汽车；海外汽车；金属；电新

e推stSu荐ggesti (维持）

重点公司

重点公司	2022A	2023E	评级
银轮股份	0.48	0.75	增持
爱柯迪	0.72	1.00	增持
理想汽车	-1.04	3.57	增持
时代电气	1.83	2.52	增持
宁德时代	6.99	10.16	买入
亿纬锂能	1.72	3.03	增持
天齐锂业	14.70	9.32	增持
赣锋锂业	10.17	6.28	增持

来源：兴业证券经济与金融研究院整理

＃相关rel报ate告d

＃分e析m师ail：

戴畅

daichang@xyzq.com.cn

S0190517070005

余小丽

yuxiaoli@xyzq.com.cn

SFC：AXK331

SAC：S0190518020003

王帅

wangshuai21@xyzq.com.cn

S0190521110001

赖福洋

laifuyang@xyzq.com.cn

S0190522050001

新能源车产业链月报：

锂盐价格回落，电池企业推出大电流方案，看好中美车市向上

2023 年 08 月 20 日

投资要点

 有色金属核心观点：锂：锂盐价格回落。青海盐湖进入黄金生产月，产量增加，江西部分锂盐厂开工率逐步提高，7月碳酸锂和氢氧化锂库存持续下降。根据乘联会数据：7月新能源车市场零售 64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%，新能源汽车销量偏稳。7月下游正极材料厂开工率有所下滑，同时受“买涨不买跌”心态影响，锂盐市场需求持续低迷。头部锂盐企业以交付长单为主，积极去库。随着市场流通量的增加，下游正极材料厂压价情绪偏浓，对高价碳酸锂接受度较低，因此短期内锂盐价格或持续弱势震荡运行。综合后续供需格局来看，我们预计后续锂盐价格仍有压力，但考虑到板块估值已经处于极低状态，股票走势将更为稳健。建议关注中矿资源、天齐锂业、永兴材料和赣锋锂业等。镍：镍价在供应过剩背景下震荡回落。国内纯镍价格走高刺激电积镍投产积极性提高，精炼镍产量亦高增速维持，而整体中下游主要为刚需采购，呈中长期供大于求局面。纯镍仓单、库存低位仍是支撑，但在交割品不足的背景下短期镍价预计震荡运行。钴：钴系各类金属价格整体低迷。国内四氧化三钴产量环比窄幅下降，硫酸钴产量小幅上升，终端需求整体疲软，成本呈上升趋势，利润整体维持低位。目前价格较为低迷，预计未来仍将小幅下降。

 电新核心观点：电池企业纷纷推出大电流充电解决方案，重视电流提升带来的产业趋势。23 年 6月理想汽车在家庭科技日发布会中，基于800V 高压平台的5C电池首发亮相，称充电9分 30秒续航 400 公里，充电 22 分钟续航 600 公里；5C 快充采用低内阻电芯，产热降低 30％。在6 月发布的小鹏 G6 车型中，搭载全域 800V 高压碳化硅 SiC 平台、3C 快充电芯。从终端用户需求角度出发，补能效率的提升依然是新能源汽车的重要改善方向之一，从提高电流的方向看，宁德时代推出了麒麟电池搭配4C 快充，欣旺达推出了 2C及4C 产品，孚能推出SPS系统搭配最快 4C快充，电池企业也纷纷发力提高电流的方向。中长期看在锂电新技术研发趋稳的情况下，商业模式成为车企和电池企业的重要发力方向，改善补能效率是车企与电池企业目标重合度最高的环节，我们看好快充带动的锂电池产业链增量发展方向。建议关注：碳包覆环节龙头需求翻倍【信德新材】、熔断器龙头单件价值量提升【中熔电气】、车用高压线材小龙头+国产替代+募投扩产加速【鑫宏业】。

汽车核心观点：“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条路线参与汽车机会。展望汽车下半年，高阶智能化的进展速度，自主高端化的盈利弹性，特斯拉新周期的变化预计将超预期。1）高阶智能化：高阶智能驾驶是AI 技术赋能并率先落地的超大产业领域，高阶智能驾驶从“主题”到“落地”，领先车企有望实现销量和份额的提升，零部件方面域控制器、线控制动、毫米波雷达、摄像头以及4D 毫米波雷达等放量有望超预期，整车推荐小鹏汽车（海外组覆盖）、理想汽车（海外组覆盖）、比亚迪，关注赛力斯，零部件推荐科博达、德赛西威、保隆科技、经纬恒润、伯特利、均胜电子。2）自主品牌高端化：高端插混开启自主豪华时代，有望驱动自主量利非线性增长，随着 23Q2自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期，推荐长城汽车（蓝山开启的高端化周期），长安汽车（深蓝 S7 爆款），理想汽车（L7-L9 超预期，海外组覆盖）、比亚迪（腾势D9 超预期带来强大的品牌势能）。3）特斯拉新周期：特斯拉即将进入 FSD技术新突破，人形机器人新业务拓展，汽车产品新车+新产能释放三重向上周期，特斯拉产业链将持续受益，推荐拓普集团、银轮股份、爱柯迪、旭升集团、三花智控、双环传动、贝斯特。商用车板块：客车和重卡行业 22 年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。

海外汽车核心观点：看好美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，推荐关注：整车：理想汽车（产品力驱动销量进入增长快车道）、特斯拉（第一性原理驱动，确立领先地位及成本优势）、吉利（月底中高端新能源系列发布在即，公司有望实现全面新能源转型）、蔚来汽车（豪华护城河确立，产品矩阵丰富驱动销量稳健增长）、小鹏汽车（智能化具备领先优势）。零部件：Mobileye （公司2022 新增订单超预期；芯片ASP不足百元，满足23年后整车企业的降本需求）、Hesai（下游客户理想汽车、路特斯、集度汽车强势热销，公司激光雷达产品有望大幅放量，年产有望达20 万台）、时代电气（投建功率半导体产线三期，凭借技术优势，新兴装备业务占比大幅增长）（时代电气为兴业证券科创板做市公司）、耐世特（受益美国电动化及车市复苏，转向产品有望迎来量价齐升）、敏实集团（传统业务复苏，电池盒开启第二增长曲线）。电池及上游：中创新航（产能大幅扩充的头部锂电池公司），赣锋锂业（权益矿占比提升、锂盐产能扩充、电池业务为第二增长曲线），以及资源优势兑现盈利的雅保、智利矿业化工、天齐锂业。

风险提示：宏观经济波动，行业政策变化，原材料价格持续上行，政策效果不及预期，下游需求不及预期，海外贸易政策变动

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1、核心观点： ...- 5 -
1.1、有色 ... ..- 5 -
1.2、电新 ...... .... - 5 -
1.3、A 股汽车. ...... - 6 -
1.4、海外汽车. ......- 6 -
2、板块行情回顾. .....- 7 -
2.1 月度板块涨跌幅： .....- 7 -
2.2 重点标的区间涨跌幅. ....- 10 -
3、新能源车行业月度重要新闻与公告 .... - 13 -
3.1 重要行业新闻. ....- 13 -
3.2 重要公司公告. ..- 20 -
4、月度数据跟踪... ..- 27 -
4.1 有色月度数据跟踪. ...- 27 -
4.2 电新月度数据跟踪. ...- 35 -
4.3 汽车月度数据跟踪. ....- 38 -
4.4 海外汽车月度数据跟踪. ....- 41 -
5.风险提示 ..... ..- 42 -

图目录

图 1、能源金属板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.07.31） ..- 7 -
图 2、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.07.31） ...- 8 -
图 3、子版块月成交额变化（单位：亿元）（2023.07.01-2023.07.31） .... - 8 -
图 4、板块月涨跌幅（2023.07.01-2023.07.31） ...- 8 -
图 5、板块累计涨跌幅（2023.01.03-2023.08.14） ..- 9 -
图 6、子版块月成交额变化（单位：亿元） .. - 9 -
图 7、板块月涨跌幅（2023.06.30-2023.07.31） ...- 9 -
图 8、2023 年 7 月电碳均价环比下降 1.30 万元/吨 .. ... - 27 -
图 9、2023 年 6 月电氢均价环比下降 2.02 万元/吨. .. - 27 -
图 10、2023 年 7 月碳酸锂开工率环比提升 4pct .. .. - 28 -
图 11、2023 年 7 月氢氧化锂开工率环比持平. .. - 28 -
图 12、2023 年 7 月碳酸锂产量环比增长 4191 吨 . .. - 28 -
图 13、2023 年 7 月氢氧化锂产量环比增长 768 吨. ... - 28 -
图 14、2023 年 7 月碳酸锂库存环比增长 0.44 万吨. ... - 28 -
图 15、2023 年 6 月碳酸锂进口环比增长 2678 吨. .. - 29 -
图 16、2023 年 6 月氢氧化锂进口环比增长 132 吨 .. - 29 -
图 17、2023 年 6 月碳酸锂出口环比下降 571 吨... .. - 29 -
图 18、2023 年 6 月氢氧化锂出口环比下降 1147 吨. .. - 29 -
图 19、电解镍均价（单位：元/吨） .. - 30 -
图 20、镍生铁均价（单位：元/吨（红），元/镍点） ..- 30 -
图 21、镍矿均价（单位：美元/湿吨） . - 30 -
图 22、硫酸镍均价（单位：元/吨） .. - 30 -
图 23、镍生铁开工率（单位：%）.. .. - 30 -
图 24、中国电解镍产量（单位：吨，%） ..- 31 -
图 25、硫酸镍产量（单位：实物吨，%） .... - 31 -
图 26、印尼镍生铁月度产量（单位：万镍吨） ..... - 31 -
图 27、镍铁（包括镍生铁）进出口量（单位：吨） .... - 32 -
图 28、中国高镍生铁需求量（单位：镍吨） .... - 32 -
图 29、中国三元前驱体进口量（单位：吨） . - 33 -
图 30、中国纯镍社会库存（单位：吨） .... - 33 -
图 31、中国港口镍矿库存分港口（单位：万湿吨） .... - 33 -
图 32、钴均价（单位：元/吨） ........... ........ - 34 -
图 33、四氧化三钴月度产量（单位：实物吨） ..... - 34 -
图 34、四氧化三钴进出口量（单位：吨） ..... - 34 -
图 35、四氧化三钴需求量（单位：实物吨） .... - 34 -
图 36、硫酸钴月度产量（单位：金属吨） ..... - 35 -
图 37、中国硫酸钴需求量（单位：金属吨） ...... - 35 -
图 38、三元正极材料价格走势（万元/吨） ... - 36 -
图 39、负极材料价格走势（万元/吨） .... - 36 -
图 40、隔膜价格走势（万元/吨） ... - 36 -
图 41、电解液价格走势（万元/吨） .... - 36 -
图 42、方形动力电芯价格走势（元/Wh） ... - 36 -
图 43、动力电池产量（MWh）.....
图 44、动力电池装车量（MWh） ..... - 37 -
图 45、新能源汽车月度批发销量（单位：万辆） ..... - 38 -
图 46、新能源汽车月度批发销量同比增速... .... - 38 -
图 47、新能源乘用车月度批发销量（单位：万辆） .... - 38 -
图 48、新能源乘用车月度批发销量同比增速... ........ - 38 -
图 49、新能源汽车月度上牌量（单位：万辆） ... - 38 -
图 50、新能源汽车月度上牌量同比增速..... .... - 38 -
图 51、新能源纯电动车月度批发销量（单位：万辆） .... - 39 -
图 52、新能源纯电动车月度批发销量同比增速. .... - 39 -
图 53、新能源插混车月度批发销量（单位：万辆） .... - 39 -
图 54、新能源插混车月度批发销量同比增速... ........ - 39 -
图 55、新能源汽车纯电动和插混比例变化.... ....... - 39 -
图 56、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量（单位：辆） ...... - 40 -
图 57、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量占比... .... - 40 -
图 58、新能源插混乘用车分级别月度批发销量（单位：辆） .... - 40 -
图 59、新能源插混乘用车分级别月度批发销量占比....... ....... - 40 -

表目录

表 1 、重点标的月涨跌幅（ 2023.07.01-2023.07.31 ）、累计涨跌幅
（2021.01.04-2023.07.31） .. - 10 -
表 2 、电新重点标的月涨跌幅（ 2023.07.01-2023.08.01 ）、累计涨跌幅
（2023.01.03-2023.08.01） .. - 10 -
表 3 、汽车重点标的月涨跌幅（ 2023.07.01-2023.07.31 ）、累计涨跌幅
（2021.01.04-2023.7.31） ... - 11 -
表 4、美港股主要标的区间涨跌幅.. .. - 12 -
表 5、电新行业主要上市公司公告. ... - 22 -
表 6、重要整车厂 2023 年 7月产销情况. .. - 23 -
表 7、重要整车厂 7 月产销情况更新. ... - 25 -
表 8、其他重要公告.. ..- 26 -

表 9、2023 年 7 月美国+欧洲八国乘用车及新能源车销量及同比（单位：万辆）Error! Bookm

报告正文

1、核心观点：

1.1、有色

能源金属价格整体下滑。锂：锂盐价格回落。青海盐湖进入黄金生产月，产量增加，江西部分锂盐厂开工率逐步提高，7 月碳酸锂和氢氧化锂库存持续下降。根据乘联会数据：7月新能源车市场零售 64.7 万辆，同比增长 33%，环比下降 3%，新能源汽车销量偏稳。7 月下游正极材料厂开工率有所下滑，同时受“买涨不买跌”心态影响，锂盐市场需求持续低迷。头部锂盐企业以交付长单为主，积极去库。随着市场流通量的增加，下游正极材料厂压价情绪偏浓，对高价碳酸锂接受度较低，因此短期内锂盐价格或持续弱势震荡运行。综合后续供需格局来看，我们预计后续锂盐价格仍有压力，但考虑到板块估值已经处于极低状态，股票走势将更为稳健。镍：镍价在供应过剩背景下震荡回落。国内纯镍价格走高刺激电积镍投产积极性提高，精炼镍产量亦高增速维持，而整体中下游主要为刚需采购，呈中长期供大于求局面。纯镍仓单、库存低位仍是支撑，但在交割品不足的背景下短期镍价预计震荡运行。钴：钴系各类金属价格整体低迷。国内四氧化三钴产量环比窄幅下降，硫酸钴产量小幅上升，终端需求整体疲软，成本呈上升趋势，利润整体维持低位。目前价格较为低迷，预计未来仍将小幅下降。

1.2、电新

电池企业纷纷推出大电流充电解决方案，重视电流提升带来的产业趋势。23 年 6月理想汽车在家庭科技日发布会中，基于 800V 高压平台的 5C 电池首发亮相，号称充电 9分 30 秒续航 400 公里，充电 22 分钟续航 600 公里；5C 快充采用低内阻电芯，产热降低 30％。在 6 月发布的小鹏 G6 车型中，搭载全域 800V 高压碳化硅 SiC 平台、3C 快充电芯。从终端用户需求角度出发，补能效率的提升依然是新能源汽车的重要改善方向之一，从提高电流的方向看，宁德时代推出了麒麟电池搭配 4C 快充，欣旺达推出了 2C 及 4C 产品，孚能推出 SPS 系统搭配最快 4C 快充，电池企业也纷纷发力提高电流的方向。中长期看在锂电新技术研发趋稳的情况下，商业模式成为车企和电池企业的重要发力方向，改善补能效率是车企与电池企业目标重合度最高的环节，我们看好快充带动的锂电池产业链增量发展方向。建议关注：碳包覆环节龙头需求翻倍【信德新材】、熔断器龙头单件价值量提升【中熔电气】、车用高压线材小龙头+国产替代+募投扩产加速【鑫宏业】。

电池：盈利结构分化，重点关注龙头及创新技术。23Q1 宁德时代龙头地位稳固盈利能力稳定，电池环节开始出现结构性分化，头部企业规模化优势、客户多样性、技术创新、锂电出海快速提升综合实力。预计电池环节将沿着降本增效、用户痛点改善、新材料这三大方向不断创新，磷酸锰铁锂、钠电池、麒麟电池、4680、凝聚态电池、固态电池将是这三大方向的具体落地路径，头部企业的布局优势将

愈发显著。

中游材料：成本和产品力为基石，关注行业格局优化。行业供给紧张的矛盾从 2022年下半年以来已经有了明显改善，成本曲线差异和研发实力衍生出的产品力差异，将会是影响本轮格局优化结果的核心变量，结构件、电解液、隔膜行业凭借显著的成本曲线差异格局变动更为清晰，正极、负极、铜箔环节，建议关注高镍化、磷酸锰铁锂、硅碳负极、PET 铜箔等新技术迭代带来产品力区分，长期将是优化竞争格局的关键利器。

投资建议：首推产业链话语权占优的电池环节，规模化带来的成本优势和创新带来的技术优势，将会加速电池环节结构分化，推荐龙头宁德时代、亿纬锂能，建议关注国轩高科。中游环节推荐格局相对清晰的结构件龙头科达利和隔膜龙头恩捷股份，建议关注天赐材料（化工组覆盖）、多氟多。负极、正极等产能扩张较快环节建议关注技术迭代机会，推荐盈利能力及技术领先行业的负极龙头璞泰来。充电桩环节首推受益国内充电桩政策和 Q2 业绩兑现的企业，推荐金冠电气，建议关注通合科技、科林电气、特锐德。同时建议关注 23H2 桩企开始在欧洲批量出货，兑现充电桩出海业绩，建议关注道通科技、盛弘股份、绿能慧充。

1.3、A 股汽车

“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条路线参与汽车机会。展望汽车下半年，高阶智能化的进展速度，自主高端化的盈利弹性，特斯拉新周期的变化预计将超预期。1）高阶智能化：高阶智能驾驶是 AI 技术赋能并率先落地的超大产业领域，高阶智能驾驶从“主题”到“落地”，领先车企有望实现销量和份额的提升，零部件方面域控制器、线控制动、毫米波雷达、摄像头以及 4D 毫米波雷达等放量有望超预期，整车推荐小鹏汽车（海外组覆盖）、理想汽车（海外组覆盖）、比亚迪，关注赛力斯，零部件推荐科博达、德赛西威、保隆科技、经纬恒润、伯特利、均胜电子。2）自主品牌高端化：高端插混开启自主豪华时代，有望驱动自主量利非线性增长，随着 23Q2 自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期，推荐长城汽车（蓝山开启的高端化周期），长安汽车（深蓝 S7 爆款），理想汽车（L7-L9 超预期，海外组覆盖）、比亚迪（腾势 D9 超预期带来强大的品牌势能）。3）特斯拉新周期：特斯拉即将进入FSD 技术新突破，人形机器人新业务拓展，汽车产品新车+新产能释放三重向上周期，特斯拉产业链将持续受益，推荐拓普集团、银轮股份、爱柯迪、旭升集团、三花智控、双环传动、贝斯特。商用车板块：客车和重卡行业 22 年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。

1.4、海外汽车

我们看好美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，推荐关注：

1）整车：理想汽车（产品力驱动销量进入增长快车道）、蔚来汽车（豪华护城河确立，产品矩阵丰富驱动销量稳健增长）、特斯拉（第一性原理驱动，确立领先地位及成本优势）、吉利（月底中高端新能源系列发布在即，公司有望实现全面新能源转型）、小鹏汽车（智能化具备领先优势）

2）零部件：Mobileye （公司 2022 新增订单超预期；芯片 ASP 不足百元，满足23 年后整车企业的降本需求）、Hesai（下游客户理想汽车、路特斯、集度汽车强势热销，公司激光雷达产品有望大幅放量，年产有望达 20 万台）、时代电气（投建功率半导体产线三期，凭借技术优势，新兴装备业务占比大幅增长）、耐世特（受益美国电动化及车市复苏，转向产品有望迎来量价齐升）、敏实集团（传统业务复苏，电池盒开启第二增长曲线）

3）电池及上游：中创新航（产能大幅扩充的头部锂电池公司），赣锋锂业（权益矿占比提升、锂盐产能扩充、电池业务为第二增长曲线），以及资源优势兑现盈利的雅保、智利矿业化工、天齐锂业。

2、板块行情回顾

2.1 月度板块涨跌幅：

2023.07.01-07.31 能源金属板块指数跑输上证指数。2023.07.01-07.31，上证指数+1.5％，能源金属指数-2.0%。

图 1、能源金属板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.07.31）

资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理

2023.07.01-07.31 新能源汽车指数跑输上证综指、创业板指。2023.07.01-07.31，上证综指+1.5％，创业板指+0.4％，新能源汽车指数-0.5%，SW 汽车板块指数+4.1％，SW 汽车零部件板块指数+3.4%。新能源汽车指数 7 月成交额环比高于 6 月。

图 2、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.07.31）

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

图 3、子版块月成交额变化（单位：亿元）（2023.07.01-2023.07.31）

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

图 4、板块月涨跌幅（2023.07.01-2023.07.31）

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

2023 年 6月 30 日-2023 年 7 月 31 日，恒生指数上涨 5.3%，香港汽车板块跑赢恒生指数，获得 17.9%收益，香港汽车零配件跑赢恒生指数，获得 8.5%收益。

图 5、板块累计涨跌幅（2023.01.03-2023.08.14）

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

图 6、子版块月成交额变化（单位：亿元）

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

图 7、板块月涨跌幅（2023.06.30-2023.07.31）

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

2.2 重点标的区间涨跌幅

能源金属：上月能源金属主要标的涨跌互现。07.01-07.31 能源金属板块重点标的涨幅前五分别为华友钴业（+9.63%）、腾远钴业（+7.71%）、盛屯矿业（+6.79%）、寒锐钴业（+6.66%）和西藏矿业（3.85%）；跌幅前五分别为盛新锂能（-13.65%）、永兴材料（-13.50%）、天华新能（-10.20%）、融捷股份（-8.11%）和天齐锂业（-4.81%）。表 1、重点标的月涨跌幅（2023.07.01-2023.07.31）、累计涨跌幅

股票代码	股票简称	月涨跌幅	累计涨跌幅
603799.SH	华友钴业	9.63%	-36.53%
301219.SZ	腾远钻业	7.71%	-76.87%
600711.SH	盛屯矿业	6.79%	-43.34%
300618.SZ	寒锐钻业	6.66%	-63.58%
000762.SZ	西藏矿业	3.85%	137.06%
002497.SZ	雅化集团	0.23%	-18.82%
002176.SZ	江特电机	-1.68%	214.21%
002460.SZ	赣锋锂业	-1.85%	-40.88%
002466.SZ	天齐锂业	-4.81%	69.47%
002192.SZ	融捷股份	-8.11%	49.78%
300390.SZ	天华新能	-10.20%	30.69%
002756.SZ	永兴材料	-13.50%	-0.11%
002240.SZ	盛新锂能	-13.65%	12.60%

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

电新：上月锂电中游板块重点标的大部分呈现上涨。07.01-08.01 板块重点标的中除璞泰来（3.8%）、中伟股份（2.9%）、宁德时代（2.9%）有所上涨以外，其余均出现不同程度的下跌。其中，天赐材料（-10.2%）、容百科技（-6.4%）、科达利（-4.7%）、亿纬锂能（-2.8%）、星源材质（-2.4%）、多氟多（-2.0%）和中科电气（-1.6%）等标的跌幅比较明显。

表 2、电新重点标的月涨跌幅（2023.07.01-2023.08.01）、累计涨跌幅（2023.01.03-2023.08.01）

股票代码	名称	月涨跌幅	累计涨跌幅
300750.SZ	宁德时代	2.9%	8.4%
300014.SZ	亿纬锂能	-2.8%	-33.0%
002074.SZ	国轩高科	-0.6%	-4.8%
688005.SH	容百科技	-6.4%	-26.1%
300073.SZ	当升科技	-1.1%	-10.6%
300769.SZ	德方纳米	-0.9%	-23.6%
300919.SZ	中伟股份	2.9%	-5.2%
603659.SH	璞泰来	3.8%	11.6%
300035.SZ	中科电气	-1.6%	-42.1%
002812.SZ	恩捷股份	-0.1%	-26.7%
300568.SZ	星源材质	-2.4%	-20.7%
002709.SZ	天赐材料	-10.2%	-14.5%
002407.SZ	多氟多	-2.0%	-16.7%
002850.SZ	科达利	-4.7%	6.3%

资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理

汽车：上月重点标的中科博达领涨，精锻科技领跌。07.01-07.31 重点标的涨跌幅前五分别为科博达（+28.3%）、长安汽车（+15.9%）、伯特利（+13.4%）、长城汽车（+13.0%）、星宇股份（+11.8%）；其他重点标的包括广汽集团（+9.6%）、福耀玻璃（+6.2%）、保隆科技（+6.1%）、中鼎股份（+4.2%）、爱柯迪（+2.1%）、比亚迪（+171325%）、银轮股份（+0.5%）、德赛西威（-0.8%）、经纬恒润（-1.1%）、拓普集团（-3.9%）、贝斯特（-5.0%）、永贵电器（-9.1%）、精锻科技（-14.1%）。

表 3、汽车重点标的月涨跌幅（2023.07.01-2023.07.31）、累计涨跌幅（2021.01.04-2023.7.31）

股票代码	股票简称	月涨跌幅累计涨跌幅
603786.SH	科博达 28.3%	22.0%
000625.SZ	长安汽车	15.9% -26.3%
603596.SH	伯特利	13.4% 152.8%
601633.SH	长城汽车	13.0% -22.4%
601799.SH	星宇股份	11.8% -27.8%
601238.SH	广汽集团	9.6% -9.7%
600660.SH	福耀玻璃	6.2% -25.7%
603197.SH	保隆科技 6.1%	91.3%
000887.SZ	中鼎股份 4.2%	6.0%
600933.SH	爱柯迪 2.1%	52.2%
002594.SZ	比亚迪 1.7%	31.6%
002126.SZ	银轮股份 0.5%	16.9%
002920.SZ	德赛西威 -0.8%	81.9%
688326.SH	经纬恒润 -1.1%	48.0%
601689.SH	拓普集团 -3.9%	73.7%
300580.SZ	贝斯特 -5.0%	5.8%
300351.SZ	永贵电器 -9.1%	54.6%
300258.SZ	精锻科技	-14.1% -19.7%

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

海外： 2023/6/30 至 2023/7/31 重点标的涨跌幅前五分别为小鹏汽车（73.5%）、RIVIAN（65.9%）、蔚来（53.2%）、耐世特（40.3%）、理想汽车（22.4%）。

表 4、美港股主要标的区间涨跌幅

港股
股票代码	股票简称	交易币种	收盘价（7月31日）	月涨跌幅
9696.HK	天齐锂业	HKD	48.50	-11.1%
3931.HK	中创新航	HKD	18.54	-6.9%
1211.HK	比亚迪	HKD	275.60	10.2%
1772.HK	赣锋锂业	HKD	49.90	-2.3%
9866.HK	蔚来	HKD	116.20	53.2%
2015.HK	理想汽车	HKD	165.90	22.4%
1316.HK	耐世特	HKD	5.74	40.3%
3898.HK	时代电气	HKD	31.00	6.2%
0425.HK	敏实集团	HKD	24.85	15.6%
0175.HK	吉利汽车	HKD	11.26	17.8%
9868.HK	小鹏汽车	HKD	86.75	73.5%
9863.HK	零跑汽车	HKD	45.05	-2.7%

美股交易币种收盘价（7月31日）
股票代码 LCID.0	股票简称 LUCID	USD 7.61	月涨跌幅 10.4%
TSLA.O	特斯拉	USD	267.43 2.2%
ALB.N	雅保	USD 212.28	-4.8%
SQM.N	智利矿业化工	USD	1.5%
MBLY.O	MOBILEYE	USD	73.69 38.18 -0.6%
RIVN.O	RIVIAN	USD	27.64 65.9%

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

3、新能源车行业月度重要新闻与公告

3.1 重要行业新闻

有色金属：

IEA 预测：到 2030 年关键矿物锂供应量将达到 42 万吨（SMM）

国际能源署预测，在关键电池矿物锂方面，到 2030 年供应量将达到 42 万吨，仅略低于满足政府承诺所需的约 44.3 万吨，但远低于净零排放所需的 70.2 万吨。数据显示，在 2022 年，关键矿业初创公司筹集了创纪录的 16 亿美元的资金，比上一年增长了 160%。过去五年来，对关键矿产的需求出现了激增，其中锂的消费量增长了两倍，钴的消费量增长了 70%，镍需求大涨 40%，关键矿产市场的总规模目前达到了 3200 亿美元。关键矿产市场虽然远不及石油和天然气市场 2 万亿美元的规模，但依然实现了巨大增长，且市场规模还将持续快速增长，日益成为全球采矿业的中心。国际能源署指出，这种增长主要归功于电动汽车的销售，后者在2022 年增长 60%，去年销量则超过 1000 万辆。储能系统增长更快，2022 年容量增加一倍。尽管供应状况正在不断改善，但这家能源监管机构警告称，项目延误和成本超支对乐观的前景构成了风险。国际能源署还指出，目前仍然需要推进关键矿产来源的多元化，以防止供应链中断可能带来的风险。与此同时，世界各国政府也在纷纷推进关键矿物战略。美国去年推出了《通胀削减法案》，承诺为可再生能源技术和相关供应链提供大量资金。欧盟委员会提出新规，将加快新矿许可的发放，并建立一个关键矿产的欧盟中央采购机构。俄罗斯宣布，将加大对稀有金属和稀土金属方面的投资，并将把重点放在锂生产上，完全满足国内需求的同时，寻求实现出口。

青山实业阿根廷氯碱项目开工助力青山锂矿项目降本增效（SMM）

7 月 18 日，青山阿根廷氯碱项目开工仪式于胡胡伊省佩里科工业园成功举行。现场逾 400 名嘉宾，包括来自阿根廷、智利、巴西等南美各国锂产业链的上下游主要企业、政府机关、以及金融机构代表等，大家共同出席了本次简单而隆重的典礼。青山阿根廷氯碱化工项目将为青山百年盐湖锂矿及其他各大锂资源公司提供基础化工品原材料，成为青山锂矿项目降本增效的重要举措，以及南美锂资源地区性战略发展的一个重要抓手；同时也为当地增加了就业，完善了当地新能源产业链，具有重要的战略意义。

美国提出涉刚果（金）关键矿产法案（SMM）

据 Mining.com 网站援引彭博通讯社报道，美国众议院非洲小组委员会主席、密歇根州众议院约翰·詹姆斯（John James）提出了一项法案，要求制定美国国家战略，以保障刚果民主共和国关键矿产的供应链安全。刚果（金）钴产量占世界的 70%，钴是动力电池的重要原料。该国还拥有大型铜、锂、钽和锗矿床。该法案声称，中国企业在这些矿产的开采、选冶和精炼的控制带来了“经济和国家安全威胁”，影响了能源独立和战备。共同起草此项法案的还有印第安纳州的吉姆·贝尔德（JimBaird）、加利福尼亚州的咏·金（Young Kim）、新泽西州的托马斯·吉恩·Jr（. ThomasKean Jr.），弗罗里达州的科瑞·米尔斯（Cory Mills），与詹姆斯一样，都是共和党议员。

印度通过法律，允许拍卖和开采锂储量（SMM）

据外媒报道，印度议会在 8月 2日通过了一项法律，允许政府拍卖和开采新发现的锂储量以及其他矿产，此举加大了对电动汽车电池关键原材料的开采力度。新通过的法律将锂和其他矿物从此前的原子矿物清单上移除，从而解除了私人企业对其进行拍卖和开采的限制。印度政府在一份声明中表示：“一旦这些矿物从原子矿物清单中除名，这些矿物的勘探和开采将对私营企业开放。因此，未来电动汽车电池关键矿产的勘探和开采预计将在印度显著增加。”今年早些时候，印度在联邦管辖的查谟（Jammu）和克什米尔（Kashmir）地区发现了锂储量，政府表示希望在今年晚些时候能发现更多的储量。其他矿产，包括钛，绿柱石，铌和锆，也将开放开采和拍卖。印度表示，这些矿产此前只允许国有企业开采，这意味着它们的开采数量有限，而私营企业的参与可能让开采量“成倍提升”。印度政府还在声明中表示：“为了满足国家日益增长的需求，有必要大力增加拟议从原子矿物清单中删除的矿物的勘探和生产。”印度政府的目标是到 2030 年时使电动车销量占私家车总销量的 30%、商用车总销量的 70%，以及两轮车和三轮车总销量的 80%。

科尔维特成为北美最大伟晶岩型锂矿（SMM）

帕特里奥特电池金属公司（Patriot Battery Metals）宣布其在加拿大魁北克省的科尔维特（Corvette）伟晶岩型锂矿 CV5 矿床首个资源量。按照 0.4%的锂边界品位，该项目初步推测矿石资源量为 1.092 亿吨，锂氧化物品位 1.42%，钽 0.016%，即锂氧化物资源量为 155 万吨，或碳酸锂当量 383 万吨。按照 1.4%的边界品位，该项目矿石资源量为 4630 万吨，锂氧化物品位 2.03%。该项目资源量比加通贝祥（Canaccord Genuity）分析师卡蒂·拉查佩莱（Katie Lachapelle）预测的 1.49 亿吨、锂氧化物品位低了 9%。首个资源量是根据过去 20 个月 163 个钻孔、56385 米的钻探结果估算的。帕特里奥特公司称，CV5 锂矿床目前是美洲最大、世界第八大伟晶岩型锂矿。CV5 矿床被认为是一个单体伟晶岩矿脉，厚度在 8 米-130 米，沿走向长 3.7 公里，在深部以及走向两侧都有扩大的可能。下一步，该项目有望获得资源量的是 CV13 矿脉，预计明年可获得首个资源量。最近，CV13 矿床钻探见矿 22.6 米，锂氧化物品位 1.56%。其他伟晶岩脉还有 CV4、CV8、CV9、CV10和 CV12。沿走向 50 公里的范围内至少发现了 70 个含锂伟晶岩脉。其中，只有25 公里长的范围进行了评价，20 公里以上的范围尚未进行勘探。今年余下时间里，公司计划在 CV5 进行加密钻探，完成 CV13 资源量圈定钻探。公司计划在 2028年开发 CV5 锂矿床。

电新:

（1）国新办、工业信息部：推动动力电池回收和梯次利用

7 月 19 日，在国新办举行的新闻发布会上，工业和信息化部新闻发言人表示，资源循环利用能力不断增强，大宗工业固废综合利用率稳步提高。其还在会上表示，研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，不断完善回收利用体系。

（2）2023 年上半年动力电池产量同比增长 36.8%

上半年我国动力电池累计产量达 293.6GWh，同比增长 36.8%，累计装车量152.1GWh，同比增长 38.1%，累计出口达 56.7GWh。

（3）欧盟通过新规，加大高速公路快充站建设

7 月 25 日，欧盟通过新规：2025 年起，高速公路需每 60 公里设立一处快充站，且需提供至少 150kW 的充电功率，并明确告知充电价格、等待时间等信息，无需订阅即可充电。

（4）2023 年 8 月 10 日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布 2023 年 7 月动力电池月度数据：

产量 61.0Wh，同比+28.9%，环比+1.5%。

-三元产量 20.4GWh ，占比 33.4% ，同比+17.2%，环比+15.2%；

-磷酸铁锂产量 40.5GWh，占比 66.4%，同比+35.6%，环比-4.1%。

装车量：32.2GWh，同比+33.3%，环比-2.0%；CR3/CR5/CR10 分别为 80.7% /88.7%/97.2%；

-三元装车 10.6GWh，占比 32.8% ，同比+7.4%，环比+4.8%；

-磷酸铁锂装车 21.7GWh，占比 67.2% ，同比+51.1%，环比-4.7%。

出口量：23 年 7 月出口 11.2GWh（三元 7.2GWh，铁锂 3.9Wh）；23 年 1\~7 月出口 67.1GWh（三元 46.6GWh，铁锂 20.2GWh）

汽车：

（1）政策端：消费刺激政策持续加码，各种商业模式多管齐下

2023.07.24 政治局会议：提振汽车、电子产品、家居等大宗消费（盖世汽车）

7 月 24 日召开中共中央政治局会议，基于对当前我国经济形势的分析判断，部署下半年经济工作。会议强调刺激汽车、电子产品、家居等大宗消费，并促进体育休闲、文化旅游等服务消费。此次会议进一步明确了扩大汽车消费的政策导向，预计将进一步释放汽车市场消费潜力。会议还提出推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，以促进人工智能的安全发展。在此过程中，新能源汽车作为一项战略性新兴产业，将整合新能源、新材料、互联网、大数据、人工智能等多种颠覆性技术，成为汽车产业发展的新动能。

2023.07.26 欧盟：通过 430 亿欧元芯片法案（盖世汽车）

欧盟正式通过了价值 430 亿欧元的《芯片法案》（Chips Act），旨在促进欧盟半导体产业发展，帮助解决未来芯片短缺的问题。7 月 25 日，欧洲理事会发表声明称，欧洲理事会在今天（7 月 25 日）批准了“加强欧洲半导体生态系统”法规——“《芯片法案》”。据悉，欧洲理事会的批准是此法案获批流程的最后一步。

2023.07.26 两部门：2025 年形成自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系（第一电动）

工信部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023 版)》。其提出，根据智能网联汽车技术现状、产业需要及未来发展趋势，分阶段建立适应我国国情并与国际接轨的智能网联汽车标准体系。第一阶段到 2025 年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。第二阶段到 2030 年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。

2023.07.06 工信部等调整新能源车型积分计算方法，分值平均下调 40%（盖世汽车）

7 月 6 日，工信部等 4 部门联合发布《关于修改乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法的决定》，本决定自 2023 年 8 月 1 日起施行。该《决定》调整了新能源车型积分计算方法。综合考虑技术进步、成本下降和积分合规成本变化情况，按照积分供需平衡原则，调整《积分办法》《新能源乘用车车型积分计算方法》，将新能源乘用车标准车型分值平均下调 40%左右，并相应调整了积分计算方法和分值上限。同时，考虑到后续新能源积分比例和分值要求仍需要根据实际情况不断进行修改，《决定》规定工业和信息化部可以根据实际情况及时对《新能源乘用车车型积分计算方法》作出调整。

2023.07.18 国家发改委：稳定大宗消费、促进汽车消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策（新浪汽车）

国家发改委政研室主任金贤东在 7 月例行新闻发布会上指出，将完善消费政策。今年以来，我们就构建高质量充电基础设施体系、更好支持新能源汽车下乡等出台了一系列政策，我们将持续推动这些政策落地见效，改善基础设施和服务环境，下大力气稳定汽车等重点领域消费。同时，针对当前消费领域存在的突出问题，我们将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。

2023.07.20 美国众议院小组希望重启自动驾驶汽车立法程序（盖世汽车）

据路透社报道，美国立法者寻求在 7 月 26 日的国会听证会上启动长期处于停滞状态的自动驾驶汽车立法程序。据悉，该立法草案分别由共和党众议员 Bob Latta与民主党众议员 Debbie Dingell 提出，旨在对现有法规进行修改以涵盖自动驾驶汽车，并扩大消费者和法律保护的范围。此前，对于该草案的审议已停滞五年之久。

草案支持者表示，自动驾驶汽车（AV）可以减少交通死亡人数，扩大残障人士的出行范围，减少拥挤城市的停车需求，并减少温室气体排放。

（2）重要公司新闻：

2023.07.27 大众集团入股小鹏，斥资 7 亿美元（盖世汽车）

大众汽车集团宣布计划向小鹏汽车投资约 7 亿美元，收购小鹏汽车约 4.99%的股权，并将在交易完成后获得一个小鹏汽车董事会观察员席位。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术框架协议，在合作的初期阶段，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于 MEB 平台的产品组合，并计划于 2026 年走向市场。

2023.07.01 特斯拉高端车型在中国降超 4.5% Model S/X 降 3.5-4.5 万元（中国证券网）

全球电动汽车领导者特斯拉(TSLA.US)将其高端车型在中国的售价下调 4.5%以上，此前该公司上月决定向部分 Model3 汽车买家提供现金补贴。据该电动汽车制造商当地网站称，所有型号的 Model S以及 Model X 车型的价格将降低 3.5 万元(约4825 美元)至 4.5 万元区间。根据该网站，特斯拉高端车型 Model S 的起价将降至77.39 万元，Model X 的起价将降至 98.89 万元。此次降价，以及对其在中国更受欢迎的车型提供人民币 8,000 元的现金补贴，进一步证明了特斯拉在全球最大、竞争最激烈的电动汽车市场提振销量的决心。

2023.07.04 华晨宝马与百度达成战略合作，共同探索 AI与汽车业务融合创新（第一电动）

7 月 4 日消息，华晨宝马汽车有限公司与百度于近日举办了战略合作备忘录签约仪式，双方将共享优势资源，探索 AI 技术与汽车制造业全域场景的融合创新，推进数字化、智能化技术合作。根据合作协议，双方未来将围绕 AI 平台、量子计算技术等展开深入合作。在 AI 平台方面，宝马选择跟百度共同为宝马“BEACON”AI大平台提供核心技术支持，特别在自然语言处理和数据分析相关能力。

2023.07.20 上汽确认与奥迪共同研发电动车平台（新浪汽车）

7 月 20 日消息，上汽就此前奥迪购买上汽电动平台的传闻回应记者，上汽集团和奥迪已达成共识，双方将通过合作加快电动车开发。双方一致认为，中国汽车市场正在经历前所未有的巨大转型，因此将进一步深化战略合作。

2023.07.04 加速充电布局，大众中国携手一汽-大众增资开迈斯（盖世汽车）

大众汽车集团(中国)携手一汽-大众，拟共同向开迈斯增资约 8 亿元人民币。此外，大众汽车集团(中国)与开迈斯携手国网车网公司，共同在京津冀地区开展有序充电(V1G)试点项目，探索可持续、更灵活的充电解决方案，并降低客户充电成本。在发布会上，大众汽车集团(中国)董事长兼首席执行官贝瑞德表示，大众汽车集团(中国)正在推进全面电动化战略，与充电合资企业开迈斯共同投资，建设覆盖全中国的充电网络。

（3）新车资讯：

2023.07.05 小米汽车最新进展：首款车型报价完毕，明年上市（第一电动）

7 月 5 日消息，小米汽车又有新进展。长春一汽富维汽车零部件股份有限公司在互动平台透露，“公司正在积极与小米汽车进行业务沟通，多家分子公司已经进入到小米汽车的采购组当中。当前，小米第一款车型报价完毕。目前来看，小米汽车生产进程都在稳步推进。今年 5 月，小米集团合伙人兼总裁卢伟冰表示，小米造车进展一切顺利，已进入研发加速阶段，今年夏、冬季将分别进行夏测和冬

测。

2023.07.28 腾势用户累计量突破 10 万，D9 将推出新车型（汽车之家）

7月26日腾势汽车销售事业部总经理赵长江宣布腾势汽车的累计用户数量已突破10 万，为此公司准备推出一系列福利政策，包括：计划在今年 8 月份推出腾势D9 DM-i 版本，该车拥有 98 公里的纯电续航里程，同时支持 45kW 快速充电技术和 6kW 的对外放电技术；公司将正式推出电吸门和二排小桌板等新装备；合伙人计划，旨在促进腾势汽车用户之间的共同成长，包括推出串联景点的精品自驾游计划、区域合作的腾势朋友圈计划以及共创联名产品的 DENZACo-creation 计划等。

（4）其他资讯：

2023.07.08 世界人工智能大会，上海浦东无驾驶人智能网联汽车牌照首次发放（新浪财经）

7 月 6-8 日，第六届世界人工智能大会在上海举行。智能驾驶论坛上，百度智行、AutoX 安途、小马智行等三家企业 15 辆车获得上海市浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，获得牌照的企业可在浦东行政区域内划定的路段、区域开展车内全无人的智能网联汽车道路测试，使得无驾驶人智能网联汽车首次从封闭道路走向开放道路，有望加速“AI+汽车”商业化落地。

2023.07.03 特斯拉二季度交付 46.6 万辆汽车超预期（盖世汽车）

据外媒报道，当地时间 7 月 2 日，特斯拉公布 2023年第二季度交付了 46.61 万辆汽车，同比大涨 83%，环比增长 10%，超出了分析师的预期。根据华尔街此前的预计，特斯拉第二季度交付量为 44.59 万辆。而 TroyTeslike 此前预计特斯拉第二季度的交付量为44.8万辆，产量为47.14万辆。由于特斯拉在第二季度生产了47.97万辆汽车，所以这是特斯拉连续第五个季度产量高于交付量。特斯拉第二季度产量比交付量多1.36万辆，但产销之间的差距较第一季度的1.79万辆已经有所减少。

2023.07.03 比亚迪月销突破 25 万辆，上半年累计销售 125.56 万辆（盖世汽车）

7 月 2 日晚，比亚迪发布了 2023 年 6 月产销快报。数据显示，比亚迪 6 月销量为25.30 万辆，同比增长 88.2%，首次突破 25 万辆大关；1-6 月，累计销量 125.56万辆，达到 2022 年全年 186.85 万销量的 2/3。2023 年，比亚迪锁定销量目标为300 万辆（包括海外市场和中国市场），目前来看，比亚迪上半年已经完成全年目标的 41.85%。

2023.07.05 比亚迪宣布在巴西建设生产基地，投资额将达 45 亿元（盖世汽车）

据彭博社报道，比亚迪将在巴西投资 30 亿雷亚尔（约合人民币 45 亿），建设其在亚洲以外的首家电动汽车工厂。根据比亚迪的一份声明，比亚迪计划在巴西东北部的巴伊亚州（Bahia）建设生产基地。该基地将由三座工厂组成，分别为一座主营电动客车和卡车底盘的生产工厂、一座新能源乘用车整车生产工厂，以及一座专门从事磷酸铁锂电池材料的加工工厂。其中，新能源乘用车整车生产产线涵盖纯电动和插电式混动车型，计划年产能达 15 万辆。磷酸铁锂电池材料加工工厂将充分利用当地港口资源，以满足全球市场对新能源产品日益增长的需求。

2023.07.06 特斯拉在日本下调 Model 3 / Y 售价，降幅约 3%/4%（第一电动）

据外媒报道，7 月 4 日，特斯拉表示将从本月初开始下调 Model 3 和 Model Y 在日本市场的售价。根据特斯拉官网，特斯拉将 Model 3 全部车型在日本的价格下调了约 3%，同时将 Model Y 全部车型在日本的价格下调了约 4%。目前，特斯拉Model 3 在日本的起售价为 524.56 万日元，而 Model Y 在日本的起售价为 563.7万日元。特斯拉表示，在使用各种购买补贴的情况下，此番降价使日本的消费者比以往任何时候都更容易负担得起 Model 3。据悉，大约两个月前，特斯拉在日本上调了 Model 3 和 Model Y 的售价。

2023.07.10 自动驾驶“车内无人”商业化试点在京开放（盖世汽车）

7 月 10 日消息，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室于近日宣布，在京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。基于《北京市智能网联汽车政策先行区自动驾驶出行服务商业化试点管理细则（试行）》修订版，企业在达到相应要求后，可在示范区面向公众提供常态化的自动驾驶付费出行服务。官方表示，北京正式迈入自动驾驶“车内无人”商业化试点新阶段。

2023.07.11 比亚迪新能源汽车零部件产业园项目竣工投产（盖世汽车）

据“西安高新”微信号消息，近日，西安高新区重点项目集中竣工投产仪式举办，总投资约 633 亿元的西安奕斯伟技术创新中心等 69 个项目顺利竣工投产，其中包括比亚迪新能源汽车零部件产业园项目。据悉，比亚迪新能源汽车零部件产业园项目总投资 150 亿元，于草堂科技产业园、集贤园两地建设，主要建设电动总成工厂、电机工厂、电控工厂等新能源汽车核心零部件生产工厂。项目建成达产后，预计将实现年产值约 700 亿元。

2023.07.12 中汽协：上半年汽车出口 214 万辆，俄罗斯排第一（盖世汽车）

7 月 11 日，中国汽车工业协会公布 6 月汽车工业产销情况。数据显示，6 月，汽车产销分别完成 256.1 万辆和 262.2 万辆，同比分别增长 2.5%和 4.8%。值得注意的是汽车出口持续高增长。6 月，汽车企业出口 38.2 万辆，同比增长 53.2%。其中，新能源汽车出口 7.8 万辆，同比增长 1.7 倍。1-6 月，汽车企业出口 214 万辆，同比增长 75.7%。而据中汽协整理的海关总署数据，5 月，汽车出口 43.8 万辆，环比增长 3.2%，同比增长 92.8%。其中，新能源汽车出口 15.4 万辆，环比增长18.4%，同比增长 1 倍。1-5 月，汽车出口 193.3 万辆，同比增长 79.8%。其中新能源汽车出口 67.3 万辆，同比增长 1.2 倍。汽车出口量前十的国家中，俄罗斯（28.7万辆）、墨西哥（15.9 万辆）和比利时（12 万辆）出口量位居前三。新能源汽车出口的前三大国家为比利时、英国和泰国。。

2023.07.12 上海临港艾为车规实验测试中心项目正式动工（盖世汽车）

7 月 12 日消息，位于临港新片区国际创新协同区的“艾为电子车规实验测试中心项目”于近日正式动工。据了解，此次动工的艾为车规实验测试中心项目总占地面积约 40.8 亩，建筑面积超 11 万平方米。作为一项技术基础设施建设项目，艾为布局车规实验测试中心建设，将对我国汽车产业的发展起到重要的作用。该中心将为相关企业提供高质量的芯片测试服务和技术支持，帮助车企提升汽车电子产品的质量和可靠性，提高整车的智能化水平。

2023.07.13 特斯拉将启动柏林工厂第二阶段扩建，完成后年产量可达百万辆（IT之家）

IT 之家 7 月 13 日消息，德国勃兰登堡环境部宣布，特斯拉正计划扩建柏林超级工厂，目标是将其年产能翻一番达到 100 万辆。目前，该公司已启动审批程序所需的公众咨询。目前，特斯拉柏林工厂拥有约 10000 名员工。自从 2022 年 3月开业以来，该工厂产能不断提升，其周产量已于 2023 年 3 月份达到 5000 辆，以此推断每年产量可达 25 万辆以上。政府部门介绍称，特斯拉计划建造另一个区域来存放更多的零件，并且还计划“优化已建立的生产设施”，希望将其电池产能从目前的每年 50GWh 提高到未来的每年 100GWh。

2023.07.19 日产汽车同特斯拉达成协议 2025 年起采用北美充电标准（IT 之家）

7 月 19 日消息，日产汽车 7 月 19 日宣布同特斯拉达成协议，从 2025 年开始采用北美充电标准（NACS），旨在为日产汽车车主的电动汽车充电提供更多选择。

2023.07.17 松下考虑印度建动力电池厂（新浪汽车）

7 月 17 日消息，松下考虑在印度建设电动汽车用电池工厂，在该国寻求发展机遇。松下公司的高级代表团与印度官员讨论了在印度建立电池生产厂的计划，该公司考虑根据印度政府针对 ACC 电池储能的生产激励计划（PLI）建设工厂。有消息称，松下将向 Mahindra&Mahindra、塔塔汽车、大众集团等位于印度的汽车制造商供应电池。

2023.07.25 特斯拉将与印度商务部长讨论电动汽车供应链和建厂计划（第一电动）

路透社报道，有知情人士透露，特斯拉的代表将于本月与印度商务部长会面，讨论在印度建设工厂以生产特斯拉拟推出的 2.4 万美元的全新汽车。特斯拉已表示有兴趣在印度建立一家工厂，为当地市场生产低成本电动汽车并有可能进行出口。此外，知情人士还称特斯拉已暗示将生产这款新车。本月早些时候，《印度时报》（Times of India）曾报道称，特斯拉已开始与印度政府讨论在该国建立一家汽车工厂的投资提案。据悉，该工厂的年产能高达 50 万辆，生产的电动汽车的售价将从 200 万卢比（合 24,400.66 美元）起步。

2023.07.27 七大车企在美国成立充电合资公司（盖世汽车）

七家主流汽车制造商宣布将组建一家新公司，在美国提供电动汽车充电服务。路透社的报道称，此举是对特斯拉的挑战，也是为了利用美国总统拜登政府的补贴。七家汽车制造商分别是通用、Stellantis、现代、起亚、本田、宝马和梅赛德斯-奔驰。据悉，上述七家车企约占美国汽车销量的一半，但在电动汽车市场的份额比较小，特斯拉是电动汽车市场的主导者。

3.2 重要公司公告

金属行业重要公司公告

2023.07.11 中色股份：吸收合并全资子公司

公司于 2023 年 7 月 10 日召开第九届董事会第 58 次会议，审议通过了《关于公司吸收合并全资子公司赤峰红烨投资有限公司的议案》。为进一步整合及优化资源配置，提高资产的管理效率，降低管理成本，同时进一步优化公司管理架构，减少股权层级，公司拟吸收合并全资子公司红烨投资。吸收合并完成后，红烨投资的独立法人资格将被注销，公司将承继红烨投资的全部资产、债权、债务及其他一切权利与义务。根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定，本次吸收合并事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。根据《公司法》及《公司章程》规定，本次吸收合并事项需提交股东大会审议批准。

2023.07.20 深圳新星：全资子公司对外投资项目变更

公司全资子公司赣州市松辉氟新材料有限公司将“年产 2,000 吨 PVDF 项目”进行变更，其中 PVDF 年产能由 2,000 吨变更为 5,000 吨，项目投资总额由 35,000 万元变更为 45,000 万元，项目建设期由 24 个月变更为 36 个月，项目建设内容变更为“新建 R142b、VDF、PVDF 车间、产品仓库、R142b 和 VDF 联合装置等建（构）筑物等，总建筑面积约 45,000 ㎡，新增光氯化塔、分子筛、预热器、裂解炉、压缩机、聚合釜、闪蒸干燥机、真空缓冲罐等设备；建成达产后，形成年产 5,000吨 PVDF 和年产 5,000 吨 R152a 生产能力”。

2023.07.26 华友钴业：对外投资

拟通过全资子公司 HUAYAO 与 STRIVE、LINDO 在印尼合资建设华翔精炼年产 5万吨镍金属量硫酸镍项目。经初步测算，华翔精炼总投资约为 20,000 万美元（含建设投资、建设期利息及铺底流动资金），具体金额以本项目可研报告为准。华翔精炼的授权资本为 100 万美元，其中 HUAYAO 应实缴出资 49.00 万美元，持股比例为 49.00%；STRIVE 应实缴出资 49.00 万美元，持股比例为 49.00%；LINDO 应实缴出资 2.00 万美元，持股比例为 2.00%。

2023.08.14 翔鹭钨业：对外投资设立子公司

基于战略发展需要，完善产业布局，公司拟以自有资金设立全资子公司广东翔鹭新材料有限公司，注册资本为人民币 1 亿元。根据《公司章程》的相关规定，本次对外投资事项已经2023年8月13日公司第四届董事会2023年第三次临时会议审议通过。由于本次投资金额在公司董事会决策权限内，无需提交公司股东大会审议批准。本次对外投资设立全资子公司事项不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

电新行业重要公司公告

表 5、电新行业主要上市公司公告

时间	公司简称	事件
2023/7/17	容百科技	本次解除限售股票113.55万股，其中2020年限制性股票激励计划首次授予部分第二个限售期101.067 个限售期12.49万股。
2023/7/18	璞泰来	上海璞泰来新能源科技股份有限公司控股股东梁丰先生直接持有公司股份5.32亿股，占公司目前总股；累计质押股份1.09亿股，占其直接所持有公司股份总数的20.57%，占公司总股本的5.42%。
2023/7/18	中伟股份	中伟新材料股份有限公司拟现金收购PT Nadesico Nickel Industry部分股权，其2022年度净利润为，利润为61.66 亿印尼盾。
2023/7/18	长远锂科	湖南长远锂科股份有限公司向不特定对象发行了3250万张可转换公司债券，总额为32.5亿元，控股股；究院有限责任公司、宁波创元建合投资管理有限公司累计减持325万张。
2023/7/20	中科电气	截至本次解除质押日，公司控股股东余新、李爱武夫妇及关联股东凯博资本累计持股1.18亿，累计质月 836万，占公司总股本1.16%。
2023/7/24	嘉元科技	公司本次拟开展储能新业务，拟以自有资金投资设立控股子公司，新公司名称：广东嘉元力源绿电储能
2023/7/25	宁德时代	报告期内，公司实现营业总收入1892.46亿元，同比增长67.52%。归属上市公司股东的净利润为 207.1 代表的能源存储技术需求持续快速增长，未来市场前景广阔。
2023/7/27	孚能科技	公司控制权变更事项尚存在重大不确定性。为保证公平信息披露，避免股价异常波动，公司股票自 2023 超过三个交易日。
2023/7/31	科达利	本次发行股票为A股，面值为人民币1元/股。发行数量为3347万股，发行价格为104.85元/股。发行
2023/8/2	长远锂科	首次公开发行战略配售限售股。首次向社会公开发行人民币普通股（A股）48230.16万股，发行后总股
2023/8/3	天际股份	天际股份于2023年8月3日与支建清、王正元、徐卫、韦建东、周帅、郑健、颜玉红、赵东学共8名生效的《股权收购协议》，拟以人民币4.6亿元收购交易对方持有的誉翔贸易100%的股权，进而间接收
2023/8/4	南都电源	公司 2023年上半年营业总收入78.95亿元，同比增长40.11%；归属母净利润3.06亿元，同比增长-42
2023/8/9	科达利	本次发行股票为A股，面值为人民币1元/股。发行数量为3347万股，发行价格为104.85元/股。发行
2023/8/9	天际股份	本次质押数量3555.6万股，占总股本的8.70%；本次股份解除质押 2512.17万股，占总股本的6.15%。
2023/8/9	亿纬锂能	公司拟在银行间债券市场注册发行最高待偿余额不超过20亿元人民币的中期票据。

资料来源：同花顺iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

汽车行业重要公司公告

（1）整车厂 2023 年 7 月产销情况更新：

表 6、重要整车厂 2023 年 7 月产销情况

公告日期车企2023年7月产销情况
乘用车
2023.8. 1	比亚迪	公司2023年7月汽车产销量分别为27.24/26.22万辆，同比+66.76%+61.30%其中纯电动汽车产销量分别为 13.94/13.48万辆，插电式混合动力汽车产销量分别为13.20/13.48万辆，客车产销量分别为280/280辆。
2023.8.1	赛力斯	公司2023年7月汽车产销量分别为1.49/1.20万辆，同比-26.12%-46.99%其中新能源汽车产销量为 0.82/0.69万辆，其他车型产销量为0.67/0.51万辆。
2023.8.8	长安汽车	公司2023年7月汽车产销量分别为22.05/20.77万辆，同比+10.08%+3.40%其中重庆长安产销量9.96/8.89 万辆，长安福特产销量2.08/2.06万辆，长安马自达产销量0.53/0.49万辆。
2023.8.4	长城汽车	公司2023年7月汽车产销量分别为10.9/11.03万台，同比+7.03%+7.81%其中哈弗品牌产销量6.30/6.13万台，欧拉品牌产销量1.01/1.20万台，坦克品牌产销量1.35/1.41万台，长城皮卡产销量1.58/1.61万台。
2023.8. 9	广汽集团	公司2023年7月汽车产销量分别为17.26/18.92万辆，同比-26.12%-14.04%其中广汽本田产销量3.42/4.20 万辆，广汽丰田产销量6.46/7.00万辆，广汽埃安产销量3.94/4.50万辆。
2023.8.8	上汽集团	公司2023年7月汽车产销量分别为41.36/40.02万辆，同比-18.95%-21.03%其中新能源汽车产销量为 8.77/9.10万辆，同比-14.77%-13.77%
商用车
2023.8.2	宇通客车	公司2023年7月客车产销量分别为3778/3675台，同比+87.31%+80.15%其中大型客车产销量2029/2084台，中型客车产销量1286/1188台。
2023.8. 4	金龙汽车	公司2023年7月客车销量为3061辆，同比+12.33%其中大型客车销量为1266辆，同比+46.53% 中型客车销
2023.8.7	中通客车	量为666辆，同比+119.08% 轻型客车销量为1129辆，同比-27.49% 公司2023年7月客车产销量分别为809/762辆；2023年客车产销量累计分别为4152/2236辆，累计同比分别为
2023.8. 8	安凯客车 +21.75%+26.59%其中大型客车产销量101/25台，中型客车产销量289/234台，轻型客车产销量63/86台。	+18.49%+8.03% 公司2023年7月客车产销量分别为453/345台；2023年客车产销量累计分别为2099/1952辆，累计同比

资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

（2）其他重要公告：

2023.07.10 银轮股份:2023 年半年度业绩预告

预计公司 2023 年上半年实现营收 50.0-53.0 亿元，同比+29.3%至+37.1%；归母净利润 2.8-3.0 亿元，同比+112.9%至+128.1%；扣非归母净利润 2.4-2.6 亿元，同比+158.0%至+175.2%。

2023.07.11 均胜电子:2023 年半年度业绩预告

预计公司 2023 年上半年实现营收 270 亿元，同比+18%；归母净利润 4.8 亿元，同比将实现扭亏为盈；扣非归母净利润 4.0 亿元，同比+383%。

2023.07.11 贝斯特:2023 年半年度业绩预告

预计公司 2023 年上半年实现归母净利润 1.2-1.4 亿元，同比+50%至+70%；扣非归母净利润 1.0-1.1 亿元，同比+40%至+60%。

2023.07.12 继峰股份:同步披露控股子公司格拉默 2023 年第二季度业绩预增公告

预计 2023 年 4月至 6 月的集团收入约为 5.84 亿欧元；息税前利润约为 0.07 亿欧元；经营性息税前利润约为 0.13 亿欧元。

2023.07.13 新泉股份:2023 年半年度业绩预增公告

预计公司 2023 年上半年实现归母净利润 3.6-3.8 亿元，同比+115.1%至+127.1%；
扣非归母净利润 3.6-3.8 亿元，同比+121.1%至+133.4%。

2023.07.17 隆盛股份：收到芜湖埃科泰克项目定点通知书公告

近日收到埃科泰克的定点通知书，公司被埃科泰克选定为混合动力汽油发动机EGR 系统模块产品配套供应商。

2023.07.17 腾龙汽车：关于收到项目定点通知书的公告

近日收到国内某知名新能源主机厂（保密协议）的定点通知书，公司成为其新项目的气液分离器供应商。

2023.07.19 凌云股份：关于收到国内主流中国品牌车企项目定点通知的公告

预计公司 2023 年上半年实现营收 270 亿元，同比+18%；归母净利润 4.8 亿元，同比将实现扭亏为盈；扣非归母净利润 4.0 亿元，同比+383%。

2023.07.19 天润工业：关于对外投资设立合资公司的公告

公司拟与万都苏州共同投资设立天润万都（山东）汽车科技有限公司，合资公司注册资本为 10,000 万元人民币，其中天润工业以货币资金方式出资 6,000 万元人民币。

2023.07.20 秦安股份：关于 2023 年员工持股计划（草案修订稿）

本员工持股计划的持有人不超过 200 人，其中首次授予 1,682 万股，预留 26.0274万股，来源为公司回购专用证券账户中的公司 A 股普通股股票，合计不超过1,708.0274 万股，占公司股本总额的 3.89%。业绩考核指标如下，营业收入增长率达 16%，或净利润增长率达 32%，解锁 80%。营业收入增长率达 20%，或净利润增长率达 40%，解锁 100%。

2023.07.18 长城汽车：关于调整公司 2023 年员工持股计划受让价格的公告

根据 2023 年员工持股计划等相关规定，公司将 2023 年员工持股计划受让回购 A股股份的价格由 13.82 元/股调整为 13.52 元/股。

2023.07.19 比亚迪：关于持股 5%以上股东部分股份质押的公告

于近日收到公司持股 5%以上的股东融捷投资控股的通知，获悉其将所持有本公司的部分股份办理质押手续。融捷投资控股股份累计质押占公司总股本比例 0.57%，吕向阳累计质押占 1.37%，吕向阳先生与融捷投资控股为一致行动人。

2023.07.24 万安科技：关于获得政府补助资金的公告

近期收到各项政府补助资金人民币 2059 万元，拟将 1360 万元计入递延收益，699 万元计入其他收益。

2023.07.25 中鼎股份:关于变更部分募集资金用途的公告

为提高公司募集资金使用效率，拟变更 2018 年公开发行可转债募投项目“中鼎产业园中鼎汇通项目”的部分募集资金 6724 万元的用途，用于“汽车底盘部件生产项目”的建设。

2023.07.26 威唐工业：关于公司取得发明专利的公告

公司收到国家知识产权局颁发的 1 项发明专利证书，专利名为“一种座椅侧板的加工模具”。专利将陆续在公司相关业务中应用，有利于强化核心竞争力。

2023.07.26 继峰股份：关于债券持有人持有公司定向可转债比例变动达到 10%的公告

2023 年 6 月 29 日至 7 月 25 日，上海睿郡将 61.23 张可转债“继峰定 01”转换成公司股份，可转债转股使其持有“继峰定 01”的比例减少 15.31%，仍持有数量35.70 万张，占发行总量的 8.93%。

海外汽车重要公司公告

（1）重要标的 2023年销量公告：

表 7、重要整车厂 7 月产销情况更新

公司名称	2023年7月产销情况
小鹏汽车	2023年7月小鹏汽车共交付新车11,008台，环比增长28%，连续六个月实现正增长，重新迈入万辆交付新里程。小鹏G6实现上市即交付，从7月中至7 月底，G6已在全国110座城市启动规模交付，7月累计交付超3,900台。
零跑汽车	2023年7月，零跑汽车销量达14335台，月度销量持续增长，C系列交付超 12000台。
理想汽车	2023年7月，理想汽车销量达3.35万辆，月度销量再次突破三万。蝉联中国市场新势力品牌销量冠军。
极氪汽车	2023年7月交付12,039台创历史新高同比增长139.7%，环比增长13.4%累计交付超13万台「零自燃」。
广汽埃安比亚迪	广汽埃安7月销量45025辆，持续攀高同比增长80% 比亚迪七月销售 262161辆乘用车销售 261105 辆同比增长61%。七月出口
	18169辆。
蔚来汽车	2023年7月，蔚来交付新车20,462台，同比增长103.6%，环比增长91.1%, 交付量创历史新高；全新ES6交付超10,000台，蔚来首次单车型月交付破万。

资料来源：各企业公众号，兴业证券经济与金融研究院整理

（3）其他重要公告：
表 8、其他重要公告

公告日期	公司	公告类别公告内容	1、小鹏汽车与大众汽车集团建立长期战略合作伙伴关系；2、
2023/7/26	小鹏汽车	战略合作	将与大众集团强强联合，共同开发大众品牌下的两款B级纯电动汽车；3、小鹏将以每股美国存托股15美元的价格向大众汽车集团发行约占其已发行股本4.99%的A类普通股，价格约为 7亿美元；4、该战略合作伙伴关系还使双方能够探索未来电动汽车平台、供应链、下一代智能电动汽车技术等方面的长期合作机会。
2023/7/14	比亚迪股份	业绩预告	预计归属于上市公司股东的净利润介于人民币 1,050,000 万元-1,170,000 万元，同比增长192.05%-225.43%；扣除非经常性损益后的净利润介于人民币 930,000 万元-1,030,000 万元，同比增长206.99%-240.00%；基本每股收益介于人民币 3.61 元/股-4.02元/股。
2023/7/14	长城汽车	业绩预告	1、2023年半年度归属于上市公司股东的净利润为115,000.00 万元到155,000.00 万元，与上年同期相比，预计减少405,050.19 万元到445,050.19万元，同比降低72.32%到79.47%。 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 60,000.00万元到85,000.00万元，与上年同期相比，预计减少 120,874.05万元到145,874.05万元，同比降低58.71%到 70.86%。

资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

4、月度数据跟踪

4.1 有色月度数据跟踪

主要锂盐价格小幅下滑。2023 年以来，锂盐价格延续持续走低，但进入 4 月下旬后，在下游正极材料厂有望开启补库节奏的驱动下，锂盐价格持续反弹。2023 年7 月电池级碳酸锂均价为 29.67 万元/吨，环比下降 1.30 万元/吨，同比下降 17.28万元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）均价为 27.67 万元/吨，环比下降 2.02 万元/吨，同比下降 19.08 万元/吨。

图 8、2023 年 7月电碳均价环比下降 1.30 万元/吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 9、2023 年 6月电氢均价环比下降 2.02 万元/吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

锂盐产量持续增长，碳酸锂库存小幅增加。7 月青海盐湖处于黄金生产月，江西云母厂商开工率逐渐提高，总体上碳酸锂厂家开工率和碳酸锂产量持续提升，碳酸锂库存小幅增加。根据 SMM 数据，2023 年 7 月碳酸锂行业开工率为 60%，环比提升 4pct；氢氧化锂行业开工率为 54%，环比持平。2023 年 7 月碳酸锂产量为45314 吨，同比增长 14995 吨，环比增长 4191 吨；氢氧化锂产量为 26636 吨，同比增长 6789 吨，环比增长 768 吨。碳酸锂库存为 52260 吨，同比增加 1.64 万吨，环比增长 0.44 万吨。

图 10、2023 年 7 月碳酸锂开工率环比提升 4pct

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 11、2023 年 7 月氢氧化锂开工率环比持平

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 12、2023 年 7 月碳酸锂产量环比增长 4191 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 13、2023 年 7 月氢氧化锂产量环比增长 768 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 14、2023 年 7月碳酸锂库存环比增长 0.44 万吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

碳酸锂和氢氧化锂进口量环比增长，出口量环比下降。2023 年 6 月，中国碳酸锂进口量为 12787 吨，同比下降 15604 吨，环比增长 2678 吨；氢氧化锂进口量为258 吨，同比增长 36 吨，环比增长 132吨。碳酸锂出口量为 863 吨，同比下降 148吨，环比下降 571 吨；氢氧化锂出口量为 9816 吨，同比下降 201 吨，环比下降

1147 吨。

图 15、2023 年 6 月碳酸锂进口环比增长 2678 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 16、2023 年 6 月氢氧化锂进口环比增长 132 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 17、2023 年 6 月碳酸锂出口环比下降 571 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 18、2023 年 6 月氢氧化锂出口环比下降 1147 吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

2023 年 7 月镍均价震荡下行。8 月上半月，SMM1#电解镍均价 170938 元/吨，相比7月均价环比上涨870元/吨。截止8月11日，1.5%-1.7%镍生铁单吨均价为4450元，与 7 月 31 日持平，8%-12%的高镍生铁单吨均价从 7 月 31 日的 1092.5 元上升至 1100 元。镍矿价格略有上升，电池级硫酸镍价格下降，电镀级硫酸镍价格下降。

图 19、电解镍均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 20、镍生铁均价（单位：元/吨（红），元/镍点）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 21、镍矿均价（单位：美元/湿吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 22、硫酸镍均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

镍产品产量整体上升。2023年7月，镍生铁RKEF开工率达49.1%，同比增长0.04pct；中国电解镍产量共计约 2.13 万吨，同比上升 37.24%；硫酸镍产量共计约 18.19 万实物吨，同比上升 33.08%。

图 23、镍生铁开工率（单位：%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 24、中国电解镍产量（单位：吨，%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 25、硫酸镍产量（单位：实物吨，%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

印尼镍生铁产量同比减少。2023 年，7 月印尼镍生铁产量 11.94 万镍吨，同比减少 22%。

图 26、印尼镍生铁月度产量（单位：万镍吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国镍铁进口量环比下降。2023年 6月中国镍铁进口量 60.28 万吨，比 5月减少6.1 万吨，环比减少 9.19%。

图 27、镍铁（包括镍生铁）进出口量（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国镍铁需求量环比下降。中国高镍生铁 6 月需求量约为 60.28 万镍吨，环比降低 9.19%。

图 28、中国高镍生铁需求量（单位：镍吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

三元前驱体进口量环比减少 37%。2023 年 6 月中国三元前驱体进口量为 445 吨，环比增加 37%。

图 29、中国三元前驱体进口量（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国纯镍库存环比上升。截止2023年8月11日，中国纯镍社会库存六地总计6370吨，比 7 月 28 日环比上升 20.48%；中国港口中连云港和京唐港贡献主要库存，截止至 8月 11 日分别为 115 万湿吨和 84.3 万湿吨。

图 30、中国纯镍社会库存（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 31、中国港口镍矿库存分港口（单位：万湿吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

钴产品均价整体下跌。截止 8 月 11日电解钴均价 27.91 万元/吨，相比 7 月环比下降 6.51%;钴中间品均价 8.51 美元/磅，环比下降 9.93%;钴粉均价 27.37 万元/吨，环比下降 0.99%。

图 32、钴均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

四氧化三钴产量环比上升，出口量环比下降。四氧化三钴 7 月产量为 7230 实物吨，同比下降 8.28%；四氧化三钴出口远多于进口，6 月出口 201 实物吨，环比上升5.24%，进口 2 实物吨，四氧化三钴需求低迷。

图 33、四氧化三钴月度产量（单位：实物吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 34、四氧化三钴进出口量（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 35、四氧化三钴需求量（单位：实物吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

硫酸钴产量环比上升。2023 年 7 月份硫酸钴产量为 8391 金属吨，较 6 月产量增长 898 金属吨，环比增长 11.98%。中国硫酸钴供需关系暂稳定。

图 36、硫酸钴月度产量（单位：金属吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 37、中国硫酸钴需求量（单位：金属吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

4.2 电新月度数据跟踪

电芯及中游材料价格

本月(2023.07.21-2023.08.11)受上游碳酸锂等原材料价格下降影响，动力锂电池及材料价格继续下探。

正极方面，三元材料（5系动力型）、三元材料（8 系 811）、三元材料（6 系常规 622 型动力）价格分别下跌 13.64%、14.24%、12.20%。

负极材料方面高端天然石墨、中端天然石墨、高端人造石墨、中端人造石墨的价格均保持不变。

隔膜方面除湿法基膜-9μm、干法基膜-16μm、湿法涂覆隔膜-水系/9µm+3µm、湿法基膜 7 µm、7μm+2μm 涂覆隔膜价格均维持稳定不变。

电解液方面，电解液（三元/圆/2600mAh）、电解液（磷酸铁锂）价格分别下降 6.17%、10.54%。

电芯价格方面，磷酸铁锂、三元、三元电池包（高镍）价格分别下降 9.23%、6.85%、4.31%。

图 38、三元正极材料价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图 39、负极材料价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图 40、隔膜价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图 41、电解液价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫椤锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图 42、方形动力电芯价格走势（元/Wh）

资料来源：鑫椤锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

动力电池产装量

产量方面：

2023 年 7月，我国动力电池产量共计 61.0GWh，同比增长 28.9%，环比增长 1.5%。
其中三元电池产量 20.4GWh，占总产量 33.4%，同比增长 17.2%，环比增长 15.2%；
磷酸铁锂电池产量 40.5GWh，占总产量 66.4%，同比增长 35.6%，环比下降 4.1%。

图 43、动力电池产量（MWh）

资料来源：动力电池创新联盟，兴业证券经济与金融研究院整理

装车量方面：

7 月，我国动力电池装车量 32.2GWh，同比增长 33.3%，环比下降 2.0%。其中三元电池装车量 10.6GWh，占总装车量 32.8%，同比增长 7.4%，环比增长 4.8%；磷酸铁锂电池装车量 21.7GWh，占总装车量 67.2%，同比增长 51.1%，环比下降4.7%。

图 44、动力电池装车量（MWh）

资料来源：动力电池创新联盟，兴业证券经济与金融研究院整理

4.3 汽车月度数据跟踪

2023 年 7月国内新能源汽车批发销量 78 万辆，同比/环比分别 35.2%/-3.23%。中国汽车工业协会公布 2023 年 7 月汽车行业产销数据，7 月新能源汽车批发销量 78万辆，同比/环比分别 35.2%/-3.23%；7 月新能源汽车延续良好发展态势，产销继续保持较快增长。

图 45、新能源汽车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 46、新能源汽车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 47、新能源乘用车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 48、新能源乘用车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 49、新能源汽车月度上牌量（单位：万辆）

资料来源：乘联会，兴业证券经济与金融研究院整理

图 50、新能源汽车月度上牌量同比增速

资料来源：乘联会，兴业证券经济与金融研究院整理

新能源汽车批发销量实现同比高增长。新能源纯电动车批发销量为 54.1 万辆，同比/环比分别+ 18.3%/ -5.58%；新能源插混车批发销量为 23.9 万辆，同比/环比分别+76.8%/+3.0%。7 月新能源汽车中插混比例提升至 30.6%。

图 51、新能源纯电动车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 52、新能源纯电动车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 53、新能源插混车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 54、新能源插混车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图 55、新能源汽车纯电动和插混比例变化

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

新能源乘用车批发销量分级别来看，6月小型纯电车型占比环比提升、中型 SUV插混车型占比环比提升。2023 年 6 月纯电动 A/B/C/D/E 级轿车批发销量分别占纯电动乘用车比例分别为 16.4%/6.1%/5.8%/22.5%/5.8%，A/B/C/D/E 级 SUV 和 MPV批发销量占纯电动乘用车比例分别为 0.9%/2.1%/16.8%/20.0%/0.9%/0.6%/2.1%，其中 A 级轿车销量占比环比+1.3pct，MPV 车型销量占比环比+0.4pct。插混车型中C/D/E 级轿车批发销量占插混乘用车比例分别为 0.0%/23.3%/5.5%，C/D/E 级 SUV以及 MPV 车型批发销量占插混乘用车比例分别为 2.1%/59.6%/3.7%/3.6%，其中 D级轿车和 MPV 车型占比环比分别-2.6pct/-0.8pct，D 级 SUV 销量占比环比+2.6pct。

图 56、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量（单位：辆）

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图 57、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量占比

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图 58、新能源插混乘用车分级别月度批发销量（单位：辆）

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图 59、新能源插混乘用车分级别月度批发销量占比

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

4.4海外汽车月度数据跟踪

【美国】2023 年 7 月，美国新车销量同比增长 14.7%达 1,314,312 辆。新能源车销量同比增长 55%至 13.1万辆，其中纯电动车（EV）增长 49%达 10.5 万辆，插电式混动车（PHV）增长 82.4%达 2.6 万辆。(数据来源：Marklines)

【德国】2023 年 7 月，德国乘用车新车注册量同比增长 18.1%达 243,277 辆。其中，汽油车同比增长 12.5%达 83,358 辆，占比 34.3%；混动车(HV)同比增长 12.5%达 67,483 辆，占比 27.7%(其中 PHV 同比下降 39.5%至 14,345 辆，占比 5.9%)；纯电动车(EV)同比增长 68.9%达 48,682 辆，占比 20.0%；柴油车同比增长 2.7%达42,496 辆，占比 17.5%。(数据来源：德国交通部(KBA))

【西班牙】2023 年 7 月，西班牙乘用车注册量同比增长 11.8%达 96,979 辆。1-7月累计销量同比增长 22.2%达 691,322 辆。电动车（EV+EREV）增长 59.2%达 4,193万辆，插电式混动车（PHV）增长 42.61%达 5.221 万辆。（数据来源：西班牙汽车工业协会(ANFAC)）

【意大利】2023 年 7 月，意大利乘用车注册量同比增长 8.8%达 119,207 辆。1-7月累计销量同比增长 21.0%达 960,765 辆。据外国车经销商协会(UNRAE)统计，7月乘用车销量分燃料来看，汽油车同比增长 4.3%达 34,634 辆(占比 28.6%)，柴油车同比下降 5.2%至 21,789 辆(占比 18.0%)，混动车(HEV)同比增长 17.3%达 43,227辆(占比 35.7%)，插电式混动车(PHEV)和 REx 车同比增长 3.9%达 5,337 辆(占比4.4%)，纯电动车(BEV)同比增长 14.9%达 4,158 辆(占比 3.4%)等。(数据来源：意大利汽车工业协会(ANFIA)、外国车经销商协会(UNRAE))

【英国】2023 年 7月，英国乘用车新车注册量同比增长 28.3%达 143,921 辆。1-7月累计同比增长 19.6%达 1,093,641 辆。分使用燃料来看，汽油车同比增长 13.4%达 58,150 辆(占比 40.4%)，汽油轻混车(MHV)同比增长 56.8%达 23,590 辆(占比16.4%)，纯电动车(EV)同比增长 87.9%达 23,010 辆(占比 16.0%)，混动车(HV)同比增长 18.9%达 16,321 辆(占比 11.3%)，插电式混动车(PHV)同比增长 79.1%达11,702 辆(占比 8.1%)，柴油车同比下降 8.4%至 5,687 辆(占比 4.0%)，柴油轻混车(MHV)同比下降 23.1%至 5,461 辆(占比 3.8%)。(数据来源：英国汽车工业协会(SMMT))

5.风险提示

宏观经济波动：若宏观经济波动较大，终端需求大幅下滑，将影响下游需求，整体行业面临业绩下滑的风险。

行业政策变化：若产业政策变动较大，政策支持力度下降，则行业规模增速变缓，将直接影响行业内企业业绩。

原材料价格持续上行：原材料价格持续上行将增加中游成本，挤压下游利润，从而影响整体行业需求。

政策效果不及预期：政策引领行业变革，若政策效果不及预期，则行业格局将难以达到预期状态。

下游需求不及预期：下游需求是产业链增长的支撑，若下游需求减弱，则整个产业链的盈利将受到影响。

海外贸易政策变动：若海外贸易政策趋紧，则产品出口收益将会降低，将直接影响行业内企业业绩。

分析师声明

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

投资评级说明

投资建议的评级标准	类别	评级	说明
报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：沪深两市以沪深300指数为基准；北交所市场以北证50指数为基准；新三	股票评级	买入	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%
		增持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间
		中性	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
		减持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
			无评级	由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级
板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。	行业评级	推荐	相对表现优于同期相关证券市场代表性指数
		中性	相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平
		回避	相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数

信息披露

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