证券研究报告策略观点

2023-2025年五大产业趋势

——热门赛道跟踪系列（十二）

报告日期：2023年2月17日

张夏 S1090513080006
陈刚 S1090518070004

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招商策略：2023-2025年五大产业趋势

1月回顾：1月我们建议关注的热门赛道是储能（-1.3%）、锂电（7.6%）、第三代半导体（-
3.1%）、光伏（4.3%），四个赛道组合相对万得全A的平均超额收益率为1.9%。

本期专题：2023-2025年五大产业趋势：①AI+：ChatGPT开启强人工智能时代，2023年有望成为AI+商业化落地爆发年；② 机器人+：机器人+是AI+在生产领域的应用，我国工业机器人发展迅速，国产替代趋势明显；③数据要素：数据要素是AI+的底层资源，数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量。 ④自主可控：自主可控是AI+时代产业链安全问题的底层基础，高端制造产品有待突破，部分产品尚属空白；⑤储能：储能将深度参与能源变革，提高新型电力系统的稳定性，国内大储和海外户储有望迎来爆发。

核心观点：2月打分靠前的赛道为：储能、锂电、光伏、医疗器械及服务。储能：海外需求旺盛，国内渗透率低，大储商业模式明确，近期储能项目和政策集中落地；锂电：动力电池装机量高景气延续，上游锂矿价格逐步回落缓解成本压力；光伏：产业链上游价格大幅下跌，下游排产规划超预期；医疗器械及服务：医疗新基建持续加码，疫后需求复苏。

 赛道景气跟踪：光伏：1-11月我国光伏装机65.71GW，同比88.7%，光伏产业链多数降价。风电：1-11月我国风电装机22.52GW，同比-8.8%；12月风机出口金额同比下降47.45%。绿电：12月太阳能发电同比增长3.2%，增速回升；风力发电同比增长15.4%，增速回升。锂电：1月新能源汽车同比下降5.43%，增速转负；锂价加速下跌。储能：前三季度我国电化学储能装机约6.6GW，同比增长78%。新型电力系统：1-12月电网建设投资完成额同比增长2%；电源建设投资完成额同比增长22.8%，增速回落。氢能：12月燃料电池车销量637辆，累计同比增长118.4%。半导体国产替代：11月我国智能手机出货量同比下降36.2%，跌幅扩大；12月我国集成电路产量同比下滑7.1%，产量下滑。工业自动化：12月我国金属切削机床产量同比下降3.64%，跌幅放缓；12月我国工业机器人产量同比增长15.02%，增速回落。白酒：1月茅五泸高端酒线上销售价格同比下滑9.4%，跌幅收窄。

 风险提示：热门赛道发展不及预期

本期专题：2023-2025年五大产业趋势

评分结果：储能、锂电、光伏、医疗器械及服务

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

2023\~2025年五大产业趋势

 AI+:站在2023年初来看，最重要的产业趋势就是AI+浪潮，以ChatGPT为代表的人工智能技术突破，有望开启强人工智能时代，新能源汽车渗透率在快速提升之后，智能驾驶有望迎来关键突破，预计智能驾驶也将有成为AI+浪潮时代的重要组成部分。

 机器人+：目前机器人技术已经趋于成熟，未来将会大规模应用，机器人+在生产服务领域的利用亦是AI+时代的重要组成部分。

 数据要素：AI+时代最重要的底层资产就是数据，因此数据要素成为此后产业趋势发展重要的底层资产。

 自主可控：在百年未有之大变局的时代，核心技术的自主可控成为关键，预计政策也将会推动硬件和软件自主可控。

 储能：储能将深度参与能源变革，提高新型电力系统的稳定性，随着碳酸锂、硅料等上游价格回落，储能系统成本大幅降低，国内大储和海外户储有望迎来爆发。

 总体来看，围绕AI+这个核心产业趋势，2023年到2025年，各种新技术趋势有望迎来一轮较好的投资机会。

1.1. ChatGPT开启强人工智能时代

 ChatGPT开启强人工智能时代，更多人工智能应用场景落地。ChatGPT用户数在开放注册5天内即突破了100万，目前已进入美国大学课堂、美国议员国会讲稿等。

 科技巨头争相布局智能聊天机器人，2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。微软宣布对ChatGPT开发商OpenAl进行投资，并计划将其整合进旗下产品；亚马逊已在多种工作职能中使用ChatGPT；谷歌将发布自有ChatGPT产品。

 人工智能是现阶段计算机行业的主要发展方向。

图：人工智能板块营收占比持续提升

数据来源：Wind，招商证券

图：中国人工智能市场规模预测

数据来源：Wind，招商证券

1.2.人工智能产业链基础层规模增速

 人工智能产业链基本分为基础层、技术层、应用层三个层面。

 AI芯片作为底层算力资源的关键硬件，是整体产业规模增速的重要拉力。人工智能技术的不断成熟提升了对AI芯片的需求，中国AI芯片市场规模有望保持增长。

 云计算是实现人工智能的重要工具。随着全社会的数字化转型，中国云计算的渗透率大幅提升，市场规模持续扩张。

图：中国AI芯片市场规模及增速预测

数据来源：中商产业研究院，招商证券

图：中国云计算市场规模及增速预测

数据来源：信通院，招商证券

1.3.人工智能产业链技术层、应用层发展迅速

 计算机视觉是人工智能各技术赛道中贡献最大的部分。

 机器学习是人工智能的核心，有望成为新的增长点。随着人工智能产业链下游数字化发展的意识不断加强，对机器学习技术数据类产品的需求不断暴露与凸显，机器学习有望成为人工智能新的增长点。

 自动驾驶是人工智能未来重要的商业应用领域，关注车路协同趋势；智慧交通和智慧医疗是人工智能与传统行业结合的成功实践。

图：中国计算机视觉市场规模及增速预测

数据来源：弗若斯特沙利文，招商证券

图：中国机器学习市场规模及增速预测

数据来源：中商产业研究院，招商证券

2.1.机器人+是AI+在生产的应用，人口红利消失催生行业发展

2020年第七次全国人口普查数据显示，中国60岁及以上人口占总人口比重达18.70%；其中65岁及以上人口占总人口比重达13.50%。中国社会科学院发布《蓝皮书》指出自2020年起至2030年，我国劳动年龄人口将年均减少790万人，并将持续增加。在用工成本方面，2011-2021年，中国制造业工资CAGR达9.69%，中国制造业相对于发达国家劳动力成本差距日渐缩小。人口老龄化的加重以及人口红利的消失导致了我国在全球范围内产业竞争力的下滑，使用机器人替代人工有望成为解决这一难题的有效方案。

图：中国劳动年龄人口规模及占比

数据来源：国家统计局，招商证券

图：中国制造业从业人数及占比

数据来源：国家统计局，招商证券

2.2.我国机器人应用已经取得显著成效

 17部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，明确“机器人+”发展目标。

 我国机器人产业蓬勃发展，机器人应用已经取得显著成效。我国已连续9年成为全球最大的机器人应用市场，2021年工业机器人消费量占全球总量的比重超50%。

 我国是全球最大工业机器人消费国，工业机器人密度远低于制造业强国。中国连续8年成为全球最大工业机器人消费国，2020年安装量达168.4k台；但2020年中国工业机器人密度仅为246台/万人，远低于韩国（932台/万人）和日本（390台/万人）。

图：2020年全球工业机器人安装量排名单位：万台

数据来源：国际机器人联合会，招商证券

图：2020年全球工业机器人密度排名

数据来源：国际机器人联合会，招商证券

2.3.我国工业机器人国产替代趋势明显

中国作为全球工业机器人市场第一大需求地，国产化率只有约25%，未来国产替代空间广阔。据相关数据，2021年中国工业机器人市场规模达445.7亿元，2016-2021年CAGR达10.45%；2021年中国工业机器人产量达366.004套，同比增速达54.40%。截至2021年，中国工业机器人国产化率达32.8%。中国品牌日益发展、优化，截至2020年，中国工业机器人龙头企业埃斯顿市场份额提升至3.3%，同比提升37.5%。四大家族发那科、ABB、安川和库卡在中国市场整体份额持续下滑。

图：中国工业机器人市场规模及增速

数据来源：中商情报网，招商证券

图：中国工业机器人产量及增长率

数据来源：国家统计局，招商证券

3.1.数据要素是AI+的底层资源

 中央文件明确数据生产要素地位。2020年4月，《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》发布，明确要素市场制度建设的方向和任务。

 数据资产“入表”加速。去年12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，公布了数据资源的相关会计处理规定。

 数据二十条”发布，四项制度指导我国数据要素市场建设。2022年12月19日，数据二十条”，从四个方面初步搭建了我国数据基础制度体系。

图：《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》主要内容

数据要素市场领域主要内容
数据产权	建立公共数据、企业数据、个人数据的分类分级确权授权制度；建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制。在公共数据确权方面，推动用于公共治理、公益事业的公共数据有条件无偿使用，探索用于产业发展、行业发展的公共数据有条件有偿使用；在企业数据确权方面，发挥国有企业带头作用，引导行业龙头企业、互联网平台企业发挥带动作用，推动数据产品标准化，发展数据分析、数据服务等产业；在个人数据确权方面，不得采取“一揽子授权”、强制同意等方式过度
交易流通	收集个人信息，促进个人信息合理利用。完善数据全流程合规与监管规则体系。统筹构建规范高效的数据交易场所；严控交易场所数量。推进数据交易场所与数据商功能分离，鼓励各类数据商进场交易。在智能制造、节能降碳、绿色建造、新能源、智慧城市等重点领域，大力培育贴近业务需求的行业性、产业化数据商。构建数据安全合规有序跨境流通机制。推进跨境数字贸易基础设施建设，鼓励国内外企业及组织依法依规开展数据跨境流动业务合作，
收益分配	支持外资依法依规进入开放领域。健全数据要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬机制。发挥政府在数据要素收益分配中的引导调节作用。
安全治理	构建政府、企业、社会多方协同的治理模式，形成有效市场和有为政府相结合的数据要素治理格局，推动各部门各行业完善元数据管理、数据脱敏、数据质量、价值评估等标准体系。加快发展数据要素市场，做大做强数据要素型企业。提升金融服务水平，引导创业投资企业加大对数据
生态保障	要素型企业的投入力度。探索数据资产入表新模式。支持浙江等地区和有条件的行业、企业先行先试，发挥好自由贸易港、自由贸易试验区等高水平开放平台作用，引导企业和科研机构推动数据要素相关技术和产业应用创新。

数据来源：《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》、招商证券

3.2.数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量

 数据安全产业顶层文件出炉，保障数据要素流通交易安全。1月13日，工信部、国家网信办等16部门联合发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，我国数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%等。

 数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量。根据IDC的调研预测，随着企业数字化转型的加速，未来两年企业数据将以42.2%的高速保持增长，然而，仅有32%的企业数据价值能够被激活。随着数据要素市场培育和建设的步伐加快，数据的有效利用、数据价值的充分释放将成为多方力量共同努力的方向。根据IDC测算，预计到2025年，中国产生的数据总量将达48.6ZB，占全球的27.8%；对国内生产总值（GDP）增长的贡献率将达年均1.5至1.8个百分点。

 中国数据要素市场“十四五”期间有望保持25%的复合增速。根据国家工业信息安全发展研究中心等机构联合发布的《中国数据要素市场发展报告》，2021年数据要素对我国GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83个百分点，呈现持续上升状态。市场空间方面，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，2022年市场规模接近千亿元，并且在“十四五”期间有望保持25%的复合增速。

 数据要素市场产业链包括数据安全、数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用和生态保障等：（1）数据采集：采集设备提供商、数据采集解决方案提供商；（2）数据标注：现有的数据标注业务主要集中在智能驾驶、医疗卫生、金融服务、新零售等领域；以人工标注为主；（3）数据分析：云计算；（4）数据存储：云数据中心、数据交易所。（5）数据安全：数据安全检测，数据脱敏。

4.1.自主可控是AI+时代产业链安全问题的底层基础

 自主可控是保障国家供应链安全的关键。去年11月18日，政治局会议审议了《国家安全战略》，强调科技、能源矿产、粮食等供应链安全问题。二十大会议对产业链供应链安全着墨较多。这标志着未来一段时间，产业链供应链安全思维将会宏观产业政策的方方面面，自主可控将是重要的产业投资主题之一。

 信息技术领域相关产业链的设备和材料“卡脖子”严重。信息科技领域中，半导体制造方面，我国芯片制造产业链全方位落后。

图：我国信息技术领域“卡脖子”的主要方向

领域	细分领域	全球市场规模（亿美元）	中国市场规模（亿元）	国产替代率	国产替代进程
芯片制造	晶圆制造	1101	2623	-	一般
	半导体材料	643	800	0.15	一般
	半导体设备	1026	1980	21%	较快
	EDA与IP核	115	66.2	11.50%	较慢
储存器	DRAM	942	4505	1%	一般
储存器	NAND Flash	665	1191	1%	较快
逻辑芯片	CPU	1029	2191	3%	较慢
逻辑芯片	GPU	224	420	3%	较慢
模拟芯片	电源管理芯片	379	791	12%	较快
模拟芯片	信号链芯片	100	200	较高	较快
射频芯片		235	1042	10%	一般
电子元器件	MLCC	170	460	4%	一般
	MEMS传感器	134	670	14%	较快
	偏光片	100	350	20%	一般

数据来源：SEMI，WSTS，CCID，Statista，Wind，招商证券
注：EPS国产替代率以EPS电机国产替代率数据表示，电动汽车电控系统国产替代率以核心部件IGBT模块国产替代率表示

4.2.高端制造产品有待突破，部分产品尚属空白

 2018年以来，以美国为首的西方国家通过各类型制裁对我国高端制造进行全方位封锁，我国被迫加速向高端制造业突围。

 通过梳理我国中下游中间品与制成品进口依赖情况发现，依赖度较高的产品大多存在技术壁垒。

 高端制造领域中，机械设备、汽车零部件、军工装备领域存在诸多有待突破领域。

图：我国高端制造领域国产替代率

领域	细分领域	全球市场规模（亿美元）	中国市场规模（亿元）	国产替代率	国产替代进程
机械设备	数控机床	1648	3719	10%	一般
	工业机器人	145	445	31%	较快
	分析仪器	638	650	1%-3%	较慢
汽车电控系统	电动汽车电控系统	61	214	25%	一般
	电动助力转向系统（EPS）	159	287	20%	一般
	线控制动系统	86	160	10%以下	较慢
军工装备	航空发动机	1500	2000	军用80%/民用0%	一般
	燃气轮机	225	597	56%	较快
	大飞机	3600	4690	2%	较慢

4.3.新材料高端产品有待突破

 根据工信部2019年的报告显示，我国新材料产业还有32%的关键材料处于空白状态，需要进口关键新材料达52%，进口依赖度高。

 尤其是智能终端处理器、制造及检测设备、高端专用芯片领域，进口依赖度分别达70%，95%，95%，存在巨大的国产化空间。

图：我国新材料领域国产替代率

领域	细分领域	全球市场规模（亿美元）	中国市场规模（亿元）	国产替代率	国产替代进程
轻量化材料	碳纤维	26.15	80	46.90%	较快
轻量化材料	铝合金汽车车身板	97.8	92	50%	较快
航空航天材料	聚酰亚胺	22.5	41	20%	一般
航空航天材料	碳化硅纤维	8.3	-	30%以下	一般
半导体材料	硅片	140	112	12%	较慢
	碳化硅	10	-	20%	一般
	高纯金属溅射靶材	17	17	20%	一般
新型塑料	尼龙66	118	132	65%	较快
新型塑料	聚乳酸	7.6	34.7	35%	较快
电子电器电容新材料	电子陶瓷	241	869	23%	一般
光学和电子	光学膜	223	386	15%	较慢
化学品	光刻胶	92	350	2%	较慢
	有机发光材料	21.8	48	12%	较慢
多用途新材料	聚苯醚	31	35	30%	一般
	对位芳纶	30	29	17%	较慢
	高吸水性树脂	129	109	30%	般

数据来源：SEMI，QYR，Statista，Wind，中商产业研究院，前瞻产业研究院，招商证券
注：聚酰亚胺国产替代率以高端PI膜数据代替，硅片国产替代率特指12英寸大硅片，光刻胶国产替代率为半导体光刻胶数据

4.4.基础软件、工业软件对外依赖度大

 受限于软件生态、技术能力，我国在操作系统、部分CAX软件、EDA软件、PLC软件领域国产替代缓慢，对海外厂商依赖程度高。

 2D CAD、EPR软件产品则集中于中低端市场，高端市场发力不足。

 信创政策红利释放背景下，软件行业国产替代及其应用场景呈现明显行业特征，集中在石化、基建等社会性强的民生、经济发展重要行业。

图：我国软件领域国产替代率

领域	细分领域	全球市场规模（亿美元）	中国市场规模（亿元）	国产替代率	国产替代进程
数据库		636	300	47.40%	较快
操作系统		370	800	5%	较慢
中间件		386	89	49%	一般
CAx软件	CAD	184	76	-	一般
	CAM		-	-	较慢
	CAE		56	-	较慢
EDA软件		132	103	约10%	较慢
生产控制类软件	PLC	107	125	小型PLC16%	较慢
	PLC	107	125	中大型PLC 3%	较慢
	DCS	169	88	50%	较快
	SCADA	92	139	60%	较快
制造执行类软件	MES	184	48.5	30%	一般
运营管理类软件	ERP	448	353	70%	较快
运营管理类软件	CRM	500	156	75%	较快
网络安全		1530	650	高于85%	较块

数据来源：中国信通院、华经产业研究院、Gartner、亿渡数据、SEMI、ESD、中国半导体行业协会、市场信息研究网、华经情报网、头豹研究院、IDC、招商证券

5.1.国内大储和海外户储有望迎来爆发

 储能将深度参与能源变革，提高新型电力系统的稳定性。储能是实现高比例新能源接入后，电力系统保持安全稳定运行的必然选择。此外，户用光伏是发展较快的方向，户储一体化模式逐步具有经济性。

 碳酸锂、硅料等上游价格回落，储能系统成本大幅降低。2023年以来碳酸锂、硅料、芯片等去年的紧供需情况有所缓和，碳酸锂和硅料价格分别较高点下跌进20%和40%，上游价格回调有望加速储能发展。

图：储能系统成本构成

数据来源：ESCN，招商证券

图：多晶硅致密料价格

数据来源：wind，招商证券

5.2.海外户用储能市场爆发，国内储能或将迎来大发展

 户外移动储能率先发展，海外户用储能市场爆发。海外市场上，得益于锂电池的成本下降与循环次数提升，过去几年，户用移动储能快速发展并在小型柴油发电机市场开始替代。同时，近3年欧洲能源价格暴涨，而俄乌冲突进一步恶化了欧洲能源供需，能源安全、经济性优势是更为强烈的新能源装机推动因素，光伏+储能的模式被欧洲市场快速接纳并加速渗透。2021年欧洲户储装机约1GW/2GWh，同比增长56%/72%，但目前户储渗透率仍然较低，今年以来，欧洲户储市场需求激增，处于供不应求状态。户用储能是典型的ToC市场，盈利弹性更大。

 国内大型储能收益、运行模式逐步理顺，可能会迎来大发展。此前国内储能需求更多来自新能源发电项目的强制配套，对成本很敏感。通过示范探索，国内储能项目的收益渠道逐步进化，未来可能包括峰谷套利、辅助服务、容量租赁等。同时，独立/共享储能模式打破了原来源-网-荷侧等按并网点的分类标准和收益界限，契合电网互联互通、动态平衡的运行特征，可能加速储能大规模发展。目前国内储能项目备案容量庞大，2023年以来上游资源价格的回调，降低了储能系统的成本，有望加快国内大型储能发展。

 类储能是解决新能源消纳问题的高效经济方式。新能源替代的基础是电力系统安全可靠，区别于火电、核电等可控电源，水电、风电、光伏存在不同周期的波动性。2021年中国风电、光伏发电量合计占比已达到11.7%，水电占比超过15%，与海外相比，国内调峰能力更强的燃气发电结构占比远低于煤电（欧洲大部分地区燃气发电占比更高），在可再生能源渗透率逐步提升向主力电源切换的过程中，急需解决在电源出力波动的情况下保持系统稳定的问题。

招商策略：2023-2025年五大产业趋势

本期专题：2023-2025年五大产业趋势

评分结果：储能、锂电、光伏、医疗器械及服务

中观数据跟踪

重要资讯跟踪

1月热门赛道打分结果回顾

1月我们建议关注热门赛道：储能、锂电、第三代半导体、光伏。

整体看，锂电、光伏表现较好，第三代半导体表现较差，四个赛道组合的平均超额收益率为1.9%

表：12月各赛道相对万得全A的超额收益率

赛道	本周表现(2023/2/10)		上周表现		1月表现		12	月表现	年初以来表现
信创		-2.2%		4.7%		11.0%		-4.6%		16.1%
创新药		0.7%		3.8%		2.8%		-0.7%		5.7%
工业互联网		-3.0%		3.0%		1.2%		3.9%		2.4%
工业自动化		0.5%		1.4%		2.8%		-3.4%		4.8%
第三代半导体		0.9%		3.4%		-3.1%		-3.7%		0.8%
航空产业链		-1.3%		0.1%		-2.7%		-1.8%		-3.9%
光伏		-2.4%		-4.3%	！	4.3%		-0.7%		-2.7%
新型电力系统		-1.4%		0.7%	！	1.1%		-3.2%		2.2%
Cxo		-0.9%		0.5%	！	3.7%		8.2%		0.4%
半导体国产替代		0.2%		2.7%		1.4%		-1.8%		3.6%
医疗器械及服务		-0.3%		1.0%		-2.8%		5.6%		-1.8%
绿电		0.9%		-1.9%		-5.0%		-1.7%		-5.7%
风电		0.1%		-3.1%		2.1%		-2.3%		-0.9%
氢能与燃料电池		2.8%		0.0%		1.2%		-5.2%		7.0%
元宇宙		0.0%		6.9%		7.4%		1.7%		15.1%
医美		0.9%		-0.9%		-5.1%		19.7%		-6.1%
锂电		-2.6%		-1.7%		7.6%		0.0%		1.6%
储能		-1.6%		-5.2%		-1.3%		0.3%		-8.3%
智能驾驶		-2.4%		1.6%	H	5.8%		-4.7%		2.6%
白酒		1.7%		0.4%		-0.6%		18.3%		0.9%

数据来源：wind，招商证券

2月热门赛道打分情况

综合赛道打分情况，2月我们建议关注热门赛道：储能、锂电、光伏、医疗器械及服务

表：本期赛道打分情况

热门赛道	二阶景气得分	三阶景气得分	资金面得分	估值得分交	易拥挤度得分	合计得分	景气得分
储能	9.0	15.0	4.7	6.3	5.0	40.1	24.0
锂电	8.5	9.1	4.5	9.2	5.0	36.3	17.6
光伏	7.1	13.1	3.4	7.1	5.0	35.8	20.2
医疗器械及服务	4.9	15.7	1.3	5.0	5.0	31.9	20.6
Cxo	5.8	9.6	3.9	5.3	5.0	29.7	15.5
信创	1.7	13.9	3.7	4.5	5.0	28.8	15.7
创新药	4.1	12.6	2.9	4.0	5.0	28.5	16.7
新型电力系统	4.1	10.7	1.8	5.5	5.0	27.2	14.8
航空产业链	2.8	12.5	0.0	6.8	5.0	27.1	15.3
白酒	4.7	7.6	5.0	2.9	5.0	25.2	12.3
第三代半导体	2.7	11.5	1.1	4.2	5.0	24.4	14.1
智能驾驶	4.7	4.5	3.2	6.9	5.0	24.2	9.2
半导体国产替代	4.1	8.5	0.3	6.3	5.0	24.1	12.6
工业自动化	3.9	8.7	2.4	3.4	5.0	23.5	12.7
元宇宙	5.2	2.5	4.2	6.1	5.0	22.9	7.7
工业互联网	3.8	9.5	0.8	3.2	5.0	22.2	13.3
风电	1.1	6.6	2.6	4.2	5.0	19.6	7.7
绿电	6.5	0.3	2.1	5.5	5.0	19.4	6.8
医美	4.1	7.8	0.5	1.6	5.0	19.0	11.9
氢能与燃料电池	0.9	5.5	1.6	2.1	5.0	15.1	6.5

数据来源：wind，招商证券

景气：三季报营收、净利润增速

从营收增速，2022Q3，光伏、储能、锂电、智能驾驶、元宇宙、工业互联网、医美、医疗器械及服务、创新药增速较H1提升。从净利润增速看，光伏、储能、绿电、新型电力系统、锂电、CXO、医疗器械及服务增速较H1提升。

图：热门赛道三季报营收增速与净利润增速表现

景气：三季报毛利率、净利率

从毛利率看，2022Q3，光伏、储能、新型电力系统、航空产业链、智能驾驶、工业互联网、信创、CXO、医疗器械及服务、创新药、白酒、工业自动化毛利率较H1有所提升。从净利率来看，2022Q3，光伏、储能、新型电力系统、锂电、元宇宙、工业互联网、信创、医疗器械及服务净利率较H1有所提升。

图：热门赛道半年报毛利率与净利率

景气：1月创新药、储能、锂电盈利预测上调

从盈利预测的变化看，1月创新药赛道盈利预测明显上调，储能、锂电小幅上调；智能驾驶、风电、绿电、航空产业链、元宇宙盈利预测明显下调，新型电力系统、工业自动化、信创小幅下调。

表：1月热门赛道盈利预测变化

赛道	最近一周盈利预前一周盈利预近测调整测调整		一月盈利预测调前	一月盈利预	营收增速（2022Q3)	归母净利润增速一致预期净利润增速（2022）		一致预期PE(2022)
赛道	最近一周盈利预前一周盈利预近测调整测调整		整	测调整	营收增速（2022Q3)	归母净利润增速一致预期净利润增速（2022）		一致预期PE(2022)	（2022Q3）
光伏	→ 0.0%	→0.1%	→ 0.0%	M0.1%	106.0%	78.6%	85.2%	34.8
风电	√ -28.4%	→ -0.1%	山 -28.7%	T-0.3%	14.3%	4.0%	1.5%	26.0
储能	勿 0.2%	a 0.3%	↑ 2.7%	a 0.3%	113.7%	156.5%	164.6%	50.3
绿电	√ -37.3%	↓-1.7%	山 -39.5%	-0.2%	26.7%	24.4%	61.8%	18.8
新型电力系统	→ 0.1%	y-0.3%	N -6.0%	-0.3%	45.9%	27.6%	29.8%	22.3
锂电	→ 0.0%	a 0.4%	个 1.1%	→ 0.0%	144.5%	164.8%	98.2%	25.2
氢能与燃料电池	? -0.2%	W -0.4%	N -0.7%	中 -0.6%	-13.7%	16.4%	-3.1%	(13.8)
航空产业链	W -0.1%	↓-14.3%	山 -18.6%	T-0.1%	20.8%	19.1%	24.8%	51.8
智能驾驶	↓ -5.8%	↓-44.6%	-49.0%	习 0.2%	17.7%	11.0%	20.8%	49.4
第三代半导体	→ 0.0%	↓ -1.0%	-1.5%	→ 0.0%	13.1%	15.5%	5.8%	(198.2)
半导体国产替代	公 0.2%	y -0.1%	-0.2%	-0.2%	27.6%	28.8%	31.0%	89.0
元宇宙	√ -3.7%	↓ -7.8%	-13.2%	-2.2%	-10.9%	17.0%	-46.9%	28.0
工业互联网	↓ -1.1%	W -0.5%	-1.8%	-0.3%	-10.4%	15.4%	-12.2%	163.1
信创	→ 0.0%	↓ -0.9%	-2.2%	-0.5%	7.4%	5.1%	8.0%	77.4
cx0	公 0.4%	a 0.1%	个 0.8%	→ 0.0%	82.4%	66.8%	81.1%	31.4
医美	y -0.4%	↓-1.6%	N -2.0%	V-0.5%	-3.6%	15.4%	-4.1%	76.7
医疗器械及服务	→ 0.0%	→ 0.0%	N -0.2%	→0.0%	8.8%	12.0%	16.0%	40.9
创新药	→ 0.0%	↑ 13.1%	个 94.6%	↑14.0%	-598.0%	0.3%	40.4%	22.9
白酒	→ 0.0%	→ 0.1%	7 0.1%	→0.1%	21.9%	18.5%	25.5%	36.7
工业自动化	↓ -0.8%	↓ -2.1%	N -2.8%	→ 0.0%	18.9%	16.7%	29.0%	52.6

数据来源：wind，招商证券
注：其中最近一周为2月10日当周

流动性：二级市场资金净流入，机构资金布局白酒、储能、锂电

1月二级市场资金净流入825亿元。机构资金主要布局白酒、储能、锂电，白酒板块资金流入最为明显，航空产业链、半导体国产替代、医美板块资金流出最为明显。

图：1月二级市场资金净流入825亿元

图：1月机构资金主要流入白酒、储能、锂电

估值：多数赛道估值分位数仍位于70%分位以下

当前多数热门赛道的估值分位数均位于70%分位以下，仅储能、汽车零部件板块估值处于70%分位数以上。

图：热门赛道当前估值分位数多数位于70%分位以下

数据来源：Wind、招商证券
注：热门赛道估值分位数从2010年开始算起，数据截止2月10日

估值：机器人、元宇宙、工业互联网板块成分股估值分位数超70%比例较高机器人、元宇宙、工业互联网板板块个股估值分位数超70%的比例较高。储能、锂电、光伏等板块PEG较低。

表：医美、元宇宙、信创等赛道个股估值相对较高

产业链	估值分位数超过70%的个股比例	估值分位数超过60%的个股比例	估值分位数超过50%的个股比例
机器人	66.7%	66.7%	66.7%
元宇宙	60.0%	60.0%	60.0%
工业互联网	54.2%	62.5%	70.8%
汽车零部件	50.0%	50.0%	50.0%
氢能与燃料电池	50.0%	70.0%	70.0%
智能驾驶	40.0%	50.0%	65.0%
绿电	40.0%	40.0%	40.0%
创新药	25.0%	25.0%	37.5%
风电	20.0%	20.0%	20.0%
信创	20.0%	20.0%	20.0%
第三代半导体	20.0%	20.0%	20.0%
医疗器械及服务	20.0%	20.0%	60.0%
医美	16.7%	33.3%	33.3%
储能	16.7%	16.7%	16.7%
航空产业链	13.3%	20.0%	26.7%
光伏	10.0%	20.0%	30.0%
工业自动化	10.0%	20.0%	20.0%
白酒	6.3%	31.3%	37.5%
新型电力系统	0.0%	20.0%	40.0%
半导体国产替代	0.0%	6.7%	13.3%
锂电	0.0%	0.0%	0.0%
cxo	0.0%	0.0%	0.0%

数据来源：wind，招商证券
注：各赛道选取10-20只典型个股计算

图：储能、锂电、光伏等板块PEG较低

数据来源：wind，招商证券

交易：航空军工、第三代半导体成交额占比上升

数据来源：wind，招商证券

注：数据截止2月10日

交易：工业互联网、信创、自动驾驶成交额占比提升

数据来源：wind，招商证券

注：数据截止2月10日

交易：机器人成交额占比提升

数据来源：wind，招商证券
注：数据截止2月10日

表：Q3公募加仓白酒、光伏等

筹码：Q3公募加仓航空产业链、储能等

Q3公募加仓航空产业链、储能、半导体国产替代、创新药，大幅减仓锂电和CXO等。目前热门赛道的公募持仓分位数分化较大，航空产业链、储能、医美、氢能与燃料电池、光伏持仓分位数处于历史高位，工业互联网、元宇宙持仓处于历史低位。

热门赛道	2022Q3	2022Q2	环比变化	历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
航空产业链	3.9%	3.1%	0.8%	100%
储能	6.1%	5.8%	0.4%	100%
半导体国产替代	3.7%	3.4%	0.3%	71%
创新药	0.3%	0.2%	0.2%	29%
氢能与燃料电池	0.1%	0.0%	0.0%	93%
医美	0.6%	0.6%	0.0%	100%
工业互联网	0.6%	0.6%	0.0%	7%
绿电	0.0%	0.0%	0.0%	71%
信创	0.2%	0.2%	0.0%	29%
风电	0.7%	0.7%	0.0%	71%
工业自动化	0.5%	0.5%	0.0%	29%
新型电力系统	0.4%	0.5%	0.0%	71%
医疗器械及服务	3.1%	3.1%	-0.1%	29%
元宇宙	0.1%	0.2%	-0.1%	7%
第三代半导体	0.5%	0.6%	-0.1%	36%
白酒	13.2%	13.3%	-0.1%	71%
智能驾驶	0.7%	1.1%	-0.4%	14%
光伏	6.1%	6.8%	-0.7%	93%
Cxo	2.6%	3.9%	-1.4%	43%	（
锂电	7.5%	10.5%	-3.0%	64%

数据来源：Wind、招商证券

表：1月陆股通大幅加仓锂电、储能、光伏板块

热门赛道	202301	202212	202211	202210	环比变化		历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
光伏	4.82%	4.51%	4.83%	5.75%		0.3%	83.3%
工业自动化	2.37%	2.49%	2.53%	2.70%		-0.1%	91.6%
储能	4.62%	3.98%	4.03%	4.45%		0.6%	87.5%
医疗器械及服务	2.79%	2.90%	2.72%	2.90%		-0.1%	72.9%
创新药	0.77%	0.85%	0.93%	1.08%		-0.1%	0.0%
新型电力系统	1.60%	1.67%	1.98%	2.02%		-0.1%	66.6%
航空产业链	0.48%	0.55%	0.58%	0.74%		-0.1%	54.1%
工业互联网	0.89%	0.91%	0.84%	0.89%		0.0%	39.5%
锂电	6.43%	5.83%	6.11%	7.03%		0.6%	66.6%
第三代半导体	0.32%	0.36%	0.38%	0.42%		0.0%	87.5%
风电	1.21%	1.22%	1.29%	1.32%		0.0%	85.4%
绿电	0.19%	0.21%	0.26%	0.30%		0.0%	81.2%
信创	0.26%	0.24%	0.23%	0.23%		0.0%	50.0%
cxo	1.36%	1.42%	1.29%	1.40%		-0.1%	31.2%	>>
半导体国产替代	1.04%	1.05%	1.13%	1.23%		0.0%	60.4%
智能驾驶	0.84%	0.78%	0.89%	0.93%		0.1%	47.9%
氢能与燃料电池	0.09%	0.09%	0.10%	0.10%		0.0%	70.8%	>>
医美	0.32%	0.31%	0.24%	0.26%		0.0%	100.0%
元宇宙	0.13%	0.11%	0.21%	0.27%		0.0%	16.6%
白酒	10.06%	9.87%	8.56%	7.90%		0.2%	31.2%

数据来源：Wind、招商证券

筹码：1月融资资金加仓锂电、元宇宙、储能等板块

表：1月融资资金加仓锂电、元宇宙、储能等板块

热门赛道	202301	202212	202211	202210	环比变化		历史分位（自2019年以来）	近三年配比走势
白酒	2.45%	2.53%	2.60%	2.77%	-0.	.08%	50.0%
cxo	0.47%	0.47%	0.48%	0.51%	0.0	0%	79.1%
工业互联网	0.93%	0.93%	0.91%	0.87%	0.0	0%	93.7%
光伏	2.08%	2.10%	2.15%	2.13%	-0.0	1%	91.6%
航空产业链	1.02%	1.00%	1.01%	1.05%	0.0	2%	29.1%
医美	0.21%	0.21%	0.21%	0.20%	0.0	0%	50.0%
元宇宙	0.46%	0.40%	0.41%	0.42%	0.0	6%	100.0%
工业自动化	0.25%	0.23%	0.24%	0.23%	0.0	1%	87.5%
锂电	2.14%	2.04%	2.11%	2.08%	0.1	0%	97.9%
信创	0.98%	0.93%	0.96%	0.95%	0.0	5%	16.6%
新型电力系统	0.81%	0.81%	0.85%	0.86%	-0.0	1%	79.1%
智能驾驶	0.40%	0.42%	0.41%	0.42%	-0.0	2%	91.6%
医疗器械及服务	0.65%	0.66%	0.66%	0.66%	-0.0	1%	29.1%
氢能与燃料电池	0.28%	0.31%	0.31%	0.34%	-0.0	2%	64.5%
第三代半导体	0.43%	0.43%	0.45%	0.45%	-0.0	1%	58.3%	>>>
绿电	0.32%	0.32%	0.32%	0.34%	0.0	0%	64.5%
风电	0.70%	0.69%	0.71%	0.70%	0.0	0%	72.9%
创新药	0.79%	0.78%	0.78%	0.83%	0.0	1%	41.6%
半导体国产替代	1.28%	1.25%	1.33%	1.33%	0.0	2%	50.0%
储能	0.96%	0.91%	0.87%	0.85%	0.0	6%	97.9%

数据来源：Wind、招商证券

招商策略：2023-2025年五大产业趋势

光伏：11月装机同比大幅增长，产业链多数降价

图：1-11月我国光伏装机65.71GW，同比88.7%

图：12月组件出口金额同比上涨2.84%

表：光伏产业链多数降价，仅硅片、电池片周环比正增长

产业链环节	指标	单位	当前值	周环比	月环比	上周值	上月值
硅料	多晶硅致密料	元/KG	230	-4.17%	-20.14%	240	288
硅片	单晶182硅片	元/片	6.220	25.66%	-10.50%	4.95	6.95
硅片	单晶210硅片	元/片	8.200	22.39%	-9.49%	6.70	9.06
电池片	单晶182电池片	元/	1.140	20.00%	-13.64%	0.95	1.32
电池片	单晶210电池片	元	1.140	20.00%	-13.64%	0.95	1.32
组件	单晶182组件	元/	1.750	-7.65%	-10.71%	1.90	1.96
	单晶210组件	元/	1.750	-7.65%	-10.71%	1.90	1.96
	单玻,182/210-集中式	元/	1.730	-8.47%	-10.36%	1.89	1.93
	单玻,182/210-分布式	元/	1.760	-7.37%	-11.11%	1.90	1.98
海外组件	365-375单晶-印度	美元/	0.310	-8.82%	-8.82%	0.34	0.34
	365-375单晶-美国	美元/	0.370	0.00%	-2.63%	0.37	0.38
	365-375单晶-欧洲	美元W	0.230	-6.12%	-8.00%	0.25	0.25
	365-375单晶-澳洲	美元/W	0.240	-5.88%	-7.69%	0.26	0.26
光伏玻璃	3.2mm镀膜玻璃	元/m	26.50	-3.64%	-3.64%	27.50	27.50
光伏玻璃	2.0mm镀膜玻璃	元/m	19.50	-4.88%	-4.88%	20.50	20.50

风电：招标量大幅提升，装机量增速转负

图： 1-11月我国风电装机22.52GW，同比-8.8%

图：2022Q3公开招标约25.2GW，同比上升142.3%

图：风机整机招标价格继续下滑

数据来源：wind，金风科技官网，招商证券

图：12月风机出口金额同比下降47.45%

绿电：太阳能、风电发电量增速回升

图：2022年12月太阳能发电同比增长3.2%

图：2022年12月风力发电同比增长15.4%

图：11月太阳能利用小时数88小时，同比下降9小时

数据来源：wind，中电联，招商证券

图：11月风力发电利用小时数201小时，同比下降13小时

电动车：1月新能源汽车销量增速转负，同比下降

图：1月新能源汽车同比下降5.43%

图：12月我国新能源车渗透率达到33%

图：1月动力电池装机同比下降0.30%

数据来源：wind，招商证券

图：1月充电桩保有量同比增长56.13%

电动车：锂价加速下跌

图：2月碳酸二甲酯价格维稳

图：2月碳酸锂价格加速下跌

表：2月材料价格除硫酸镍外均继续下跌（注：价格数据截至2023年2月15日）

	锂电材料	本周价格	周变动	月变动	较年初
正极	磷酸铁锂:国产	14.45万元/吨	-0.25	-0.70	-1.75
电解液及锂盐	电解液：磷酸铁锂	4.65万元/吨	-0.20	-0.45	-0.65
	碳酸二甲酯(DMC):石大胜华	5200元/吨	0.00	0.00	0.00
	六氟磷酸锂	18.75万元/吨	-2.00	-2.75	-4.50
隔膜	基膜：湿法:9um:国产中端	1.45元/平方米	0.00	0.00	0.00
前驱体	三元前驱体523	9.3万元/吨	0.00	-0.35	-1.00
	三元前驱体622	10.45万元/吨	0.00	-0.45	-1.10
	正磷酸铁：国产	1.55万元/吨	-0.20	-0.35	-0.69
钴矿	钴粉-200目：国产	275元/千克	-5.00	-25.00	-34.50
	硫酸钻	3.95万元/吨	0.00	-0.55	-0.95
	四氧化三钻	165.5元/千克	-8.00	-20.00	-33.50
锂矿	金属锂≥99%工、电：国产	2850000元/吨	-37500.00	-70000.00	-85000.00
	碳酸锂99.5%电：国产	450000元/吨	-10500.00	-26500.00	-62000.00
	氢氧化锂56.5%:国产	462500元/吨	-7500.00	-27000.00	-71000.00
硫酸镍	前驱体：硫酸镍：电池级	3.9万元／吨	0.10	0.20	0.02

数据来源：wind，招商证券

图：截止2022Q3我国电化学储能累计装机6.60GW

图：截止2021Q4我国抽水储能累计装机36GW

表：2022上半年电化学储能项目个数统计表

项目个数	2022Q1	2022Q2
电网侧储能	1	3
电源侧辅助服务	0	4
分布式及微网	2	4
集中式新能源	2	11
用户侧储能	9	15
总计	14	37

数据来源：CNESA，中国储能网，招商证券

表：2022上半年电化学储能装机季度环比增长率

应用场景	2022年Q1总装机功率/MW	2022年Q2总装机功率/MW	环比增长率
电网侧储能	10	70.32	603.20%
电源侧辅助服务	０	116.25
分布式及微网	5.51	3.44	-37.57%
集中式新能源	17	134.5	691.18%
用户侧储能	18.138	16.539	-8.82%
总计	50.648	341.049	573%

图：1-12月电网建设投资完成额同比增长2%

图：1-12月电源建设投资完成额同比增长22.8%

图：12月燃料电池车销量637辆，累计同比增长118.4%

数据来源：wind，招商证券

半导体：12月集成电路产量下滑

图：2022Q4全球手机销量下滑18.3%

图：11月我国智能手机出货量同比下降36.2%，跌幅扩大

图：12月我国半导体销量同比下降26.4%，跌幅扩大

数据来源：wind，招商证券

图：12月我国集成电路产量同比下滑7.1%

工业自动化：机床跌幅放缓，工业机器人增速回落

图：12月我国金属切削机床产量同比下降3.64%，跌幅放缓

图：12月我国工业机器人产量同比增长15.02%，增速回落

图：11月日本机床订单同比下降7.58%，工业机器人订单同比增长0.88%

数据来源：wind，招商证券

图：12月我国多功能工业机器人进口数量同比下降17.54%

白酒：1月高端白酒线上售价跌幅收窄

图：1月茅五泸高端酒线上销售价格同比下滑9.4%，跌幅收窄

图：12月酒类线上销售均价同比增长7.68%

数据来源：wind，招商证券

图：12月酒类线上销售额同比增长6.9%

数据来源：wind，招商证券

招商策略：2023-2025年五大产业趋势

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（1）光伏/储能：湖南支持企业开展“光伏+储能”等自备电厂建设

1月16日，湖南省工业和信息化厅发布关于印发《湖南省有色金属行业碳达峰实施方案》的通知。通知中提到，要大力发展稀土、铋、金、铍、铟等稀贵金属精深加工产业，推进稀土金属在储能材料、永磁材料、发光材料等新材料领域的应用，积极拓展稀贵金属材料在军工、航空航天、电子电器、轨道交通等领域的运用。推进清洁能源替代。鼓励企业参与光伏、风电、氢能、地热能、生物质能等可再生能源和储能系统开发建设，提高可再生能源应用比重。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230118/1283969.shtml

（2）储能：国管局提出加大高效储能技术应用力度、适度提高充电基础设施数量要求

1月16日，国管局印发《关于2023年公共机构能源资源节约和生态环境保护工作安排的通知》国管节能〔2023〕5号，通知提出，持续优化能源消费结构。有序实施煤炭消费替代，加快推进终端用能电气化，加大可再生能源利用和热泵、高效储能技术应用力度，鼓励市场化方式推动分布式光伏、光热项目建设。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230119/1284245.shtml

（3）光伏：西藏印发光伏产业高质量发展的意见配置储能规模不低于20%/4h

1月16日，西藏发改委发布印发《关于促进西藏自治区光伏产业高质量发展的意见》的通知。意见提出，加快新型储能建设，深度挖掘调度潜力；保障性并网项目由自治区能源主管部门会同电网企业，结合各地（市）新能源消纳空间及并网条件等因素，按照不低于全区上一年度最大电力负荷增量的25%安排新增项目，配置储能规模不低于项目装机容量的20%，储能时长不低于4小时。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230117/1283469.shtml

（4）储能：山西推进2025年形成10GW储能容量探索增量“风光储一体化”

1月16日，中共山西省委、山西省人民政府发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念切实做好碳达峰碳中和工作的实施意见》。文件提到，积极发展抽水蓄能和新型储能。发挥山西多山地丘陵的地形优势，将抽水蓄能作为构建新型电力系统的重要基础和主攻方向，加快浑源、垣曲等抽水蓄能电站建设, “十四五”期间争取开工10个以上抽水蓄能项目。加快储能规模化应用推进电化学、压缩空气等新型储能试点示范，加强储能电站安全管理，力争2025年形成基本与新能源装机相适应的1000万千瓦储能容量。开展源网荷储一体化和多能互补示范，积极实施存量“风光火储一体化”，稳妥推进增量“风光水 (储)一体化”，探索增量“风光储一体化”。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230120/1284310.shtml

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（5）储能：六部门联合印发关于推动能源电子产业发展的指导意见开发安全高效的储能集成系统

1月17日，工信部等六部门印发关于推动能源电子产业发展的指导意见，文件提出：加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用。推广基于优势互补功率型和能量型电化学储能技术的混合储能系统。开发安全高效的储能集成系统，针对电芯衰减、不一致性提高精细化管理水平，增强储能系统高效温控技术，提升电池管理系统性能、可用容量及系统可用度。开发电池全自动信息化生产工艺与装备。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230117/1283718.shtml

（6）光伏：江苏发布科技支撑碳达峰碳中和实施方案突破长时储能等技术瓶颈

1月18日，江苏省科学技术厅发布关于印发《江苏省科技支撑碳达峰碳中和实施方案》的通知。《实施方案》提到，要加强新型能源关键技术攻关。以可再生能源高效利用、智能电网、氢能、储能为核心，集成优势力量部署实施重大科技攻关和科技成果转化项目，加快突破高效低成本太阳能电池、深远海风能利用、基于可再生能源的大规模制氢、高功率低成本氢燃料电池、可再生能源发电并网支撑控制、超长时间储能等一批关键技术瓶颈，促进能源技术升级和结构调整。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230118/1283963.shtml

（7）储能：辽宁提出2023年加大储能技术攻关推进电力源网荷储一体化发展

1月18日，辽宁发布2023年政府工作报告。报告提出，2023年加快能源清洁低碳转型。大力发展风电和太阳能发电，安全有序发展核电，推进徐大堡核电及清原、庄河等抽水蓄能电站建设。稳步发展氢能产业，建设北方重要氢能产业基地。加大储能技术攻关和产业化拓展力度，推进电力源网荷储一体化和多能互补发展，构建东北区域能源交易中心。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230118/1283916.shtml

（8）储能：能源局加快推进辅助服务市场建设不断引导新型储能参与调节

1月18日，国家能源局印发《2023年能源监管工作要点》，文件提出：不断扩大新能源参与市场化交易规模，不断缩小电网企业代理购电范围，推动更多工商业用户直接参与交易。加快推进辅助服务市场建设，建立电力辅助服务市场专项工作机制，研究制定电力辅助服务价格办法，建立健全用户参与的辅助服务分担共享机制，推动调频、备用等品种市场化，不断引导虚拟电厂、新型储能等新型主体参与系统调节。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230118/1283944.shtml

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（9）氢能：上海提出到2025年建成并投入使用各类加氢站超过70座

1月18日，上海市生态环境局等八部门联合印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》。方案提到，到2025年，建成并投入使用各类加氢站超过70座，燃料电池汽车应用总量突破10000辆。交通领域重点利用临港新片区政策高地优势，在重型货运、港口场内机械等场景开展氢燃料电池示范应用和可再生能源现场制氢储氢试点示范工程，到2025年，推广货运物流燃料电池汽车600辆，试点新建氢能制储加一体化母站4座。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230129/1284770.shtml

（10）储能：江苏提出2023年大力发展风电、光伏等可再生能源

1月28日，江苏省政府2023年政府工作报告发布。报告提出，2023年有计划分步骤推进碳达峰碳中和。大力发展风电、光伏发电等可再生能源和氢能、核能等清洁能源，加快500千伏过江通道建设，积极规划建设新能源供给消纳体系，鼓励企业参与绿色电力证书交易。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230128/1284572.shtml

（11）光伏/储能：上海探索建设“光储直柔”建筑建立可再生能源综合利用量核算标准体系

1月28日，上海市生态环境局等八部门联合印发《上海市减污降碳协同增效实施方案》。《实施方案》中提到，建立建筑可再生能源综合利用量核算标准体系，量化各类建筑的可再生能源应用要求，建立配套的设计与验收管理体系。推动建筑可再生能源项目的创新示范，提高建筑终端电气化水平，探索建设集光伏发电、储能、直流配电、柔性用电为一体的“光储直柔”建筑。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230201/1285568.shtml

（12）氢能：国内首例孤网运行海水制氢产业一体化示范项目开工

1月28日，大连市普兰店区举行海水制氢产业一体化示范项目暨区2023年第一批项目开工仪式。示范项目分期建设，一期投资约8亿元，建设100兆瓦滩涂光伏、60兆瓦制氢，计划于今年10月1日正式建成投产，形成年发电量1.37亿千瓦时绿电和年产2000吨的新能源绿氢产能。

信息来源：https://ocean.cctv.com/2023/01/29/ARTIyxwgtjTutEQKRUuD2OoB230129.shtml

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（13）储能：河南推动源网荷储一体化项目建设多能互补高效利用

1月29日，河南省发改委发布《河南省2023-2024年重点领域节能降碳改造实施方案》。《方案》中提到，重点任务包括清洁能源替代降碳。在具备条件的重点用能单位，加快发展分布式光伏等新能源项目。鼓励以合同能源管理的方式利用企业厂房屋顶建设光伏发电系统。推动工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设，推进多能互补高效利用，提高终端用能的新能源电力比重。因地制宜推动秸秆、林业三剩物等生物质能利用，推动生物质锅炉替代燃煤锅炉作为供热热源。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230202/1285933.shtml

（14）储能：安徽支持打造长三角绿色储能基地推进电源侧、电网侧、用户侧新型储能建设

1月29日，安徽省财政厅印发《关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施方案》的通知。通知指出，大力支持可再生能源高比例应用，支持光伏发电和风电资源开发，推进生物质能发电、清洁供暖、热电联产、生物质天然气等多元化发展。支持打造长三角绿色储能基地，推进电源侧、电网侧、用户侧新型储能建设，推进多能互补和源网荷储一体化项目建设。支持抽水蓄能电站建设，在气源有保障及电力负荷中心等地区布局建设天然气调峰电站。支持灵活调节电源建设，加快煤电机组灵活性改造。加强对重点行业、重点设备的节能监察，组织对全省重点用能单位开展能源计量审查。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230202/1286064.shtml

（15）储能：重庆支持绿色微电网建设构建多能互补高效能源体系

1月29日，重庆市经济信息委、发改委、生态局联合发布《重庆市工业领域碳达峰实施方案》。方案中提到，支持绿色微电网建设，加快分布式光伏发电、分散式风电、天然气分布式能源、多元储能、生物质发电、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，构建多能互补的高效能源体系。支持可再生电力在电加热窑炉、高温热泵、电热储能锅炉等领域电能替代，结合新型储能、储热等技术，促进可再生能源消纳。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230206/1286537.shtml

（16）储能：广西源网荷储一体化发展试点方案征意见配储不低于15%/2h

1月29日，广西壮族自治区发展和改革委员会发布关于公开征求《广西电力源网荷储一体化发展试点建设实施意见（征求意见稿）》意见的公告。征求稿提出，储能配置规模应结合一体化项目内部电气特性和新能源消纳利用要求等条件确定，原则上一体化项目风光新能源储能配置应不低于总装机容量的15%、时长2小时，并能满足削减一体化项目5%高峰用电负荷的要求。一体化项目综合储能设施及可调节、可中断负荷等配套调节能力应不低于整体用电侧负荷的20%、时长2小时。一体化项目必须成立相应的电力调度机构，并同步建设调度控制平台，作为一个整体接受大电网统一调度。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230201/1285578.shtml

（17）风电/光伏：广西全面推进风电、光伏发电大规模开发建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地

1月30日，广西壮族自治区人民政府发布《广西壮族自治区碳达峰实施方案》。其中提出，大力发展新能源。全面推进风电、光伏发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地；到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到7000万千瓦左右。

信息来源：http://gxt.gxzf.gov.cn/wzsy/zwdt/gxyw/t15698778.shtml

（18）氢能：江西发布氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）

1月30日，江西省发改委能源局发布《江西省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》，其中指出：当前到2025年，可再生能源制氢量达到1000吨/年，成为新增氢能消费和新增可再生能源消纳的重要组成部分。氢能应用试点、示范项目有序多元化增加，全省燃料电池车辆保有量约500辆，投运一批氢动力船舶，累计建成加氢站10座。氢能在钢铁、有色、合成氨等工业领域示范项目扎实开展。燃料电池发动机产能进一步扩大，燃料电池应用场景进一步丰富。全省氢能产业总产值规模突破300亿元。依托稀土等矿产资源优势，大力发展储氢新材料产业，实现重点细分领域突破。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230131/1285475.shtml

（19）新型电力系统：国家能源局组织开展电化学储能、虚拟电厂等新型并网主体涉网安全研究

1月30日，国家能源局综合司发布关于印发《2023年电力安全监管重点任务》（以下简称《任务》）的通知。《任务》中指出，要加强电网安全风险管控。完善电网运行方式分析制度，形成覆盖全年、层次清晰、重点突出的电网运行方式分析机制。组织开展电化学储能、虚拟电厂、分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究，加强“源网荷储”安全共治。推进非常规电力系统安全风险管控重点任务落实。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230131/1285279.shtml

（20）储能：浙江支持源网荷储一体化项目建设可再生能源装机比重达43%以上

1月31日，浙江省经济和信息化厅发布关于印发《浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027年）》的通知。方案中提到，大力推进节能降碳技术改造，实施省级节能降碳技术改造项目300个，建成省级绿色低碳工厂500家、省级绿色低碳工业园区50个。支持工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设，支持有条件的市县实现新建工业厂房屋顶安装光伏全覆盖，推动全省光伏发电装机达到3900万千瓦以上，可再生能源装机比重达到43%以上。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230206/1286554.shtml

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（21）储能/氢能：北京支持新型储能、氢能等能源领域技术研发和产业化落地

1月31日，北京市人民政府发布关于北京市2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划的报告。其中提到，打造绿色智慧能源产业集群，加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地，提速未来科学城“能源谷”建设，支持新型储能、氢能、低速风电、高效光电等能源领域技术研发和产业化落地。大力发展新能源产业，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230201/1285799.shtml

（22）储能：河南加快开辟储能等未来产业新赛道

1月31日，河南省人民政府发布关于印发《河南省制造业绿色低碳高质量发展三年行动计划（2023—2025年）》的通知。《计划》中指出，以新一代信息技术、高端装备、新材料、现代医药、智能网联及新能源汽车、新能源、节能环保为重点，建链延链补链强链，提升产业基础能力，培育绿色低碳产品供给体系。加快开辟氢能与储能、量子信息、类脑智能、前沿新材料、碳捕集与封存等未来产业新赛道，壮大绿色低碳产业规模，提升产业绿色化水平。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230213/1288061.shtml

（23）新型电力系统：虚拟电厂领域首个国家标准立项

2月2日消息，日前，国网上海市电力公司经济技术研究院主持申报的《虚拟电厂资源配置与评估技术规范》由国家标准化管理委员会正式批准立项，标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项。据介绍，《虚拟电厂资源配置与评估技术规范》是建设虚拟电厂的基础性标准，将对如何配置分布式电源、柔性可调负荷、分布式储能等不同种类的虚拟电厂资源起到指导作用，同时形成针对虚拟电厂配置方案的评价方法，客观评价虚拟电厂资源构成情况，对于解决目前国内虚拟电厂建设中遇到的建设规模波动性等难题起到指导作用。

信息来源： https://news.bjx.com.cn/html/20230202/1286109.shtml

（24）风电：全国首个超大单机容量海上风电项目开建

2月4日，福建漳浦六鳌海上风电场二期项目开工建设。这是全国首个批量化采用16兆瓦及以上大容量海上风电机组的项目。风电场位于福建省漳浦县东南侧海域，距离海岸线32.8公里，场址面积约22.9平方公里，总装机容量达400兆瓦。该项目拟布置8台13MW、13台14.3MW、7台16MW+风力发电机组，计划于今年8月底完成首批机组并网发电。2024年10月底前完成全部机组并网发电，2025年6月底前完成竣工验收。

信息来源：https://www.ithome.com/0/671/321.htm

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（25）光伏：山东推动具备条件的海上光伏项目应开尽开、能开快开

2月5日，山东省人民政府印发关于促进经济加快恢复发展的若干政策措施暨2023年“稳中向好、进中提质”政策清单（第二批）的通知，通知提到，加快推进能源转型发展“九大工程”，推动具备条件的海上风电、海上光伏项目应开尽开、能开快开，推动更多鲁北盐碱滩涂地风光储输一体化、鲁西南采煤沉陷区“光伏+”基地项目纳入国家新增大型风光基地项目，全年新能源和可再生能源装机达到8000万千瓦左右。按照“应并尽并、能并早并”原则，保障具备并网条件的风电、光伏发电项目及时并网，允许分批并网，全年新增新能源和可再生能源发电并网1000万千瓦。

信息来源：https://guangfu.bjx.com.cn/news/20230206/1286583.shtml

（26）风电/光伏：河北推动2027年风光发电装机达到119GW

2月6日，河北省人民政府办公厅关于印发美丽河北建设行动方案（2023-2027年）的通知，通知指出，在保障能源安全的前提下，加快煤炭减量步伐，大力发展可再生能源，到2027年，风电、光伏发电装机达到11900万千瓦。

信息来源：https://guangfu.bjx.com.cn/news/20230207/1287073.shtml

（27）风电/光伏：内蒙古推进沙戈荒大型风电光伏基地外送通道建设

2月6日，内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发2023年自治区推动产业优化升级促进经济高质量发展工作要点的通知，通知提到，全力保障产业链供应链安全稳定，增强电力供应能力，争取蒙西地区664万千瓦自用煤电规模全部开工，推进沙漠戈壁荒漠大型风电光伏基地外送通道建设，推动蒙西至京津冀直流输电工程核准建设，年内投产并网煤电机组规模1000万千瓦。

信息来源：https://guangfu.bjx.com.cn/news/20230207/1286955.shtml

（28）储能：深圳出台20条措施支持电化学储能产业

2月7日，广东省深圳市发改委正式印发《深圳市支持电化学储能产业加快发展的若干措施》。文件指出，稳步拓宽先进储能项目示范应用，支持本地燃煤燃气电厂灵活配储，提升电力安全保障水平和系统综合效率。支持用户侧储能多元化发展，探索大数据中心、工业园区等储能融合发展新场景。拓展以新型储能为主体的电力充储放一张网商业模式。

信息来源：http://fgw.sz.gov.cn/zwgk/zcjzcjd/zc/content/post_10415166.html

（29）储能：广东稳步推进“新能源+储能”项目建设到2025年新型储能装机容量达到200万千瓦以上

2月7日，广东省人民政府印发《广东省碳达峰实施方案》，方案提出，加快建设新型电力系统。强化电力调峰和应急能力建设，提升电网安全保障水平。推进源网荷储一体化和多能互补发展，支持区域综合能源示范项目建设。到2025年，新型储能装机容量达到200万千瓦以上。

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（30）储能：河北深化“新能源+储能”发展机制

2月7日，河北省生态环境厅等六部门印发《河北省减污降碳协同增效实施方案》。方案提出，推动能源绿色低碳转型。统筹能源安全和绿色低碳发展，推动能源供给体系清洁化低碳化和终端能源消费电气化。实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等，积极推动可再生能源制氢。有序推动抽水蓄能电站规划建设，推进“三个一批”工程，加快提升调节规模。加大力度规划建设新能源供给消纳体系，提高现有输电通道可再生能源电量占比。有序推动新型储能应用，深化“新能源+储能”发展机制。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230208/1287282.shtml

（31）光伏/储能：山东发布2023年能源工作指导意见储能装机2GW、加氢站数量达到35座

2月7日，山东省能源局发布关于印发《2023年全省能源工作指导意见》（以下简称《意见》）的通知。《意见》提出，强化能源政策创新。继续实施储能优先政策，研究编制新型储能参与电力市场交易、调度、结算细则，探索建立新型储能容量交易机制，推动项目应建尽建、能用尽用，继续保持全国领先。着力提升绿色电力消纳能力，实施新型储能“百万千瓦”行动计划；统筹推进其他新能源发展，坚持储能优先，积极推动分布式光伏开发；到2023年底，全省充电基础设施保有量达到25万台以上，加氢站数量达到35座。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230209/1287477.shtml

（32）风电：全球陆上最大兆瓦风机发布

2月8日，远景能源新产品与解决方案推介会在乌鲁木齐举办，重磅发布全球陆上最大兆瓦风机EN-220/10MW，单机容量和叶轮直径均是目前全球最大水平。远景此次发布的EN-220/10MW风机机组与EN-171/6.7MW风机机组相比，单位千瓦扫风面积提升11%，综合轮毂中心高度及尾流影响，发电量可提升8%，40万千瓦容量场址可以减少机位数量20台，综合静态投资可同比降低10%，IRR提高2%，度电成本进一步降低。

信息来源：https://new.qq.com/rain/a/20230209A02HD600

（33）风电/光伏：第三批“沙戈荒”大型风电光伏基地已形成项目清单

2月13日，国家能源局在京召开例行新闻发布会，发布会公布2022年可再生能源重大工程取得重大进展。一是以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设进展顺利。第一批9705万千瓦基地项目已全面开工、部分已建成投产，第二批基地部分项目陆续开工，第三批基地已形成项目清单。二是水电建设积极推进。白鹤滩水电站16台机组全部建成投产，长江干流上的6座巨型梯级水电站，乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝、三峡、葛洲坝形成世界最大“清洁能源走廊”。三是抽水蓄能建设明显加快。2022年，全国新核准抽水蓄能项目48个，装机6890万千瓦，已超过“十三五”时期全部核准规模，全年新投产880万千瓦，创历史新高。

锂电、智能驾驶

（1）锂电：北京市计划报告全文发布加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地

1月15日，北京市计划报告全文发布，2023年十大主要任务公布，其中氢能方面指出：打造绿色智慧能源产业集群，加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地，提速未来科学城“能源谷”建设，支持新型储能、氢能、低速风电、高效光电等能源领域技术研发和产业化落地。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230201/1285634.shtml

（2）充电桩：广西提出新建居民小区100%建设充电基础设施或预留安装条件

1月18日，广西壮族自治区发展和改革委员会等部门关于印发《广西居民小区新能源汽车充电设施建设管理实施细则》的通知。通知中提到，落实新建居民小区配建比例要求，坚决落实国家对新建住宅小区停车位应当100%建设充电基础设施或预留建设安装条件的规定。推广应用智能有序充电，充电设施宜采用整体智能充电管理模式，采取负荷管控、智能调度、分时充电等方式优化运行效率。运营单位应承担充电设施安全、电源安全。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230128/1284477.shtml

（3）锂电：特斯拉计划扩产4680电池首次表态将应用领域拓展至储能

1月24日，特斯拉发布声明表示，将投资超过36亿美元，扩建内华达州的超级工厂，将增加400万平方英尺的占地面积新建两个工厂——一个用来制造Semi半挂式电动卡车，一个为4680电池工厂，规划年产能达100GWh，适配150万辆轻型车，同期扩产的Semi工厂也有望适配。100GWh只是特斯拉的一个“小目标”，特斯拉的长期产能目标为1000GWh甚至2000GWh、3000GWh，并持续使用自产电池。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/roll/2023-01-29/doc-imycvhzs0059981.shtml

（4）锂电：山西大力发展和推广应用新能源汽车鼓励社区充电设施给予补贴

1月28日，山西省商务厅等17部门关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知。文件提出加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设施建设。鼓励充电运营企业提供充电设施建设、运营与维护等有偿服务。鼓励有条件的市县对居住社区充电设施建设与改造项目给予一定的财政补贴；加强高速服务区和国省道沿线的充电基础设施建设，推进高速公路快充网络有效覆盖。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230130/1285167.shtml

锂电、智能驾驶

（5）锂电/智能驾驶：浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案

1月29日，浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案。方案提出，目标到2025年，产业集群化发展布局更加优化，新能源汽车年产量超120万辆，占全省汽车生产总量比重超过60%，新能源汽车产量占全国比重10%左右；支持在具备基础设施条件的路段或区域开展自动驾驶车辆道路测试；有序推进布局合理、安全高效的全省加氢网络体系建设，到2025年累计建成公共领域充电桩10万个以上、加氢站50座。

信息来源：https://fzggw.zj.gov.cn/art/2023/1/29/art_1229123351_2455742.html

（6）锂电：上海延续实施新能源车置换补贴，符合相关标准给予每辆车1万元的财政补贴

1月29日，上海市人民政府印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，其中明确了多项对新能源汽车购置的补贴优惠政策。包括对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内并已列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车，免征车辆购置税。《方案》同时提到，将延续实施新能源车置换补贴，2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴。

信息来源：https://www.163.com/dy/article/HS88FP270534A4SC.html

（7）锂电：上海2023年国民经济计划：推广1000辆燃料电池汽车

1月30日，上海市发改委发布了《上海市2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》，其中指出：促进重点产业提升能级。着力打造高端制造业增长极，推动高端装备、先进材料等行业扩产增能，推进电子信息制造企业产线智能化改造，支持汽车产业创新升级，新推广纯电动汽车12万辆、燃料电池汽车1000辆。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230201/1285815.shtml

（8）锂电：北京优化新能源汽车消费环境形成高效的新能源补给设施服务体系

1月30日，北京市发展和改革委员会、北京市商务局发布关于印发《清理隐性壁垒优化消费营商环境实施方案》的通知。通知中提到，优化新能源汽车消费环境。针对充换电设施落地难，二手车交易服务体系建设滞后等问题，制定实施充换电设施发展规划，形成全市车站相随、场景互补、智能高效、安全便捷的车用新能源补给设施网络和服务体系。研究二手新能源汽车检测和评估标准，进一步完善新能源汽车报废实施细则。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230203/1286350.shtml

锂电、智能驾驶

（9）锂电：商务部支持新能源汽车消费一步优化新能源汽车使用环境

2月2日，在国新办举行的新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，汽车方面，2022年商务部会同有关部门出台了搞活汽车流通、扩大汽车消费的政策。下一步，商务部将继续会同相关部门，多措并举，着眼全产业链，突出关键点，继续稳定和扩大汽车消费，包括支持新能源汽车消费，引导各地在牌照、充电、通行等各个方面，进一步优化新能源汽车使用环境，让大家使用起来没有忧虑。

信息来源：https://www.itdcw.com/news/zcxd/02031335R2023.html

（10）充电桩：工信部等八部门表示力争新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例达到1：1

2月3日，工信部等八部门联合印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，充换电服务体系保障有力。目标建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。

信息来源：http://auto.caijing.com.cn/2023/0203/4915713.shtml

（11）锂电：八部门联合启动公共车辆全面电动化试点

2月3日，工业和信息化部、交通运输部等八部门联合印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，明确提出：支持换电、融资租赁、车电分离等商业模式创新；加快“光储充放”一体化试点应用；探索新能源汽车参与电力现货市场的实施路径，完善储放绿色电力交易机制。首批试点集中受理申报材料的截止时间为2023年3月31日，实施周期从2023年至2025年，车辆包括公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车七个领域。其中，试点领域内新增及更新的新能源汽车比例力争达到80%。新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230206/1286505.shtml

（12）锂电：贵州设定合理新能源汽车参数指标强化充换电设施布局建设

2月3日，贵州省商务厅等20部门联合印发《贵州省搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施》。《措施》中提到，落实跨区域流通政策规定。加快新能源汽车推广运用。认真落实《贵州省新能源汽车产业“十四五”发展规划》要求，执行国家现有新能源汽车推广补贴及免征车辆购置税政策规定，积极支持引导个人购买新能源汽车。提升新能源与节能汽车配备比例。强化充换电设施布局建设。围绕居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等重点领域，加快推进充（换）电设施建设。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230206/1286796.shtml

锂电、智能驾驶

（13）锂电：甘肃2023年购置新能源汽车免征车辆购置税完善公用充电基础设施布局

2月3日，甘肃省人民政府印发《促进经济稳中有进推动高质量发展若干政策措施》，文件提出对2023年1月1日至12月31日期间购置且符合条件的新能源汽车，免征车辆购置税。加快公共领域车辆电动化替代，完善公用充电基础设施布局。加快发展新能源及装备制造产业，重点培育引进关键零部件产业。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230207/1287030.shtml

（14）智能驾驶：无锡出台全国首部车联网发展地方性法规支持“自动驾驶”商业化运营

2月4日，无锡市举行的新闻发布会上介绍，《无锡市车联网发展促进条例》正式颁布并将于3月1日正式施行。据悉，这也是国内首部推动车联网发展的地方性法规。在应用推广和提质方面，在全国范围内首次鼓励和支持车联网及智能网联汽车在智慧交通、城市管理、行业服务等领域的率先应用；在一体化运营方面，《条例》在全国范围内首次提出推进建设统一的市级车联网数据管理服务平台。在自动驾驶方面，《条例》明确支持了自动驾驶商业运营，鼓励和支持完全自动驾驶，加快无锡特色的车路协同自动驾驶进程。

信息来源：https://www.sohu.com/a/637261401_121448078

（15）锂电：湖南省延续实施新能源车置换补贴

2月5日，湖南省人民政府发布印发《关于打好经济增长主动仗实现经济运行整体好转的若干政策措施》的通知。该政策中提到，要加大对重点领域消费的支持引导。延续实施新能源车置换补贴，带动新能源汽车生产消费，力争全省新能源汽车产量突破100万辆。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230208/1287127.shtml

（16）锂电：河南推进充电桩建设力争到2025年城市地面公交新能源车替代率达到100%

2月6日，河南省人民政府印发《河南省碳达峰实施方案》，其中提出，推动交通运输工具低碳转型。积极扩大电力、氢能、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用范围。大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代。有序推进充电桩、配套电网、加注(气)站、加氢站等基础设施建设，提升城市公共交通基础设施水平。加快构建布局合理、车桩相随的充电网络，重点推进居民区自用及公共机构等专用充电桩建设，加快公路沿线服务区快速充电设施布局。

信息来源：https://www.163.com/dy/article/HSSPQCIG05198UNI.html

锂电、智能驾驶

（17）锂电：湖南力争全省新能源汽车产量突破100万辆

2月6日，湖南省政府召开《打好经济增长主动仗实现经济运行整体好转》新闻发布会。大会介绍了《关于打好经济增长主动仗实现经济运行整体好转的若干政策措施》共二十条相关情况。其中指出，延续实施新能源车置换补贴，带动新能源汽车生产消费，力争全省新能源汽车产量突破100万辆。

信息来源：http://auto.caijing.com.cn/2023/0206/4915933.shtml

（18）充电桩：内蒙古表示2023年将新建新能源汽车充电桩8000个

2月7日，内蒙古推动工业调整优化升级新闻发布会上获悉，2023年内蒙古将新建新能源汽车充电桩8000个。内蒙古自治区住房和城乡建设厅二级巡视员谭林在发布会上表示，随着新能源汽车保有量的逐年增加，内蒙古出台包括《内蒙古自治区加快充换电基础设施建设实施方案(2021-2025年)》在内的多项政策，不断加强城市新能源汽车充电基础设施建设，目前内蒙古已建成并投入使用公共充电桩8200余个。

信息来源：http://www.nengyuanjie.net/article/68898.html

（19）锂电：河北提出到2027年新能源汽车新车销售量占比20%

2月7日，河北省人民政府印发美丽河北建设行动方案（2023-2027年）。方案提出，在保障能源安全的前提下，加快煤炭减量步伐，大力发展可再生能源，到2027年，风电、光伏发电装机达到11900万千瓦。深入实施多式联运示范工程，大力推广新能源汽车，到2027年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售量的20%左右。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230208/1287117.shtml

（20）锂电：赣锋锂业携手赛力斯，固态纯电SUV将于今年上市

2月7日，赣锋锂电消息，2023年计划上市搭载赣锋锂电三元固液混合锂离子电池的纯电动SUV赛力斯SERES-5。据了解，赛力斯-SERES-5搭载的赣锋三元固液混合电池属于该公司开发的第一代固态电池，实际上是半固态电池；但基于先进的材料体系和固态技术，该电池的安全性和能量密度大幅提升，能量密度可达260Wh/kg。

信息来源：http://www.nengyuanjie.net/article/68898.html

（21）锂电：天津建立动力电池回收管理利用体系

2月9日，天津市发改委发布《天津市“十四五”扩大内需战略实施方案》。《方案》中提出，建立动力电池回收管理利用体系，发展换电和电池租赁服务。加快推进公路沿线充电基础设施建设，加大高速公路服务区充电站密度，做好重大节假日高速公路充电服务保障。在居民区、大型商业购物中心、交通枢纽等车辆密集区域加大充电桩建设力度，鼓励和支持社会资本进入充电设施建设和运营服务领域。

锂电、智能驾驶

（22）锂电：陕西提高新能源汽车比例加大充电设施建设力度

2月9日，陕西省人民政府公开发布《陕西省“十四五”节能减排综合工作实施方案》。《方案》中提到，系统推进交通物流节能减排。有序推进加注（气）站、加氢站等基础设施建设。加大新能源汽车配备使用力度，新建和既有停车场要配备电动汽车充电设施或预留充电设施安装条件。到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230210/1287710.shtml

（23）充电桩：1月公共充电桩增加6.6万台同比增长52.6%

2月10日，中国充电联盟发布2023年1月公共充电基础设施运行情况，2023年1月比2022年12月公共充电桩增加6.6万台，1月同比增长52.6%。截至2023年1月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩184.1万台，其中直流充电桩78.5万台、交流充电桩105.5万台。从2022年2月到2023年1月，月均新增公共充电桩约5.5万台。全国充电电量主要集中在广东、江苏、四川、河北、浙江、福建、上海、陕西、北京、河南等省份，电量流向以公交车和乘用车为主。充电基础设施整体运行情况，2023年1月，充电基础设施增量为20.2万台，其中公共充电桩增量同比上涨34.1%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升93.5%。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/ggscyd/2023-02-10/doc-imyfezcs2918902.shtml

（24）智能驾驶：北京预计今年上半年实现“整车无人”载客商业化试点

2月10日，据北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室消息称，预计今年上半年实现“整车无人”载客商业化试点。此前，北京首批“整车无人”自动驾驶乘用车已在北京经开区上路测试。现阶段在智能网联汽车政策先行区20平方公里的范围内，上午9点到下午5点期间，百度、小马智行已投入20辆Robotaxi开展“整车无人”测试。

信息来源： https://finance.sina.com.cn/nextauto/hydt/2023-02-10/doc-imyfcanq3104170.shtml

（25）锂电：2023年中央一号文件鼓励有条件的地区开展新能源汽车下乡

2月13日，2023年中央一号文件13日正式发布，这也是21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。
文件指出，推进农村电网巩固提升。鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20230214/1288395.shtml

（26）钙钛矿电池：钙钛矿电池效率44.72%再破记录

2月15日，据香港万得通讯社报道，近日，经国家光伏产业计量测试中心认证，广东脉络能源科技有限公司研发的钙钛矿室内光伏电池光电转换效率在1000lux U30光源照射下达到44.72%，为当前世界最高值。

信息来源：https://www.cfi.cn/p20230215000444.html

第三代半导体、半导体国产替代

（1）苹果发布两颗芯片：M2 Pro 和 M2 Max

1月17日，苹果发布新一代M2 Pro/M2 Max芯片，并推出14英寸、16英寸MacBook Pro笔记本电脑，以及搭载M2 Pro芯片的Mac mini电脑。据介绍，此次推出的两款新一代SoC芯片M2 Pro和M2 Max芯片，都内置苹果新一代16核神经网络引擎，每秒可进行最多达15.8万亿次运算，相比前一代芯片快40%。新一代芯片能效表现让新款MacBook Pro得以实现Mac系列产品中最长的电池续航时间，最长可达22小时。

信息来源：https://www.ithome.com/0/668/375.htm

（2）华为昇腾AI芯片获得大幅优化：7倍性能于苹果M1处理器

1月17日消息，据据南方科技大学计算机系的于仕琪老师介绍，OpenCV中国团队实现了OpenCV4.7对华为昇腾的支持，在华为硬件上，3毫秒就可以完成ResNet50的推理，差不多是苹果M1处理器的7倍。

信息来源：https://new.qq.com/rain/a/20230118A03WY900

（3）传美日荷已达成协议：将限制先进半导体设备对华出口，包括部分DUV光刻机

1月28日，据彭博社援引知情人士消息报道称，美国拜登政府在当地时间本周五于华盛顿结束的谈判中，已经成功与荷兰和日本达成协议，限制向中国出口一些先进的芯片制造设备。报道称，该协议旨在削弱中国建立自主芯片制造产业的能力，预计将美国10月份采取的半导体对华出口管制措施扩大到美国两个盟国——荷兰和日本的相关半导体设备公司，其中就包括ASML Holding NV、Nikon Corp.和Tokyo Electron Ltd.等。

信息来源：http://www.icsmart.cn/59534/

（4）中国电信成功研发出100%国产化5G pRRU小基站

1月30日，中国电信（601728）研究院发布消息称，5G扩展型小基站国产化pRRU研发取得成功，芯片和器件国产化率达100%，实现了小基站产品国产化研发的“首个里程碑”，推动了小基站设备国产芯片的应用和发展。

信息来源：https://www.yicai.com/news/101664116.html

（5）中国最新量子计算机“悟空”即将问世，国内首条量子芯片生产线已开足马力

1月31日，中国第一条量子芯片生产线通过央视新闻客户端首次向公众亮相。这条产线2022年1月投入运营，在这一年的时间里，陆续导入24台量子芯片生产相关的工艺设备，孵化出了3套自研的量子芯片专用设备，生产了1500多个批次流片试制的产品，交付了多个批次的量子芯片以及量子放大器等产品。春节前夕，利用这条产线研发出了悟空芯量子芯片。目前正在悟空量子计算机里面调试，不久后就即将面世。

信息来源：https://mp.weixin.qq.com/s/rL8CU90PFPsv8B0bJ30_-g

CMS招商证券

第三代半导体、半导体国产替代

（6）美国政府携手三星、爱立信、IBM和英特尔开发下一代芯片

2月1日消息，三星、爱立信、IBM和英特尔正在联手研究和开发下一代芯片。美国国家科学基金会（NSF）正在资助这一合作项目，并向这些科技巨头提供了5000万美元（当前约3.38亿元人民币）的资金。国家科学基金会和四家科技巨头将在“共同设计”的基础上，在不同领域合作开发下一代芯片。

信息来源：https://www.ithome.com/0/670/672.htm

（7）电子元器件和集成电路国际交易中心揭牌

2月3日，深圳注册成立的电子元器件和集成电路国际交易中心揭牌仪式在北京举行。交易中心立足产业大数据底座，通过用户集采、聚合竞标、自助撮合三种交易模式，配套建设仓配、金服、检测认证等增值服务，高效汇聚需方买力及前瞻性行业预判能力，提升交易效率、降低总供应成本、提高采购议价能力、优化供需平衡，致力于打造万亿级电子元器件和集成电路国际交易中心，成为行业双循环的交汇点。

信息来源：http://www.scnjtv.com/jujiao/2023/0203/47334.html

（8）2022年全球半导体销售额达5735亿美元，同比增长3.2%创新高

2月5日消息，美国半导体产业协会（SIA）数据显示，2022年全球半导体销售额达5735亿美元，创造了新纪录。
尽管下半年销售趋缓，但2022年全球半导体销售额仍同比增长3.2%，高于2021年的5559亿美元。

信息来源：https://www.ithome.com/0/671/311.htm

（9）硅晶圆现货价开始跌价，为三年来首见

2月6日，台湾经济日报报道，半导体硅晶圆市场出现长约客户要求延后拉货之际，现货价近期开始领跌，是三年多来首见，跌价风暴从6英寸、8英寸一路蔓延至12英寸。业者直言，现阶段晶圆厂端硅晶圆库存“多到满出来”，仍待时间消化。据了解，在需求相对最弱的6英寸硅晶圆，本季现货价约下跌个位数百分比；8英寸硅晶圆平均而言变化不大；12英寸硅晶圆现货报价相对最稳，但业者称已有客户要求降价，双方正协商中。

信息来源：https://www.sohu.com/a/637625434_121400326

（10）欧盟拟立法禁止PFAS 半导体制造业或受冲击

2月7日，德国、荷兰、丹麦、瑞典、挪威等五个欧洲国家提议欧盟逐步淘汰数万种PFAS（永久性化学品）。对此，芯片供应商警告称，欧洲对PFAS实施禁令的努力将对本已紧张的半导体供应链造成广泛破坏。据悉，半导体制造中必不可少的材料——冷却剂（电子级氟化液）也属于PFAS产品。倘若该提案正式通过，将会对半导体产业的扩产和制造带来影响，同时也可能一定程度导致芯片价格上扬。

第三代半导体、半导体国产替代

（11）日本加大半导体产业补贴力度

2月7日，据日经亚洲消息，日本政府正扩大国内半导体奖励方案，旨在确保纯电动汽车（EV）等的半导体稳定供应，协助分担产业资本投资负担，范围涵盖车用半导体、设备和材料，而且海内外企业都可申请，条件是需要保证十年的工厂生产，补贴设备投资的3分之1。还要求企业在供不应求时优先向日本国内供货。此次敲定了在经济安全保障推进法中列为“特定重要物资”的通用半导体的支援内容。日本已从2022财政年度的1.3万亿日元追加预算中，拨出3686亿日元，以资助经产省新规划的这些补助。

信息来源：https://jg-static.eeo.com.cn/article/info?id=2d23d1a3f7434c6cbc5b683aca246ca8&channelUuid=

（12）高通推出全球首个5G NR-Light调制解调器及射频系统

2月8日，高通宣布推出全球首个5G NR-Light（也称作RedCap）调制解调器及射频系统——骁龙®X35 5G调制解调器及射频系统。作为全新类别的5G技术，NR-Light填补了高速连接的移动宽带终端与极低带宽的NB-IoT终端之间的空白。与传统的移动宽带终端相比，搭载骁龙X35的NR-Light终端外形更小巧、成本更低、续航更持久。

信息来源：https://www.cnii.com.cn/rmydb/202302/t20230214_446490.html

（13）国家技术标准创新基地将重点聚焦高端芯片等领域

2月9日，国家标准化管理委员会印发《国家技术标准创新基地申报指南（2023—2025年）》提出，“十四五”期间，拟新批准建设领域类创新基地不超过20个。其中，重点聚焦人工智能、量子信息、区块链、数字孪生、操作系统、高端芯片、高端装备、元宇宙、数字乡村、新一代信息技术、数字经济等新兴领域，以及生物技术、新型电力系统、碳达峰碳中和、生命健康、共同富裕、农业高新技术产业等经济社会发展重点领域。

信息来源：https://www.instrument.com.cn/news/20230209/650817.shtml

工业互联网、工业自动化、数字经济、信创、元宇宙、人工智能

（1）工业互联网/数字经济：2023年国资央企扩投资方向明确加大云计算、工业互联网等投资力度

1月17日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗介绍2022年中央企业经济运行情况，并答记者问。活动上，彭华岗透露，下一步，国资委将加快推进中央企业“十四五”规划确定的1400项重大投资项目建设进度，力争形成更多的实物工作量。加大云计算、工业互联网、卫星互联网等领域的投资力度，加快推进“东数西算”工程，推动信息基础设施升级。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/wm/2023-01-17/doc-imyapiia8982229.shtml

（2）工业互联网：工信部表示将研究制定促进工业互联网规模化发展的政策举措

1月18日，工业和信息化部新闻发言人赵志国在发布会表示，下一步，将重点从三个方面发力，加快工业互联网规模化发展，推动数字经济和实体经济深度融合，不断释放产业升级动力，助力工业经济稳步回升。优环境，加强政策引导。会同各部门、各地方扎实推进《工业互联网创新发展三年行动计划(2021-2023年)》，研究制定促进工业互联网规模化发展的政策举措，进一步完善顶层设计，用好用足财税金融相关政策。

信息来源：https://news.cctv.com/2023/01/18/ARTIa2HRU89YafJmRSoK279j230118.shtml

（3）数字经济：河北推进到2027年数字经济占GDP比重达到42%以上

1月21日，河北省人民政府办公厅印发《加快建设数字河北行动方案（2023-2027年）》。其中提出，到2027年，河北省数字经济迈入全面扩展期，核心产业增加值达到3300亿元，数字经济占GDP比重达到42%以上。此外，加快人工智能基础设施建设。依托骨干高校和人工智能优势企业，建设人工智能基础技术开发平台、应用性支撑平台和创新创业服务平台，推动人工智能与5G、超高清视频、VR/AR（虚拟现实/增强现实）、集成电路、车联网等重点领域的融合应用创新。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-02-08/doc-imyeytfs3137248.shtml

（4）人工智能：微软宣布与OpenAI扩大合作关系，将在多年内向其投资数十亿美元

1月23日，微软宣布，将扩大与OpenAI的合作关系，其将获得微软“多年、数十亿美元”的投资，具体数额没有披露，有媒体报道称是100亿美元。OpenAI表示，新资本的注入将用于继续研究和“开发越来越安全、有用和强大的人工智能”。微软表示，将增加对开发和部署专门的超级计算系统的投资，以加速OpenAI的人工智能研究，并在其消费者和企业产品中部署OpenAI的人工智能系统，同时“推出基于OpenAI技术的新类别的数字体验”。

信息来源：https://www.ithome.com/0/669/316.htm

工业互联网、工业自动化、数字经济、信创、元宇宙、人工智能

（5）人工智能：亚马逊将ChatGPT纳入多项工作包括代码相关内容

1月29日，据外媒报道，亚马逊已将AI聊天机器人ChatGPT用于多项工作，包括回答客户问题、写程序代码、制作培训文件等。亚马逊AWS部门已成立小型工作组，以了解AI对业务的影响。透过测试，团队发现ChatGPT回答AWS客户问题、制作培训文件非常出色。另外，ChatGPT为AWS Aurora资料库工程师编写故障排除指南和回答困难问题也“做得非常好”。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1249632

（6）人工智能：全国首个跨省域智慧大脑正式上线运行

1月29日，由阿里云提供技术支持的长三角生态绿色一体化发展示范区智慧大脑（一期）正式上线运行。作为全国首个跨省域的智慧大脑，长三角一体化发展示范区智慧大脑聚焦跨域数据共享，以数据一体化驱动区域发展一体化。按照计划，智慧大脑上线运行之后，还将进一步深化、拓展和丰富应用场景，促进智慧大脑迭代升级。

信息来源：http://www.jiangsu.gov.cn/art/2023/1/29/art_60096_10735567.html

（7）人工智能：苹果首席执行官库克表示AI将全面渗透苹果业务

2月2日，苹果公布2023年第一财季（2022年第四季度）财报业绩，并举行了第一财季财报电话会议，苹果首席执行官蒂姆·库克在会议中，除了提到Mac与iPad仍有竞争优势，可穿戴设备未来可期外，库克还提到人工智能是公司业务的重点，尤其是在服务业务，未来人工智能将影响该公司的一切业务。“这是令人难以置信的技术，它可以丰富客户的生活”“我们在这个领域看到了巨大的潜力，几乎可以影响我们所做的一切。这是一项横向技术，而不是纵向技术，因此它将影响我们所有的产品和服务”。

信息来源：https://new.qq.com/rain/a/20230203A01RMG00

（8）人工智能：人机对话专利获授权腾讯版ChatGPT或将至

2月3日，腾讯科技（深圳）有限公司申请的“人机对话方法、装置、设备及计算机可读存储介质”专利获授权。专利摘要显示，该方法包括：当人机对话被激活时，在预设文本库中获取用于进行人机对话的参考文本；根据所参考文本，确定出对话过程中用于生成应答信息的背景信息；接收人机对话的对话信息；根据对话信息和背景信息，确定出对应的应答信息。通过该申请，能够实现机器与用户之间自然且顺畅的沟通，提高用户的使用体验度。该项专利与这段时间爆火的人工智能聊天机器人ChatGPT的原理十分相似。

信息来源：https://www.ithome.com/0/671/006.htm

工业互联网、工业自动化、数字经济、信创、元宇宙、人工智能

（9）元宇宙：美、中、韩分列“元宇宙”相关专利申请数量全球前三

2月5日，韩国亚洲日报报道，据韩国特许厅（专利局）消息，向韩国、美国、日本、中国、欧盟等知识财产五局（IP5）申请的“元宇宙”相关专利在近10年间（2011年至2020年）年均增长16.1%。过去五年（2016年至2020年）中，上述五国及地区提交的申请数量为43698件，较2011年至2015年的14983件增长近三倍。从申请者的国籍来看，以2011年至2020年为准，美国最多，为17293件（35.9%），其次是中国14291件（29.7%）、韩国7808件（16.2%）。

信息来源：https://news.cctv.com/2023/02/05/ARTIWKsLrYftngVjTWewTkZ6230205.shtml

（10）数字经济：苏州推动数字经济和实体经济深度融合全面发力数字产业化

2月6日，苏州召开数字经济时代产业创新集群融合发展大会，苏州市委书记曹路宝出席会议并讲话。曹路宝指出，要推动数字经济和实体经济深度融合，加快锻造产业创新集群发展领先优势。要深入推进产业数字化，全面发力数字产业化，积极为江苏建设“数实融合第一省”探索经验、多作贡献。要推动现代服务业同先进制造业深度融合，不断激发产业创新集群发展内在动力。。

信息来源： https://js.ifeng.com/c/8NCcEv72x1a

（11）人工智能：百度类ChatGPT产品将在3月份完成内部测试后公开发布

2月7日，百度表示内部正在进行ChatGPT竞品的上线冲刺，该项目名字确定为文心一言，英文名ERNIE Bot，项目将于三月份完成内测，并面向公众开放。去年9月，百度CEO李彦宏判断人工智能发展在“技术层面和商业应用层面，都有方向性改变”，据推测，百度那时候就开始做文心一言。同时，百度还表示，按照谷歌和微软节奏，文心一言开放内测还有可能提前。相关负责人表示，ChatGPT相关技术，百度都有。百度在人工智能四层架构中，有全栈布局，包括底层的芯片、深度学习框架、大模型以及最上层的搜索等应用，文心一言位于模型层。百度在人工智能领域深耕数十年，拥有产业级知识增强文心大模型ERNIE ，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。

信息来源：https://www.guancha.cn/economy/2023_02_07_678881.shtml

（12）人工智能：微软推出AI驱动的新版必应和Edge

2月7日，微软公司发布了新版必应搜索引擎（https://www.bing.com/new）和 Edge 浏览器，采用了 ChatGPT开发商 OpenAI 的最新技术，旨在通过率先提供更具对话性的网络搜索和创建内容的替代方式，削弱谷歌的搜索霸主地位。新必应搜索采用 AI 模型 GPT 3.5 的升级版，比 ChatGPT 使用的 GPT 3.5 更强大，能够使用最新信息和注释答案更好地回答搜索查询，可以切进或切出聊天模式。

工业互联网、工业自动化、数字经济、信创、元宇宙、人工智能

（13）信创：华为发布超融合+战略进一步开放软硬件生态

2月8日，华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰表示，IT基础设施建设不断进化，超融合已经成为主流模式之一，华为的超融合+战略将向伙伴进一步开放软件部件和硬件平台，并将全面拥抱鲲鹏生态。此外，华为蓝鲸应用商城也正式推出，目前已上线50多个应用。2023年将发展更多的应用伙伴，全面覆盖超过120个主流行业应用，共同打造超融合方案。

信息来源： https://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-02-08/doc-imyeyaiw6391305.shtml

（14）数字经济：浙江将建设全国首个数字乡村引领区

2月8日，浙江省政府新闻办举行数字乡村引领区建设新闻发布会，介绍浙江数字乡村引领区建设的有关情况。会上，浙江省委农办主任，省农业农村厅党组书记、厅长王通林表示，浙江将深入贯彻落实党的二十大精神、省第十五次党代会精神，按照省委、省政府关于数字经济创新提质“一号发展工程”的决策部署，全速推进数字乡村引领区建设，积极探索形成浙江创新、全国共享的数字乡村建设模式。力争到2027年，建成数字农业工厂1000家、未来农场100家、和美乡村示范村1000个，农产品、网络零售额达到1800亿元。

信息来源： https://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-02-09/doc-imyfaweq6323639.shtml

（15）人工智能：京东云言犀宣布将推出产业版ChatGPT：ChatJD

2月10日，京东云旗下言犀人工智能应用平台宣布将整合过往产业实践和技术积累，推出产业版ChatGPT，取名“ChatJD”，并公布ChatJD的落地应用路线图“125”计划。据了解，ChatJD将以“125”计划作为落地应用路线图，包含一个平台、两个领域、五个应用。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-02-10/doc-imyfffmn6168806.shtml

（16）人工智能：谷歌开始在 ChromeOS 中整合 Bard AI 聊天机器人

2 月 11 日，根据国外科技媒体 9to5Google 报道，谷歌正努力在 ChromeOS 中整合 Bard AI 聊天机器人。谷歌计划在 ChromeOS 中引入名为“会话搜索”（Conversational Search）的实验性功能，提供类似于 ChatGPT的聊天交互体验。该媒体认为谷歌未来会在 ChromeOS 系统中，通过实验性 Flag 方式来邀请用户测试。

信息来源：https://www.ithome.com/0/672/681.htm

医美、医疗器械及服务、创新药、CXO

（1）新冠治疗新药先诺欣、民得维附条件获批上市

1月29日，中国国家药品监督管理局（下称“国家药监局”）根据《药品管理法》相关规定及药品特别审批程序进行应急审评审批，附条件批准海南先声药业有限公司申报的1类创新药先诺特韦片/利托那韦片组合包装（商品名称：先诺欣）、上海旺实生物医药科技有限公司申报的1类创新药氢溴酸氘瑞米德韦片（商品名称：民得维）上市。上述两款药物均为口服小分子新冠病毒感染治疗药物，用于治疗轻中度新型冠状病毒感染的成年患者。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1249803

（2）肝癌创新药抗PD-1单抗注射用卡瑞利珠单抗新适应症获批上市

1月31日，国家药监局批准恒瑞医药申请的抗PD-1单抗注射用卡瑞利珠单抗新适应症上市。公开资料显示，这是卡瑞利珠单抗在中国获批的第9项适应症。卡瑞利珠单抗是恒瑞医药研发的一款人源化PD-1单克隆抗体，可与PD-1受体结合，并阻断PD-1/PD-L1通路，激活T细胞，对肿瘤细胞产生免疫杀伤作用。卡瑞利珠单抗自2019年5月首次在中国获批以来，目前已经在中国获批8项适应症，涉及经典型霍奇金淋巴瘤、晚期肝细胞癌、非鳞状非小细胞肺癌（NSCLC）、鳞状NSCLC、食管鳞癌、鼻咽癌等不同的肿瘤。

信息来源：https://k.sina.com.cn/article_5284329303_13af87757019011ey8.html#/

（3）国家药监局表示2023年要全链条加强中药质量管理，全过程审评审批加速

1月31日，2023年全国中药注册管理和上市后监管工作会议30日在京以视频形式召开。国家药监局党组成员、副局长赵军宁指出，要持续加强中药全链条、全生命周期监管，筑牢中药安全底线，追求高质量发展高线，加强中国式药品监管和中药监管科学体系建设，持续推进中药传承创新发展。2023年要重点做好五方面工作：充分发挥中药作用，全力服务新阶段疫情防控工作大局；全链条加强中药质量管理，守牢安全底线；全过程审评审批加速，不断积聚发展新动能；全方位推进监管能力建设，提升监管效能；全球化监管合作协调，构建中药发展新格局。

信息来源： https://www.cls.cn/detail/1251751

（4）心血管创新药立瑞欣获批上市

1月31日，国家药监局批准了四川国为制药有限公司申报的我国首款EPA乙酯处方药（商品名：立瑞欣）上市。本品通用名称为二十碳五烯酸乙酯软胶囊，其关键成分EPA属人体必需脂肪酸，可从深海鱼油中提取。该药品可降低重度高甘油三酯血症患者的甘油三酯水平，为国内广大心血管疾病患者提供更多降脂治疗选择。

信息来源： https://news.sina.com.cn/sx/2023-02-13/detail-imyfpmyy9306829.shtml#/

CMS招商证券

医美、医疗器械及服务、创新药、CXO

（5）国内首例特许准入房颤激光消融手术成功，心脑血管精准介入平台Heartlight X3申报上市

2月14日，远大医疗治疗心房颤动(房颤)的创新医疗器械HeartLight X3激光消融平台中国首例特许准入临床应用手术顺利实施发布会在海南举行。此次手术的顺利实施标志我国房颤治疗领域迎来了全新的国际化精准治疗方案。国内著名心血管病专家吴立群表示，HeartLight X3球囊型激光消融技术安全高效地完成了房颤消融，这项技术的诞生有望打开房颤消融治疗新局面。HeartLight X3激光消融平台是全球唯一一款通过激光实现环形消融治疗的房颤产品，于2020年5月获得美国FDA的上市批准，其一代、二代系统已在全球范围内完成了超过15,000例临床治疗。此次Heartlight X3国内首例特许准入手术的成功实施，不仅是远大医药心脑血管精准介入诊疗领域的又一重大进展，其未来也有望打破传统射频消融及冷冻消融的垄断局面，为我国广大房颤患者提供全新的治疗选择。目前远大医疗该板块已布局16款产品，其中血管介入方向已有4款产品在国内获批上市，HeartLight X3目前已递交了国内上市注册申请。

信息来源：https://cj.sina.com.cn/articles/view/1704103183/65928d0f0200339h7

（6）中国航天科技集团与北京协和医院近日联合发布国产ECMO

2月14日，中国航天科技集团与北京协和医院近日联合发布了体外肺支持辅助设备（ECMO）产品。这款国产ECMO实现了关键技术与核心部件的完全自主可控，总体性能和指标达到国际同类产品水平，部分指标优于国际同类产品，且大幅降低医疗支出。研制团队利用火箭伺服技术攻关ECMO，并借鉴研制火箭用的负载台设计测试台来测试ECMO长期运行的可靠性。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1265833

（7）肠胃炎创新药盐酸凯普拉生片获批上市

2月15日，国家药品监督管理局批准江苏柯菲平医药股份有限公司申报的1类创新药盐酸凯普拉生片上市。该药品适用于十二指肠溃疡和反流性食管炎的治疗。盐酸凯普拉生是一种新型钾离子竞争性酸阻滞剂，通过与H+-K+-ATP酶上的K+结合位点结合，抑制胃酸分泌。该药品的上市为十二指肠溃疡和反流性食管炎患者提供了新的治疗选择。

信息来源： https://www.cls.cn/detail/1267081

军工、白酒

（1） 2023年中国航天计划发射200余个航天器

1月18日，《中国航天科技活动蓝皮书（2022年）》显示，航天科技集团2023年计划安排60余次宇航发射任务，发射200余个航天器。开展载人空间站工程转入常态化运营模式，推进探月工程四期和行星探测工程，发射多颗国家民用空间基础设施科研卫星和业务卫星，完善长征火箭型谱等重大任务。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1245041

（2）国产大型水陆两栖飞机AG600M全面进入型号取证试飞阶段

2月1日，两架国产大型水陆两栖飞机“鲲龙”AG600M分别从珠海和宜昌成功转场至西安阎良开展科研试飞工作，推动AG600M正式进入型号合格取证试飞阶段。据悉，该机型研制全线将围绕“年中具备执行灭火任务能力，完成40%表明符合性试飞”目标，开展典型任务场景试飞等多项试验取证工作。AG600M最大起飞重量60吨，最大载水量12吨，最小平飞速度220千米每小时，航程4500千米，具备优越的低空、低速、短距起降性能。

信息来源：http://finance.people.com.cn/n1/2023/0209/c1004-32620625.html

（3）贵州茅台全力以赴加快推进重点工程项目建设，全力确保一季度实现开门红

2月1日，茅台集团召开2023年第四次党委（扩大）会议。会议强调，起步就是冲刺，开局就是决战，要紧盯项目进度，狠抓工作落实，全力以赴加快推进重点工程项目建设。要关注春耕生产，保障高粱、小麦等原料质量。要保障好各轮次基酒生产，为全年茅台酒优质稳产打下坚实基础。要在销售战线，展现新气象，拿出新作为。各板块、各子公司、各部门要以时不我待的紧迫感做好一季度相关工作，合力推动各项工作更好更快发展，切实开好局、起好步，全力确保一季度实现开门红。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1254043

（4）国资委表示推动国防军工等重点安全领域布局

2月6日，国资委党委召开会议指出，要扎实推动中央企业争做扩大内需和深化供给侧结构性改革的排头兵，助力扩大内需战略实施，聚焦新型基础设施、新型城镇化、交通水利等重大工程建设和短板领域扩大有效投资，实施一批强基础、增功能、利长远的重大项目；争做高水平科技自立自强的国家队，打造创新联合体，汇集优势资源加大关键材料、核心元器件、基础软件等重点领域攻关力度，加快原创技术策源地建设；争做畅通国民经济循环的先锋队，制定重点行业布局结构调整指引，大力发展战略性新兴产业，深化现代产业链链长建设，以链带面、织链成网，助力构建有序链接、高效畅通的现代化产业体系。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1258292

军工、白酒

（5）北京理工大学联合团队发布新一代自主研发94GHz 高频高性能超距毫米波雷达

2月7日，助力智慧交通 - “中国芯”新一代高频高性能超距毫米波雷达新技术新成果发布会在北京成功举办。河北交通投资集团、北京理工大学、中国公路学会科技成果转化中心联合发布了新一代 94GHz 高频高性能超距毫米波雷达，在技术上实现了“中国芯”、远距离、全覆盖、高可靠、高精度、多场景六大突破，填补了国内技术空白，标志着我国在高频段毫米波雷达芯片研发方面取得重大技术进步。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2023-02-13/doc-imyfpwqt2488705.shtml

（6）中国卫通向国航交付 Ka 验证飞行项目 B-737 卫星通信终端

2 月 9 日消息，中国卫通近期向中国国航交付了 Ka 验证飞行项目 B-737 机载卫星通信终端。此次交付的 Ka 机载卫星通信终端将用于部署国航首架 B-737 型飞机（波音 737 系列），标志着国航 B-737 型 Ka 航空互联网飞机进入改装取证阶段。中国卫通及星航互联将继续与国航、Ameco 联合开展改装、网络及软硬件联调测试等一系列工作，共同打造全业务全流程自主可控项目。

信息来源：https://finance.sina.com.cn/tech/digi/2023-02-09/doc-imyfarws6355526.shtml

（7）中国载人航天工程办公室宣布每年将发射2艘载人飞船

2月15日，《2023年度载人航天飞行任务标识征集活动公告》正式发布并对任务相关情况作出介绍。2022年底中国空间站全面建成后，中国载人空间站工程正式进入应用与发展阶段，每年将发射2艘载人飞船、1-2艘货运飞船。按照飞行任务规划，计划2023年5月发射天舟六号货运飞船，对接于核心舱后向端口，形成三舱两船组合体，此次任务将上行航天员驻留和消耗物资、维修备件、推进剂和应用任务载荷样品，并下行在轨废弃物；5月发射神舟十六号载人飞船，对接于核心舱径向端口，形成三舱三船组合体；10月发射神舟十七号载人飞船，对接于核心舱前向端口，形成三舱三船组合体。两次载人飞行任务期间，将实施航天员出舱活动和货物气闸舱出舱任务，开展空间科学实验和技术试验，开展平台管理常规工作、航天员保障相关工作以及科普教育等活动。

信息来源：https://www.cls.cn/detail/1267109

分析师承诺

负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

张夏：中央财经大学国际金融专业硕士，哈尔滨工业大学工学学士。自2011年起加入招商证券，从事金融产品、大类资产配置及投资策略研究。目前担任首席策略分析师。曾获得2018/19“进门财经“年度十佳分析师”，2019《财经》研究今榜最佳策略分析师，2019/20新浪“金麒麟”最佳策略分析师，2019/20WIND金牌分析师等称号。

陈刚：同济大学金融学硕士，2016年加入招商证券，从事策略研究。目前负责主题策略与产业趋势研究。

耿睿坦：香港科技大学经济学硕士，中山大学金融学学士。自2018年加入招商证券，从事策略研究。目前负责行业比较和业绩分析。

涂婧清：华东理工大学金融学硕士，2018年加入招商证券，目前负责市场流动性和机构投资者分析。

陈星宇：复旦大学经济学硕士，南开大学管理学学士。自2020年加入招商证券，从事策略研究。目前从事行业比较和业绩分析。

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。

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2023-2025年五大产业趋势

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招商策略：2023-2025年五大产业趋势

2023\~2025年五大产业趋势

1.1. ChatGPT开启强人工智能时代

1.2.人工智能产业链基础层规模增速

1.3.人工智能产业链技术层、应用层发展迅速

2.1.机器人+是AI+在生产的应用，人口红利消失催生行业发展

2.2.我国机器人应用已经取得显著成效

2.3.我国工业机器人国产替代趋势明显

3.1.数据要素是AI+的底层资源

3.2.数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量

4.1.自主可控是AI+时代产业链安全问题的底层基础

4.2.高端制造产品有待突破，部分产品尚属空白

4.3.新材料高端产品有待突破

4.4.基础软件、工业软件对外依赖度大

5.1.国内大储和海外户储有望迎来爆发

5.2.海外户用储能市场爆发，国内储能或将迎来大发展

招商策略：2023-2025年五大产业趋势

1月热门赛道打分结果回顾

2月热门赛道打分情况

景气：三季报营收、净利润增速

景气：三季报毛利率、净利率

景气：1月创新药、储能、锂电盈利预测上调

估值：多数赛道估值分位数仍位于70%分位以下

交易：航空军工、第三代半导体成交额占比上升

交易：工业互联网、信创、自动驾驶成交额占比提升

筹码：Q3公募加仓航空产业链、储能等

筹码：1月融资资金加仓锂电、元宇宙、储能等板块

招商策略：2023-2025年五大产业趋势

光伏：11月装机同比大幅增长，产业链多数降价

风电：招标量大幅提升，装机量增速转负

绿电：太阳能、风电发电量增速回升

电动车：1月新能源汽车销量增速转负，同比下降

电动车：锂价加速下跌

半导体：12月集成电路产量下滑

工业自动化：机床跌幅放缓，工业机器人增速回落

白酒：1月高端白酒线上售价跌幅收窄

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（1）光伏/储能：湖南支持企业开展“光伏+储能”等自备电厂建设

（2）储能：国管局提出加大高效储能技术应用力度、适度提高充电基础设施数量要求

（4）储能：山西推进2025年形成10GW储能容量 探索增量“风光储一体化”

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（5）储能：六部门联合印发关于推动能源电子产业发展的指导意见 开发安全高效的储能集成系统

（6）光伏：江苏发布科技支撑碳达峰碳中和实施方案 突破长时储能等技术瓶颈

（8）储能：能源局加快推进辅助服务市场建设 不断引导新型储能参与调节

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（9）氢能：上海提出到2025年建成并投入使用各类加氢站超过70座

（10）储能：江苏提出2023年大力发展风电、光伏等可再生能源

（11）光伏/储能：上海探索建设“光储直柔”建筑 建立可再生能源综合利用量核算标准体系

（12）氢能：国内首例孤网运行海水制氢产业一体化示范项目开工

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（13）储能：河南推动源网荷储一体化项目建设 多能互补高效利用

（14）储能：安徽支持打造长三角绿色储能基地 推进电源侧、电网侧、用户侧新型储能建设

（15）储能：重庆支持绿色微电网建设 构建多能互补高效能源体系

（16）储能：广西源网荷储一体化发展试点方案征意见配储不低于15%/2h

（17）风电/光伏：广西全面推进风电、光伏发电大规模开发 建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地

（20）储能：浙江支持源网荷储一体化项目建设 可再生能源装机比重达43%以上

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（21）储能/氢能：北京支持新型储能、氢能等能源领域技术研发和产业化落地

（23）新型电力系统：虚拟电厂领域首个国家标准立项

（24）风电：全国首个超大单机容量海上风电项目开建

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（25）光伏：山东推动具备条件的海上光伏项目应开尽开、能开快开

（27）风电/光伏：内蒙古推进沙戈荒大型风电光伏基地外送通道建设

（28）储能：深圳出台20条措施支持电化学储能产业

（29）储能：广东稳步推进“新能源+储能”项目建设 到2025年新型储能装机容量达到200万千瓦以上

光伏、风电、储能、绿电、新型电力系统、氢能

（30）储能：河北深化“新能源+储能”发展机制

（31）光伏/储能：山东发布2023年能源工作指导意见 储能装机2GW、加氢站数量达到35座

（32）风电：全球陆上最大兆瓦风机发布

（33）风电/光伏：第三批“沙戈荒”大型风电光伏基地已形成项目清单

锂电、智能驾驶

（1）锂电：北京市计划报告全文发布 加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地

（2）充电桩：广西提出新建居民小区100%建设充电基础设施或预留安装条件

锂电、智能驾驶

（5）锂电/智能驾驶：浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案

（6）锂电：上海延续实施新能源车置换补贴，符合相关标准给予每辆车1万元的财政补贴

（8）锂电：北京优化新能源汽车消费环境 形成高效的新能源补给设施服务体系

（4）储能：山西推进2025年形成10GW储能容量探索增量“风光储一体化”

（5）储能：六部门联合印发关于推动能源电子产业发展的指导意见开发安全高效的储能集成系统

（6）光伏：江苏发布科技支撑碳达峰碳中和实施方案突破长时储能等技术瓶颈

（8）储能：能源局加快推进辅助服务市场建设不断引导新型储能参与调节

（11）光伏/储能：上海探索建设“光储直柔”建筑建立可再生能源综合利用量核算标准体系

（13）储能：河南推动源网荷储一体化项目建设多能互补高效利用

（14）储能：安徽支持打造长三角绿色储能基地推进电源侧、电网侧、用户侧新型储能建设

（15）储能：重庆支持绿色微电网建设构建多能互补高效能源体系

（17）风电/光伏：广西全面推进风电、光伏发电大规模开发建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地

（20）储能：浙江支持源网荷储一体化项目建设可再生能源装机比重达43%以上

（29）储能：广东稳步推进“新能源+储能”项目建设到2025年新型储能装机容量达到200万千瓦以上

（31）光伏/储能：山东发布2023年能源工作指导意见储能装机2GW、加氢站数量达到35座

（1）锂电：北京市计划报告全文发布加快国家氢燃料电池汽车检验检测中心等重点项目落地

（8）锂电：北京优化新能源汽车消费环境形成高效的新能源补给设施服务体系

（9）锂电：商务部支持新能源汽车消费一步优化新能源汽车使用环境

（12）锂电：贵州设定合理新能源汽车参数指标强化充换电设施布局建设

（13）锂电：甘肃2023年购置新能源汽车免征车辆购置税完善公用充电基础设施布局

（14）智能驾驶：无锡出台全国首部车联网发展地方性法规支持“自动驾驶”商业化运营

（16）锂电：河南推进充电桩建设力争到2025年城市地面公交新能源车替代率达到100%

（22）锂电：陕西提高新能源汽车比例加大充电设施建设力度

（23）充电桩：1月公共充电桩增加6.6万台同比增长52.6%

（5）人工智能：亚马逊将ChatGPT纳入多项工作包括代码相关内容

（10）数字经济：苏州推动数字经济和实体经济深度融合全面发力数字产业化

（3）国家药监局表示2023年要全链条加强中药质量管理，全过程审评审批加速

（5）国内首例特许准入房颤激光消融手术成功，心脑血管精准介入平台Heartlight X3申报上市

军工、白酒

军工、白酒

（6）中国卫通向国航交付 Ka 验证飞行项目 B-737 卫星通信终端

（7）中国载人航天工程办公室宣布每年将发射2艘载人飞船

热门赛道跟踪系列（十二）：2023_2025年五大产业趋势-20230217-招商证券-73页