工智能高水平应用深度赋能实体经济。

产业趋势五： POE胶膜

 N型电池放量带动POE胶膜需求。由于 N 型电池/组件效率、寿命等较 PERC 有大幅提升，材料工艺选择也有差异，尤其薄硅片、低银耗等造成 N 型电池对于表面应力、酸碱度更加敏感，对胶膜要求更高，相比传统EVA胶膜，POE胶膜更为适合。

 双面组件占比提升带动POE胶膜需求。根据CPIA 统计，双面组件渗透率不断提升，从2017年的2.0%提升至2022年的42%左右，未来还将继续增加。单面组件主要使用EVA胶膜，而双面组件使用共挤型聚烯烃复合膜EPE（EVA-POE-EVA），双面组件出货量提升将带动POE胶膜需求。

表：不同组件胶膜使用情况

组件类型正面胶膜类型	背面胶膜类型
PERC单面透明EVA	白色EVA
PERC双面	POE或EPE POE或EPE
TOPCon POE或EPE	POE或EPE
HJT	POE POE
HPBC	透明EVA 白色EVA
钙钛矿	POE POE

数据来源：招商电新团队整理，招商证券

产业趋势五： POE胶膜

 我国目前没有POE胶膜生产能力，进口依赖程度高。

 从我国进口数据来看，我国POE胶膜进口量与金额不断增长，5年内进口金额增长超200%。从我国POE进口来源企业来看，韩国企业所占份额提升明显，进口占比从2017年的20.8%增长至2021年的36.7%，但美国企业（主要是Dow）则基本上保持了其在中国的市场份额水平。

图：我国POE胶膜进口情况

数据来源：华经产业研究院，招商证券

图：我国POE胶膜进口来源企业

数据来源：华经产业研究院，招商证券

产业趋势五： POE胶膜

 POE胶膜即将迎来国产替代

 α-烯烃与茂金属催化剂是阻碍POE胶膜国产化的两大壁垒，目前我国均有较大进展。中国石化、鼎际得在茂金属催化剂领域有所突破，卫星化学1000吨α-烯烃已于今年4月中试成功开车，多家厂商已布局POE胶膜产线，2-3年内将集中放量。

表：部分公司POE胶膜布局情况

公司产能规划（万吨）	投产进度
卫星化学 10	2023年4月中试1000吨开车成功，预计2024年投产
万华化学	40 已完成中试，预计2024年10月开始陆续投产
东方盛虹 30	2022年9月800吨中试装置已经投产，POE胶膜项目预计建设期为两年
荣盛石化	40 正处于规划期
鼎际得	40 正处于筹建阶段，建设期为5年
茂名石化	5 2023年3月开工，预计建成时间为2025年3月
天津石化	10 已完成POE中试，预计2024年投产
诚志股份 20	正处于报批阶段，建设期为3年

产业趋势六：绿氢电解槽

 环保性经济性双优，绿氢有望替代灰氢成为供应主体

 欧盟可再生能源指令授权法案不再被认证为灰氢为可再生燃料。而绿氢能更好满足脱碳需求。而据估算，电价每降低0.01元/kWh，氢气平准化成本的降幅为0.057元/Nm³。经估算，当电价低于0.2元/kWh时，绿氢的经济性和碳排放量可媲美灰氢。成本优化推动绿氢代替灰氢进程，到2030年碱性电解水、PEM电解水的成本降幅潜力分别为20%、40%。据预测2050年绿氢占我国氢源比例将达到70%。

图：各方式制氢碳排放量比较

数据来源：中国氢能联盟，招商证券

图：未来氢气供给结构预测

数据来源：中国氢能联盟，招商证券

产业趋势六：绿氢电解槽

 电解槽占设备投入成本50%以上，国产电解槽占据成本优势，发展空间广阔

 电解槽是电解水制氢设备体系的核心，占设备投入总成本的50%以上。根据彭博新能源财经数据，中国仅需300美元/千瓦，成本较欧美电解设备系统低75%。受益于绿氢市场发展，全球电解槽需求量迅速提升，国产电解槽有望借助出口和政策驱动双重机会，发挥成本优势进行市场渗透，扩大其在全球电解槽设备市场份额，2023年以来瑞麟科技、国富氢能已经分别在埃及和巴西布局氢能项目。

图：电解槽成本占设备投入总成本的50%以上

数据来源：《电解水制氢成本分析》，招商证券

图：制氢设备套数增加提高设备成本占比

数据来源：《新能源电解水制氢技术经济性分析》，招商证券

 产业链国产替代和本土下游晶圆厂逆周期扩产有望打开我国光刻胶长期成长空间

 根据SEMI统计，中国半导体材料市场规模2023年有望增长至1024.34亿元，2017-2023年CAGR为11.80%，预计高于全球市场规模增速。中国大陆晶圆厂产能占全球半导体产能比例将由2021年的22.59%提升至25.70%，叠加美国对华先进制程制裁等因素，本土半导体设备和材料厂商有望获得更多验证资源和机会，预计率先实现先进节点工艺突破的半导体材料厂商将充分受益。

图：2017-2023年全球半导体材料市场规模

数据来源：SEMI，招商证券

图：2017-2023年中国半导体材料市场规模

图：全球晶圆厂产能扩张情况

产业趋势七：光刻胶

 容大感光光刻胶批量销售的实现，意味着我国光刻胶产业实现了“从0到1”的突破。

 光刻胶分为半导体光刻胶、面板光刻胶、PCB光刻胶，其中半导体光刻胶技术壁垒最高。从具体各品类光刻胶国产替代情况看，目前我国g 线、i线胶国产化率最高，已突破10%；而高端领域的KrF胶、ArF胶分别初步实现量产和完成自主技术突破，且已量产的KrF胶料号覆盖种类依然较为单一。3月7日消息，容大感光光刻胶实现批量销售，意味着我国光刻胶产业实现了“从0到1”的突破。随我国光刻胶工艺研发逐步推进，打通底层原材料供应渠道和如期完成ArF下游验证导入的本土光刻胶厂商有望率先享受国产替代红利。

表：光刻胶技术路线对比

光刻胶种类	曝光波长	应用制程	主要用途	主要国家主要生产厂商
g线光刻胶	436nm	>0.5um	6英寸	日本美国韩国	东京应化、JSR、杜邦、住友化学、东进半导体、富士胶片等
i线光刻胶	365nm	0.35um-0.5um	6英寸
KrF光刻胶	248nm	130nm-250nm	8英寸
ArF光刻胶（干法）	193nm	65nm-130nm	12英寸	日本美国	JSR、信越化学、东京应化、住友化学、杜邦等
ArF光刻胶（湿法）	193nm	7nm-65nm			JSR、信越化学、东京应化、住友化学、杜邦等
EUV光刻胶	13.5nm	<7nm			富士胶片、住友化学、信越化学、JSR、东京应化、杜邦等

数据来源：头豹研究院，招商证券

本期专题：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

评分结果：储能、医美、工业自动化、光伏

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

上期热门赛道打分结果回顾

上期我们建议关注热门赛道：储能、光伏、第三代半导体、工业互联网整体看，第三代半导体表现相对较好，工业互联网表现相对较差，四个赛道组合的相对万得全A的平均超额收益率为-2.30%。

表：上期各赛道相对万得全A的超额收益率

赛道	前一期表现	前两期表现	年初以来表现
信创	-11.4%	12.2%	34.5%
创新药	-4.0%	15.1%	10.9%
工业互联网	-6.9%	-1.7%	2.9%
工业自动化	2.7%	-2.3%	-1.9%
第三代半导体	0.1%	-1.7%	-8.2%
航空产业链	2.1%	-3.6%	-8.9%
光伏	-1.2%	-2.4%	-15.4%
新型电力系统	4.0%	-5.6%	5.3%
CxO	-6.1%	-2.8%	-21.1%
半导体国产替代	-8.7%	12.4%	12.3%
医疗器械及服务	1.2%	2.1%	-4.4%
绿电	3.8%	-1.2%	-2.3%
风电	5.4%	-5.2%	-10.0%
氢能与燃料电池	0.7%	-3.9%	-2.5%
人工智能	-1.8%	50.2%	133.6%
医美	-1.8%	-2.2%	-13.7%
锂电	1.0%	1.9%	-9.5%
储能	-1.2%	-0.1%	-24.0%
智能驾驶	0.3%	3.5%	-3.4%
白酒	-2.3%	-5.2%	-11.0%

数据来源：wind，招商证券
注：前一期赛道时间区间为4.21\~5.19

本期热门赛道打分情况

综合赛道打分情况，本期我们建议关注热门赛道：储能、医美、工业自动化、光伏

表：本期赛道打分情况

热门赛道	二阶景气得分	三阶景气得分	资金面得分	估值得分	交易拥挤度得分	合计得分
储能	6.0	13.9	10.0	9.0	5.0	43.8
医美	8.2	10.9	8.9	4.2	5.0	37.2
工业自动化	6.6	9.2	6.8	5.5	5.0	33.2
光伏	4.3	13.1	1.6	9.0	5.0	32.9
创新药	6.5	8.0	7.9	5.3	5.0	32.7
新型电力系统	4.1	12.5	4.7	6.1	5.0	32.4
绿电	5.5	6.4	8.4	6.3	5.0	31.7
信创	3.5	15.8	1.1	5.8	5.0	31.1
医疗器械及服务	4.1	13.3	4.2	4.2	5.0	30.8
航空产业链	6.3	15.3	0.0	3.4	5.0	30.0
工业互联网	6.0	12.5	3.2	3.2	5.0	29.8
第三代半导体	4.4	10.8	5.8	3.4	5.0	29.5
风电	4.3	10.8	6.3	2.4	5.0	28.8
智能驾驶	3.5	5.4	9.5	2.9	5.0	26.2
锂电	1.6	3.4	5.3	9.0	5.0	24.2
白酒	5.8	8.5	0.5	2.9	5.0	22.7
人工智能	3.8	7.7	2.1	3.2	5.0	21.8
氢能与燃料电池	2.7	1.2	7.4	5.0	5.0	21.2
cxo	1.3	5.5	3.7	5.8	5.0	21.2
半导体国产替代	1.6	1.1	2.6	3.7	5.0	14.0

数据来源：wind，招商证券

往期赛道组合收益率跑赢大盘

赛道打分体系推出至今，我们每期会选出四个赛道，我们的赛道组合在大多数时间可以获得相对万得全A的超额收益率。

表：往期赛道组合相对于万得全A的超额收益率

期数	赛道组合	赛道组合当期超额收益率
1	光伏、新型电力系统、绿电、白酒	6.4	%
2	锂电、新型电力系统、光伏、航空产业链	5.2	%
3	新型电力系统、CXO、光伏、航空产业链	3.2	2%
4	锂电、储能、新型电力系统、光伏	-3.	5%
5	储能、航空军工、光伏、智能驾驶	-3.3	3%
6	信创、光伏、医疗器械与服务、储能		%
7	光伏、储能、医疗器械及服务、工业自动化	-7.	8%
8	储能、智能驾驶、锂电、医疗器械及服务	0.	3%
9	储能、锂电、第三代半导体、光伏	1.	9%
10	储能、锂电、光伏、医疗器械及服务	-8.	3%
11	储能、光伏、医疗器械及服务、信创	3.	0%
12	储能、光伏、第三代半导体、工业互联网	-2.	3%

数据来源：wind，招商证券
注：1-10期的当期超额收益率计算区间为赛道月报当月整月；
从11期开始，超额收益率计算区间为上一期赛道月报到本期赛道月报的时间区间

景气：一季报营收、净利润增速

从营收增速，2023Q1，医美增速较2022年提升，其余赛道增速均下滑。从净利润增速看，储能、创新药增速较2022年提升，其余赛道增速均下滑。

图：热门赛道一季报营收增速与净利润增速表现

景气：4月储能、白酒盈利预测上调

从盈利预测的变化看，4月储能、白酒赛道盈利预测明显上调；创新药、半导体国产替代盈利预测明显下调。

表：4月热门赛道盈利预测变化

赛道	最近一周盈利预前一周盈利预近一月盈利预测调测调整测调整整			前一月盈利预营收增速测调整（2023Q1）		归母净利润增速！一致预期净利润增（2023Q1）速（2023）		一致预期PE(2023)
赛道	最近一周盈利预前一周盈利预近一月盈利预测调测调整测调整整			前一月盈利预营收增速测调整（2023Q1）		归母净利润增速！一致预期净利润增（2023Q1）速（2023）		一致预期PE(2023)	（2023Q1）
光伏	→ 0.0%	? 0.1%	? -0.1%	↑ 0.9%	82.0%	50.1%	56.1%	18.3
风电	→ 0.0%	↓ -0.7%	↓ -4.9%	↓ -2.4%	-34.7%	-15.7%	65.0%	15.8
储能	→ 0.0%	习 0.2%	个 2.5%	a 0.5%	444.2%	89.4%	89.2%	20.0
绿电	→ 0.1%	→ 0.0%	↓ -3.3%	T -1.4%	9.6%	10.4%	42.5%	15.2
新型电力系统	? -0.2%	公 0.1%	→ 0.5%	↓ -0.5%	37.0%	11.9%	28.3%	19.0
锂电	K -0.4%	↓ -1.0%	↓ -4.7%	-6.2%	46.8%	60.2%	30.5%	16.7
氢能与燃料电池	↓ -4.0%	7 0.1%	? -10.1%	-0.8%	-34.3%	-2.1%	13.6%	(13.3)
航空产业链	→ 0.0%	勿 0.4%	山 -2.8%	↓ -5.8%	3.7%	10.9%	54.5%	40.6
智能驾驶	W -0.5%	↓ -1.6%	? -9.4%	↓ -11.2%	-52.6%	-6.7%	37.9%	35.8
第三代半导体	→ 0.1%	? -4.4%	山 -7.9%	→ 0.1%	-19.4%	6.1%	24.7%	369.7
半导体国产替代	↓ -1.0%	? -2.3%	-10.5%	? -7.3%	-42.5%	-11.5%	20.0%	67.8
人工智能	→ 0.0%	? -0.2%	V -0.7%	↓ -1.5%	-34.2%	-13.9%	-10.1%	47.3
工业互联网	→ -0.1%	→ 0.0%	0.0%	↓ -1.1%	-14.9%	0.7%	53.4%	62.1
信创	? -0.1%	↓ -0.7%	→ 0.0%	↓ -4.5%	-55.6%	-13.4%	45.5%	53.7
cxo	→ -0.1%	? -0.2%	↓ -2.7%	-6.6%	25.2%	13.6%	10.8%	22.2
医美	→ 0.0%	→ -0.1%	? -0.2%	-2.3%	25.4%	11.9%	62.7%	39.5
医疗器械及服务	→ 0.0%	→ 0.0%	? -5.8%	-2.6%	-1.9%	2.0%	17.8%	32.8
创新药	↑ 16.1%	↓-212.8%	↓ -134.3%	-52.4%	49.7%	8.3%	15.0%	349.4
白酒	→ 0.0%	→ 0.0%	0.2%	7 0.4%	19.3%	16.0%	22.2%	25.4
工业自动化	? -0.3%	? -0.3%	↓ -3.9%	山 -2.0%	12.4%	10.6%	46.8%	36.7

数据来源：wind，招商证券
注：其中最近一周为5月19日当周

流动性：二级市场资金净流入191亿元，机构资金布局半导体国产替代

4月二级市场资金净流入191.2亿元。机构资金主要布局储能，储能板块资金流入最为明显，航空产业链、白酒、信创板块资金流出最为明显。

图：4月二级市场资金净流入191.2亿元

数据来源：wind，招商证券

图：4月机构资金主要流入储能

数据来源：wind，招商证券

估值：多数赛道估值分位数仍位于60%分位以下

当前多数热门赛道的估值分位数位于60%分位以下，仅机器人板块估值处于60%分位数以上。

图：热门赛道当前估值分位数多数位于60%分位以下

数据来源：Wind、招商证券
注：热门赛道估值分位数从2010年开始算起，数据截止5月19日

估值：绿电、第三代半导体板块成分股估值分位数超70%比例较高

绿电、第三代半导体板块个股估值分位数超70%的比例较高。储能、光伏、锂电等板块PEG较低。

表：机器人、元宇宙等赛道个股估值相对较高

产业链	估值分位数超过70%的个股比例	估值分位数超过60%的个股比例	估值分位数超过50%的个股比例
绿电	33.3%	50.0%	50.0%
第三代半导体	33.3%	33.3%	33.3%
医疗器械及服务	30.0%	60.0%	60.0%
人工智能	26.7%	46.7%	46.7%
风电	25.0%	30.0%	40.0%
创新药	25.0%	33.3%	37.5%
医美	25.0%	25.0%	25.0%
汽车零部件	20.0%	20.0%	50.0%
机器人	20.0%	20.0%	30.0%
智能驾驶	20.0%	20.0%	20.0%
光伏	20.0%	20.0%	20.0%
工业自动化	10.0%	20.0%	20.0%
信创	6.3%	12.5%	25.0%
航空产业链	0.0%	10.0%	10.0%
储能	0.0%	0.0%	0.0%
工业互联网	0.0%	20.0%	40.0%
新型电力系统	0.0%	0.0%	20.0%
白酒	0.0%	10.0%	30.0%
半导体国产替代	0.0%	16.7%	33.3%
氢能与燃料电池	0.0%	0.0%	13.3%
锂电	0.0%	0.0%	0.0%
Cxo	0.0%	0.0%	0.0%

数据来源：wind，招商证券
注：各赛道选取10-20只典型个股计算

图：储能、光伏、锂电等板块PEG较低

数据来源：wind，招商证券

交易：绿电成交额占比小幅上升

图：光伏板块成交额

图：风电板块成交额

图：储能板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：绿电板块成交额

交易：航空军工板块成交额占比下降

图：新型电力系统板块成交额

图：锂电板块成交额

图：氢能板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：航空军工板块成交额

交易：第三代半导体、半导体成交额占比大幅下降

图：第三代半导体板块成交额

图：半导体板块成交额

图：工业自动化板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：智能驾驶板块成交额

交易：工业互联网、信创成交额占比大幅下降

图：工业互联网板块成交额

图：信创板块成交额

图：元宇宙板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：CXO板块成交额

交易：医疗器械成交额占比下降

图：医美与化妆品板块成交额

图：医疗器械板块成交额

图：创新药板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：白金板块成交额

交易：汽车零部件、机器人成交额占比下降

图：汽车零部件板块成交额

数据来源：wind，招商证券

图：机器人板块成交额

筹码：Q1公募加仓人工智能、工业互联网、白酒等

Q1公募加仓人工智能、工业互联网、白酒、信创、创新药，大幅减仓航空产业链、光伏、锂电、CXO等。目前热门赛道的公募持仓分位数分化较大，医美、氢能与燃料电池、人工智能持仓分位数处于历史高位，智能驾驶、医疗器械及服务、风电持仓处于历史低位。

表：Q1公募加仓人工智能、工业互联网、白酒等

热门赛道	2023Q1	2022Q4	环比变化			历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
Cxo	2.5%	3.2%		-@	.7%	38%
白酒	13.5%	12.9%	0		.6%	81%
半导体国产替代	3.1%	3.3%	L0		.2%	50%
储能	5.0%	5.5%		-0	.6%	56%
创新药	0.7%	0.6%	0		1%	44%
第三代半导体	0.5%	0.5%	-0		.1%	31%
风电	0.3%	0.5%	t		.2%	19%
工业互联网	1.7%	0.9%	O		.8%	50%
工业自动化	0.7%	0.8%	O		.1%	69%
光伏	4.7%	5.4%		?	.7%	63%
航空产业链	2.0%	3.4%	，		.4%	50%
锂电	6.2%	6.9%	-		.7%	50%
绿电	0.0%	0.1%	0		.0%	25%
氢能与燃料电池	0.1%	0.1%	O		.0%	94%
人工智能	2.2%	0.3%			1.9%	88%
新型电力系统	0.4%	0.4%	o		1%	63%
信创	0.6%	0.3%	0		.3%	75%
医疗器械及服务	3.0%	3.3%	Fo		.3%.	19%	+
医美	0.8%	0.8%	0		.0%	94%
智能驾驶	0.5%	0.5%	0		.0%	6%

数据来源：Wind，招商证券

表：4月陆股通加仓储能、锂电板块

热门赛道	202304	2023032	02302	：202301	环比变化		历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
光伏	3.95%	4.10%	4.54%	4.82%	-0.1	%	60.7%
工业自动化	2.37%	2.55%	2.57%	2.37%	-0.2	%	86.2%
储能	4.51%	4.27%	4.33%	4.62%	0.2	%	82.3%
医疗器械及服务	2.88%	2.81%	2.76%	2.79%	0.1	%	76.4%
创新药	0.85%	0.75%	0.77%	0.77%	0.1	%	15.6%
新型电力系统	1.74%	1.75%	1.65%	1.60%	0.0	%	80.3%
航空产业链	0.43%	0.44%	0.45%	0.48%	0.0	%	25.4%	(<>>>>（
工业互联网	1.01%	1.06%	0.93%	0.89%	-0.1	9	50.9%
锂电	5.72%	5.60%	5.78%	6.43%	0.1	%	58.8%
第三代半导体	0.27%	0.31%	0.31%	0.32%	0.0	%	74.5%
风电	1.04%	1.06%	1.14%	1.21%	0.0	%	78.4%
绿电	0.19%	0.17%	0.18%	0.19%	0.0	%	82.3%
信创	0.33%	0.33%	0.30%	0.26%	0.0	%	78.4%	>
cxo	0.95%	1.07%	1.23%	1.36%	-0.1	%	13.7%	>>>>（
半导体国产替代	1.09%	1.12%	0.96%	1.04%	0.0	%	62.7%
智能驾驶	0.75%	0.77%	0.80%	0.84%	0.0	%	41.1%
氢能与燃料电池	0.11%	0.12%	0.11%	0.09%	0.0	%	82.3%
医美	0.30%	0.31%	0.35%	0.32%	0.0	%	92.1%
人工智能	0.59%	0.66%	0.55%	0.44%	-0.1		90.1%	>>
白酒	9.81%	10.36%	10.25%	10.06%	-0.5	%	21.5%

数据来源：Wind，招商证券

表：4月融资资金加仓人工智能、信创板块

热门赛道	202304	202303	202302	202301	环比变化		历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
白酒	2.32%	2.31%	2.38%	2.45%		p.01%	37.2%
CXo	0.51%	0.51%	0.49%	0.47%		0.00%	92.1%
工业互联网	0.84%	0.96%	0.91%	0.93%		10.11%	54.9%
光伏	2.03%	2.02%	2.09%	2.08%		0.01%	84.3%
航空产业链	1.19%	1.17%	1.06%	1.02%		0.02%	60.7%
医美	0.21%	0.20%	0.21%	0.21%		0.01%	43.1%
人工智能	2.46%	2.04%	1.80%	1.63%		0.42%	100.0%
工业自动化	0.29%	0.27%	0.27%	0.25%		0.02%	100.0%	>>>
锂电	1.93%	2.08%	2.12%	2.14%		0.14%	80.3%
信创	1.31%	1.18%	1.09%	0.98%		0.13%	68.6%
新型电力系统	0.72%	0.76%	0.79%	0.81%		0.04%	64.7%
智能驾驶	0.38%	0.41%	0.41%	0.40%		0.03%	86.2%
医疗器械及服务	0.62%	0.63%	0.64%	0.65%		0.01%	23.5%
氢能与燃料电池	0.23%	0.24%	0.26%	0.28%		10.01%	58.8%
第三代半导体	0.47%	0.46%	0.42%	0.43%		0.01%	80.3%	>>>>
绿电	0.30%	0.32%	0.32%	0.32%		0.01%	60.7%
风电	0.60%	0.64%	0.69%	0.70%		0.04%	64.7%
创新药	0.65%	0.70%	0.74%	0.79%		40.05%	35.2%	（
半导体国产替代	1.61%	1.48%	1.31%	1.28%		0.113%	98.0%
储能	0.98%	0.98%	1.00%	0.96%		0.00%	98.0%

数据来源：Wind，招商证券

本期专题：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

评分结果：储能、医美、工业自动化、光伏

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

光伏：装机量同比高增，上游材料大幅降价

图：1-4月我国光伏装机48.31GW，同比186.2%

图：4月组件出口金额同比上升26.59%

表：光伏上游材料大幅降价

产业链环节	指标	单位	当前值	周环比	月环比	上周值	上月值
硅料	多晶硅致密料	元/KG	143	-10.63%	-27.41%	160	197
硅片	单晶182硅片	元/片	4.600	-16.36%	-28.13%	5.50	6.40
硅片	单晶210硅片	元/片	6.100	-17.57%	-24.22%	7.40	8.05
电池片	单晶182电池片	元M	0.950	-7.77%	-11.21%	1.03	1.07
电池片	单晶210电池片	元M	1.050	-4.55%	-7.08%	1.10	1.13
组件	单晶182组件	元M	1.660	-1.19%	-3.21%	1.68	1.72
	单晶210组件	元M	1.680	-0.59%	-2.61%	1.69	1.73
	单玻，182/210-集中式	元	1.650	-1.20%	-2.94%	1.67	1.70
	单玻，182/210-分布式	元M	1.680	-0.59%	-3.45%	1.69	1.74
中国N型组件	双玻,TOPCon182组件	元	1.750	-1.69%	-4.37%	1.78	1.83
中国N型组件	双玻，HJT210组件	元	1.870	-4.10%	-4.10%	1.95	1.95
海外组件	365-375单晶-印度	美元N	0.295	0.00%	-1.67%	0.30	0.30
	365-375单晶-美国	美元N	0.380	0.00%	0.00%	0.38	0.38
	365-375单晶-欧洲	美元N	0.215	0.00%	-2.27%	0.22	0.22
	365-375单晶-澳洲	美元	0.220	0.00%	0.00%	0.22	0.22
光伏玻璃	3.2mm镀膜玻璃	元m	26.00	0.00%	0.00%	26.00	26.00
光伏玻璃	2.0mm镀膜玻璃	元/m	18.50	0.00%	0.00%	18.50	18.50

风电：前四月风电装机量增长48.2%

图： 1-4月我国风电装机14.2GW，同比增长48.2%

图：2022Q3公开招标约25.2GW，同比上升142.3%

图：风机整机招标价格继续下滑

数据来源：wind，金风科技官网，招商证券

图：4月风机出口金额同比下降42.35%

绿电：4月风力发电量显著增长

图：2023年4月太阳能发电同比下降3.30%

图：2022年4月风力发电同比增长20. 90%

图：4月太阳能利用小时数112小时，同比减少20小时

数据来源：wind，中电联，招商证券

图：4月风力发电利用小时数251小时，同比增加28小时

电动车：4月新能源汽车销量同比高增

图：4月新能源汽车销量同比增长112.96%

图：4月我国新能源车渗透率达到34%

图：4月动力电池装机同比上升89.40%

数据来源：wind，招商证券

图：4月充电桩保有量同比增长51.98%

电动车：5月锂价与材料价格企稳回升

图：5月碳酸二甲酯价格维稳

图：5月碳酸锂价格企稳回升

表：5月材料价格开始回暖（注：价格数据截至2023年5月23日）

锂电材料		本周价格	周变动	月变动	较年初
正极	磷酸铁锂：国产	9万元/吨	0.00	1.75	-7.20
电解液及锂盐	电解液：磷酸铁锂	3.1万元/吨	0.20	0.25	-2.20
	碳酸二甲酯(DMC):石大胜华	5000元/吨	0.00	-200.00	-200.00
	六氟磷酸锂	14.75万元/吨	1.75	6.00	-8.50
隔膜	基膜：湿法:9um:国产中端	1.35元/平方米	0.00	0.00	-0.10
前驱体	三元前驱体523	8.6万元/吨	0.00	0.00	-1.70
	三元前驱体622	9.65万元/吨	0.00	-0.05	-1.90
	正磷酸铁：国产	1.3万元/吨	0.00	-0.10	-0.94
钴矿	钴粉-200目：国产	242.5元/千克	0.00	-20.00	-67.00
	硫酸钴	3.65万元/吨	0.10	0.10	-1.25
	四氧化三钻	150元/千克	5.00	-1.00	-49.00
锂矿	金属锂>99%工、电：国产	1570000元/吨	0.00	-130000.00	-1365000.00
	碳酸锂99.5%电：国产	292000元/吨	27000.00	113000.00	-220000.00
	氢氧化锂56.5%:国产	276500元/吨	28000.00	89000.00	-257000.00
硫酸镍	前驱体：硫酸镍：电池级	3.35万元/吨	0.05	-0.15	-0.53

数据来源：wind，招商证券

储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%

图：截止2022Q4我国电化学储能累计装机12.5GW

图：截止2022Q4我国抽水储能累计装机46GW

表：2022上半年电化学储能项目个数统计表

项目个数	2022Q1	2022Q2
电网侧储能	1	3
电源侧辅助服务	o	4
分布式及微网	2	4
集中式新能源	2	11
用户侧储能	9	15
总计	14	37

数据来源：CNESA，中国储能网，招商证券

表：2022上半年电化学储能装机季度环比增长率

应用场景	2022年Q1总装机功率/MW	2022年Q2总装机功率/MW	环比增长率
电网侧储能	10	70.32	603.20%
电源侧辅助服务	０	116.25
分布式及微网	5.51	3.44	-37.57%
集中式新能源	17	134.5	691.18%
用户侧储能	18.138	16.539	-8.82%
总计	50.648	341.049	573%

图：4月电网建设投资完成额同比增长10.3%

图：4月电源建设投资完成额同比增长53.6%

图：4月燃料电池车销量303辆，累计同比上升16.8%

数据来源：wind，招商证券

半导体：3月我国半导体销量继续下滑

图：2023Q1全球手机销量下滑14.6%

图：12月我国智能手机出货量同比下降17.9%，跌幅缩小

图：3月我国半导体销量同比下降34.1%

数据来源：wind，招商证券

图：3月我国集成电路产量同比下滑4.1%

工业自动化：4月金属切削机床、工业机器人产量增加

图：4月我国金属切削机床产量同比上升8.51%，跌幅放缓

图：4月我国工业机器人产量同比上升17.05%

图：3月日本机床、工业机器人订单同比下降10.69%、23.68%

数据来源：wind，招商证券

图：12月我国多功能工业机器人进口数量同比下降17.54%

白酒：4月白酒线上销售额、均价同比上升

图：4月茅五泸高端酒线上销售价格同比下滑6.5%，跌幅收窄

图：4月酒类线上销售均价同比增长27.40%

数据来源：wind，招商证券

图：4月酒类线上销售额同比增长44.8%

数据来源：wind，招商证券

本期专题：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

评分结果：储能、医美、工业自动化、光伏

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

（1）人工智能——OpenAI向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和插件

5月15日，OpenAI向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和众多插件，允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。其中一个名叫Portfolio Pilot的插件令所有投资者感到兴奋。用户可以将自己的投资组合复制粘贴到该工具中进行分析，获得投资建议，搜索市场信息，并向它提问。

信息来源：https://36kr.com/p/2258368360083081

（2）人形机器人——2023年特斯拉股东大会展示Optimus人形机器人最新进展

5月16日，特斯拉2023股东大会展示了Optimus人形机器人最新进展，包括捡起物品、环境发现和记忆，基于AI模仿人类动作，能完成分类物品的复杂任务。马斯克在会上表示，人形机器人将会是今后特斯拉主要的长期价值来源。马斯克称特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台，远超汽车，如果机器人与人的比例为2:1，需求将达到200亿台。

信息来源：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1766134530982503410&wfr=spider&for=pc

（3）人工智能——OpenAI在美国推出聊天机器人ChatGPT的iPhone应用，并承诺将为安卓机提供相同服务

5月18日，OpenAI宣布，其在美国推出了聊天机器人ChatGPT的iPhone应用，并承诺未来也将为安卓手机提供相同的服务。此次移动端的开放先从美国地区开始，并将在未来几周内扩展到其他国家/地区。OpenAI还承诺未来也将为安卓手机提供相同的服务。根据苹果官网，该应用的年龄分级为“12岁以上”。下载应用是免费的，但会提供App内购买项目——目前仅有售价19.99美元的“ChatGPT Plus”，没有广告。

信息来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1354979

（4）人工智能——英伟达创始人提出AI下一个发展方向为具身智能

5月17日，在ITF World 2023半导体大会上，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能（embodied AI），即能理解、推理、并与物理世界互动的智能系统。同时，他也介绍了英伟达的多模态具身智能系统Nvidia VIMA，其能在视觉文本提示的指导下，执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学，这也标志着AI能力的一大显著进步。而在今年3月，谷歌联合柏林工业大学团队发布PaLM-E，这是一种多模态具身视觉语言模型，也是史上最大的“通才”AI模型，其不仅可以理解图像，还能理解、生成语言，可执行各种复杂的机器人指令而无需重新训练，且表现出很好的迁移能力。值得注意的是，政策端也已开始着目于具身人工智能。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1352828

（5）人工智能：科大讯飞发布讯飞星火认知大模型

5月6日，讯飞星火认知大模型成果发布会在安徽合肥举行，科大讯飞董事长刘庆峰、研究院院长刘聪发布讯飞星火认知大模型，现场实测大模型七大核心能力，并发布教育、办公、汽车、数字员工四大行业应用成果。刘庆峰表示，从ChatGPT关注的48个主要任务方向和讯飞开放平台上400多万开发者团队的需求分析，通用人工智能应当具备七大维度能力，包括文本生成、语言理解，知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力、多模态能力等。作为人工智能“国家队”之一，刘庆峰表示：“我们要向OpenAI致敬和学习，同时也要快速追赶并努力超越，而这需要一套科学系统的评测体系。“科大讯飞通过认知智能全国重点实验室牵头设计了通用认知大模型评测体系，并与中科院人工智能产学研创新联盟和长三角人工智能产业链联盟共同探讨形成了覆盖7大类481个细分任务类型。在科学的评测体系中，推动大模型的发展。

信息来源： http://m.xinhuanet.com/cq/2023-05/08/c_1129597033.htm

（6）人工智能：OpenAI竞品Claude发布，记忆力比ChatGPT强3倍

5月11日，由OpenAI前员工创立、背靠谷歌的Anthropic，发布了最新的Claude模型，最大的升级亮点就是语境窗口支持的token数量一口气从9000提升至10万。GPT-4的升级中就包含了“记忆力”的提升，标准GPT-4版本的语境窗口已经翻了一倍至8192 tokens，同时GPT-4模型还支持最高3.2万tokens的API（官方称为50页文本），价格也要比标准模型翻一倍。根据官方解释，一旦对话长度超出token数量限制，AI模型可能会生成一些不连贯且无意义的内容，也就是俗称的“胡说八道”。Anthropic表示，10万个token大概等同于7.5万个英文单词。对于母语者来说，光读一遍差不多就要5个小时，而消化、记忆和分析这些信息要花的时间还会更长；支持10万token的模型，对于经济、法律等经常需要分析超长文本的行业极为有用。目前，新Claude已经通过API向商业用户开放。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1348626

（7）人工智能：谷歌发布AI语言模型“PaLM 2”

5月10日，谷歌CEO桑达尔·皮查伊在谷歌I/O大会上发布其最新的人工智能（AI）语言模型“PaLM 2”，向OpenAI的GPT-4等竞争对手发起挑战。谷歌还称，PaLM 2已被用于支持自家的25项功能和产品，其中包括AI聊天机器人Bard，以及谷歌文档、幻灯片和工作表等。PaLM 2是谷歌去年4月发布的PaLM语言模型的升级版本，旨在挑战聊天机器人ChatGPT开发公司OpenAI的GPT-4。据悉，PaLM 2分为四种规格，从小到大依次为Gecko、Otter、Bison和Unicorn，其中体积最小的Gecko可在移动设备上使用。浙商证券研报指出，AI大厂的对战处于白热化阶段，有利于推动技术快速发展，并拓展包括IOT等多元化应用领域，行业景气度进一步提升。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1346935

（8）人工智能：中国信通院发布基于“星火·链网”可信算力服务平台

5月17日，中国信通院在2023世界电信和信息社会日大会“区块链创新发展研讨会”上正式发布了基于“星火·链网”的可信算力服务平台，该平台面向新一代人工智能需求，围绕“算力可信交易与审计”“数据隐私化流通底座”“面向新一代人工智能的服务优化”“绿色低碳的算电一体化调度”等几个关键技术组件开展研发，力争基于“星火·链网”这一国家级信任基础设施，实现算力及数据的可信、安全、隐私调度。为解决大范围、多元化算力的高效调配，提供分布式、可信、高效、绿色的技术解决方案，支撑国家东数西算工程及国家算力网络的建设。此外，大会还发布了星火沙盒创新服务中心、“星火·链网”分布式数字身份规范两大成果。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353023

（9）人工智能：Meta开源横跨6种模态AI模型ImageBind

5月9日，Meta开源了一种能将可以横跨6种不同模态的全新AI模型ImageBind，包括视觉（图像和视频形式）、温度（红外图像）、文本、音频、深度信息、运动读数（由惯性测量单元或IMU产生）。目前，相关源代码已托管至GitHub。以视觉为核心，ImageBind可做到6个模态之间任意的理解和转换。Meta展示了一些案例，如听到狗叫画出一只狗，同时给出对应的深度图和文字描述；如输入鸟的图像+海浪的声音，得到鸟在海边的图像。而此前的多模态AI模型一般只支持一个或两个模态，且不同模态之间难以进行互动和检索。ImageBind无疑具有突破性意义，Meta称，ImageBind是第一个能够同时处理6种感官数据的AI模型，也是第一个在没有明确监督的情况下学习一个单一嵌入空间的AI模型。ImageBind能做到这些，核心方法是把所有模态的数据放入统一的联合嵌入空间，无需使用每种不同模态组合对数据进行训练。值得注意的是，Meta还表示，ImageBind可以利用DINOv2强大的视觉功能进一步提高其能力。DINOv2是Meta开源的计算机视觉领域的预训练大模型，同样与Meta的元宇宙愿景密不可分，Meta CEO扎克伯格此前强调，DINOv2可以极大地加持元宇宙的建设，让用户在元宇宙中的沉浸体验更出色。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1346394

（10）人工智能/数字经济：发改委：加快发展数字经济重视通用人工智能发展

5月12日，国家发改委主任郑栅洁发文称，加快发展数字经济。把握数字化、网络化、智能化方向，大力推进数字产业化和产业数字化，重视通用人工智能发展，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。加快发展方式绿色转型。支持绿色低碳产业发展。积极稳妥推进碳达峰碳中和，在钢铁、石化、建材、交通运输、城乡建设等10个重点领域有计划分步骤实施碳达峰，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1348922

（11）人工智能——北京开展大模型创新算法及关键技术研究

5月16日，据北京市政府网站消息，为抢抓大模型发展机遇，重视通用人工智能发展，充分发挥政府引导作用和创新平台催化作用，整合创新资源，加强要素配置，营造创新生态，重视风险防范，推动北京市通用人工智能领域实现创新引领，北京市科委、中关村管委会制定了《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，公开征集意见时间为：2023年5月12日至5月19日。《若干措施》针对加强算力资源统筹供给能力、提升高质量数据要素供给能力、系统布局大模型技术体系持续探索通用人工智能路径、推动通用人工智能技术创新场景应用、探索营造包容审慎监管环境五大方向，明确组织机制，提出21项具体措施。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1350738

（12）人工智能：欧洲议会下属委员会通过关于《人工智能法》（AI Act）的谈判授权草案

5月11日，欧洲议会的内部市场委员会和公民自由委员会以84票赞成、7票反对和12票弃权的结果，通过了关于《人工智能法》（AI Act）的谈判授权草案。新闻稿称，该谈判授权草案还需得到欧洲议会的批准，预计表决将在6月12日至15日的会议期间进行。得到欧洲议会批准后，欧洲理事会将开始就法律的最终形式进行谈判，以确定法律的细节。新闻稿指出，这项法律将成为世界上第一个管理人工智能技术的规则。财联社此前曾提到，欧盟2021年草拟的AI法案框架侧重于限制面部识别技术等用途，而最新的版本新增了针对“通用目的人工智能”和GPT等基础模型的制度。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1347992

（13）人工智能：日本召开首届 AI 战略会议，探讨社会层面应用准则

5月11 日，据日本共同社报道，日本政府在首相官邸召开了探讨 AI 所要遵守的应用准则等方面的首届 AI 战略会议。鉴于 AI 聊天软件“ChatGPT”等生成式 AI 日渐在社会上普及，会议将探讨教育机构、行政和企业使用 AI 时的活用方式以及监管机制。首相岸田文雄出席会议并指出：“AI 具有让经济社会变得更加积极的潜力和风险。有必要妥善应对两者。希望把会议的内容和成果反映到国际规则制定中去。”AI 战略会议由研究人员、律师、企业相关人士等共 8 名专家，以及数字厅、总务省、经济产业省等相关部门的负责人参加。精通 AI 研究的东京大学教授松尾丰担任主席。他在会后接受采访称：“迄今的主流是技术相关讨论，希望今后围绕整个社会的动向和利用 AI，从广泛角度出发展开讨论。”“ChatGPT”等生成式 AI 通过学习大量数据，生成用户要求的文章或影像等，但存在机密信息处理不当、扩散互联网上错误信息等弊端。日本政府此前通过中央政府部门组建“AI 战略小组”等，围绕如何处理推进了讨论。

信息来源：https://www.ithome.com/0/692/079.htm

（14）人工智能：抖音发布 AIGC 平台规范

5 月 9 日，抖音今日发布关于人工智能生成内容的平台规范暨行业倡议，以及《抖音关于人工智能生成内容标识的水印与元数据规范》。其中提到，创作者、主播、用户、商家、广告主等平台生态参与者，在抖音应用生成式人工智能技术时，发布者应对人工智能生成内容进行显著标识，帮助其他用户区分虚拟与现实，特别是易混淆场景。此外，发布者需对人工智能生成内容产生的相应后果负责，无论内容是如何生成的；虚拟人需在平台进行注册，虚拟人技术使用者需实名认证。抖音还禁止用户利用生成式人工智能技术创作、发布侵权内容，包括但不限于肖像权、知识产权等。一经发现，平台将严格处罚。

信息来源：https://www.ithome.com/0/691/389.htm

（15）人工智能：微软“搜索+浏览器”重大升级，新Bing全面开放无需排队

5月5日，微软公司在官网宣布了对搜索引擎必应（Bing）和Edge浏览器一系列的重磅升级，称这些举措是人工智能（AI）技术的新一轮创新。其新闻稿写道，新版Bing不再需要“候补名单”，用户只需登录微软账户便可以访问这个结合了GPT-4技术的搜索引擎。“这意味着现在每个人都可以比以往更轻松地试用新版Bing和Edge。”另外，微软正在升级必应聊天，让必应搜索能给出“更丰富、更直观的答案”，包括图表、图形等新的形式，帮助用户、更直观地、更轻松地找寻到他们想要的信息。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1341382

（16）智能终端：苹果WWDC23将于北美时间6月5日召开，预计发布首款MR产品

苹果WWDC23将于北美时间6月5日召开，预计发布首款MR产品。据悉，该款头显配备了双4KOLED显示屏，以眼动和手动追踪传感器，搭载M2芯片，设备内外共10多个摄像头，并“拥有头显市场有史以来最高的分辨率”，还有视频、隔空打字以及召唤Siri的功能。该设备的售价预计会高达3000美元左右，是MetaPlatforms最昂贵的QuestPro头盔售价的三倍。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1349304

（17）人工智能：鹏城云脑三期预计2025年底前建成，可提供预训练大模型底座

5月6日，中国工程院院士、鹏城实验室主任高文在昇腾开发者峰会2023上表示，今年下半年将启动鹏城云脑III的建设，原型机将在2023年建成，鹏城云脑III预计2025年底前建成。据介绍，鹏城云脑III将是面向6G超宽带通信的云网合一智能化工具平台，提供预训练大模型底座，仍将开源、开放和共享。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1342826

AI+

（18）人工智能：中科创达魔方Rubik大模型已经在智能助理、边缘AI中得以应用

5月16日消息，中科创达在互动平台表示，中科创达魔方Rubik大模型，和既有的产品、业务都在密切融合，并已经在智能助理、边缘AI中得以应用。在智能助手方面，通过大模型训练，智能助理成为了能够自由对话的智能销售机器人，可以自主回答客户关于企业及产品的各种问题，为企业营销及客户拓展提供了新的助力。在边缘AI方面,大模型提升了边缘计算在自然语言、图形图像处理、个性化推荐等领域的准确性与效率。中科创达魔方Rubik大模型会不断迭代发展，并密切融合现有产品、业务进行全面升级，不断提升产品的智能化水平。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351751

（19）人工智能：百度搜索基于文心一言大语言模型小范围公测“对话”功能

5 月 9 日，IT之家报道，百度搜索近日开始小范围公测生成式 AI“对话”功能，该功能基于百度的文心一言大语言模型。该产品基于百度知识增强大语言模型文心一言打造，对标微软搜索引擎必应整合 OpenAI 公司ChatGPT 服务后的 New Bing。百度 AI 对话提供语音输入和文本输入两个输入选项，同时提供丰富的在线应用。AI 对话灵感中心显示，该产品支持包括 Excel 公式编辑器、文生图、文言文翻译、食谱、解梦、AI 作诗、法律咨询、公司起名、AI 求签等能力。根据百度 AI 对话自己的回答，其在大模型的基础上，集成了全网搜索结果，提供更加可信的回答，帮你创作、提供灵感，包括社交媒体文案 / 生成图片 / 写周报，以及根据用户的个性需求辅助做决策，比如提供旅游攻略等。

信息来源：https://www.ithome.com/0/691/563.htm

（20）人工智能——天猫精灵智能眼镜正测试大模型交互

5月19日，阿里巴巴天猫精灵的一款智能眼镜正测试升级大模型交互系统。据流出的视频，该音频眼镜具有随时智能语音交互的能力，可陪伴用户即时运动、给出饮食建议、在玩游戏时陪聊角色攻略，相当于一个AIGC助手。该视频还显示，大模型加上移动声学技术，也可用于耳机、头盔等穿戴设备中。

信息来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1355059

（21）人工智能：国际电工委员会发布核领域首个人工智能国际标准

5月19日，国际电工委员会近日正式发布了由上海核工院主导制定的国际标准《核设施-仪表、控制与电气系统-人工智能应用》。该标准是IEC在核领域制定的首个人工智能国际标准，也是继2021年主导制定发布我国核电领域首个IEC国际标准之后，上海核工院取得的又一个新突破。该标准确定了IEC在核设施人工智能应用这一重要新兴领域的标准体系框架，明确了未来10年乃至更长时间国际标准制定的路线图，形成了新设该领域标准制定专门机构的建议方案。

AI+

（22）AI+游戏：中手游与微软签署云服务框架协议《仙剑世界》将本地化部署微软GPT技术

5月15日，中手游宣布与微软签署云服务框架协议。双方将在云计算、大数据、Azure OpenAI等信息技术领域，开展更为广泛的合作。后续中手游旗下主要游戏产品将合规接入Azure OpenAI服务，并将其大模型能力应用于未来的公司游戏产品研发和运营等方面。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1349915

（23）AI+金融：财联社推出“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划

5月19日，财联社在“新时代新业态——构建财富管理新发展格局”论坛发布“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划，旨在以财联社星矿数据为基础，联合其他高质量数据集、国内领先的AIGC服务商等，密切衔接，专业协作，共同为金融机构提高效率、提升服务。财联社本次发布的“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划，将全力链接产业上下游，共同推动 AI 技术在金融领域的创新和发展。财联社作为联盟发起单位，诚邀各大数据模型技术开发商、数据库供应商、金融机构、垂类媒体等产业领头羊加入，共同探索新的应用场景和业务模式，为金融领域提供更加智能化、个性化的服务，助力金融行业数字化转型和升级，鼓励各方共享成果。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1355431

（24）AI+医疗：上海市算力网络数字医疗创新实验室发布医疗算网大模型“Uni-talk”

5月17日，在上海市经济信息化委的指导下，医疗算网大模型Uni-talk发布，Uni-talk是一款自主可控、行业定制的国产化大模型产品，由上海联通、华山医院、上海超算中心和华为联合组建的上海市算力网络数字医疗创新实验室全部自主研发。Uni-talk是首个基于算力网络的医疗算法模型，在通用大规模多语言语料知识库基础上，其基于医疗知识图谱重点融合学习了医学领域专业知识，训练知识规模为亿级。华山医院将Uni-talk应用于专业医学文献检索、辅助诊断等多个场景。

信息来源：https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_23162202

（25）AI+医药：生成式AI设计出“自然界没有的”蛋白质

5月6日，加拿大多伦多大学研究人员开发了一种人工智能系统，可以使用生成扩散来创建自然界中不存在的蛋白质。该系统有望使治疗蛋白的设计和测试更加高效和灵活，从而加速人类药物开发。研究发表在最新一期《自然·计算科学》杂志上。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1342663

半导体芯片

（1）半导体芯片：韩国发布芯片发展十年蓝图巩固领先地位

5月9日，韩国发布了芯片发展十年蓝图，旨在日益激烈的全球竞争中巩固该国在半导体领域的领先地位。韩国科学技术信息通信部（简称科技部）在这一半导体未来技术路线图中，提出未来10年确保在半导体存储器和晶圆代工方面实现超级差距，在系统半导体领域拉开新差距的目标。科技部承诺支持半导体行业生产更快、更节能、更大容量的芯片，以保持其在已经领先领域（如存储芯片）的全球主导地位，并在先进逻辑芯片方面获得竞争优势。这份路线图涉及45项核心技术，以开发新型存储器和新一代元器件，人工智能、第六代移动通信技术（6G）、电力、车载半导体设计核心技术，以及超微化和尖端封装工艺核心技术为目标，争取在10年内掌握有关技术。新元器件方面，将重点培养强电介质器件、磁性器件、忆阻器三大新兴技术，进而开发下一代存储器器件。在设计方面，将优先支持人工智能和6G等新一代半导体设计技术，政府将从2025年以后集中扶持车载半导体技术，实现未来出行目标。工艺方面，为提升晶圆代工的竞争力，决定开发原子层沉积、异质集成、三维（3D）封装等技术。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1345872

（2）存储芯片：美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查

5月21日，据中华人民共和国国家互联网信息办公室消息，日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1340481

（3）汽车芯片：英飞凌推出LPDDR闪存

5月22日，英飞凌推出业界首款LPDDR闪存，以打造下一代汽车电子电气（E/E）架构。该器件的性能是当前NOR闪存的8倍，实时应用的随机读取交易速度提高了20倍。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1356085

（4）半导体：SK 海力士和美光正推动DDR5内存普及

据SamNews24报道，行业专家认为三星电子、SK海力士和美光科技三家公司正大力推动DDR5内存规格普及，以此遏制半导体市场下滑的趋势。DDR5 DRAM是联合电子设备工程委员会（JEDEC）推出的最新DRAM规范，其性能比DDR4 DRAM高了一倍。DDR4 DRAM当前占据了内存市场的大部分份额。业内人士认为通过提高DDR5内存的产量，普及DDR5内存，可以刺激DDR5 DRAM的替换需求。

半导体芯片

（5）半导体芯片：美光或在日制造下一代DRAM

5月18日，知情人士称，美国美光科技公司准备在日本广岛的工厂安装荷兰ASML公司的先进芯片制造设备EUV（极紫外光刻机），以制造下一代存储芯片（DRAM）。而其也将获得日本政府提供的约2000亿日元（15亿美元）的补贴。日本经济产业大臣西村康稔之后证实了美光在日的进一步投资。他指出，日本政府正与台积电讨论扩大在日投资的可能性，美光也有意在广岛开始大规模生产先进记忆芯片。周四，日本首相岸田文雄会见了美光首席执行官Sanjay Mehrotra在内的芯片高管代表团，而有关芯片的详细计划可能在之后陆续宣布。

信息来源：https://www.ithome.com/0/692/316.htm

（6）半导体芯片：兆易创新发布基于 Cortex-M7 内核超高性能 MCU

5月12日，半导体器件供应商兆易创新推出中国首款基于 Arm Cortex-M7 内核的 GD32H737/757/759 系列超高性能微控制器。全新产品组合包括 3 个系列共 27 个型号，提供 176 脚和 100 脚 BGA 封装，176 脚、144 脚和100 脚 LQFP 封装等五种选择，将于 5 月底陆续开放样片和开发板卡申请，10 月起正式量产供货。GD32H7 可广泛用于数字信号处理、电机变频、电源、储能系统、无人机、音频视频、图形图像等各类应用，也适用于机器学习和人工智能等场景。GD32H7 系列 MCU 采用基于 Armv7E-M 架构的 600MHz Arm Cortex-M7 高性能内核，支持分支预测的 6 级超标量流水线架构、高带宽的 AXI 和 AHB 总线接口，内置高级 DSP 硬件加速器和双精度浮点单元（FPU），以及硬件三角函数加速器（TMU）和滤波算法加速器（FAC），最高主频下工作性能可达 1552 DMIPS，CoreMark 成绩 2888 分。

信息来源：https://www.ithome.com/0/692/186.htm

（7）汽车芯片：高通宣布将收购以色列车载通讯芯片制造商Autotalks

5月8日，高通宣布，将收购以色列车载通讯芯片制造商Autotalks，通过加快V2X技术的采用时间线来加强Snapdragon Digital Chassis产品组合，希望以此深化其汽车业务，但没有详细说明这笔交易的财务状况。Autotalks目前主要生产自动驾驶领域的专用芯片，用于智能汽车的车联网 (V2X) 通信技术。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1343975

（8）半导体芯片：三星电子宣布12纳米级DDR5 DRAM已开始量产

5月18日，三星电子宣布其采用12纳米级工艺技术的16Gb DDR5 DRAM已开始量产。三星12纳米级工艺技术的开发基于一种新型高κ材料，与上一代产品相比，三星最新的12纳米级DDR5 DRAM功耗降低了23%，晶圆生产率提高了20%。最高可支持7.2吉比特/秒（Gbps）的速度，相当于每秒可处理大约两部30GB的超高清电影。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353339

半导体芯片

（9）半导体芯片：英国宣布10亿英镑半导体投资计划侧重研究与设计

5月19日，英国宣布向其半导体行业投资10亿英镑，旨在加强国内产业和芯片供应链。英国政府最新成立的科学、创新和技术部（DSIT）表示，英国将在2023-25年投资2亿英镑，未来十年将增加到10亿英镑。该战略的重点是加强英国在半导体设计领域的地位。“我们的新战略将重点放在我们的优势上，比如在研究和设计等领域，这样我们就可以在全球舞台上建立竞争优势，”英国首相苏纳克（Rishi Sunak）在声明中表示。目前，苏纳克正在日本参加七国集团（G7）领导人会议。在会上，苏纳克与日本首相岸田文雄达成了协议，启动“半导体合作伙伴关系”，合作研究和加强供应链弹性。除了与日本外，英国与韩国也签署了类似的协议。尽管英国曾表示，将在今年秋季以前，宣布支持半导体制造业投资的计划，不过此次英国战略的重点仍然是设计和研究，而不是制造半导体。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1354769

（10）半导体芯片：日本铠侠和美国存储芯片制造商西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构

5月15日媒体援引消息人士报道，日本铠侠和美国存储芯片制造商西部数据正在加快合并谈判并敲定交易结构。根据目前正在制定的计划，合并后的公司中，将由铠侠持有43%股份，西部数据持有37%股份，其余由两家公司的现有股东持有；同时合并后的公司将控制全球三分之一的NAND闪存市场，能够与全球最大的存储芯片制造商三星一较高下。

信息来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1350143

（11）芯片：北京：实施大模型底层支撑性技术筑基工程以Chiplet技术进步弥补先进工艺技术代差

5月19日，北京拟组织实施“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划”。其中提出，实施大模型底层支撑性技术筑基工程。支持企业加大研发投入，加强互联协议、网络传输、能耗优化等技术研发，提升片间互联速率，构建高速计算集群网络传输系统，提升芯片算力水平及集群表现。推进芯片制造工艺突破，加速工艺能力建设进程，以Chiplet技术进步弥补先进工艺技术代差，超前布局先进计算芯片新技术、新架构。开展面向不同芯片架构、不同应用场景的软硬件精准适配攻关，加快不同芯片架构的接口适配、共性算子开发，加速推出基于自主算力的软硬一体化解决方案。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1355301

半导体芯片

（12）集成电路：日本研发面积更小的硅光子集成电路，可降低AI运行功耗

5月4日电，日本凯迪迪爱综合研究所和早稻田大学日前发布联合新闻公报说，他们试制了一种供光子AI（人工智能）加速器使用的硅光子集成电路。新的集成电路面积只有现有产品的约十七分之一。公报说，目前生成式AI受到全球关注。运行这类AI需要数量庞大的计算机，相应的，削减耗电量、提高处理速度成为新课题。与使用电子集成电路相比，将一部分运算改用光子集成电路的光子AI加速器，能有效削减耗电量并提高AI学习和推论的速度。其中，在硅基上制成的光子集成电路由于容易与电子集成电路及其他光学元件集成，更有望实现小型化。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1340564

（13）半导体芯片：三星据报道加快建设4nm产线，最快本月试运行

5月11日，《首尔经济》报道，三星正在加速建设韩国平泽第三工厂（P3）中的晶圆代工生产线，该产线采用4nm制程，目标2023年第四季度开始量产。据悉，P3厂新设的晶圆代工生产线最快将于5月进行初次试运行，此次占三星晶圆代工总产量的6-7%。分析认为，三星之所以持续投资先进制程，并采取“先盖厂房、后装机”的策略，背后意在取代台积电成为晶圆代工业界的领头羊。三星认为自己的3nm工艺和台积电相比只有一年的差距。三星在去年6月份宣布了全球首发3nm GAA工艺，日前又推出了第二代3nm工艺，预计在明年量产。

信息来源：https://wallstreetcn.com/articles/3688504

（14）半导体芯片：台积电：2 纳米制程 2025 年量产

5月11日，台积电业务开发资深副总经理张晓强在一个论坛上表示，台积电3纳米是全世界最领先的技术，2纳米量产时也会领先全世界。台积电先进技术暨光罩工程副总经理张宗生指出，南科晶圆18厂将有3个厂区是3纳米的生产基地，竹科的晶圆20厂去年开始建厂，预计2025年量产2纳米，台中的2纳米新厂预计2024年开始建厂。张宗生表示，美国亚利桑那州的晶圆21厂将建2座厂，第1厂预计2024年量产4纳米，第2厂正建厂中。日本晶圆23厂预计2024年量产特殊制程。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/tech/digi/2023-05-11/doc-imytkvkz1041424.shtml

（15）半导体芯片：消息称联电正在考虑在日本新建一座 12 英寸晶圆厂

5月12日，据《电子时报》报道，多位供应链人士称联电正考虑进一步扩张在日本的半导体制造业务，此举正值日本政府敦促企业扩大其在日本的半导体生产之际。供应链人士称，联电正在评估在日本中部的三重县新建一座 12 寸晶圆厂的计划。联电是全球第三大晶圆代工厂商，也是电装和其他日本芯片制造商的主要供应商。该工厂将成为联电在日本的第二家芯片制造工厂，联电在日本第一家工厂为富士通半导体三重工厂。在日本新建 12英寸晶圆厂意味着联电的建厂战略发生了重大转变。

数字经济

（1）数字经济：国家互联网信息办公室：加快推动出台促进数字贸易发展的顶层设计

5月23日，国家互联网信息办公室发布《数字中国发展报告（2022年）》，展望2023年数字中国发展工作。其中提到，全面赋能经济社会发展。做强做优做大数字经济。培育壮大工业互联网、区块链、人工智能等数字产业，打造具有国际竞争力的数字产业集群。加快传统产业数字化转型，积极发展智慧农业，深入实施智能制造工程，大力推进工业数字化转型，持续深化金融、贸易、教育、医疗、交通、能源等领域数字技术创新应用。支持数字企业发展壮大，推动平台企业规范健康发展。大力发展数字贸易，加快推动出台促进数字贸易发展的顶层设计，稳步推进数字贸易示范区建设，加强数字领域规则对接，推进高水平对外开放。发展高效协同的数字政务。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1357456

（2）数字经济：财政部：大力推进数字乡村建设，拓展农业农村大数据应用场景

5月4日，财政部发布关于做好2023年农村综合性改革试点试验有关工作的通知，创新数字乡村发展机制。发挥新一代信息技术创新引领作用，大力推进数字乡村建设，推动数字技术与发展乡村实体经济、构建乡村治理体系加速融合，着眼解决实际问题，拓展农业农村大数据应用场景。加强“互联网+农业”建设，推动云计算、大数据、物联网、区块链、北斗终端、多光谱、人工智能技术等新一代信息技术和科技产品深度融合应用，加快推动传统产业数字化、智能化转型，探索乡村数字经济新业态。以数字技术赋能乡村公共服务，完善农民生活服务体系，构建线上线下相结合的乡村便民服务机制，提高乡村治理智能化、精细化、专业化水平。注重网络安全、数据安全。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1340812

（3）数字经济：深交所与中国电子签署战略合作协议，突出精准服务国家战略重大和急需领域

5月15日，深圳证券交易所与中国电子信息产业集团有限公司在2015年全面深化战略合作基础上，签署了新战略合作协议，突出精准服务国家战略重大和急需领域，将在企业上市培育、提升企业质量、利用多元化融资渠道、搭建产融服务平台、推动专业化重组整合、科技与信息化服务等领域开展全面合作，共享优势资源，实现优势互补，促进国家网信领域战略科技力量进一步强化，更好服务网络强国、数字中国战略。中国电子主动服务国家战略，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据应用、高新电子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。

信息来源： https://www.cls.cn/detail/1350181

数字经济

（4）数字经济：中国电信天翼物联发布首个 3AZ 亿级物联网平台

5月13日，中国电信天翼物联发布自研天翼物联网平台（AIoT），实现了 3AZ 云原生架构升级，成为全国首个基于天翼云 3AZ 架构的亿级物联网平台。IT之家从官方获取到，升级后的平台支持亿级超大规模物联网终端的安全可靠接入，海量消息的高效实时、稳定可靠推送，以及百万级终端设备掉线无感自迁移自恢复，并在高可靠、高性能、高安全方面实现了全面提升。3AZ 云原生架构基于云原生技术，将业务模块和数据部署在同一个区域（region）的 3 个可用区（AZ，Availability Zone）中，实现业务系统的三活容灾机制。天翼云 3AZ 云资源池提供 100Gbps 互通大带宽，实现池间 1ms 超低时延，算力提升 30%。目前天翼物联网平台已服务中国电信全网超 4 亿物联网用户，承载超 1.7 亿智能物联网终端，平台 API 月调用量超 300 亿次。

信息来源：https://www.ithome.com/0/692/349.htm

（5）区块链：2023产业区块链峰会于6月召开，将发布《2023中国产业区块链生态图谱》等成果

据中国物流与采购联合会5月4日消息，中国物流与采购联合会拟定于2023年6月15-17日以“产业驱动、链以致用——Web3.0与元宇宙热浪下的产业区块链发展之路”为主题组织召开2023产业区块链峰会。峰会将发布《中国产业区块链发展报告（2023））》《2023中国产业区块链生态图谱》等重磅成果。

信息来源： https://www.cls.cn/detail/1340572

（6）数字人民币：江苏全面推进教育领域数字人民币试点

5月10日，江苏省教育厅近日印发《江苏省教育领域数字人民币试点实施方案》，提出要全面推进教育领域数字人民币试点工作，畅通全省教育领域数字人民币收入和支付渠道，积极构建教育收费、各类考试报名费、国库集中支付以及奖助学金发放等业务数字人民币应用场景。数字人民币是数字时代重要的国家金融基础设施，也是数字经济转型升级的重要内容。天风证券指出，数字人民币产业链上游主要包括芯片和基础技术，产品差异化较大，竞争较为分散。中游主要涉及银行IT行业，软件建设需求持续释放，盈利空间大，2020年软件市场规模达215.9亿元，同比增长21.4%，2025年中国银行IT解决方案市场规模或将达到1186亿元。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1345782

氢能

（1）氢能：电解水制氢主流技术实现突破

5月3日，上海翌晶氢能科技有限公司研发的国内首条固体氧化物电解水制氢(SOEC)电堆自动化产线正式下线，年产能可达100兆瓦，可兼容多型号电堆生产。业界普遍认为，SOEC作为主要电解水制氢方式之一，此前一直处于实验室验证阶段，但随着技术的进步，SOEC已开始逐步走向规模化发展，降本路径清晰，有望成为助力实现碳达峰碳中和目标的重要推动力。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1339926

（2）氢能：香港首个加氢站项目预计将于年内投用

5月2日，香港城巴全港首辆氢能巴士及全港首个加氢站试验项目申请获香港政府氢能源跨部门工作小组原则上同意。记者从中集安瑞科处获悉，公司旗下中集氢能将为香港城巴提供加氢站相关设备，及加氢站安装服务。对于工程进度，中集安瑞科相关负责人告诉记者，项目中的加氢站将于今年内投入运作。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1340465

（3）氢能：欧盟将推进联合购买氢和关键原材料计划

5月22日，欧盟表示将推进联合购买氢和关键原材料的计划。此前，欧盟联合购买天然气的首次尝试获得超额认购。报道指出，欧盟计划推进平台建设，为对绿色技术至关重要的氢和其他原料的买家和卖家牵线搭桥。多家领先的能源公司参加第一轮联合天然气采购，满足了天然气买家109亿立方米的需求——超过欧盟年底135亿立方米目标的80%

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1357001

（4）氢能：世界氢能技术大会召开

5月22-26日，2023世界氢能技术大会(WHTC2023)将在佛山市南海区樵山文化中心举办。据介绍，本届大会将综合国际国内形势以及目前我国氢能源发展存在的问题与挑战，研判中国氢能产业的发展趋势和战略，并于大会现场签署并发布《佛山宣言》。大会组建了由欧阳明高院士领衔的11位两院院士、3位外籍院士等共计76位国内外氢能应用领域的重要学者、专家在内的技术委员会，阵容尚属国内首次。

信息来源：http://stock.10jqka.com.cn/20230523/c647439842.shtml

锂电

（1）锂电模组：GGII：2022年中国锂电模组及PACK设备市场规模达135亿元，同比增68.8%

5月4日，GGII调研数据显示，2022年中国锂电模组及PACK 设备市场规模达到135亿元，同比增长68.8%，增长主要受国内主流动力电池企业CATL、BYD、中创新航、国轩高科等企业扩产带动。随着新能源汽车企业加大在动力电池领域的布局、光伏企业布局锂电池模组PACK段，GGII预计2025年中国锂电池模组及PACK设备市场规模有望突破225亿元。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1341012

（2）固态电池：特斯拉德州锂精炼厂开工建设，预计年产100万辆汽车所需锂

5月8日，特斯拉位于该州科珀斯克里斯蒂的锂精炼厂举办奠基仪式，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克与德州州长格雷格·阿博特一同出席。特斯拉计划投资3.75亿美元建造这座工厂，这将有助于确保其在美国国内的氢氧化锂的供应。氢氧化锂是制造电动汽车电池以及家用和公用事业规模电池的关键原料。锂精炼厂的建立将使特斯拉成为北美唯一一家自行提炼锂的主要汽车制造商。马斯克表示，特斯拉的目标是在该厂生产足够的电池级锂，每年为100万辆汽车供应锂，并且生产的锂比北美其它精练厂加起来都多。不过，马斯克也表示，特斯拉将继续从供应商那里购买锂，这些供应商包括Albemarle Corp和Livent Corp。马斯克还表示，特斯拉的目标是明年完成该工厂的建设，然后在大约一年后实现全面生产。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1344619

（3）锂电池材料：芳源股份：1万吨电池氢氧化锂产能项目预计6月建成投产

5月9日，芳源股份表示，公司通过控股子公司芳源新能源建设的“年产3.6万吨高品质NCA/NCM前驱体”项目已于2020年底建成并投产；通过全资子公司芳源循环实施的募投项目，其中“年产5万吨高端三元锂电前驱体（NCA、NCM）”产能项目已建设完成并逐步与客户对接进行产线认证。“1万吨电池氢氧化锂”产能项目因产线优化升级需要等原因预计2023年6月建成投产；通过控股子公司芳源锂能开展的“年产2.5万吨高品质NCA/NCM三元前驱体和6千吨电池级单水氢氧化锂”项目目前正在建设中；拟通过控股子公司芳源飞南开展的年产5万吨三元正极材料前驱体产品项目，目前仍在筹备当中。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1344844

锂电

（4）锂矿：智利政府成立专职管理机构推进锂矿国有化

5月16日，智利政府宣布正式成立“国家锂矿和盐湖委员会”，作为专职负责管理该国锂矿开发和推进实现锂矿国有化战略的政府机构。智利矿业部发布的公告称，新组建的委员会将在智利矿业部、经济部、外交部、财政部、环境部、科技部和生产促进局派员组建的“战略理事会”领导下，协同地方政府机构共同管理该国锂矿开发与相关合作项目。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1352082

（5）锂矿：中矿资源：津巴布韦Bikita锂矿改扩建项目破碎系统试运行

5月16日，中矿资源表示，目前公司津巴布韦Bikita锂矿200万吨/年改扩建项目的破碎系统建设已完工并试运行，整个改扩建项目正在加速推进中。公司Bikita矿山新建200万吨/年选矿建设工程和200万吨/年选矿改扩建工程建成达产后，公司将拥有锂辉石精矿产能30万吨/年、化学级透锂长石精矿产能30万吨/年或技术级透锂长石精矿产能15万吨/年，形成资源端产能与冶炼端产能的高度匹配，实现公司锂电业务原料100%自给率的目标。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1350920

（6）锂电池材料：GGII：预计2023年中国磷酸锰铁锂正极材料出货量有望超1.5万吨

5月17日，高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2022年磷酸锰铁锂正极材料出货量2000吨，目前主要在电动二轮车领域小规模出货，并有望于2023年在动力领域大规模出货。随着头部电池企业研发加快，预计2023年中国磷酸锰铁锂正极材料出货量有望超1.5万吨，市场规模有望超10亿元，2025年磷酸锰铁锂正极材料出货量有望超20万吨，市场规模有望超100亿元。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1352076

光伏、风电

（1）国家能源局：截至4月底全国太阳能发电同比增长36.6%

5月19日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量约26.5亿千瓦，同比增长9.7%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.2%；太阳能发电约4.4亿千瓦，同比增长36.6%。1—4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1802亿元，同比增长53.6%。其中，太阳能发电743亿元，同比增长156.3%；核电212亿元，同比增长52.4%。电网工程完成投资984亿元，同比增长10.3%。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1354922

（2）风电：辽宁单体容量最大的陆上风电项目实现全容量并网发电

4月30日，我国东北地区“十四五”时期的重大清洁能源工程，辽宁省陆上单体容量最大的国家电投集团东北公司锦州黑山400兆瓦风电项目29日实现全容量并网发电。项目投产后，每年可为电网提供11.3亿千瓦时的绿色电能，满足近60万户家庭的用电需求，年节约标煤34.5万吨、减排二氧化碳91.2万吨，经济效益和环保效益显著。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1339029

（3）光伏：广东计划大力发展建筑分布式光伏

5月8日，《广东省全面推行清洁生产实施方案（2023-2025年）》发布，其中提到，大力发展建筑分布式光伏。推动太阳能光热系统在中低层住宅、酒店、宿舍、公寓等建筑中应用，积极推广高效空气源热泵技术及产品，提高建筑终端电气化水平，到2025年，新增建筑太阳能光伏装机容量200万千瓦，建筑能耗中电力消费比例大于80%。建立一批装配式建筑产业基地、典型项目和科技示范工程，加大装配式建筑混凝土结构和钢结构等装配式建筑推广力度，力争2025年底全省城镇新建建筑中装配式建筑比例达到30%。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1344032

（4）风电：一季度风电成为英国最大电力来源

5月10日，根据伦敦帝国理工学院发布的《Drax电力观察》（Drax Electric Insights）报告，今年前三月，风力涡轮机提供了英国32.4%的电力，天然气提供了该国31.7%的电力。报告称，与2022年第一季度相比，风力发电量增长了3%。相比之下，天然气发电量下降了5%。其它电力来源包括：进口(12.6%)、核能(12.5%)、生物质能(5.7%)、太阳能(2.3%)、水电(1.5%)、煤电(1.3%)。总的来说，今年第一季度，包括风能、太阳能、生物质能和水力在内的可再生能源，为英国提供了近42%的电力，而天然气和煤炭等化石燃料提供了33%的电力。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1348598

光伏、风电

（5）光伏：First Solar宣布收购瑞典钙钛矿公司Evolar，布局钙钛矿叠层电池

5月16日，First Solar宣布了以8000万美元的价格收购钙钛矿公司Evolar的计划。具体来看， First Solar将预先支付约3800万美元，并将根据标的公司的阶段性技术进展另外支付4200万美元。收购后，Evolar可以为FirstSolar提供串联电池生产线用于生产钙钛矿晶硅叠层电池，钙钛矿电池技术的发展有望加速，并有望成为下一代光伏电池技术方向。

信息来源：https://www.163.com/dy/article/I4T3LDDF0519AFU3.html

（6）光伏：美国总统拜登否决了恢复东南亚四国太阳能电池板关税的法案

5月17日，美国总统拜登否决了恢复东南亚四国太阳能电池板关税的法案。去年6月，拜登免除了对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的太阳能电池板征收的关税。今年4月，美国众议院一个委员会投票赞成恢复对这四个国家的太阳能电池板征收关税，扭转拜登的豁免关税政策。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351870

（7）光伏：中国光伏行业协会：未来三年国内分布式光伏预期可实现50-65GW的年新增装机

5月18日，在第二届户用光伏创新发展大会上，中国光伏行业协会副秘书长刘译阳表示，根据国家能源局2023年能源工作会议，2023年光伏新增装机目标为100GW左右。未来三年，国内分布式光伏仍然将保持稳中有增的态势，预期可实现50-65GW的年新增装机。户用光伏方面，虽然山东、河北两省户用光伏受消纳限制，后续增长乏力，但其他省份户用光伏渗透率比较低，仍有较大发展潜力。同时，随着光伏组件价格下降，“全额上网”模式具备投资价值之后，工商业分布式将再次快速发展。刘译阳称，2019年2月，中国光伏行业协会批准发布10项中国光伏行业协会户用光伏并网发电系统系列标准，目前正在报批行业标准，即将对外发

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353382

储能、绿电、新型电力系统

（1）国家发改委公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见

国家发展改革委发布关于向社会公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见的公告。此次公开征求意见的时间为2023年5月19日至2023年6月18日。其中提出，省级电力运行主管部门应组织电网企业制定需求响应实施方案。到2025年，各地需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。

信息来源：https://m.thepaper.cn/baijiahao_23146962

（2）储能：国家能源局：持续加强新型储能规划引导与调度运用，积极开展试点示范

5月9日，国家能源局科技司在河南省开封市组织召开新型储能工作（华中区域）座谈会。会议强调，各方面要高度重视对新型储能工作必要性、紧迫性和挑战性的认识，深入把握新型储能发展现状与技术特性，持续加强新型储能规划引导与调度运用，积极开展试点示范，强化多层次标准体系建设，探索完善配套支持政策，建设更加公平开放的市场环境。同时还要加强项目运行维护，健全消防验收与安全管理机制，推动新型储能又好又快发展，支撑建设新型能源体系。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1350096

（3）绿电：拜登政府要求大型电厂减排90%以上

5月11日，拜登政府提出了一项气候新提案，要求美国几乎所有燃煤和燃气发电厂削减温室气体的排放。这些发电厂的碳排放量占美国碳排放量的近三分之一，而到目前为止似乎并没有得到有效抑制。这项提案指出，到2042年（20年后）削减高达6.17亿吨的二氧化碳总量，相当于每年减少1.37亿辆乘用车的排放量，大约是美国汽车总排放量的一半。该提案还规定减少数万吨的PM2.5颗粒、二氧化硫和氮氧化物的排放，这些都是会危害人们健康的空气污染物。

信息来源： https://www.cls.cn/detail/1348504

（4）核能：欧洲“核联盟”拟定“路线图”预计到2050年欧盟核电装机容量将提高至150吉瓦

5月17日，欧洲“核联盟”成员国当地时间16日在巴黎召开会议，为欧洲核能发展拟定“路线图”，据法国能源转型部当天发布的新闻公报预计，在现有核电设施持续安全运行基础上，如果欧盟新建30个至45个大型核反应堆，同时发展小型模块化核反应堆，到2050年欧盟核电装机容量将从目前的100吉瓦提高至150吉瓦。公报称，本次会议发出明确信号，即核电在欧洲能源战略中的重要性，这既是为了加强欧洲的能源主权，也是为了加速去碳化和实现气候目标。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353606

储能、绿电、新型电力系统

（5）新能源：内蒙古赤峰重点推进新能源装备制造产业基地项目

5月15日，内蒙古赤峰市政府网站消息，赤峰市人民政府办公室近日印发《赤峰高新区冲刺2000亿园区五年行动方案（2023-2027年）》。《方案》提出，赤峰将重点推进新能源装备制造产业基地项目，引入主机、储能、叶片、塔筒、太阳能组件、制氢等新能源装备制造产业，加速宁保冶金、巨石集团源网荷储配套项目落地。此外，加速锂电池全产业链布局。打造锂电池生态产业园，依托市内锂矿资源，积极推进大道实业综合利用锂云母年产4万吨电池级碳酸锂生产线项目、年产3万吨PVDF电池粘接剂项目、人造石墨负极材料一体化项目、10GWH锂电池制造项目、电池PACK和公共储能电站项目，快速推动锂产业全链条同步开发。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353606

（6）储能：国家能源集团获批全国首个熔盐储能替代电化学储能项目

5月18日，近日，安徽省能源局复函同意国家能源集团安徽公司熔盐储能项目为技术创新项目，并同意可替代电化学储能功率和容量为70MW/140MWh。据了解，本项目为全国首个熔盐储能替代电化学储能项目。目前，该项目已通过技术可行性专家论证会，计划2024年底前投产。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1353606

（7）储能：协鑫集团：储能产业迎来爆发式增长，未来三年新型储能每年将新增80吉瓦左右

5月23日，在今日进行的SNEC全球光伏大会上，全球绿色能源理事会主席、SNEC大会执行主席、协鑫集团创始人、董事长朱共山表示，在风光储氢技术齐头并进的过程中，储能作为能量的“搬运工”，新能源的“稳定器”，地位越来越重要。在源网荷储一体化的背景下，储能产业迎来爆发式增长，预计未来三年，新型储能每年将新增80GW左右，到2025年累计规模有望达到230GW左右。朱共山同时提到，随着电解槽单线产能持续增加和电耗的逐步降低，绿氢的市场竞争力正在逐步提升。预计到2025年后，绿氢有望实现与天然气制氢平价，2030年左右有望与煤制氢平价，并且在未来十年保持5%左右的产量复合增长。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1357511

新能源汽车、智能网联汽车

（1）新能源汽车：中共中央政治局：要巩固和扩大新能源汽车发展优势，重视通用人工智能发展

4月28日，中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1337575

（2）新能源汽车：本周国常会部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴

5月5日，李强主持召开国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”。要引导企业下沉销售服务网络，鼓励高职院校面向农村培养维保技术人员，满足不断增长的新能源汽车维修保养需求。要进一步优化支持新能源汽车购买使用的政策，鼓励企业丰富新能源汽车供应，同时加强安全监管，促进农村新能源汽车市场健康发展。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1342274

（3）智能汽车：工信部就《汽车整车信息安全技术要求》等四项强制性国家标准公开征求意见

5月5日，工信部公开征求《汽车整车信息安全技术要求》与《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准的意见。其中提出，自动驾驶数据记录系统应记录车辆及自动驾驶数据记录系统基本信息、车辆状态及动态信息、自动驾驶系统运行信息、行车环境信息和驾驶员操作及状态信息五类数据元素。自动驾驶数据记录系统记录的数据在事故发生后主要用于责任判定及事故分析，因此数据是否没有被篡改、具备基本的可信度对于数据是否可用具有重要决定作用，因本标准对于自动驾驶数据记录系统的信息安全提出了基线要求，保证记录的数据的完整性和真实性，以防止数据的篡改、恶意删除和伪造，当数据完整性和真实性遭到破坏时，应能通过技术手段识别和日志记录。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1342180

新能源汽车、智能网联汽车

（4）新能源汽车：五部门宣布7月起全国禁售非国六b标准汽车

5月9日，生态环境部、工信部等五部门发布关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告。自2023年7月1日起，全国禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车，针对部分实际行驶污染物排放试验（即RDE试验）报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年过渡期。公告指出，自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。生产日期以机动车合格证的车辆制造日期为准，且合格证电子信息应于2023年7月1日0时前完成上传；进口日期以货物进口证明书签注运抵日期为准；销售日期以机动车销售发票日期为准。同时，针对部分实际行驶污染物排放试验报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年销售过渡期，允许销售至2023年12月31日。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-05-10/doc-imytfksi7996175.shtml

（5）新能源汽车：国资委：把握国资央企使命任务，在助力新能源智能网联汽车发展方面发挥权威智库作用

5月15日，国资委党委委员、副主任翁杰明到中国汽车技术研究中心有限公司调研时指出，下一步，要深刻把握国资央企使命任务，在新一轮国企改革深化提升行动中勇挑重担，面向国家战略需求、行业发展需要，积极打造原创技术策源地，加强核心技术攻关，为建设汽车强国提供有力支撑。要统筹推进创建示范、管理提升、价值创造和品牌引领“四个专项行动”，切实提升发展质量效益，加快建设世界一流企业。要在助力新能源智能网联汽车发展方面发挥权威智库作用，创新体制机制，持续激发内生动力，赋能民族企业和自主品牌，推动我国汽车产业实现更好更快发展。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1350149

（6）新能源汽车：国氢科技发布乘用车用燃料电池产品战略，进军氢能乘用车领域

5月10日，国氢科技在10日举行的国家重点研发计划“新能源汽车”重点专项“乘用车用高功率密度燃料电池电堆及发动机技术”项目启动会暨国氢科技乘用车用燃料电池产品“氢腾-S”系列战略发布会上宣布，未来五年，将投入10亿元专项资金，并与一汽等整车企业强强联合。“氢腾-S”系列产品将首先搭载全新红旗H5乘用车进行应用示范，后续将推广至更多车型，预期累计投放车辆10000台。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1346670

新能源汽车、智能网联汽车

（7）智能网联汽车：“智能网联汽车数据治理创新中心”在京成立

5月15-18日，2023中国（亦庄）智能网联汽车科技周暨第十届国际智能网联汽车技术年会在北京隆重召开。在全体大会开幕式期间，成功召开智能网联汽车数据治理创新中心成立仪式，标志着业内首个统筹数据安全合规与技术研发创新的专业平台正式成立。未来，创新中心将打造智能网联汽车行业数据安全治理与应用方面的城市样板，助力首都数字经济高质量发展，为国家智能网联汽车数据治理提供北京参考与经验。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351791

（8）智能网联汽车：《智能网联汽车标准体系》近期将正式发布实施

5月16日，在2023中国(亦庄)智能网联汽车科技周暨第十届国际智能网联汽车技术年会上，工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴表示，在完善标准和准入管理方面，《智能网联汽车标准体系》近期将正式发布实施，加快制定十多项重点急需的标准，加强跨行业、跨领域标准协同，举行“世界车辆法规协调论坛”，深度参与国际标准法规制定协调，加快启动智能网联汽车准入和上路推行试点，支持L3级以上自动驾驶功能商业化应用，推动提升C-V2X终端搭载率。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351175

（9）新能源汽车：发改委：将多措并举扩大新能源汽车消费，推动新能源汽车产业高质量发展

5月17日，国家发改委在新闻发布会上表示，当前，新能源汽车产业正面临前所未有的发展机遇。下一步，我们将持续完善政策措施，引导有关方面抢抓机遇，提高技术创新能力，构建新型产业生态，推动产业融合发展，完善基础设施体系，深化开放交流合作，不断提升产业核心竞争力，同时，多措并举扩大新能源汽车消费，推动新能源汽车产业高质量发展。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1352198

工业互联网、工业自动化、智能制造

（1）高端制造：山东将强化产业基础技术攻关，加快突破工业母机、高端软件等核心领域

5月5日，山东省工业和信息化厅等5部门印发《山东省制造业创新能力提升三年行动计划（2023—2025年）》。其中提出，强化产业基础技术攻关。实施产业基础再造工程，编制产业基础创新发展目录，加快突破工业母机、关键原材料、机器人、光电子、高端软件等核心领域，精准补齐基础零部件、基础元器件、基础材料、基础软件、基础工艺等“五基”短板。完善政府首购首用、保险补偿等机制，促进首台套装备、首批次材料、首版次软件等创新产品大规模应用和迭代升级。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1341746

（2）高端制造：国资委：指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度

5月11日，国资委党委召开扩大会议，会议强调，要持续深化国企改革，不断提高企业核心竞争力、增强核心功能，切实发挥央企在建设现代化产业体系、构建新发展格局中的科技创新、产业控制、安全支撑作用。要坚决扛起国资央企在建设现代化产业体系中的职责使命，聚焦主业、做强实业，补齐产业链供应链关键短板，更好服务实体经济高质量发展。要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进。要强化顶层设计，增强国资监管工作协同和政策协同，抓紧优化考核、薪酬、主责主业、投融资等监管政策，打好组合拳，为中央企业更好服务支撑现代化产业体系建设提供有力保障。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1347906

（3）工业互联网：山西加快煤矿智能化建设，搭建煤炭工业互联网平台

5月16日，山西省人民政府办公厅发布《关于印发全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案的通知》。其中提到，加快煤矿智能化建设，搭建煤炭工业互联网平台，打造煤矿智能化信息产业集群，开发应用煤炭工业物联网系统，构建煤炭工业智能化生态体系。2023年，180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工，再建成80座智能化矿井；2024年，120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工，再建成150座智能化矿井；2025年，其他各类生产煤矿智能化改造全部开工，大型和灾害严重煤矿及其他具备条件煤矿基本实现智能化。2027年，全省各类煤矿基本实现智能化。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351000

工业互联网、工业自动化、智能制造

（4）高端制造：工信部：我国将推动5G、工业互联网等设施规模化应用

5月17日，工业和信息化部副部长张云明17日表示，我国将推动5G、工业互联网等设施规模化应用，并超前谋划6G、量子信息、类脑智能等未来产业。5G、工业互联网等新一代信息通信技术创新应用在提高资源配置效率、优化产业组织模式、畅通国内外经济循环等方面具有独特优势，已日益成为推动高质量发展的重要引擎。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1352809

（5）高端制造：我国自主研发液氦罐箱首次进入批量生产

5月19日，我国自主研发的液氦罐箱，5月18日在苏州启动10台生产计划，这是我国自主研发液氦罐箱首次进入批量生产。氦气被广泛应用于航空航天、半导体、尖端科研、高端制造、医疗等领域，是高科技产业发展不可或缺的稀有物资之一，目前中国境内95%以上的氦都依靠进口。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1354486

（6）高端制造：天津港集团发布全球首台氢电混合动力人工智能运输机器人

5月20日，在第七届世界智能大会上，天津港集团重磅发布自主研发制造的全球首台氢电混合动力人工智能运输机器人（ART）。全新发布的氢电混合动力人工智能运输机器人，长15米，宽度2.9米，载重平面距地面1.5米，整备质量23吨，最大载重65吨，最高时速35千米/小时，采用186千瓦时电池，装配了5个140升的氢气罐，利用激光雷达、摄像头、组合导航等多传感器融合，依托5G、北斗导航技术，无需借助任何标记物，即可实现自动驾驶。氢电混合动力人工智能运输机器人搭载港口版“鸿蒙”操作系统——全球首个港口全面数字孪生技术底座“津鸿”，具备端侧自组网与智能协同能力。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1355716

医疗器械及服务、创新药、CXO 、中医药

（1）医疗器械：国产医疗器械创新提速，多家公司携最新成果亮相CMEF

5月14日至5月17日，第87届中国国际医疗器械博览会（简称“CMEF”）在上海国家会展中心举办，此次展览面积达32万平方米。在展览现场，多位行业人士向《证券日报》记者表示，CMEF可被看作全球医疗器械产业风向标。近年来，受益于国家政策的大力扶持，医疗器械国产替代进程正在加速推进。此次展会以“创新科技，智领未来”为主题，吸引全球近5000家企业参展，汇聚来自20多个国家和地区的创新产品。此次展会吸引了海内外的医疗器械领军企业参展，其中包括GE医疗、西门子医疗、飞利浦医疗、罗氏诊断、东软医疗、鱼跃医疗等行业头部企业。在此次展会上，多个创新产品发布。精锋医疗、三诺生物、之江生物等公司均有重磅产品亮相。其中，国产手术机器人公司精锋医疗带来了公司自主研发的精锋多孔腔镜手术机器人MP1000和精图3D高清电子腹腔镜。精锋医疗表示，上述产品目前均已获得国家药监局的上市批准，其中精锋多孔腔镜手术机器人在注册临床试验中，就成功应用于各种高难度四级手术，标志着国产手术机器人的技术性能及临床表现已达到国际领先水平。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351907

（2）钟南山：新冠第二波疫情高峰或6月底出现

5月22日，在2023大湾区科学论坛生物医药与健康分论坛上，钟南山表示，基于SEIRS模型的预测显示，全国2023年新冠第二波疫情主要是奥密克戎XBB系列毒株引发的，4月中旬起峰，5月底会出现一个波峰，感染人数将达到约4000万/周，高峰发生在6月底，将达到6500万/周。

信息来源：http://news.cnr.cn/rebang/20230523/t20230523_526261000.shtml

（3）礼来全资子公司和CRISPR先驱合作开发针对严重神经和神经肌肉疾病的体内CRISPR疗法

5月17日消息，礼来全资子公司Prevail Therapeutics和CRISPR先驱Jennifer Doudna共同创立的基因编辑公司Scribe Therapeutics宣布达成合作，开发针对严重神经和神经肌肉疾病的体内CRISPR疗法。根据协议条款，Prevail将向Scribe 支付7500万美元的预付款，以用来获得“CRISPR X”编辑技术的独家专有权；并将获得超过15亿美元的开发商业里程碑付款。研究合作的核心是Scribe专有的X编辑（XE）技术，该技术使公司能够开发具有三个关键属性的体内治疗：可传递性、特异性和更大的编辑活性。据该公司称：“这些治疗直接修改体内的靶基因以达到治疗效果，同时也限制了安全问题”。

信息来源：https://mp.weixin.qq.com/s/CTTu1Wt2eQEcySkiCI3Wng

医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（4）医疗服务：国家卫健委：进一步扩大“互联网+护理服务”试点范围

5月11日消息，国家卫生健康委医政司副司长邢若齐表示，下一步，卫健委将继续推进“互联网+护理服务”相关工作。一是进一步扩大“互联网+护理服务”试点范围。二是持续增加“互联网+护理服务”供给。指导各地聚焦群众需求，统筹区域医疗资源，将“互联网+护理服务”与家庭医生签约、家庭病床、延续性护理等服务有机结合起来，鼓励有条件的医疗机构按照分级诊疗的要求，结合功能定位和实际情况，积极开展“互联网+护理服务”试点工作。。三是健全完善“互联网+护理服务”制度规范。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1347542

（5）创新药：信达生物玛仕度肽II期临床数据减重疗效在同类中最佳

5月11日，信达生物发布了玛仕度肽（IBI362）高剂量9mg治疗肥胖临床II期的数据解读。据了解，该临床研究是全球范围第一个适用于中重度肥胖（需手术治疗）人群的临床研究，入组患者平均BMI达到34.3kg/m2，适用于中国临床指南建议一线接受手术治疗的人群（BMI≥32.5kg/m2）。据该项临床研究数据，玛仕度肽（IBI362）在24周治疗后观察到了超过相较安慰剂15%的降幅和接近30斤的体重降低，体重百分比和绝对值降低是同类最佳。具体数据显示，玛仕度肽9mg治疗24周后，体重较基线的平均百分比变化与安慰剂组的差值达﹣15.4%，P＜0.0001；平均绝对体重变化与安慰剂组差值为﹣14.7kg，P＜0.0001。与目前减重市场最热门产品——诺和诺德的司美格鲁肽相比，玛仕度肽9mg体重下降15.4%/14.7kg（平均体重96.9Kg，平均BMI34.3/m2）、玛仕度肽6mg体重下降12.6%/10.9kg（平均体重89.4kg，平均BMI31.8kg/m2）；当前全球销量最高的减重针诺和诺德的司美格鲁肽体重下降为8.0%/7.7kg——从数据上看，玛仕度肽的减重比例和绝对值高于司美格鲁肽。

信息来源：https://www.nbd.com.cn/articles/2023-05-11/2820692.html

（6）中医药：国家药监局中药材GAP专家工作组成立

5月4日，国家药监局中药材GAP（《中药材生产质量管理规范》）专家工作组成立暨中药材GAP监督实施推进工作会议在京召开。会议审议了中药材GAP实施要点和审核检查要点，研讨推进中药材GAP实施工作方向及监督实施示范建设方案，研究部署下一步重点工作。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1342142

医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（7）创新药：神经纤维瘤引进新药硫酸司美替尼获批上市

5月8日，国家药监批准阿斯利康硫酸氢司美替尼胶囊上市。司美替尼（selumetinib）是由阿斯利康和默沙东（MSD）公司共同开发的MEK抑制剂。根据中国国家药监局药品审评中心（CDE）优先审评公示，该药本次获批的适应症为：用于3岁及3岁以上伴有症状、无法手术的丛状神经纤维瘤（PN）的1型神经纤维瘤病（NF1）儿科患者的治疗。这些患者携带有表现出症状和/或进行性、不能通过手术治疗的丛状神经纤维瘤。

信息来源：https://new.qq.com/rain/a/20230509A012J900

（8）创新药：甲状腺功能亢奋引进新药盐酸维拉卡肽（依特卡肽）获批上市

5月9日，国家药监局批准安进盐酸依特卡肽（Etelcalcetide，AMG 416）注射液上市，这是国内首个且唯一上市的静脉注射型拟钙剂。Etelcalcetide是一款新型的钙敏感受体（CaSR）激动剂/拟钙剂，可通过与人体CaSR结合来提高CaSR对钙离子的敏感性，抑制甲状旁腺主细胞分泌甲状旁腺素（PTH），从而降低血清PTH水平。Etelcalcetide分别在2016和2017年获欧盟和FDA批准上市，用于治疗接受血液透析慢性肾脏病(CKD)成人患者的继发性甲状旁腺功能亢进症(SHPT)，成为了十余年来首个被批准用于治疗这种疾病的全新疗法。

信息来源：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20230509200814737623770

（9）创新药：前列腺癌改良新药注射用醋酸曲普瑞林微球制剂获批上市

5月9日，国家药监局批准丽珠医药的注射用醋酸曲普瑞林微球制剂（1M型）上市。本次获批上市的注射用醋酸曲普瑞林微球，为2.2类改良型新药，是该公司开发的高端长效微球制剂，为一种每月一次肌肉注射的促性腺激素释放激素（GnRH）激动剂。曲普瑞林是人工合成的GnRH十肽类似物，可抑制促性腺激素的分泌从而抑制睾丸和卵巢的功能使血液中性激素水平降低，达到抑制或缩小瘤体，稳定卵泡及子宫内膜的作用。

信息来源：https://www.163.com/dy/article/I4G5B2PR0514ADIU.html

（10）创新药：肝炎肝硬化创新药奥磷布韦获批上市

5月17日，国家药监局优先审评批准南京圣和药业股份有限公司申报的1类创新药奥磷布韦片（商品名：圣诺迪）上市。该药为我国自主研发并拥有自主知识产权的创新药，适用于与盐酸达拉他韦联用，治疗初治或干扰素经治的基因1、2、3、6型成人慢性丙型肝炎病毒（HCV）感染，可合并或不合并代偿性肝硬化。奥磷布韦是HCVNS5B RNA依赖性RNA聚合酶（为病毒复制所必需）抑制剂，是一种核苷酸前体药物，在细胞内代谢为具有药理活性的代谢产物（SH229M3），可被NS5B聚合酶嵌入HCV RNA中而终止复制。该药品的上市为成人慢性丙型肝炎病毒患者提供了新的治疗选择。

信息来源：https://www.nmpa.gov.cn/yaowen/ypjgyw/20230517152754189.html

CMS招商证券

医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药

（11）创新药：弥漫性大 B 细胞淋巴瘤创新药泽贝妥单抗获批上市

5月17日，国家药品监督管理局批准浙江博锐生物制药有限公司申报的泽贝妥单抗注射液（商品名：安瑞昔）上市。该药品适用于CD20阳性弥漫大B细胞淋巴瘤，非特指性（DLBCL，NOS）成人患者，应与标准CHOP化疗（环磷酰胺、阿霉素、长春新碱、泼尼松）联合治疗。泽贝妥单抗注射液为针对B细胞表面CD20抗原的人-鼠嵌合型单克隆抗体，可特异性结合B细胞表面的CD20抗原，从而启动B细胞溶解的免疫反应，发挥抗肿瘤作用。该品种的上市为患者提供了更多的治疗选择。

信息来源：https://www.nmpa.gov.cn/yaowen/ypjgyw/20230517152922112.html

白酒、医美

（1）医美：市监总局、公安部等十一部门印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》

5月4日，国家市场监管总局、公安部、商务部、国家卫健委、海关总署等十一部门近日联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》。明确规定医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康有关行业准入的法律法规。加强对医疗美容“导购”活动的监管，严禁为未依法取得《医疗机构执业许可证》或“诊所备案凭证”的美容机构提供诊疗咨询、就医引导服务，严禁无相应医师资质或者医学药学知识的人员在线上线下从事医疗美容诊疗咨询、就医引导服务或利用互联网发布医疗美容知识科普等涉医疗领域专业信息内容。扫清“黑机构”“黑医生”“黑药械”，防止医疗美容行业出现“劣币驱逐良币”现象，合规机构和人员要公开公示倡导生活美容机构张贴“不得提供医疗美容服务”警示语。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1340833

（2）白酒：贵州茅台拟出资100亿参与设立两只产业基金

5月18日，贵州茅台发布公告，将出资设立两只产业基金。公告显示，贵州茅台拟以有限合伙的形式与招商局资本投资有限责任公司、金石投资有限公司合伙成立两只产业发展基金，每只基金首期出资20亿元。据介绍，两只基金贵州茅台拟各认缴50亿元，基金投资期均为5年。基金实缴按照40%、30%、30%的比例分三期缴款到账。这也是在公司今年计划派发现金红利325.49亿元（含税）后又一笔资金使用。贵州茅台公告称，参与设立基金是“为了提升资金收益率，为全体股东创造价值”。同时，公司将坚持以“市场化主导、专业化运作、效益化投资”为原则，以市场化方式参与设立基金。

信息来源：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1766251395445461048&wfr=spider&for=pc

（3）白酒：中国中国酒业协会：年内尽快出台白酒企业碳排放核算及产品碳足迹评价标准

5月14日中国酒业协会官微发布消息，中国酒业协会《白酒企业温室气体核算方法及报告标准》、《白酒产品碳足迹评价标准》团体标准研讨会5月13日在贵州茅台召开。会议达成共识，标准起草小组将与相关技术院校、经验企业共同合作，基于相关代表的意见建议反馈并结合中国白酒酿造实际，进一步制定企业碳排放核算及产品碳足迹评价的经典案例供行业参考，年内尽快出台两项标准，为白酒工业实现双碳目标提供标准体系支持，促进白酒行业高质量发展。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1349460

军工

（1）民航局：正与中亚五国商签共建“空中丝绸之路”谅解备忘录

5月16日，中国民航局综合司副司长孙文生表示，自1月6日至5月，西安至中亚市场从“零”航线一路恢复到即将实现对中亚五国的全覆盖，极大便利中国、中亚地区的人员和经贸往来。近期中国民航局正与中亚五国商签共建“空中丝绸之路”谅解备忘录，并计划研究编制共建“空中丝绸之路”规划纲要，持续提升民航领域合作质量和效益。此外，近期中方还将与塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦签署《民用航空器搜寻与救援协议》，中国与中亚各方将进一步深化民用航空器紧急事件应急处置合作。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1351439

（2）长二丙一箭三星填补国际卫星空白

5月21日16:00，搭载主星“澳门科学一号”A、B星和“珞珈二号”01星的“长征二号丙”运载火箭，从酒泉发射场发射升空，并成功将卫星送入近地轨道（LEO）。“澳门科学一号”卫星作为国际首颗低纬度地磁场与空间环境的科学探测卫星，国内地球磁场探测精度最高的卫星，将显著提高我国空间磁测技术水平。卫星将采用“A星+B星”联合观测模式运行。

信息来源：https://view.inews.qq.com/wxn/20230521A0707O00?web_channel=detail&originPath=q

（3）航天航空：中国载人航天工程办公室发布《关于征集空间站低成本货物运输系统总体方案的公告》

5月16日，中国载人航天工程办公室发布了《关于征集空间站低成本货物运输系统总体方案的公告》，面向全社会征集空间站低成本货物运输系统总体方案。中国载人航天工程办公室综合计划局局长陈杰表示，为进一步降成本长能力，向全社会公开征集了低成本的货物运输系统的公告，希望结合商业航天的力量为货物运输提供新的选项。征集活动截止日期为2023年7月15日。

信息来源：http://news.cctv.cn/2023/05/16/ARTIWGSe2M8bW7AI0ar5ngPZ230516.shtml

（4）2022年我国卫星导航与位置服务产值超5000亿元

5月18日，中国卫星导航定位协会发布《2023中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》。《白皮书》显示，2022年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5007亿元人民币，同比增长6.76%。数据显示，与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片、导航数据、终端设备、基础设施等核心产值达到1527亿元人民币。作为国家安全的战略资源和重要保障以及经济建设不可或缺的基础性信息资源，未来北斗将全面服务我国经济社会发展。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1354140

分析师承诺

负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

张夏：中央财经大学国际金融专业硕士，哈尔滨工业大学工学学士。自2011年起加入招商证券，从事金融产品、大类资产配置及投资策略研究。目前担任首席策略分析师。曾获得2018/19“进门财经“年度十佳分析师”，2019《财经》研究今榜最佳策略分析师，2019/20新浪“金麒麟”最佳策略分析师，2019/20WIND金牌分析师等称号。

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。

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当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

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招商策略：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

招商策略：当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

逻辑一：热门赛道中的低渗透率产业——0-1逻辑

逻辑二：政策支持下的产业投资机会

当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段

综合以上逻辑，我们认为有两类赛道处于从0-1的爆发期：

 类别一：新技术导入后带来的渗透率高增

 类别二：国产替代加速带来的渗透率高增

产业趋势一：复合集流体

产业趋势一：复合集流体

产业趋势二： TOPCon电池

产业趋势二： TOPCon电池

产业趋势二： TOPCon电池

产业趋势三：充电桩

 政策端发力，延续充电桩景气度

产业趋势三：充电桩

 低车桩比下的“里程焦虑”亟需充电桩建设的缓解

产业趋势三：充电桩

产业趋势四：人形机器人

产业趋势四：人形机器人

 人工智能、机器人相关政策表态密集，利好国内人形机器人发展

产业趋势五： POE胶膜

产业趋势五： POE胶膜

产业趋势五： POE胶膜

 POE胶膜即将迎来国产替代

产业趋势六：绿氢电解槽

 环保性经济性双优，绿氢有望替代灰氢成为供应主体

产业趋势六：绿氢电解槽

 电解槽占设备投入成本50%以上，国产电解槽占据成本优势，发展空间广阔

 产业链国产替代和本土下游晶圆厂逆周期扩产有望打开我国光刻胶长期成长空间

产业趋势七：光刻胶

上期热门赛道打分结果回顾

本期热门赛道打分情况

往期赛道组合收益率跑赢大盘

景气：一季报营收、净利润增速

景气：4月储能、白酒盈利预测上调

估值：多数赛道估值分位数仍位于60%分位以下

估值：绿电、第三代半导体板块成分股估值分位数超70%比例较高

交易：绿电成交额占比小幅上升

交易：航空军工板块成交额占比下降

交易：第三代半导体、半导体成交额占比大幅下降

交易：工业互联网、信创成交额占比大幅下降

交易：医疗器械成交额占比下降

交易：汽车零部件、机器人成交额占比下降

筹码：Q1公募加仓人工智能、工业互联网、白酒等

光伏：装机量同比高增，上游材料大幅降价

风电：前四月风电装机量增长48.2%

绿电：4月风力发电量显著增长

电动车：4月新能源汽车销量同比高增

电动车：5月锂价与材料价格企稳回升

储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%

半导体：3月我国半导体销量继续下滑

工业自动化：4月金属切削机床、工业机器人产量增加

白酒：4月白酒线上销售额、均价同比上升

（1）人工智能——OpenAI向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和插件

（3）人工智能——OpenAI在美国推出聊天机器人ChatGPT的iPhone应用，并承诺将为安卓机提供相同服务

（4）人工智能——英伟达创始人提出AI下一个发展方向为具身智能

（6）人工智能：OpenAI竞品Claude发布，记忆力比ChatGPT强3倍

（8）人工智能：中国信通院发布基于“星火·链网”可信算力服务平台

（9）人工智能：Meta开源横跨6种模态AI模型ImageBind

（10）人工智能/数字经济：发改委：加快发展数字经济 重视通用人工智能发展

（11）人工智能——北京开展大模型创新算法及关键技术研究

（12）人工智能：欧洲议会下属委员会通过关于《人工智能法》（AI Act）的谈判授权草案

（13）人工智能：日本召开首届 AI 战略会议，探讨社会层面应用准则

（15）人工智能：微软“搜索+浏览器”重大升级，新Bing全面开放无需排队

（16）智能终端：苹果WWDC23将于北美时间6月5日召开，预计发布首款MR产品

AI+

（18）人工智能：中科创达魔方Rubik大模型已经在智能助理、边缘AI中得以应用

（19）人工智能：百度搜索基于文心一言大语言模型小范围公测“对话”功能

（20）人工智能——天猫精灵智能眼镜正测试大模型交互

（21）人工智能：国际电工委员会发布核领域首个人工智能国际标准

AI+

（25）AI+医药：生成式AI设计出“自然界没有的”蛋白质

半导体芯片

（1）半导体芯片：韩国发布芯片发展十年蓝图巩固领先地位

（2）存储芯片：美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查

（10）人工智能/数字经济：发改委：加快发展数字经济重视通用人工智能发展

（9）半导体芯片：英国宣布10亿英镑半导体投资计划侧重研究与设计

（11）芯片：北京：实施大模型底层支撑性技术筑基工程以Chiplet技术进步弥补先进工艺技术代差

（1）数字经济：国家互联网信息办公室：加快推动出台促进数字贸易发展的顶层设计

（4）数字经济：中国电信天翼物联发布首个 3AZ 亿级物联网平台

（5）区块链：2023产业区块链峰会于6月召开，将发布《2023中国产业区块链生态图谱》等成果

（1）国家能源局：截至4月底全国太阳能发电同比增长36.6%

热门赛道跟踪系列（十五）：当前哪些细分赛道处于“0_1”关键阶段-20230526-招商证券-89页