汽车；海外汽车；金属；电新

新能源车产业链月报：上游价格整体偏弱，中游关注充电桩机会，下游看好乘用车景气反转

重点公司

重点公司	2022E 2023E	评级
银轮股份	0.48 0.68	增持
爱柯迪	0.66 0.96	增持
理想汽车	-1.14 1.79	增持
时代电气	1.83 2.52	增持
宁德时代	11.48 18.12	买入
亿纬锂能	1.79 3.70	增持
天齐锂业	16.44 16.61	增持
赣锋锂业	9.94 10.67	增持

来源：兴业证券经济与金融研究院整理

投资要点

有色金属核心观点：能源金属价格总体偏弱运行。锂：下游需求偏冷，锂价持续回落。目前随着天气逐步回暖，青海盐湖产量小幅恢复，锂盐库存量小幅增加。2023年起新能源汽车补贴取消，下游正极材料厂采购意愿偏弱。近期锂盐价格成交重心或持续小幅走低，但之后随着下游正极材料厂开启补库节奏，锂盐价格或有较强支撑，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能。镍：国内纯镍、纯镍替代产品供应持续增加，红土镍矿港口库存平稳回落。上期所库存增 568吨，节后需求回升预期驱动进口。12月精炼镍、镍铁进口环比持平，镍矿进口环比回落。新能源端预计硫酸镍月产量边际回升，但硫酸镍转产精炼镍趋势下纯镍供应边际增长。整体而言，供过于求产业链基本面维持，低库存、海外产业政策和国内需求回升预期仍支撑价格。钴：本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。

电新核心观点：政策红利持续加码，国内充电桩迎来新机遇。2022年12月份以来政府相继出台多项政策促进充电桩建设。2022年12月15日国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年)》，强调推进充电桩等配套设施建设。2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，强调新增公共充电桩与公共领域新能源汽车数量比例达到1：1,加快智能有序充电、大功率充电、自动充电等电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用。随着电动车渗透率以及保有量持续提升叠加政策催化，配套充电桩成为刚性需求。建议关注金冠电气、炬华科技、道通科技、绿能慧充、金冠股份、盛弘股份、特锐德、易事特、通合科技、沃尔核材、英杰电气。

汽车核心观点：乘用车月度销售景气有望反转向上，看好板块左侧到右侧的转折机会！短期乘用车行业月度销售同比在22Q4以及23年1月承压（2021年Q4高基数+公共卫生事件冲击+购置税政策作用减弱和退出），预计23Q1末开始景气复苏，月度销售同比预计将明显改善。中长期汽车电动智能趋势方兴未艾，自主整车，自主零部件崛起趋势不改。市场维度，汽车板块2022年8月中旬至2022年年底的下行对基本面趋势的短期下行已经有较大程度反映，部分核心公司对应2023的估值水平已经调整到历史中枢以下。当前时点看好乘用车景气反转驱动的板块机会，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司。

海外汽车核心观点：看好国内乘用车月度销售景气反转向上，美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，推荐关注：整车：理想汽车（产品力驱动销量进入增长快车道）、特斯拉（第一性原理驱动，确立领先地位及成本优势）吉利（月底中高端新能源系列发布在即，公司有望实现全面新能源转型）、蔚来汽车（豪华护城河确立，产品矩阵丰富驱动销量稳健增长）、小鹏汽车（智能化具备领先优势）零部件：Mobileye（公司2022新增订单超预期；芯片ASP不足百元，满足23年后整车企业的降本需求）、Hesai（下游客户理想汽车、路特斯、集度汽车强势热销，公司激光雷达产品有望大幅放量，年产有望达20万台）、时代电气（投建功率半导体产线三期，凭借技术优势，新兴装备业务占比大幅增长）（时代电气为兴业证券科创板做市公司）耐世特（受益美国电动化及车市复苏，转向产品有望迎来量价齐升）、敏实集团（传统业务复苏，电池盒开启第二增长曲线）电池及上游；中创新航（产能大幅扩充的头部锂电池公司），赣锋锂业（权益矿占比提升、锂盐产能扩充、电池业务为第二增长曲线），以及资源优势兑现盈利的雅保、智利矿业化工、天齐锂业。风险提示：宏观经济波动，行业政策变化，下游需求不及预期，海外贸易政策变动

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1、核心观点： ...- 5-
1.1、有色... ...-5-
1.2、电新.... ..-5-
1.3、A股汽车. ...-6-
1.4、海外汽车. ...-6-
2、板块行情回顾.. ...-7-
2.1月度板块涨跌幅： ....- 7 -
2.2重点标的区间涨跌幅. ....- 9 -
3、新能源车行业月度重要新闻与公告 ..- 12 -
3.1重要行业新闻. ..- 12 -
3.2重要公司公告. ... -15-
4、月度数据跟踪... ..- 20 -
4.1有色月度数据跟踪. ..- 20-
4.2电新月度数据跟踪. ..- 28 -
4.3汽车月度数据跟踪. ..- 30 -
4.4海外汽车月度数据跟踪. ...- 34 -
5.风险提示.... ...-37-

图目录

图1、能源金属板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.02.01） .-7-
图2、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.02.01）. .-7-
图3、子版块月成交额变化（单位：亿元）（2023.01.03-2023.02.01）. .....- -8 -
图4、板块月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）. ...-8-
图5、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.01.31）. ...-8-
图6、子版块月成交额变化（单位：亿元）（2023.01.03-2023.01.31）， ......- -8 -
图7、板块月涨跌幅（2023.01.03-2023.01.31）. ...-8-
图8、2023年1月电碳均价环比下降6.50万元/吨.. ... - 20 -
图9、2023年1月电氢均价环比下降5.40万元/吨.. . - 20 -
图10、2023年1月碳酸锂开工率环比下降 5pct.. ..- 20 -
图11、2023年1月氢氧化锂开工率环比下降13pct.. .- 20-
图12、2023年1月碳酸锂产量环比下降4366.吨.. .- 21 -
图13、2023年1月氢氧化锂产量环比下降4011吨.. ..- 21 -
图14、2023年1月碳酸锂库存环比增加1.91万吨.. . -21-
图15、2022年12月碳酸锂进口环比下降1536吨... .. - 21-
图16、2022年12月氢氧化锂进口环比下降51吨... .. - 21-
图17、2022年12月碳酸锂出口环比下降124吨... ..- 22 -
图18、2022年12月氢氧化锂出口环比下降118吨.. ..- 22 -
图19、电解镍均价（单位：元/吨）. ..- 22 -
图20、镍生铁均价（单位：元/吨（红），元/镍点） .. - 22-
图21、镍矿均价（单位：美元/湿吨）. ..- 22 -
图22、硫酸镍均价（单位：元/吨）. ..- 22 -
图23、镍生铁开工率（单位：%）. . - 23 -
图24、中国电解镍产量（单位：吨，%）， ... - 23 -
图25、硫酸镍产量（单位：实物吨，%） . -23-
图26、印尼镍生铁月度产量（单位：万镍吨） .- 23-
图27、镍生（包括镍生铁）进出口量（单位：吨） . -24-
图 28、中国高镍生铁需求量（单位：万镍吨）. ...- 24 -
图 29、中国三元前驱体进口量（单位：吨）. ...- 25-
图 30、中国纯镍社会库存（单位：吨. ..- 25 -
图31、中国港口镍矿库存分港口（单位：万湿吨）. .. - 25 -
图32、钴均价（单位：元/吨） ..- 25 -
图33、四氧化三钴月度产量（单位：实物吨） ..- 26-
图34、四氧化三钴进出口量（单位：实物吨） ..- 26-
图35、四氧化三钴需求量（单位：实物吨）. ...-26 -
图36、硫酸钴月度产量（单位：金属吨）. ...- 26 -
图37、硫酸钴进出口量（单位：金属吨）. ...- 26 -
图38、中国硫酸钴需求量（单位：金属吨） .- 27-
图 39、三元正极材料价格走势（万元/吨） .. -28-
图40、负极材料价格走势（万元/吨）. - 28-
图41、隔膜价格走势（万元/吨）. - 28-
图42、电解液价格走势（万元/吨） ....- 28 -
图43、方形动力电芯价格走势（元/Wh）， ...- 29 -
图44、动力电池产量（MWh） - 29-
图45、动力电池装车量（MWh） .. -30-
图46、新能源汽车月度批发销量（单位：万辆） ...- 30-
图47、新能源汽车月度批发销量同比增速 .-.30-
图48、新能源乘用车月度批发销量（单位：万辆）. ..- 31-
图49、新能源乘用车月度批发销量同比增速. ....- 31 -
图50、新能源汽车月度上牌量（单位：万辆）.. .-31-
图 51、新能源汽车月度上牌量同比增速.. ...-31-
图52、新能源纯电动车月度批发销量（单位：万辆）！ ..- 31-
图 53、新能源纯电动车月度批发销量同比增速. ..-31-
图 54、新能源插混车月度批发销量（单位：万辆.. ..- 32 -
图 55、新能源插混车月度批发销量同比增速.. ...-32-
图 56、新能源汽车纯电动和插混比例变化. ..- 32 -
图57、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量（单位：辆） .. - 32-
图 58、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量占比... ...- 32 -
图59、新能源插混乘用车分级别月度批发销量（单位：辆）. ....-33-
图60、新能源插混乘用车分级别月度批发销量占比. ...-33-
图61、新能源汽车新势力品牌月度批发销量（单位：万辆）， .. - 33 -
图62、新能源汽车自主品牌月度销量（单位：万辆）. ... - 36 -
图63、新能源汽车重点车型月度批发销量（单位：万辆） ...- 36 -

表目录

表1、重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅
（2021.01.04-2023.02.01）. ...-9-
表2、电新重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅
（2021.01.03-2023.02.01）.. ..-9-
表3、汽车重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅
（2021.01.04-2023.02.01）. .- 10-
表4、海外汽车重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅
（2021.01.04-2023.02.01） - 11-
表5、特斯拉1月降价以来行业其他车企调价情况.. ..... - 14 -
表6、金属行业重要标的2022年业绩预告. ...- 15 -
表7、电新行业主要上市公司公告.. ..- 16 -
表8、汽车行业重要标的2022年业绩预告. .- 17-
表9、重要整车厂1月产销情况更新.. .- 17-

报告正文

1、核心观点:

1.1、有色

能源金属价格总体偏弱运行。锂：下游需求偏冷，锂价持续回落。2023年以来碳酸锂、氢氧化锂等锂盐价格持续下降。目前随着天气逐步回暖，青海盐湖产量小幅恢复，碳酸锂和氢氧化锂产量环比提升，库存量小幅增加。2023年起新能源汽车补贴退坡，锂电产业链短期需求遇冷。但根据乘联会信息：2023年1月新能源乘用车零售销量预计为33.6万辆，同比下降6.3%(乘用车销量预计为129.3万辆，同比下降37.9%)，新能源汽车销售出现下滑，但整体销售状况仍显著好于传统燃油车。近期锂盐价格成交重心或持续小幅走低，但之后随着下游正极材料厂开启补库节奏，锂盐价格或有较强支撑。主要受益标的有赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能等。镍：国内纯镍、纯镍替代产品供应持续增加，红土镍矿港口库存平稳回落。上期所库存增568吨，节后需求回升预期驱动进口。12月精炼镍、镍铁进口环比持平，镍矿进口环比回落。新能源端预计硫酸镍月产量边际回升，但硫酸镍转产精炼镍趋势下纯镍供应边际增长。整体而言，供过于求产业链基本面维持，低库存、海外产业政策和国内需求回升预期仍支撑价格。钴：本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。

1.2、电新

电新：政策红利持续加码，国内充电桩迎来新机遇。2022年12月份以来政府相继出台多项政策促进充电桩建设。2022年12月15日，国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年)》，强调推进充电桩等配套设施建设。1月6日商务部发文继续协同相关部门支持充电设施建设。2023年1月18日工信部：继续大力推进充电桩基础设施建设。2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，强调新增公共充电桩与公共领域新能源汽车数量比例达到1：1，加快智能有序充电、大功率充电、自动充电等电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用。随着电动车渗透率以及保有量持续提升叠加政策催化，配套充电桩成为了刚性需求，预计2025年国内新能源汽车保有量达到4378万辆，国内充电桩2025年保有量达到1990万台，2025年国内充电桩市场空间达到1070亿元，2022-2025国内充电桩市场规模的复合增速达到69%。充电桩建议关注金冠电气、炬华科技、道通科技、绿能慧充、金冠股份、盛弘股份、特锐德、易事特、通合科技、沃尔核材、英杰电气。

投资建议：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，同时关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推在产业链盈利分配占优的电池环节，推荐上游资源具备前瞻性布局，盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能，建议关注国轩高科。中游环节推荐供需紧缺及盈利能力确定的隔膜及结构件环节龙头恩捷股份、科达利，建议关注价格见底后有望迎来盈利拐点的电解液龙头天赐材料（化工组覆盖）。负极、正极等产能扩张较快环节建议关注技术迭代机会，推荐盈利能力及技术领先行业的负极龙头璞泰来，市场地位快速上升的中科电气，高镍布局领先行业的容百科技及向资源端一体化布局的前驱体龙头中伟股份。

1.3、A股汽车

乘用车月度销售景气有望反转向上，看好板块左侧到右侧的转折机会！短期乘用车行业月度销售同比在22Q4以及23年1月承压（2021年Q4高基数+公共卫生事件冲击+购置税政策作用减弱和退出），预计23Q1末开始景气复苏，月度销售同比预计将明显改善。中长期汽车电动智能趋势方兴未艾，自主整车，自主零部件崛起趋势不改。市场维度，汽车板块2022年8月中旬至2022年年底的下行对基本面趋势的短期下行已经有较大程度反映，部分核心公司对应2023的估值水平已经调整到历史中枢以下。当前时点看好乘用车景气反转驱动的板块机会，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，具体推荐：1）电动化受益零部件：银轮股份（新能源乘用车进入放量周期）爱柯迪（一体压铸、底盘轻量化）拓普集团（受益特斯拉以及北美电动车大周期，智能时代集成化供应趋势）、福耀玻璃(天幕趋势、饰条业务反转）、中鼎股份（空气悬架趋势，传统业务反转）、精锻科技（产能周期启动，产能释放期)；贝斯特（涡轮增压业务受益混动)；2)智能化受益零部件：德赛西威、经纬恒润、科博达、伯特利（IBS逐步兑现，传统业务复苏）、保隆科技（ADAS，空悬等新业务逐步兑现）；3）自主崛起整车理想汽车（港股团队覆盖）、比亚迪、长城汽车、长安汽车、广汽集团、吉利汽车（港股团队覆盖）。

1.4、海外汽车

我们看好国内乘用车月度销售景气反转向上，美国车市复苏及电动化快速推进，建议布局受益电动智能趋势，自身经营周期向上变化大，未来两年业绩确定性高的公司，推荐关注：

1）整车：理想汽车（产品力驱动销量进入增长快车道）、特斯拉（第一性原理驱动，确立领先地位及成本优势）、吉利（月底中高端新能源系列发布在即，公司有望实现全面新能源转型）、蔚来汽车（豪华护城河确立，产品矩阵丰富驱动销量稳健增长）、小鹏汽车（智能化具备领先优势）

2）零部件：Mobileye（公司2022新增订单超预期；芯片ASP不足百元，满足23 年后整车企业的降本需求）、Hesai（下游客户理想汽车、路特斯、集度汽车强势热销，公司激光雷达产品有望大幅放量，年产有望达20万台）、时代电气（投建功率半导体产线三期，凭借技术优势，新兴装备业务占比大幅增长）（时代电气为兴业证券科创板做市公司）、耐世特（受益美国电动化及车市复苏，转向产品有望迎来量价齐升）、敏实集团（传统业务复苏，电池盒开启第二增长曲线）

3）电池及上游：中创新航（产能大幅扩充的头部锂电池公司），赣锋锂业（权益矿占比提升、锂盐产能扩充、电池业务为第二增长曲线），以及资源优势兑现盈利的雅保、智利矿业化工、天齐锂业。

2、板块行情回顾

2.1月度板块涨跌幅：

2023.01.03-02.01 能源金属板块指数跑赢上证综指。2023.01.03-02.01，上证综指+5.4%，能源金属指数+15.9%。

图1、能源金属板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.02.01）

资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理

2023.01.03-02.01汽车板块以及新能源汽车指数跑赢上证综指、创业板指。2023.01.03-02.01，上证综指+5.4%，创业板指+7.9%，新能源汽车指数+11.6%，SW 汽车板块指数+12.6%，SW汽车零部件板块指数+11.9%。考虑春节休市影响，各细分板块成交额较上个月均略微下跌。

图2、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.02.01）

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

图3、子版块月成交额变化（单位：亿元） (2023.01.03-2023.02.01 )

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

图4、板块月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

2023.01.03-02.13香港汽车板块指数及香港汽车零部件板块指数跑赢恒生指数。2023.01.03-01.31，恒生指数+10.42%，香港汽车指数+19.19%，香港汽车零部件指数+14.41%。考虑春节休市影响，各细分板块成交额较上个月均略微下跌。

图5、板块累计涨跌幅（2021.01.04-2023.01.31）

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

图6、子版块月成交额变化（单位：亿元） (2023.01.03-2023.01.31)

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

图7、板块月涨跌幅（2023.01.03-2023.01.31）

资料来源：WIND，兴业证券经济与金融研究院整理

表1、重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅(2021.01.04-2023.02.01)

2.2重点标的区间涨跌幅

能源金属：上月重点标的永兴材料、天齐锂业等领涨。01.03-02.01重点标的涨跌幅前五分别为永兴材料（+24.99%）、天齐锂业（+22.91%）、华友钴业（+22.04%）融捷股份（+18.72%）、西藏矿业（+16.73%)；其他重点标的皆有所上涨，包括赣锋锂业(+15.78%）天华超净(+14.01%）盛新锂能(+13.79%）江特电机(+12.66%）雅化集团（+12.43%）、盛屯矿业（+12.22%）、寒锐钴业（+12.18%）、腾远钴业(+7.56%)。

股票代码	股票简称	月涨跌幅（%）	累计涨跌幅（%）
002756.SZ	永兴材料	24.99	112.47
002466.SZ	天齐锂业	22.91	147.24
603799.SH	华友钻业	22.04	-14.39
002192.SZ	融捷股份	18.72	183.49
000762.SZ	西藏矿业	16.73	247.23
002460.SZ	赣锋锂业	15.78	-20.47
300390.SZ	天华超净	14.01	158.98
002240.SZ	盛新锂能	13.79	74.55
002176.SZ	江特电机	12.66	427.08
002497.SZ	雅化集团	12.43	19.09
600711.SH	盛屯矿业	12.22	-27.84
300618.SZ	寒锐钴业	12.18	-52.66
301219.SZ	腾远钴业	7.56	-60.10

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

电新：上月重点标的中科达利、恩捷股份领涨。01.03-02.01重点标的涨跌幅前五分别为科达利（+27%）、恩捷股份（+19%）、当升科技（+19%）、宁德时代（+18%）中伟股份（+18%)；其他重点标的除中科电气（-2%）外皆有上涨，包括德方纳米（+17%）容百科技(+14%）国轩高科(+13%）天赐材料(+12%）多氟多(+11%）星源材质（+9%）、璞泰来（+6%）、亿纬锂能（+0%）。

表2、电新重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅(2021.01.03-2023.02.01)

股票代码	名称	月涨跌幅累计涨跌幅
300750.SZ	宁德时代	18% -19%
300014.SZ	亿纬锂能	0% -24%
002074.SZ	国轩高科	13% -35%
688005.SH	容百科技	14% -29%
300073.SZ	当升科技	19% -21%
300769.SZ	德方纳米	17% 0%
300919.SZ	中伟股份	18% -48%
603659.SH	璞泰来	6% -30%
300035.SZ	中科电气	-2% -32%
002812.SZ	恩捷股份	19% -39%
300568.SZ	星源材质	9% -2%
002709.SZ	天赐材料	12% -12%
002407.SZ	多氟多	11% -17%
002850.SZ	科达利	27% -7%

资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理

汽车：上月重点标的中贝斯特、爱柯迪等领涨。01.03-02.01重点标的涨跌幅前五分别为爱柯迪（+35.2%）、银轮股份（+24.5%）、拓普集团（+22.0%）、德赛西威（+19.9%）长安汽车（+19.9%）;其他重点标的皆有所上涨，包括贝斯特(+19.5%）比亚迪（+16.8%）、经纬恒润（+15.5%）、永贵电器（+14.8%）、精锻科技（+12.6%）中鼎股份（+11.3%）、长城汽车（+11.2%）福耀玻璃（+10.1%）、星宇股份（+9.4%）广汽集团（+7.8%）、保隆科技（+7.4%）、伯特利（+7.1%）、科博达（+1.0%）。

表3、汽车重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅(2021.01.04-2023.02.01 )

股票代码	股票简称	月涨跌幅	累计涨跌幅
300258.SZ	爱柯迪	35.2%	64.0%
600660.SH	银轮股份	24.5%	7.8%
600933.SH	拓普集团	22.0%	71.5%
300580.SZ	德赛西威	19.9%	44.5%
603596.SH	长安汽车	19.9%	-37.1%
002594.SZ	贝斯特	19.5%	26.8%
300351.SZ	比亚迪	16.8%	36.3%
002920.SZ	经纬恒润	15.5%	63.5%
601633.SH	永贵电器	14.8%	77.5%
000625.SZ	精锻科技	12.6%	-17.3%
601238.SH	中鼎股份	11.3%	20.2%
688326.SH	长城汽车	11.2%	-17.9%
002126.SZ	福耀玻璃	10.1%	-24.9%
601689.SH	星宇股份	9.4%	-32.2%
603197.SH	广汽集团	7.8%	-10.3%
601799.SH	保隆科技	7.4%	61.3%
000887.SZ	伯特利	7.1%	115.8%
603786.SH	科博达	1.0%	-0.2%

资料来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

海外：上月重点标的LUCID、特斯拉等领涨。01.03-01.31重点标的涨跌幅前五分别为LUCID（+84.4%）、特斯拉（+55.9%）、雅保（+27.7%）、智利矿业化工（+23.6%）、天齐锂业（+21.6%）；其他重点标的除小鹏汽车（-7.0%）及零跑汽车(-8.5%）下跌外皆有所上涨，包括中创新航（+20.9%）、比亚迪（+17.8%）、赣锋锂业（+17.6%）、MOBILEYE（+14.8%）、蔚来（+10.8%）、RIVIAN（+8.9%）、理想汽车（+8.5%）、耐世特（+4.9%）、时代电气（+4.6%）、敏实集团（+4.0%）吉利汽车（+3.3%)。

表4、海外汽车重点标的月涨跌幅（2023.01.03-2023.02.01）、累计涨跌幅(2021.01.04-2023.02.01)

股票代码	股票简称	月收盘价（人民币）	月涨跌幅
LCID.0	LUCID	79.03	84.4%
TSLA.O	特斯拉	1171.04	55.9%
ALB.N	雅保	1902.71	27.7%
SQM.N	智利矿业化工	659.41	23.6%
09696.HK	天齐锂业	62.41	21.6%
03931.HK	中创新航	21.52	20.9%
01211.HK	比亚迪	211.35	17.8%
01772.HK	赣锋锂业	61.51	17.6%
MBLY.O	MOBILEYE	260.95	14.8%
09866.HK	蔚来	79.11	10.8%
RIVN.O	RIVIAN	131.15	8.9%
02015.HK	理想汽车	81.95	8.5%
01316.HK	耐世特	4.90	4.9%
03898.HK	时代电气	35.97	4.6%
00425.HK	敏实集团	19.76	4.0%
00175.HK	吉利汽车	10.90	3.3%
09868.HK	小鹏汽车	34.20	-7.0%
09863.HK	零跑汽车	23.98	-8.5%

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

3、新能源车行业月度重要新闻与公告

3.1重要行业新闻

有色金属：

自然资源部透露8个锂钴区块正开展出让前期准备（上海有色网）

自然资源部1月9日透露，8个锂、钴区块正在开展出让前期准备工作。业内人士表示，此举有利于中国新能源汽车等产业的资源需求稳定，促进行业发展。据悉，自然资源部通过找矿靶区评价、区划设置梳理、省级报送等，多渠道收集锂、钴区块信息，有序推进区块投放。2个钴矿、锂矿区块已委托地方组织实施出让挂牌交易工作，8个锂、钴区块正在开展出让前期准备工作。同时，向省级自然资源主管部门转送镍矿等矿种一级预测区等信息，要求其分类有序投放矿业权。（资料来源：SMM）。

全球镍矿产量增长惊人（上海有色网）

根据美国地质调查局的初步估计，2022年全球矿山镍产量增长21%，至330万吨。全球最大的镍生产国印尼的产量在2022年同比增长54%，至160万吨，其次是菲律宾的33万吨和俄罗斯的22万吨。美国地质调查局表示，印尼镍产量增长部分是由于镍生铁和不锈钢综合项目正在投产。此外，几家公司继续开发生产中间哑光或混合氢氧化镍一钴的项目，这些项目将用作生产电池级硫酸镍的原料。

锂资源供应短缺或缓解（中国能源报）

2月1日，上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂均价下跌2500元/吨，报46.9万元/吨。在全球锂资源供应量方面，据富宝锂电网测算，2023年，全球锂资源端预计将释放35.2万吨新增产量。其中，澳大利亚的锂资源项目有60%将在 2023年有新增产量释放，七大锂辉石项目全年增量有望达到11.5万吨。

电新：

（1）河南省发布《河南省制造业绿色低碳高质量发展三年行动计划（2023一2025年)》的通知:

2023.01.31河南省《计划》提出中对废旧动力电池的回收利用提出了行业规范要求。

1月 31日《计划》中指出，落实废钢铁、废有色金属、废旧动力电池、废塑料、废旧轮胎等再生资源回收利用行业规范管理要求，畅通再生资源“回收一再生一应用”循环链条，加快构建废旧物资循环利用体系，推动资源要素向优势企业、优势集群汇聚。

（2）江西省工业和信息化厅发布关于印发《江西省装备制造业数字化转型行动计划（2023-2025年)》的通知：

2023.02.02江西省《计划》中带动动力电池等汽车核心零部件企业同步提升数字

化能级。

2月2日《计划》中提到，要发挥汽车行业产业链长，带动效应明显的优势，以整车制造为牵引，带动发动机、变速箱、动力电池等核心零部件企业同步提升数字化能级。

（3）2022年国内动力电池装机量增长超8成：

乘联会数据显示，动力电池保持了快速的增长趋势，而磷酸铁锂电池超越了三元电池的市场份额。

乘联会数据显示，2022年国内新能源汽车动力电池累计装机量261.8GWh，同比增长84.3%。2022年，磷酸铁锂电池在短期内依然保持快速增长，市场份额超越三元达到55.6%。

（4）2023年2月10日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布2023年1月动力电池月度数据：

1月我国动力电池装车量16.1GWh 同比下降0.3%。

1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。其中三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，同比下降25.6%，环比下降52.4%;磷酸铁锂电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%，同比增长20.4%，环比下降56.7%。

产量方面，2023年1月，我国动力电池产量共计 28.2GWh，同比下降5.0%。

2023年1月，我国动力电池产量共计28.2GWh,同比下降5.0%,环比下降46.3%。
其中三元电池产量9.8GWh，占总产量34.8%，同比下降9.3%，环比下降46.9%;
磷酸铁锂电池产量18.3GWh，占总产量65.0%，同比下降2.5%，环比下降46.0。

出口方面，1月，我国动力电池企业电池出口共计7.9GWh。

1月，我国动力电池企业电池出口共计7.9GWh。其中三元电池出口5.4GWh，占总出口67.7%;磷酸铁锂电池出口2.6GWh，占总出口32.1%。

（5）2月10日，关于受理和拟批复郑州弗迪电池有限公司新型动力电池生产线建设项目环境影响评价文件的公示：

比亚迪拟建40GWh新型动力电池产线。

该项目选址位于志洋路以南、豫州大道以东、鸿泽路以北、充州路以西地块，总建筑面积约115万平方米，建设新型动力电池生产线，项目建成后将形成40Gwh的动力生产规模。计划投资 800000 万元，其中环保投资约6000万元，占总投资的0.75%。

汽车：

（1）特斯拉1月6日降价及后续行业调价情况：

2023.01.06特斯拉1月6日宣布国产车型全系降价。

1月6日特斯拉中国正式宣布国产车型全系降价,Model3后轮驱动版降价3.6万，

Model3高性能版降价2万，ModelY降价2.9万，ModelY长续航版降价4.8万， ModelY高性能版降价3.8万。降价后Model3起售价22.99万元，ModelY起售价25.99万元。

2023.01.10-2023.02.10 紧跟特斯拉降价，行业价格战正式打响。

特斯拉降价一个月内，各新能源车企包括问界、小鹏、零跑、蔚来、广汽埃安、哪吒等对部分车型进行降价，价格调整后，预计新能源乘用车20-30万元价格带细分市场竞争将更加激烈。

表5、特斯拉1月降价以来行业其他车企调价情况

	公布日期车企/品牌	车型	调价详情
2023.01.13	问界	M5EV、M7	M5EV、M7起售价下调3万元左右；两款车型首任车主将享受总价值3.3万-3.5万的权益
2023.01.17	小鹏	G3i、P5、P7	G3i、P5、P7分别降价2万-2.5万元、2.3万元、3-3.6万元
2023. 01.17	零跑	C01	限时补贴政策，2月28日前付定金5000元最高可抵3万元
2023.01.31	特斯拉	Mode1 S、Mode1 X	以旧换新可获3000美元折扣或免费超充
2023.01. 31	福特	野马Mach-E	平均下调4500美元
2023.02.01	蔚来	老款ES6和ES8	旧车置换：新能源叠加置换补贴，优惠最高可达10万元
2023.02.01	广汽埃安		AIONY和AI0NSP1us5000元/台限时交付激励以及3年0息
2023.02.02	飞凡	R7	年内第二次降价，较上次优惠后下调2.26万元
2023.02.04	哪吒	哪吒S	限时补贴，2月28日前定金5000元可抵2万元车款
2023.02.09	广汽丰田	bZ4X	限时降价3万元

资料来源：新浪财经、新浪汽车、盖世汽车、第一电动、汽车之家等公开信息，兴业证券经济与金融研究院整理

（2）政策端：继续稳定和扩大汽车消费，相关补贴政策有望延续

2023.01.18工信部表示：进一步研究和明确新能源汽车后续支持政策

工业和信息化部总工程师表示，当前我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期，保持了快速增长态势。后续主要从加强政策供给、保障稳定运行、支持融合创新、优化发展环境几个方面进一步加强。

2023.01.12 中汽协：若一季度汽车销量下滑较严重相关部门会考虑相关政策的延续（财联社）

中汽协副秘书长表示，燃油车购置税减半政策在2022年6月份出台以来，对汽车市场的促进作用非常大，行业呼呼购置税减半政策能够在2023年延续。中汽协副总工程师表示，若Q1汽车销量下滑比较严重，相关部门会考虑政策的延续。

（3）特斯拉业绩更新：降价刺激需求增加

2023.01.26特斯拉2022Q4毛利率环比小幅下降，归母净利超市场预期

1月26日，特斯拉发布2022Q4财报，2022Q4特斯拉总交付量40.5万台，同比/环比分别+31%/+18%；2022Q4总营收243.2亿美元，同比/环比分别+37%/+13%;归母净利润 36.9亿美元，同比/环比分别+59%/+12%。2022Q4毛利率/净利率分别23.8%/15.2%，环比分别-1.3pct/-0.3pct；单车归母净利润0.91万美元，环比小幅下降0.05万美元。考虑2022年10月国内相关车型价格下调因素，2022Q4特斯拉盈利略超此前预期，公司预计2023年公司销量目标180-200 万台。自降价后，1月份订单量几乎达到产量的两倍。

3.2重要公司公告

金属行业重要公司公告

（1）金属行业重要标的2022年业绩预告

表6、金属行业重要标的2022年业绩预告

公告日期	公司	2022年归母净利润	2022年归母净利润YoY
2023-01-31	江特电机	22.5至25.5亿元	+483.25%至+561.02%
2023-01-30	赣锋锂业	180至220亿元	+244.27%至+320.78%
2023-01-20	盛新锂能	54至58亿元	+534.81%至+581.83%
2023-01-20	融捷股份	22至26亿元	+3,121.58%至+3,707.33%
2023-01-20	永兴材料	63至66亿元	+610.19%至+644.01%
2023-01-19	腾远钴业	2.4至3.1亿元	-72.92%至-78.79%
2023-01-19	天齐锂业	231至256亿元	+1,011.19%至+1,131.45%
2023-01-19	雅化集团	45至47亿元	+380.45%至+401.80%
2023-01-17	寒锐钴业	2.3至3亿元	-54.76%至-65.32%
2023-01-14	西藏矿业	6.5至9.5亿元	+363.76%至+577.80%

资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

（2）金属行业其他重要公告：

2023.02.10寒锐钴业：全资子公司签订6万金属吨镍高压浸出项目合资协议

为建设6万金属吨镍高压浸出项目，寒锐钴业全资子公司寒锐钴业（香港）投资有限公司拟与华鑫投资有限公司签订《合资协议》，协议双方同意在印度尼西亚中苏拉威西省莫罗瓦利县的工业园内注册合资公司，并由合资公司负责合作项目的建设及运营。

2023.02.07雅化集团：与LGC签署电池级氢氧化锂采购协议

雅化集团下属全资子公司雅安锂业与LGC于2023年2月7日签订了电池级单水氢氧化锂《采购协议》，协议有效期为4年，从2023年至2026年，协议数量总计约3万吨。

2023.02.03盛新锂能：为子公司提供担保；2023.01.19：回购子公司遂宁盛新股权

公司为全资子公司致远锂业开立保函金额为450万元，为全资子公司遂宁盛新开立保函金额为450万元，为控股子公司盛威锂业开立保函金额为50万元，上述保函有效期至2023年12月31日。

公司和盛新股权投资分别对遂宁盛新增资1.2亿元、0.8亿元，增资完成后，遂宁盛新的注册资本由0.5亿元增至2.5亿元，公司持有遂宁盛新的股权比例由100%相应下降至68%，盛新股权投资持有遂宁盛新32%的股权。

2023.02.02江特电机：新建年产3万吨碳酸锂项目

为提升公司碳酸锂产能，公司拟在江西省高安市投资新建年产3万吨碳酸锂项目，项目计划总投资不超过6.5亿元，资金全部由公司自筹。项目在高安市政府交付土地后6个月内开始项目施工建设，预计自交付土地后一年内完成。

2023.01.30赣锋锂业：与PMI签订合作协议；2023.01.19:投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目

公司及全资子公司赣锋国际与PMI于2022年2月签署了原《合作协议》，约定由PMI向公司提供其在MtMarion锂辉石项目包销的锂辉石，并由公司加工为双方约定的锂化合物产品，且由公司负责销售。近日，赣锋国际与PMI签署了新的《合作协议》，将原协议中的合作期限更新至2023年底，且可以经双方同意后进一步续期12个月至2024年底，合作其他的关键条款与原协议无重大变化。

公司于2023年1月18日通过了《关于投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目的议案》，同意公司在广东省东莞市麻涌镇投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，项目计划总投资人民币50亿元。

2023.01.29天华超净：年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目进入试生产

公司于2021年9月22日通过了《关于与甘眉工业园区拟签订项目投资合同的议案》，拟投资建设“年产6万吨电池级氢氧化锂项目”，项目计划投资总额为25亿元。项目于2022年5月开工建设，目前项目已完成主体工程竣工验收，主要设备安装、调试已完成，并进入试生产阶段，项目整体进度符合公司项目建设安排。

电新行业重要公司公告

表7、电新行业主要上市公司公告

时间	公司简称	事件
9/01/2023	震裕科技	震裕科技拟在江西上饶投资建设锂电池铝壳生产项目，投资总额为人民币3亿元。新设全资子公司作为实施主体，拟定名称为上饶震裕汽车部件有限公司。
9/01/2023	星源材质	董事会确定以2023年1月9日为公司 2022年限制性股票预留授予日，向90名激励对象授予93.17万股限制性股票，授予价格为11.73元/股。
10/01/2023	天能股份	本次上市流通的战略配售股份数量为239.2916万股，占天能股份总股本的0.25%，限售期为股票上市之日起 24个月。
11/01/2023	多氟多	控股子公司浙江中宁硅业实施股权激励，股权激励将由激励对象按价格为1元/每元注册资本金，通过共青城广芯投资合伙企业间接持有股份。
11/01/2023	诺德股份	诺德股份与贵溪市政府就投资光伏发电项目达成初步合作意向，签订初步意向性合作协议。
12/01/2023	容百科技	全资子公司湖北容百锂电扩大经营范围，主要增加钠离子电池材料、电子新材料的生产、经营及其研究开发等。
12/01/2023	璞泰来	预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为30.5亿元到32亿元，同比增加74.41%到82.99%；扣非净利润为29.5亿元到31亿元，同比增加77.71%到86.74%。
12/01/2023	宁德时代	预计 2022年实现归属于母公司所有者的净利润为291亿元-315亿元，同增 82.66%-97.72%,扣非净利润为 26.8 亿元-29 亿元,同增 99.37%-115.74%。
13/01/2023	震裕科技	公司同意为子公司宁波震裕汽车提供人民币1,153.92万元的保证担保。
13/01/2023	中伟股份	预计实现归母净利润为15.1亿元-15.7亿元，同增 60.82%-67.21%,扣非净利润为10.7亿元-11.3亿元,同增 39.2%-47%。
13/01/2023	翔丰华	拟以自有资金出资人民币4,200 万元收购福建圣青持有的四川翔丰华30%的股权，四川翔丰华将成为公司全资子公司。
13/01/2023	科达利	预计实现归母公司净利润为8.68亿元到9.38亿元，同比增加 60.26%到73.19%。扣非净利润为8.23亿元-8.93 亿元,同增 59.81%-73.4%。
13/01/2023	天赐材料	子公司九江天赐投资建设“年产8万吨锂电添加剂材料项目”，建设周期18个月，总投资37,558.35万元。
30/01/2023	芳源股份	预计 2022年年度归母净利0.08-0.12亿元，同比减少88.01%-82.01%。
30/01/2023	国轩高科	预计 2022年年度归母净利2.2-3.2亿元，同比增长115.92%-214.06%。
30/01/2023	贝特瑞	预计2022年年度归母净利21亿元到25亿元，同比增加45.73%到73.49%。
30/01/2023	星源材质	预计 2022年年度归母净利7.1亿元到7.5亿元，同比增加150.98%到165.12%。
30/01/2023	恩捷股份	预计 2022年年度归母净利39亿元到43亿元，同比增加43.51%到58.23%。
30/01/2023	多氟多	预计 2022年年度归母净利19.3亿元到 20.3亿元，同比增加53.21%到61.15%。
31/01/2023	亿纬锂能	子公司拟在荆门高新区投资建设60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目。

资料来源：同花顺iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理

汽车行业重要公司公告

（1）汽车行业重要标的2022年业绩预告：

表8、汽车行业重要标的2022年业绩预告

公告日期	公司	2022年营收		2022年归母净利润2022年归母净利润YoY
2023.02.02		长城汽车1373.5亿元	82.8亿元	+23.1%
2023.01.30		比亚迪突破4200亿元	160到70亿元	+425.4%到+458.3%
2023.01.30	长安汽车--		73到78亿元	+105.5%到+144.9%
2023.01.30	继峰股份		-15.3到-11.9亿元
2023.01.19	广东鸿图		4.5到4.8亿元	+50.3%到+60.3%
2023.01.18 精锻科技			2.4到2.5亿元	+38.5%到+44.4%
2023.01.19	）福耀玻璃		47.2到50.3亿元	+50%到+60%
		2023.01.12拓普集团154.5到162.5亿元16.5到17.5亿元		+62.20%到+72.03%

资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

（2）重要整车厂1月产销情况更新：

表9、重要整车厂1月产销情况更新

公告日期车企	2023年1月产销情况
2023.02.01 比亚迪	新能源汽车产销量分别为15.42/15.13万辆，同比+68.1%/+62.4%
2023.02.01 理想	交付新车1.51万辆，同比+23.4%。
2023.02.01 赛力斯	新能源汽车中，赛力斯汽车产/销量分别为0.48/0.45万辆，同比 +294.0%/+445.6%。
2023.02.01 蔚来	交付新车0.85万辆，包括0.22万辆SUV和0.63辆轿车。
2023.02.01 小鹏	交付新车0.52万辆，包括0.22万辆小鹏G9。
2023.02.07 长城汽车	汽车产销量分别为12.8/14.7万辆，单月同比为-41.29%／- 38.07%；新能源车销售6313台。
2023.02.09 广汽集团	汽车产销量分别为12.8/14.7万辆，单月同比为-41.29% /- 38.07%；其中新能源汽车销量为1.1万辆，同比-42.9%。
2023.02.09上汽	汽车产销量分别为27.5/23.8万辆，单月同比分别为-41.13%／- 47.75%；其中新能源汽车销量为3.2万辆，同比-55.4%。
2023.02.10 长安	汽车产销量分别为15.3/17.2万辆，单月同比分别为-38.17%／- 38.03%；自主品牌新能源1月销量2.8万辆，同比+106.1%。

资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

（3）重要定点情况：

2023.02.10保隆科技：获欧洲主机厂客户项目定点公告；2023.01.16：获国内合资客户空悬项目定点公告

公司成为欧洲某高端品牌主机厂全新全球平台项目的空气悬架系统储气罐供应商。
项目生命周期9年，总金额超2.3亿元，预计2025上半年开始量产。

公司成为国内某合资汽车品牌主机厂全新平台项目的空气悬架系统前后空气弹簧供应商。项目生命周期7年，总金额超2.4亿元，预计2025上半年开始量产。

2023.02.02继峰股份：获得客户项目定点

子公司格拉默于成为奥迪新能源汽车平台型项目座椅总成供应商,预计2024年底开始，项目生命周期7年，总金额为80亿-100亿。

2023.01.17隆盛科技：收到金康动力项目定点通知书的公告

公司全资子公司隆盛新能源近日收到金康动力的定点通知书，成为其新能源汽车驱动电机马达铁芯产品开发配套供应商，主要供应车型为AITO问界。

（4）本月上市新车资讯：

2023.02.08理想发布L7，定位家庭五座旗舰SUV，起售价31.98万元。

配置和售价：2023年2月8日，理想正式发布L7，该车型共有三种配置，分别为Air/Pro/Max，起售价分别为31.98/33.98/37.98万元，其中Pro和Max将在3月1日开启交付，Air将在4月初开启交付。至此，理想L7、L8、L9产品线布局全部完成，L9定位家庭六座旗舰 SUV，L8定位家庭六座豪华 SUV，L7定位家庭五座旗舰 SUV。

L7发布会技术亮点：<1>理想魔毯空气悬架：具备五档高度调节和三种悬架风格，系统融合26个整车信号，每分钟感知/主动调节6万/6千次，具备毫秒级的响应能力。<2>理想智能驾驶布局：基于重感知、轻地图的路线，将于今年四季度推出城市NOA功能内测。理想联合清华和MIT提出的混合式BEV算法框架，可以实现不同传感器类型的可插拔，其中ADPro使用纯视觉路线，ADMax则兼容激光雷达等其他传感器。今年四季度，公司将推出城市NOA功能内测，该功能基于实时道路结构认知算法，将摆脱对于高精地图的过渡依赖。

2023.02.10智己汽车发布LS7，定位纯电中大型 SUV，售价30.98万元起。

售价和配置：2023年2月10日，上汽旗下高端纯电品牌智己汽车首款 SUV车型智己LS7正式发布，该车型分为6个版本，售价为30.98万元到45.98万元，预计于3月开始交付。其中，售价为30.98万元的77kWh标准续航Pure 纯享后驱版车型将于2023年下半年开启预定，并于年内开启交付。

发布会技术亮点：电池方面，智己LS7全系电芯来自宁德时代和上汽的合资企业，此次发布了全新中高镍6系单晶高压100kWh高能电池，可实现充电26分钟续航400 公里；智能化方面，智己LS7搭载英伟达OrinX超高算力智驾芯片、双激光雷达、高通8155智舱 SoC芯片等多款智能硬件，智己NOA已在全国各城市陆续上线，并且未来将用DDLD算法取代高精地图。

2023.02.09长安深蓝 S7开始预热，纯电版续航620公里，增程版160公里。

目前长安深蓝 SUV 车型已通过工信部申报，信息显示，深蓝 S7长宽高分别为4750/1930/1625 毫米，轴距为 2900 毫米。

动力方面，深蓝S7插混车型搭载XTDM66驱动电机，峰值功率175kW，搭载磷酸铁锂蓄电池；纯电动车型搭载三元电池，搭载XTDM16或XTDM27驱动电机,功率分别为160kw和190kw。续航方面，深蓝S7插混车型纯电WLTC 续航里程160公里;纯电车型单电机峰值功率160kW续航620公里,单电机峰值功率190kW续航520公里。

海外汽车重要公司公告

（1）重要标的2022年业绩预告：

表10、重要标的2022年业绩预告

公告日期	公司名称	2022年归母净利润	2022年归母净利润YoY
2023.01.18	天齐锂业	23100百万元-25600百万元	1,011.19%至 1,131.45%
2023.01.29	赣锋锂业	18000 百万元-22000 百万元	244.27%至 320.78%
2023.01.30	比亚迪	1,600,000 万元-1,700,000万元	425.42%至 458.26%
2023.01.31	特斯拉	12,141百万美元	133.03%

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

（2）重要整车厂1月产销情况更新：

表11、重要整车厂1月产销情况更新

公告日期	公司名称	2023年1月产销情况
2023.02.01	吉利汽车	交付新车3,116辆，同比-12%
2023.02.01	理想汽车	交付新车15,141辆，同比+23.4%。
2023.02.01	蔚来集团	蔚来于2023年1月交付8,506辆汽车。有关交付包括2,190辆高端智能电动 SUV 以及6,316辆高端智能电动轿车。
2023.02.01	小鹏汽车	交付5,218 辆智能电动车，其中包括2,249 辆小鹏旗舰 SUV G9。
2023.02.01	比亚迪	新能源汽车产销量分别为154,188/151,341辆，同比+68.08%/+62.44%; 海外销售新能源乘用车合计10,409辆

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

（3）其他重要公告：

表12、海外汽车重要公告

公告日期	公司	公告类别	公告内容
2023.01.1 3	零跑汽车	高级管理层人员变更	徐军先生获委任为公司高级副总裁兼首席运营官，分管销售与服务；张韦力先生获委任为公司高级副总裁兼首席营销官，分管市场与用户运营；由于工作安排有所调整，张光银先生不再担任公司副总裁职务，公司将对其另有任用；由
8	汽车	2023.01.1 小鹏授出限制性股份单位	于个人职业规划原因，曹广麟先生辞任公司副主席兼首席财务官职务。公司根据 2019年股权激励计划向141名本集团雇员（承授人）授出（限制性股份单位授出）合共 3,214,640 股限制性股份单位（代表相同数量的 A 类普通股）。
2023.01.2 0	吉利汽车	收购事项	吉利国际香港有条件同意出售及Linkstate有条件同意购买宝腾销售股份及销售贷款，代价分别为人民币1,063百万元及56,390,000美元（相当于约人民币393.7 百万元）。Linkstate与吉利国际香港亦订立DHG协议，据此，吉利国际香港有条件同意出售及Linkstate有条件同意购买DHG销售股份，名义代价为1.00美元。收购宝腾销售股份及DHG销售股份完成后，吉利集团将持有宝腾及DHG
2023.01.3 0	小鹏汽车	总裁委任	各自已发行及缴足普通股股本之49.9%。王凤英女士获委任为公司总裁，其在汽车行业拥有超过三十年经验。在加入小鹏之前，王女士自1991年至2022年于长城汽车股份有限公司担任多项职务，包括但不限于，自2016年3月至2022年3月任副董事长，自2001年6月至
2023.02.0 3 2023.02.1	赣锋锂业	高级管理层人员变更	2022年3月任执行董事及自2002年11月至2022年7月任总经理。加强集团的企业管治，李良彬先生已自愿辞任本公司总裁。
3	吉利汽车	发行A系列优先股	极氪与五名投资者订立购股协议，向投资者发行及配发合共139,375,669 股A 系列优先股，总代价为750,000,000 美元（折合约人民5,091,300,000元）。该等 139,375,669股A系列优先股将占极氟经扩大已发行股本6.15%(按已转换基准计算）及约5.77%（按悉数摊薄及已转换基准计算）。交割后，集团于极氪的股权将为约54.73%（按已转换基准计算）及51.33%（按悉数摊薄及已转换基准

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

4、月度数据跟踪

4.1有色月度数据跟踪

主要锂盐价格环比回落。2022年11月主要锂盐价格冲高回落，进入2023年后，锂盐价格延续持续走低态势。2023年1月电池级碳酸锂均价为48.53万元/吨，环比下降6.50万元/吨，同比增长15.66万元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）均价为49.86万元/吨，环比下降5.40万元/吨，同比上涨22.93万元/吨。

图8、2023年1月电碳均价环比下降6.50万元/吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图9、2023年1月电氢均价环比下降5.40万元/吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

锂盐产量小幅下滑，碳酸锂库存显著提高。受冬季盐湖减产和春节假期影响，锂盐厂家开工率和碳酸锂产量小幅下滑，同时受下游正极材料厂商拿货节奏放缓影响，碳酸锂库存水平显著提高。根据 SMM数据，2023年1月碳酸锂行业开工率为63%，环比下降5pct；氢氧化锂行业开工率为63%，环比下降13pct。2023 年1月碳酸锂产量为30447吨，同比增长12207吨，环比下降4366吨；氢氧化锂产量为21235吨，同比增长5062吨，环比下降4011吨。碳酸锂库存为41052吨，同比增长8314吨，环比增长19106吨。

图10、2023年1月碳酸锂开工率环比下降 5pct

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图11、2023年1月氢氧化锂开工率环比下降13pct

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图12、2023年1月碳酸锂产量环比下降4366吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图13、2023年1月氢氧化锂产量环比下降4011吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图14、2023年1月碳酸锂库存环比增加1.91万吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

碳酸锂和氢氧化锂进出口量均环比下滑。2022年12月，中国碳酸锂进口量为10876吨，同比增长3648吨，环比下降1536吨；氢氧化锂进口量为100吨，同比下降336吨，环比下降51吨。碳酸锂出口量为904吨，同比增长571吨，环比下滑124吨；氢氧化锂出口量为8759吨，同比增长1145吨，环比下降118吨。

图15、2022年12月碳酸锂进口环比下降1536吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图16、2022年12月氢氧化锂进口环比下降51吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图17、2022年12月碳酸锂出口环比下降124吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图18、2022年12月氢氧化锂出口环比下降118吨

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

2023年1月镍均价出现回落。2022年12月期间受期货价格影响，电解镍现货绝对价格处于高位。1月31日，SMM1#电解镍均价230200元/吨，环比上涨1400元/吨，环比上涨0.61%。

图19、电解镍均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图20、镍生铁均价（单位：元/吨（红），元/镍点）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图21、镍矿均价（单位：美元/湿吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图22、硫酸镍均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

镍产品产量整体上升。2023年1月，镍生铁RKEF开工率达58.08%，同比增长17.98%；中国电解镍产量共计1.64万吨，同比上升37.2%；硫酸镍产量共计141.8万实物吨，同比上升19.5%。

图23、镍生铁开工率（单位：%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图24、中国电解镍产量（单位：吨，%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图25、硫酸镍产量（单位：实物吨，%）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

印尼镍生铁产量同比增加。2023年，1月印尼镍生铁产量10.11万镍吨，同比增加0.21%。

图26、印尼镍生铁月度产量（单位：万镍吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国镍铁进口量同比上升。2022年12月中国镍铁进口量61.99 万吨，比上月增加

3.81%，同比增84.50%。

图27、镍生（包括镍生铁）进出口量（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国高镍生铁需求量同比下降。中国高镍生铁12月需求量为9.58万镍吨，同比下降1.64%。

图28、中国高镍生铁需求量（单位：万镍吨）

中国高镍生铁需求量
资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

三元前驱体进口量同比上升。2022年12月中国三元前驱体进口量为191吨，同比增长154.7%。

图29、中国三元前驱体进口量（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

中国纯镍库存同比上升。截止2023年2月10日，中国纯镍社会库存六地总计3880吨，比1月30日同比上升20.44%。中国港口中岚山港和连云港贡献主要库存，分别为 205 万湿吨和150 万湿吨。

图30、中国纯镍社会库存（单位：吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图31、中国港口镍矿库存分港口（单位：万湿吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

钴产品均价整体下跌。2023年1月电解钴均价310,281元/吨，同比下跌5.81%;钴中间品均价10.78元/吨，同比下跌8.98%;钴粉均价302,281元/吨，同比下跌7.22%

图32、钴均价（单位：元/吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

四氧化三钴产量和出口量同比下降。四氧化三钴1月产量为3556实物吨，同比下降28.7%；四氧化三钴出口远多于进口，1月出口326实物吨，同比下降37.3%，进口10实物吨。四氧化三钴需求低迷。

图33、四氧化三钴月度产量（单位：实物吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图 34、四氧化三钴进出口量（单位：实物吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图35、四氧化三钴需求量（单位：实物吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

硫酸钴产量同比下跌。2023年1月份硫酸钴产量为6315金属吨，较上个月产量下滑593金属吨，同比下跌8.58%。硫酸钴出口量保持在350金属吨的水平，硫酸钴无进口。

图36、硫酸钴月度产量（单位：金属吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图37、硫酸钴进出口量（单位：金属吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

图38、中国硫酸钴需求量（单位：金属吨）

资料来源：SMM，兴业证券经济与金融研究院整理

4.2电新月度数据跟踪

电芯及中游材料价格

本月(2023.01.13-2023.02.10)动力锂电池及材料价格部分发生波动。

正极方面，三元材料（5系动力型）、三元材料（8系811）、三元材料（6系常规622型动力）价格分别下跌5.34%、2.69%、4.64%。

电解液方面，电解液(三元/圆/2600mAh）电解液(磷酸铁锂)价格分别下跌6.45%、8.82%。

其余材料价格未发生变动。

图39、三元正极材料价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫楞锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图40、负极材料价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫罗锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图41、隔膜价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫罗锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图42、电解液价格走势（万元/吨）

资料来源：鑫罗锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

图43、方形动力电芯价格走势（元/Wh）

资料来源：鑫罗锂电，兴业证券经济与金融研究院整理

动力电池产装量

产量方面：

2023年1月，我国动力电池产量共计28.2GWh，同比下降5.0%,环比下降46.3%。
其中三元电池产量9.8GWh，占总产量34.8%，同比下降9.3%，环比下降46.9%;
磷酸铁锂电池产量18.3GWh，占总产量65.0%，同比下降2.5%，环比下降46.0%。

图44、动力电池产量（MWh）

资料来源：动力电池创新联盟，兴业证券经济与金融研究院整理

装车量方面：

1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降 55.4%。其中三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，同比下降25.6%，环比下降52.4%;磷酸铁锂电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%，同比增长20.4%，环比下降56.7%。

图45、动力电池装车量（MWh）

资料来源：动力电池创新联盟，兴业证券经济与金融研究院整理

4.3汽车月度数据跟踪

2023年1月国内新能源乘用车批发销量38.9万辆，同比/环比分别-7.2%/-48.6%。中国汽车工业协会公布2023年1月汽车行业产销数据，1月新能源汽车批发销量40.8万辆，同比/环比分别-5.4%/-49.9%；新能源乘用车1月批发销量38.9万辆，同比/环比分别为-7.2%/-48.6%。同环比下降预计主要由新能源补贴退坡，消费者2022年12月提前透支需求，叠加1月春节影响所致。

图46、新能源汽车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图47、新能源汽车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图48、新能源乘用车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图49、新能源乘用车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图50、新能源汽车月度上牌量（单位：万辆）

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图51、新能源汽车月度上牌量同比增速

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

新能源插混车型批发销量实现同比显著增长。新能源纯电动车批发销量为28.7万辆，同比/环比分别-17.1%/-146.0%；新能源插混车批发销量为12.1万元，同比/环比分别+42.5%/-35.9%。1月新能源汽车中插混比例提升至29.7%。

图52、新能源纯电动车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图53、新能源纯电动车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图54、新能源插混车月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图55、新能源插混车月度批发销量同比增速

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

图56、新能源汽车纯电动和插混比例变化

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

新能源乘用车批发销量分级别来看，1月中型车占比环比有所提升。2023年1月纯电动A00级、A0级、A级、B级、C级批发销量分别占纯电动乘用车比例为12.5%/25.5%/21.8%/38.7%/1.5%，其中A0级和B级车占比显著提升，月度环比分别+6.5pct/+14.1pct。插混车型中A级、B级、C级批发销量分别占插混乘用车比例为 53.0%/37.6%/9.4%，其中C 级车占比+1.8 pct。

图57、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量（单位：辆）

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图58、新能源纯电动乘用车分级别月度批发销量占比

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图59、新能源插混乘用车分级别月度批发销量（单位：辆）

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图60、新能源插混乘用车分级别月度批发销量占比

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

新能源汽车主要品牌中，特斯拉中国、比亚迪、长安汽车、理想、问界以及上汽乘用车新能源车销量实现同比上升。新势力中，特斯拉中国1月销量达到6.6万辆，实现同环比皆上涨分别为+10.4%/+18.4%；理想汽车1月销量为1.5万辆，同比+23.4%；问界AITO1月销量为4475辆，同比+449.1%。自主品牌中，比亚迪1月销量为15.1万辆，同环比分别为+62.9%/-33.8%；长安汽车1月新能源车销量达到2.8万辆，同环比分别+117.4%/+4.7%；上汽乘用车1月新能源车销量为1.8万辆，同环比分别+34.6%/-37.0%。其他品牌新能源车销量在行业季节性承压下，同环比皆有所下降。

图61、新能源汽车新势力品牌月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

4.4海外汽车月度数据跟踪

2023年1月，美国新能源车销量持续高速增长，欧洲部分国家新能源车补贴政策到期致新能源车销量同比下滑。

【美国】乘用车销量同比增长6%达106.1万辆，新能源车销量同比增长64%至10.3 万辆，其中纯电动车(EV)增长73%达8.6万辆(占比8%)，插电式混动车(PHV)增长 28%达1.6万辆(占比 2%)。

【德国】乘用车销量同比下降2.6%至17.9万辆，新能源车销量同比下降32%至2.7万辆，其中纯电动车(EV)下降13%至1.8万辆(占比10%)，插电式混动车(PHV)下降 53%至0.9万辆(占比 5%)。

【法国】乘用车销量同比增长9%至11.2万辆，新能源车销量同比增长22%至2.5万辆，其中纯电动车(EV)增长43%至1.5万辆(占比13%)，插电式混动车(PHV)增长1%至1.0万辆(占比9%)。

【西班牙】乘用车销量同比增长51%至6.4万辆，新能源车销量同比增长62%至0.8 万辆，其中纯电动车(EV)增长123%至0.4万辆(占比6%)，插电式混动车(PHV)增长 28%至0.4万辆(占比6%)。

【意大利】乘用车销量同比增长18%至12.8万辆，新能源车销量同比增长3%至0.9 万辆，其中纯电动车(EV)下降9%至0.3万辆(占比3%)，插电式混动车(PHV)增长10%至0.6万辆(占比 5%)。

【英国】乘用车销量同比增长15%达13.2万辆，新能源车销量同比增长8%至2.6万辆，其中纯电动车(EV)增长19.8%达1.7万辆(占比13%)，插电式混动车(PHV)增长1%达0.9 万辆(占比 7%)。

【挪威】乘用车销量同比下降77%至0.2万辆,新能源车销量同比下降80%至1419辆，其中纯电动车(EV)下降81%至1237辆(占比66%)，插电式混动车(PHV)下降66%至182 辆(占比10%)。

【瑞典】乘用车销量同比下降27%至1.5万辆，新能源车销量同比下降28%至0.8辆,其中纯电动车(EV)下降19%至0.4辆(占比29%),插电式混动车(PHV)下降37%至0.3万辆(占比 23%)。

【瑞士】乘用车销量同比增长3%达1.6万辆，新能源车销量同比增长16%至0.4万辆，其中纯电动车(EV)增长34%达0.3万辆(占比17%)，插电式混动车(PHV)下降1%达0.1万辆(占比8%)。

表13、2023年1月美国+欧洲八国乘用车及新能源车销量及占比（单位：万辆）

	Jan-23	YoY	占比
美国
乘用车销量	106.1	6%	100%
EV销量	8.6	73%	8%
PHEV销量	1.6	28%	2%
FCV销量	0.0	26%	0%
总计：新能源车销量	10.3	64%	10%
德国
乘用新车注册量	17.9	-3%	100%
EV	1.8	-13%	10%
PHV	0.9	-53%	5%
新能源车合计	2.7	-32%	15%
法国
乘用新车注册量	11.2	9%	100%
EV	1.5	43%	13%
PHV	1.0	1%	9%
新能源车合计	2.5	22%	22%
西班牙
乘用新车注册量	6.4	51%	100%
EV	0.4	123%	6%
PHV	0.4	28%	6%
新能源车合计	0.8	62%	13%
意大利
乘用新车注册量	12.8	18%	100%
EV	0.3	-9%	3%
PHV	0.6	10%	5%
新能源车合计	0.9	3%	7%
英国
乘用新车注册量	13.2	15%	100%
EV	1.7	13%	13%
PHV	0.9	1%	7%
新能源车合计	2.6	8%	20%
挪威
乘用新车注册量	0.2	-77%	100%
EV	0.1	-81%	66%
PHV	0.0	-66%	10%
新能源车合计	0.1	-80%	76%
瑞典
乘用新车注册量 EV	1.5	-27%	100%
PHV	0.4	-19%	29%
新能源车合计	0.3	-37%	23%
	0.8	-28%	52%
瑞士
乘用新车注册量	1.6	3%	100%
EV	0.3	34%	17%
PHV	0.1	-9%	8%
新能源车合计	0.4	16%	26%

资料来源：Marklines，兴业证券经济与金融研究院整理

图62、新能源汽车自主品牌月度销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协,公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理

图63、新能源汽车重点车型月度批发销量（单位：万辆）

资料来源：中汽协，兴业证券经济与金融研究院整理

5.风险提示

宏观经济波动：若宏观经济波动较大，终端需求大幅下滑，将影响下游需求，整体行业面临业绩下滑的风险。

行业政策变化：若产业政策变动较大，政策支持力度下降，则行业规模增速变缓，将直接影响行业内企业业绩。

原材料价格持续上行：原材料价格持续上行将增加中游成本，挤压下游利润，从而影响整体行业需求。

政策效果不及预期：政策引领行业变革，若政策效果不及预期，则行业格局将难以达到预期状态。

下游需求不及预期：下游需求是产业链增长的支撑，若下游需求减弱，则整个产业链的盈利将受到影响。

海外贸易政策变动：若海外贸易政策趋紧，则产品出口收益将会降低，将直接影响行业内企业业绩。

分析师声明

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

投资评级说明

投资建议的评级标准	类别	评级	说明
报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指为基准;香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。	股票评级	买入	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%
		增持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间
		中性	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间
		减持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
		无评级	由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级
	行业评级	推荐	相对表现优于同期相关证券市场代表性指数
		中性	相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平
		回避	相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数

信息披露

本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录www.xyzq.com.cn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。

使用本研究报告的风险提示及法律声明

兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。

，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。

本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。

除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。

本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。

本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民（1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为本「主要美国机构投资者」除外）。

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在法律许可的情况下，兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。

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新能源车产业链月报：上游价格整体偏弱，中游关注充电桩机会，下游看好乘用车景气反转

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表目录

报告正文

1、核心观点:

1.1、有色

1.2、电新

1.3、A股汽车

1.4、海外汽车

2、板块行情回顾

2.1月度板块涨跌幅：

2.2重点标的区间涨跌幅

3、新能源车行业月度重要新闻与公告

3.1重要行业新闻

有色金属：

自然资源部透露8个锂钴区块正开展出让前期准备（上海有色网）

全球镍矿产量增长惊人（上海有色网）

锂资源供应短缺或缓解（中国能源报）

电新：

化能级。

（3）2022年国内动力电池装机量增长超8成：

（4）2023年2月10日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布2023年1月动力电池月度数据：

（5）2月10日，关于受理和拟批复郑州弗迪电池有限公司新型动力电池生产线建设项目环境影响评价文件的公示：

汽车：

2023.01.10-2023.02.10 紧跟特斯拉降价，行业价格战正式打响。

（2）政策端：继续稳定和扩大汽车消费，相关补贴政策有望延续

2023.01.18工信部表示：进一步研究和明确新能源汽车后续支持政策

（3）特斯拉业绩更新：降价刺激需求增加

2023.01.26特斯拉2022Q4毛利率环比小幅下降，归母净利超市场预期

3.2重要公司公告

金属行业重要公司公告

（1）金属行业重要标的2022年业绩预告

（2）金属行业其他重要公告：

2023.02.10寒锐钴业：全资子公司签订6万金属吨镍高压浸出项目合资协议

2023.02.07雅化集团：与LGC签署电池级氢氧化锂采购协议

2023.02.03盛新锂能：为子公司提供担保；2023.01.19：回购子公司遂宁盛新股权

2023.02.02江特电机：新建年产3万吨碳酸锂项目

2023.01.30赣锋锂业：与PMI签订合作协议；2023.01.19:投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目

2023.01.29天华超净：年产6万吨电池级氢氧化锂建设项目进入试生产

汽车行业重要公司公告

（2）重要整车厂1月产销情况更新：

（3）重要定点情况：

2023.02.02继峰股份：获得客户项目定点

2023.01.17隆盛科技：收到金康动力项目定点通知书的公告

（4）本月上市新车资讯：

2023.02.08理想发布L7，定位家庭五座旗舰SUV，起售价31.98万元。

2023.02.10智己汽车发布LS7，定位纯电中大型 SUV，售价30.98万元起。

2023.02.09长安深蓝 S7开始预热，纯电版续航620公里，增程版160公里。

海外汽车重要公司公告

（1）重要标的2022年业绩预告：

（2）重要整车厂1月产销情况更新：

（3）其他重要公告：

4、月度数据跟踪

4.1有色月度数据跟踪

4.2电新月度数据跟踪

动力电池产装量

产量方面：

装车量方面：

4.3汽车月度数据跟踪

4.4海外汽车月度数据跟踪

5.风险提示

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投资评级说明

信息披露

使用本研究报告的风险提示及法律声明

特别声明

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