可转债策略思考丨2023.6.13

中信证券研究部

明明

中信证券首席经济

学家

S1010517100001

余经纬

大类资产配置首席

分析师

S1010517070005

核心观点

转债市场近期磨底为主，但市场情绪正在逐步好转，近一周以来转债市场成交稳步放大，持续承压后的转债市场开始吸引投资者更多的关注。从估值水平来看，今年主要特征表现为韧性较强，投资者已经逐步接受估值难以大幅持续压缩的状态，我们进一步判断在低利率环境下未来一个季度转债估值水平可能会较今年前几个月中枢有所抬升，当前的市场提供了一个相对舒服的参与窗口期。从转债的核心驱动力正股视角出发，我们建议重点关注以TMT+科技为代表的成长板块，以及电力公用事业方向的相关标的，虽然多数转债标的的弹性稍显不足，但考虑到个券支数众多，建议投资者主要在高弹性和次新标的中选择，把握配置窗口期。

转债市场震荡行情。上周中证转债指数收于405.73点，周下跌0.11%；可转债指数收于1695.78点，周下跌1.64%；可转债预案指数收于1460.33点，周下跌2.25%。转债市场上周日均交易额612.08亿元，日均环比上升22.50%；最后一个交易日平均转债价格为129.98元，周下跌0.26%；最后一个交易日平均平价为92.73元，周下跌1.15%。

市场值得更加积极看待。上周转债市场跟随正股市场震荡行情，成交额有所上升，小规模转债涨幅居前。

今年5月，我国出口同比超预期转负，进口持续疲弱，PPI同比读数逼近年内最低点。海外衰退压力发酵、国内基本面弱修复基调下存量市场特征难以改观，市场分歧仍然较大。我们再次强调经济的恢复是循序渐进的而非一蹴而就的，长期累积的结构性问题也需要时间消化，在市场波动加大阶段，应重点关注板块情绪低位、转债价格合理、具有业绩驱动的方向和个券，兼顾自下而上的主题博弈，抓住主线是关键。近期重点可以关注几条主线：一是盈利叠加估值修复背景下的大金融板块；二是高端制造相关方向，围绕政策推动和业绩兑现预期，建议关注半导体、汽车零部件以及机器人等；三是成长类的标的，围绕新材料、创新药、中医药等方向；四是中国特色估值体系重塑下的以中字头为代表的央国企以及一带一路主题。

高弹性组合建议重点关注：伯特转债、金诚转债、三花转债、龙净转债、九强转债、惠城转债、巨星转债、一品转债、精测转债、科思转债、鼎胜转债。

稳健弹性组合建议关注：敖东转债、游族转债、润建转债、法本转债、柳工转2、宙邦转债、中银转债、淳中转债、川投转债。

风险因素：市场流动性大幅波动；宏观经济增速不如预期；无风险利率大幅波动；正股股价超预期波动。

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插图目录

图1：中证转债指数、等权可转债指数与可转债预案指数. .5
图2：转债市场总成交额(亿/日） .5
图3：加权YTM（%） .5
图4：加权纯债溢价率（%） .5
图5：中信证券一级行业走势（%） .5
图6：不同阈值股性估值， ..6
图7：债性估值. .6

表格目录

表1：可转债市场相关指数表现. 4
表2：拟发行转债公司列表 .6
表3：存续转债列表， 11

转债策略思考：市场值得更加积极看待

上周转债市场跟随正股市场震荡行情，成交额有所上升，小规模转债涨幅居前。

稳健弹性组合建议关注：敖东转债、游族转债、润建转债、法本转债、柳工转2、宙邦转债、中银转债、淳中转债、川投转债。

市场回顾

二级市场

上周在 497支可交易转债中，189 支上涨，0 支平盘，308 支下跌，其中亚康转债(56.85%)、正邦转债（21.18%）和恒锋转债（15.48%）领涨，华兴转债（-8.44%）、精测转债（-7.26%）和火炬转债（-6.28%）领跌。成交额方面，亚康转债（305.42亿）、新致转债（174.54亿）和城市转债（139.45亿）居前。

转债正股震荡行情。上周上证指数收于3231.41点，周上涨0.04%，深证成指收于10793.93点，周下跌1.86%，沪深两市日均交易额 8963.27亿元，环比下降5.22%。中信证券30个一级行业13个上涨17个下跌；其中家电（2.99%）、传媒（2.94%）和通信(2.90%）领涨，电力设备及新能源（-4.00%）、国防军工（-3.49%）和基础化工（-2.79%）跌幅较大。

上周在489支可交易正股中，145 支上涨，2支平盘，342支下跌，其中亚康股份（54.18%）、测绘股份（35.04%）和润达医疗（23.97%）领涨，华兴源创（-23.42%）、泉峰汽车（-16.06%）和韵达股份（-12.49%）领跌。

表1：可转债市场相关指数表现

指数	收盘点位周变化 (%)	YTD(%)
上证综合	3231. 41 0.04	4.60
深证成指	10793.93 -1.86	-2.02
沪深300	3836.70 -0. 65	-0.90
中小板指	7071. 72 -1. 62	-3.66
创业板指	2143.01 -4.04	-8.68
道琼斯工业指数	33876.78 0.34	2. 20
标准普尔指数	4298.86 0.39	11.96
纳斯达克指数	13259.14 0.14	26.68
中证转债指数	405.73 -0.11	3.33
可转债指数	1695.78 -1.64	3.47
可转债预案指数	1460.33 -2.25	5.26

资料来源：Wind，中信证券研究部

一级市场

上周共2家公司发布可转债发行预案：泰瑞机器（塑料注射成型设备)；陕西建工（建筑工程、石油化工工程等)。

风险因素

市场流动性大幅波动，宏观经济增速不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。

重要图表备忘

图1：中证转债指数、等权可转债指数与可转债预案指数

资料来源：Wind，中信证券研究部

图2：转债市场总成交额(亿/日)

资料来源：Wind，中信证券研究部

图3：加权YTM（%)

资料来源：Wind，中信证券研究部。注：计算样本使用进入转股期的转债。

图4：加权纯债溢价率（%)

资料来源：Wind，中信证券研究部

图5：中信证券一级行业走势（%)

资料来源：Wind，中信证券研究部

图6：不同阈值股性估值

资料来源：Wind，中信证券研究部。注：计算样本使用进入转股期的转债，95_115股性估值和90_115股性估值进一步剔除余额小于3亿的转债。

图7：债性估值

资料来源：Wind，中信证券研究部

表2：拟发行转债公司列表

公司代码	公司名称	方案进度	预案公告日	发行规模(亿元)	发行期限(年)
603289. SH	泰瑞机器	董事会预案	2023-06-09	3.80	6
600248.SH	陕西建工	董事会预案	2023-06-08	35.00	6
688393.SH	安必平	董事会预案	2023-05-30	3.00	6
002600.SZ	领益智造	董事会预案	2023-05-27	36.96	6
002384.SZ	东山精密	董事会预案	2023-05-26	48.00	6
002056.SZ	横店东磁	董事会预案	2023-05-26	32.00	6
300488. SZ	恒锋工具	股东大会通过	2023-05-23	6.20	6
603197. SH	保隆科技	股东大会通过	2023-05-17	14.32	6
002727.SZ	一心堂	股东大会通过	2023-05-16	15.00	6
001255.SZ	博菲电气	股东大会通过	2023-05-13	3.90	6
000883.SZ	湖北能源	股东大会通过	2023-05-10	60.00	6
603530. SH	神马电力	股东大会通过	2023-05-09	7.10	6
301004. SZ	嘉益股份	股东大会通过	2023-05-08	4.00	6
688596. SH	正帆科技	股东大会通过	2023-05-06	11.50	6
688368. SH	晶丰明源	股东大会通过	2023-05-05	7.09	6
301389.SZ	隆扬电子	股东大会通过	2023-05-04	11.07	6
603628.SH	清源股份	股东大会通过	2023-04-29	5.50	6
688385.SH	复旦微电	董事会预案	2023-04-29	20.00	6
601969.SH	海南矿业	股东大会通过	2023-04-29	18.00	6
300893.SZ	松原股份	股东大会通过	2023-04-29	4.10	6
603987.SH	康德莱	股东大会通过	2023-04-28	5.00	6
300214. SZ	日科化学	股东大会通过	2023-04-28	7.00	6
688320.SH	禾川科技	股东大会通过	2023-04-28	7.50	6
605123.SH	派克新材	股东大会通过	2023-04-28	19.50	6
688683.SH	莱尔科技	股东大会通过	2023-04-28	5.00	6
301037.SZ	保立佳	股东大会通过	2023-04-27	4.00	6
300863.SZ	卡倍亿	股东大会通过	2023-04-26	5.29	6
688636.SH	智明达	股东大会通过	2023-04-26	4.11	6
002908.SZ	德生科技	股东大会通过	2023-04-26	4.20	6
300631.SZ	久吾高科	股东大会通过	2023-04-25	6.00	6
002553. SZ	南方精工	股东大会通过	2023-04-25	5.20	6
002010.SZ	传化智联	股东大会通过	2023-04-25	41.44	6
301235. SZ	华康医疗	股东大会通过	2023-04-25	8.00	6
003025. SZ	思进智能	股东大会通过	2023-04-22	4.00	6
603688.SH	石英股份	股东大会通过	2023-04-21	15.00	6
300911. SZ	亿田智能	股东大会通过	2023-04-21	5.20	6
603809.SH	豪能股份	股东大会通过	2023-04-21	5.50	6
001269. SZ	欧晶科技	股东大会通过	2023-04-21	6.20	6
300681.SZ	英搏尔	股东大会通过	2023-04-21	8.17	6
300723.SZ	一品红	股东大会通过	2023-04-20	10.80	6
002457. SZ	青龙管业	股东大会通过	2023-04-18	4.00	6
001226.SZ	拓山重工	股东大会通过	2023-04-18	3.70	6
002442. SZ	龙星化工	股东大会通过	2023-04-18	7.94	6
300969.SZ	恒帅股份	股东大会通过	2023-04-11	4.30	6
300564.SZ	筑博设计	股东大会通过	2023-04-11	6.00
002129. SZ	TCL中环	股东大会通过	2023-04-08	138.00	6
688383.SH	新益昌	股东大会通过	2023-04-07	5.20	6
300890. SZ	翔丰华	股东大会通过	2023-04-06	8.00	6
605116.SH	奥锐特	股东大会通过	2023-04-04	8.12	6
300769.SZ	德方纳米	股东大会通过	2023-03-31	35.00	6
301216.SZ	万凯新材	股东大会通过	2023-03-31	27.00	6
301226. SZ	祥明智能	股东大会通过	2023-03-31	3.58	6
001283. SZ	豪鹏科技	股东大会通过	2023-03-29	11. 00	6
600928.SH	西安银行	股东大会通过	2023-03-24	80.00	6
605366. SH	宏柏新材	股东大会通过	2023-03-23	10.00	6
001288. SZ	运机集团	股东大会通过	2023-03-22	7.30	6
300358.SZ	楚天科技	股东大会通过	2023-03-21	11.00	6
301133. SZ	金钟股份	股东大会通过	2023-03-21	3.50	6
301131. SZ	聚赛龙	股东大会通过	2023-03-21	2.50	6
600507.SH	方大特钢	股东大会通过	2023-03-18	31.00	6
605199. SH	葫芦娃	股东大会通过	2023-03-17	5.00	6
605218.SH	伟时电子	董事会预案	2023-03-17	5.90	6
603105. SH	芯能科技	股东大会通过	2023-03-16	8.80	6
300062.SZ	中能电气	股东大会通过	2023-03-15	4.00	6
603093.SH	南华期货	股东大会通过	2023-03-11	12.00	6
001205.SZ	盛航股份	股东大会通过	2023-03-10	7.40	6
603305.SH	旭升集团	股东大会通过	2023-03-08	28.00	6
601158.SH	重庆水务	股东大会通过	2023-03-07	20.00	6
300830.SZ	金现代	股东大会通过	2023-03-04	2.03	6
603829.SH	洛凯股份	股东大会通过	2023-03-04	4.90	6
300870.SZ	欧陆通	股东大会通过	2023-03-02	6.45	6
301025.SZ	读客文化	股东大会通过	2023-03-02	3.00	6
300953.SZ	震裕科技	股东大会通过	2023-03-01	11.95	6
301067.SZ	显盈科技	股东大会通过	2023-02-28	4.20	6
301081.SZ	严牌股份	股东大会通过	2023-02-24	4. 68	6
301266. SZ	宇邦新材	股东大会通过	2023-02-16	5.00	6
003032.SZ	传智教育	股东大会通过	2023-02-16	5.00	6
688131. SH	皓元医药	股东大会通过	2023-02-11	11. 61	6
600419.SH	天润乳业	股东大会通过	2023-02-09	9.90	6
605005.SH	合兴股份	股东大会通过	2023-02-07	6.10	6
301053.SZ	远信工业	股东大会通过	2023-02-02	2.86	6
605183.SH	确成股份	股东大会通过	2023-01-20	5.50	6
300239. SZ	东宝生物	发审委通过	2023-01-19	4.55	6
603319. SH	湘油泵	股东大会通过	2023-01-17	5.77	6
301268.SZ	铭利达	发审委通过	2023-01-17	10.00	6
002871.SZ	伟隆股份	股东大会通过	2023-01-17	3.30	6
300823.SZ	建科机械	董事会预案	2023-01-17	3.00	6
300100. SZ	双林股份	股东大会通过	2023-01-17	6.00	6
603067. SH	振华股份	股东大会通过	2023-01-17	6.21	6
300553.SZ	集智股份	股东大会通过	2023-01-13	2.55	6
603213.SH	镇洋发展	股东大会通过	2023-01-05	6.60	6
301062. SZ	上海艾录	股东大会通过	2023-01-04	5.00	6
600513.SH	联环药业	股东大会通过	2022-12-29	4.50	6
002598.SZ	山东章鼓	股东大会通过	2022-12-27	2.43	6
000034.SZ	神州数码	股东大会通过	2022-12-27	13.39	6
301193.SZ	家联科技	股东大会通过	2022-12-23	7.50	6
688597. SH	煜邦电力	发审委通过	2022-12-22	4.11	6
000885.SZ	城发环境	股东大会通过	2022-12-22	23.00	6
001317. SZ	三羊马	股东大会通过	2022-12-20	2.10	6
301069.SZ	凯盛新材	股东大会通过	2022-12-19	6.50	6
603158.SH	腾龙股份	股东大会通过	2022-12-17	6.00	6
300852. SZ	四会富仕	发审委通过	2022-12-15	5.70	6
688516.SH	奥特维	发审委通过	2022-12-15	11. 40	6
300814.SZ	中富电路	股东大会通过	2022-12-14	5.20	6
300739. SZ	明阳电路	证监会核准	2022-12-13	4.49	6
301229. SZ	纽泰格	证监会核准	2022-12-12	3.50	6
002761. SZ	浙江建投	股东大会通过	2022-12-10	10.00	6
300014.SZ	亿纬锂能	股东大会通过	2022-12-10	70.00	6
688135. SH	利扬芯片	股东大会通过	2022-12-08	5.20	6
002111. SZ	威海广泰	股东大会通过	2022-12-06	7.00	6
300571.SZ	平治信息	股东大会通过	2022-12-06	7.27	6
300948.SZ	冠中生态	发审委通过	2022-12-03	4.00	6
300938.SZ	信测标准	股东大会通过	2022-12-03	5.45	6
688217.SH	睿昂基因	股东大会通过	2022-12-01	4.50	6
301127. SZ	天源环保	发审委通过	2022-11-29	10.00	6
002105.SZ	信隆健康	股东大会通过	2022-11-23	4.00	6
002335. SZ	科华数据	股东大会通过	2022-11-18	14.92	6
601139. SH	深圳燃气	发审委通过	2022-11-17	30.00	6
688076.SH	诺泰生物	股东大会通过	2022-11-17	4.34	6
301008.SZ	宏昌科技	证监会核准	2022-11-12	3.80	6
300926.SZ	博俊科技	证监会核准	2022-11-11	5.00	6
301022. SZ	海泰科	证监会核准	2022-11-05	3.97	6
300272. SZ	开能健康	发审委通过	2022-10-31	2.50	6
605196. SH	华通线缆	股东大会通过	2022-10-29	8.00	6
600308.SH	华泰股份	股东大会通过	2022-10-29	15.00	6
600853.SH	龙建股份	股东大会通过	2022-10-29	10.00	6
000877. SZ	天山股份	股东大会通过	2022-10-29	100.00	6
605337.SH	李子园	证监会核准	2022-10-28	6.00	6
301155. SZ	海力风电	股东大会通过	2022-10-28	28.00	6
688633. SH	星球石墨	发审委通过	2022-10-28	6.20	6
603109. SH	神驰机电	股东大会通过	2022-10-28	6.00	6
603077. SH	和邦生物	股东大会通过	2022-10-28	46.00	6
688550.SH	瑞联新材	股东大会通过	2022-10-28	10.00	6
002937. SZ	兴瑞科技	发审委通过	2022-10-27	4. 62	6
300121. SZ	阳谷华泰	证监会核准	2022-10-27	6.50	6
601899. SH	紫金矿业	股东大会通过	2022-10-22	100.00	6
301321.SZ	翰博高新	股东大会通过	2022-10-19	7.30	6
301188. SZ	力诺特玻	股东大会通过	2022-10-18	5.00	6
688678.SH	福立旺	发审委通过	2022-10-18	7.00	6
600481.SH	双良节能	发审委通过	2022-10-14	26.00	6
301099. SZ	雅创电子	股东大会通过	2022-10-12	3.63	6
300878.SZ	维康药业	证监会核准	2022-10-12	6.80	6
603300.SH	华铁应急	股东大会通过	2022-10-11	18.00	6
605228.SH	神通科技	发审委通过	2022-09-29	5.77	6
603568.SH	伟明环保	股东大会通过	2022-09-28	23.50	6
688711. SH	宏微科技	证监会核准	2022-09-27	4.30	6
605368.SH	蓝天燃气	发审委通过	2022-09-22	8.70	6
688106. SH	金宏气体	发审委通过	2022-09-22	10.16	6
688622. SH	禾信仪器	股东大会通过	2022-09-21	2.30	6
603179.SH	新泉股份	股东大会通过	2022-09-13	11. 60	6
00002. SZ	深桑达A	股东大会通过	2022-09-10	21.50	6
300785.SZ	值得买	股东大会通过	2022-09-07	5.50	6
605077. SH	华康股份	股东大会通过	2022-09-06	13.25	6
603937. SH	丽岛新材	股东大会通过	2022-09-03	3.00	6
688311. SH	盟升电子	发审委通过	2022-09-03	3.00	6
605166. SH	聚合顺	股东大会通过	2022-09-01	3.38	6
600556.SH	天下秀	股东大会通过	2022-09-01	14.00	6
688799. SH	华纳药厂	证监会核准	2022-08-30	6.91	6
605033. SH	美邦股份	股东大会通过	2022-08-30	5.30	6
603906. SH	龙蟠科技	股东大会通过	2022-08-30	21.00	6
603707.SH	健友股份	股东大会通过	2022-08-30	9.40	6
688690.SH	纳微科技	股东大会通过	2022-08-29	6.40	6
300980.SZ	祥源新材	证监会核准	2022-08-29	4.60	6
603165.SH	荣晟环保	发审委通过	2022-08-27	5.76	6
002459. SZ	晶澳科技	证监会核准	2022-08-26	89.60	6
601137. SH	博威合金	股东大会通过	2022-08-23	17.00	6
002015.SZ	协鑫能科	股东大会通过	2022-08-16	26.49	6
000628.SZ	高新发展	发审委通过	2022-08-16	6.91	6
002135. SZ	东南网架	股东大会通过	2022-08-13	20.00	6
603730. SH	岱美股份	发审委通过	2022-08-12	9.08	6
603939.SH	益丰药房	股东大会通过	2022-08-11	25.47
688533. SH	上声电子	证监会核准	2022-08-11	5.20	6
300142. SZ	沃森生物	股东大会通过	2022-08-11	12.35	6
688589. SH	力合微	证监会核准	2022-08-10	3.80	6
300644. SZ	南京聚隆	证监会核准	2022-08-06	2.19	6
300428.SZ	立中集团	发审委通过	2022-08-01	9.00
603018.SH	华设集团	发审委通过	2022-07-30	4.00	6
300829. SZ	金丹科技	证监会核准	2022-07-26	7.00	6
000906.SZ	浙商中拓	股东大会通过	2022-07-22	10.38	6
002860.SZ	星帅尔	证监会核准	2022-07-22	4. 63	6
600888. SH	新疆众和	发审委通过	2022-07-15	13.75	6
603060.SH	国检集团	股东大会通过	2022-06-30	8.00	6
000012. SZ	南玻A	股东大会通过	2022-06-23	28.00	6
300790.SZ	宇瞳光学	发审委通过	2022-06-21	6.00	6
301049.SZ	超越科技	股东大会通过	2022-06-17	4.40	6
300793.SZ	佳禾智能	证监会核准	2022-06-10	10.04	6
601577. SH	长沙银行	股东大会通过	2022-06-09	110.00	6
002701. SZ	奥瑞金	发审委通过	2022-06-03	9.40	6
300705.SZ	九典制药	证监会核准	2022-06-02	3.60	6
605177. SH	东亚药业	证监会核准	2022-06-01	6.90	6
601609.SH	金田股份	发审委通过	2022-05-31	14.50	6
603220. SH	中贝通信	股东大会通过	2022-05-28	5.17	6
300879.SZ	大叶股份	证监会核准	2022-05-24	4.76	6
601187.SH	厦门银行	股东大会通过	2022-05-12	50.00	6
600531. SH	豫光金铅	股东大会通过	2022-05-11	14.70	6
688398.SH	赛特新材	证监会核准	2022-05-10	4.42	6
300942.SZ	易瑞生物	发审委通过	2022-04-30	3.28	6
603306.SH	华懋科技	股东大会通过	2022-04-29	10.50	6
301078.SZ	孩子王	证监会核准	2022-04-28	10.39	6
300737. SZ	科顺股份	发审委通过	2022-04-28	21.98	6
002810.SZ	山东赫达	证监会核准	2022-04-26	6.00	6
301066. SZ	万事利	股东大会通过	2022-04-26	3.20	6
601528.SH	瑞丰银行	股东大会通过	2022-03-31	50.00	6
603897. SH	长城科技	股东大会通过	2022-03-03	10.00	6
603327. SH	福蓉科技	发审委通过	2022-01-13	6.40	6
003036.SZ	泰坦股份	证监会核准	2022-01-13	2.96	6
002757.SZ	南兴股份	股东大会通过	2022-01-06	7.97	6
002531. SZ	天顺风能	股东大会通过	2021-12-11	29.22	6
002605. SZ	姚记科技	证监会核准	2021-12-08	5.83	6
300454.SZ	深信服	发审委通过	2021-09-30	12.15	6
600348.SH	华阳股份	股东大会通过	2021-08-28	50.00	6
603878. SH	武进不锈	发审委通过	2021-07-30	3.10	6
002809.SZ	红墙股份	股东大会通过	2021-04-14	3.16	6
002221. SZ	东华能源	股东大会通过	2021-03-24	30.00	6
300462. SZ	华铭智能	股东大会通过	2020-11-14	5. 00	6

资料来源：Wind，中信证券研究部

表3：存续转债列表

转债代码	转债简称	正股代码	正股简称	转债代码	转债简称	正股代码	正股简称
127086. SZ	恒邦转债	002237. SZ	恒邦股份	110080.SH	东湖转债	600133. SH	东湖高新
123199. SZ	山河转债	300452. SZ	山河药辅	113047. SH	旗滨转债	601636.SH	旗滨集团
118035. SH	国力转债	688103. SH	国力股份	123112. SZ	万讯转债	300112. SZ	万讯自控
123198. SZ	金埔转债	301098.SZ	金埔园林	113623. SH	凤21转债	603225.SH	新凤鸣
123197. SZ	光力转债	300480.SZ	光力科技	123109.SZ	昌红转债	300151. SZ	昌红科技
118034. SH	晶能转债	688223. SH	晶科能源	123108.SZ	乐普转2	300003.SZ	乐普医疗
123196. SZ	正元转02	300645.SZ	正元智慧	110079. SH	杭银转债	600926.SH	杭州银行
113670. SH	金23转债	603180.SH	金牌厨柜	123107. SZ	温氏转债	300498. SZ	温氏股份
123195. SZ	蓝晓转02	300487. SZ	蓝晓科技	127031. SZ	洋丰转债	000902. SZ	新洋丰
123194. SZ	百洋转债	301015.SZ	百洋医药	123106.SZ	正丹转债	300641. SZ	正丹股份
123192. SZ	科思转债	300856.SZ	科思股份	127030. SZ	盛虹转债	000301.SZ	东方盛虹
123193. SZ	海能转债	300787. SZ	海能实业	113046.SH	金田转债	601609.SH	金田股份
127085. SZ	韵达转债	002120.SZ	韵达股份	127029. SZ	中钢转债	000928.SZ	中钢国际
123191. SZ	智尚转债	300918.SZ	南山智尚	123104. SZ	卫宁转债	300253. SZ	卫宁健康
123190. SZ	道氏转02	300409.SZ	道氏技术	123103. SZ	震安转债	300767. SZ	震安科技
123189. SZ	晓鸣转债	300967.SZ	晓鸣股份	123101. SZ	拓斯转债	300607.SZ	拓斯达
113669. SH	景23转债	603228. SH	景旺电子	113045. SH	环旭转债	601231.SH	环旭电子
123187. SZ	超达转债	301186. SZ	超达装备	128144 SZ	利民转债	002734. SZ	利民股份
123188. SZ	水羊转债	300740.SZ	水羊股份	118000. SH	嘉元转债	688388.SH	嘉元科技
123186. SZ	志特转债	300986.SZ	志特新材	123100. SZ	朗科转债	300543. SZ	朗科智能
123185. SZ	能辉转债	301046.SZ	能辉科技	123099.SZ	普利转债	300630.SZ	普利制药
113668. SH	鹿山转债	603051. SH	鹿山新材	123098.SZ	一品转债	300723.SZ	一品红
127084. SZ	柳工转2	000528. SZ	柳工	123096. SZ	思创转债	300078. SZ	思创医惠
127083.SZ	山路转债	000498.SZ	山东路桥	113621. SH	彤程转债	603650.SH	彤程新材
123183.SZ	海顺转债	300501. SZ	海顺新材	113042. SH	上银转债	601229. SH	上海银行
123184. SZ	天阳转债	300872. SZ	天阳科技	113619. SH	世运转债	603920.SH	世运电路
123182. SZ	广联转债	300900. SZ	广联航空	123093.SZ	金陵转债	300651. SZ	金陵体育
118033. SH	华特转债	688268. SH	华特气体	113618. SH	美诺转债	603538.SH	美诺华
123181. SZ	亚康转债	301085. SZ	亚康股份	128143. SZ	锋龙转债	002931. SZ	锋龙股份
113667.SH	春23转债	603890. SH	春秋电子	127028. SZ	英特转债	000411. SZ	英特集团
110093. SH	神马转债	600810.SH	神马股份	113616. SH	韦尔转债	603501. SH	韦尔股份
113066. SH	平煤转债	601666. SH	平煤股份	123092. SZ	天壕转债	300332. SZ	天壕环境
127082. SZ	亚科转债	002540.SZ	亚太科技	123091. SZ	长海转债	300196.SZ	长海股份
123180.SZ	浙矿转债	300837. SZ	浙矿股份	113615. SH	金诚转债	603979.SH	金诚信
118032. SH	建龙转债	688357. SH	建龙微纳	123090. SZ	三诺转债	300298.SZ	三诺生物
111013. SH	新港转债	605162. SH	新中港	123089. SZ	九洲转2	300040.SZ	九洲集团
123179. SZ	立高转债	300973. SZ	立高食品	128142. SZ	新乳转债	002946. SZ	新乳业
123178. SZ	花园转债	300401. SZ	花园生物	128141. SZ	旺能转债	002034.SZ	旺能环境
127081.SZ	中旗转债	001212. SZ	中旗新材	123088. SZ	威唐转债	300707. SZ	威唐工业
123177. SZ	测绘转债	300826.SZ	测绘股份	123087. SZ	明电转债	300739.SZ	明阳电路
123176. SZ	精测转2	300567. SZ	精测电子	113044. SH	大秦转债	601006. SH	大秦铁路
113666. SH	爱玛转债	603529.SH	爱玛科技	123085. SZ	万顺转2	300057.SZ	万顺新材
123175. SZ	百畅转债	300614.SZ	百川畅银	127027. SZ	能化转债	000552. SZ	甘肃能化
123174. SZ	精锻转债	300258. SZ	精锻科技	113043.SH	财通转债	601108.SH	财通证券
118031. SH	天23转债	688599. SH	天合光能	127026. SZ	超声转债	000823.SZ	超声电子
110092. SH	三房转债	600370. SH	三房巷	128140.SZ	润建转债	002929. SZ	润建股份
111012. SH	福新转债	605488. SH	福莱新材	123082. SZ	北陆转债	300016.SZ	北陆药业
111011. SH	冠盛转债	605088. SH	冠盛股份	123080. SZ	海波转债	300517. SZ	海波重科
127080. SZ	声迅转债	003004.SZ	声迅股份	113610. SH	灵康转债	603669. SH	灵康药业
118030. SH	睿创转债	688002. SH	睿创微纳	123078.SZ	飞凯转债	300398.SZ	飞凯材料
123173. SZ	恒锋转债	300605.SZ	恒锋信息	113609. SH	永安转债	603776. SH	永安行
127079. SZ	华亚转债	003043.SZ	华亚智能	110077. SH	洪城转债	600461. SH	洪城环境
113665. SH	汇通转债	603176.SH	汇通集团	123076.SZ	强力转债	300429.SZ	强力新材
118029. SH	富淼转债	688350. SH	富淼科技	128138. SZ	侨银转债	002973. SZ	侨银股份
123172. SZ	漱玉转债	301017.SZ	漱玉平民	113608. SH	威派转债	603956. SH	威派格
127078. SZ	优彩转债	002998.SZ	优彩资源	127025.SZ	冀东转债	000401. SZ	冀东水泥
110091. SH	合力转债	600761. SH	安徽合力	127024. SZ	盈峰转债	000967.SZ	盈峰环境
118028.SH	会通转债	688219. SH	会通股份	128137.SZ	洁美转债	002859.SZ	洁美科技
113664. SH	大元转债	603757. SH	大元泵业	128136. SZ	立讯转债	002475. SZ	立讯精密
127077. SZ	华宏转债	002645. SZ	华宏科技	110076. SH	华海转债	600521. SH	华海药业
113065. SH	齐鲁转债	601665. SH	齐鲁银行	123075.SZ	贝斯转债	300580.SZ	贝斯特
118027. SH	宏图转债	688066. SH	航天宏图	113606. SH	荣泰转债	603579. SH	荣泰健康
113663. SH	新化转债	603867. SH	新化股份	113605. SH	大参转债	603233. SH	大参林
123171. SZ	共同转债	300966.SZ	共同药业	123071.SZ	天能转债	300569.SZ	天能重工
113662. SH	豪能转债	603809. SH	豪能股份	123072. SZ	乐歌转债	300729. SZ	乐歌股份
123170. SZ	南电转债	300346.SZ	南大光电	128135. SZ	洽洽转债	002557. SZ	洽洽食品
123168.SZ	惠云转债	300891.SZ	惠云钛业	127022. SZ	恒逸转债	000703.SZ	恒逸石化
123169. SZ	正海转债	300224. SZ	正海磁材	110075. SH	南航转债	600029.SH	南方航空
113661. SH	福22转债	603806. SH	福斯特	113604. SH	多伦转债	603528.SH	多伦科技
113660. SH	寿22转债	603896. SH	寿仙谷	128134. SZ	鸿路转债	002541. SZ	鸿路钢构
123167. SZ	商络转债	300975. SZ	商络电子	128133. SZ	奇正转债	002287. SZ	奇正藏药
113064.SH	东材转债	601208. SH	东材科技	123067. SZ	斯莱转债	300382. SZ	斯莱克
111010. SH	立昂转债	605358. SH	立昂微	128132. SZ	交建转债	002941. SZ	新疆交建
111009.SH	盛泰转债	605138. SH	盛泰集团	128131. SZ	崇达转2	002815. SZ	崇达技术
111008. SH	沿浦转债	605128. SH	上海沿浦	123065. SZ	宝莱转债	300246.SZ	宝莱特
123166. SZ	蒙泰转债	300876.SZ	蒙泰高新	123064. SZ	万孚转债	300482. SZ	万孚生物
113063.SH	赛轮转债	601058. SH	赛轮轮胎	128130. SZ	景兴转债	002067.SZ	景兴纸业
123165. SZ	回天转债	300041. SZ	回天新材	128129. SZ	青农转债	002958.SZ	青农商行
127076. SZ	中宠转2	002891.SZ	中宠股份	113602. SH	景20转债	603228.SH	景旺电子
118026. SH	利元转债	688499. SH	利元亨	113039. SH	嘉泽转债	601619. SH	嘉泽新能
118025. SH	奕瑞转债	688301. SH	奕瑞科技	113601. SH	塞力转债	603716.SH	塞力医疗
118024.SH	冠宇转债	688772. SH	珠海冠宇	128128. SZ	齐翔转2	002408.SZ	齐翔腾达
123164. SZ	法本转债	300925. SZ	法本信息	128127. SZ	文科转债	002775. SZ	文科园林
127075. SZ	百川转2	002455. SZ	百川股份	110074.SH	精达转债	600577. SH	精达股份
113659. SH	莱克转债	603355. SH	莱克电气	110072. SH	广汇转债	600297. SH	广汇汽车
123163. SZ	金沃转债	300984. SZ	金沃股份	113600. SH	新星转债	603978. SH	深圳新星
123162. SZ	东杰转债	300486.SZ	东杰智能	113598.SH	法兰转债	603966. SH	法兰泰克
118023. SH	广大转债	688186. SH	广大特材	128125.SZ	华阳转债	002949. SZ	华阳国际
127074. SZ	麦米转2	002851. SZ	麦格米特	113597. SH	佳力转债	603912.SH	佳力图
118022. SH	锂科转债	688779. SH	长远锂科	123063. SZ	大禹转债	300021. SZ	大禹节水
111007. SH	永和转债	605020.SH	永和股份	128124. SZ	科华转债	002022. SZ	科华生物
123161. SZ	强联转债	300850.SZ	新强联	113596. SH	城地转债	603887. SH	城地香江
113657. SH	再22转债	603601. SH	再升科技	128123. SZ	国光转债	002749. SZ	国光股份
123160. SZ	泰福转债	300992. SZ	泰福泵业	110073. SH	国投转债	600061. SH	国投资本
118021.SH	新致转债	688590. SH	新致软件	128122. SZ	兴森转债	002436.SZ	兴森科技
123159. SZ	崧盛转债	301002. SZ	崧盛股份	113037. SH	紫银转债	601860.SH	紫金银行
123158.SZ	宙邦转债	300037.SZ	新宙邦	123061. SZ	航新转债	300424. SZ	航新科技
118020.SH	芳源转债	688148.SH	芳源股份	113594. SH	淳中转债	603516.SH	淳中科技
110090. SH	爱迪转债	600933. SH	爱柯迪	113595. SH	花王转债	603007. SH	ST花王
127073. SZ	天赐转债	002709.SZ	天赐材料	127020.SZ	中金转债	000060.SZ	中金岭南
127072. SZ	博实转债	002698. SZ	博实股份	113593.SH	沪工转债	603131. SH	上海沪工
110089. SH	兴发转债	600141. SH	兴发集团	128120. SZ	联诚转债	002921. SZ	联诚精密
113658. SH	密卫转债	603713. SH	密尔克卫	128121. SZ	宏川转债	002930.SZ	宏川智慧
118019. SH	金盘转债	688676. SH	金盘科技	123059. SZ	银信转债	300231. SZ	银信科技
113062. SH	常银转债	601128. SH	常熟银行	127019. SZ	国城转债	000688. SZ	国城矿业
110088. SH	淮22转债	600985.SH	淮北矿业	128119. SZ	龙大转债	002726.SZ	龙大美食
113656. SH	嘉诚转债	603535.SH	嘉诚国际	128118.SZ	瀛通转债	002861. SZ	瀛通通讯
123157. SZ	科蓝转债	300663. SZ	科蓝软件	128117. SZ	道恩转债	002838.SZ	道恩股份
127071. SZ	天箭转债	003009.SZ	中天火箭	113591. SH	胜达转债	603687. SH	大胜达
118018. SH	瑞科转债	688323. SH	瑞华泰	127018. SZ	本钢转债	000761. SZ	本钢板材
127070. SZ	大中转债	001203.SZ	大中矿业	128116. SZ	瑞达转债	002961. SZ	瑞达期货
123156. SZ	博汇转债	300839.SZ	博汇股份	123056. SZ	雪榕转债	300511. SZ	雪榕生物
127068. SZ	顺博转债	002996. SZ	顺博合金	113589.SH	天创转债	603608.SH	天创时尚
127069. SZ	小熊转债	002959. SZ	小熊电器	113588. SH	润达转债	603108.SH	润达医疗
123155. SZ	中陆转债	301040. SZ	中环海陆	128114. SZ	正邦转债	002157. SZ	*ST正邦
118017. SH	深科转债	688328. SH	深科达	128111. SZ	中矿转债	002738. SZ	中矿资源
113655. SH	欧22转债	603833. SH	欧派家居	123054. SZ	思特转债	300608.SZ	思特奇
118016.SH	京源转债	688096. SH	京源环保	123052. SZ	飞鹿转债	300665.SZ	飞鹿股份
123154. SZ	火星转债	300894. SZ	火星人	113584. SH	家悦转债	603708.SH	家家悦
113654. SH	永02转债	603901. SH	永创智能	128109. SZ	楚江转债	002171. SZ	楚江新材
113653. SH	永22转债	603681. SH	永冠新材	127017. SZ	万青转债	000789.SZ	万年青
113652. SH 127067. SZ	伟22转债	603568.SH	伟明环保	128108. SZ	蓝帆转债	002382. SZ	蓝帆医疗
118015. SH	恒逸转2	000703. SZ	恒逸石化	113582. SH	火炬转债	603678. SH	火炬电子
123152. SZ	芯海转债	688595. SH	芯海科技	113579. SH	健友转债	603707. SH	健友股份
123153.SZ	润禾转债	300727. SZ	润禾材料	113578. SH	全筑转债	603030.SH	*ST全筑
113651. SH	英力转债	300956. SZ	英力股份	113573.SH	纵横转债	603602. SH	纵横通信
118014. SH	松霖转债	603992. SH 688556. SH	松霖科技	123050.SZ	聚飞转债	300303.SZ	聚飞光电
113061. SH	高测转债	601689. SH	高测股份	113577. SH 110070. SH	春秋转债	603890. SH 600231. SH	春秋电子凌钢股份
	拓普转债		拓普集团		凌钢转债
127066. SZ	科利转债	002850.SZ	科达利	123049.SZ	维尔转债	300190.SZ	维尔利
118013.SH 118012. SH	道通转债微芯转债	688208. SH 688321. SH	道通科技	123048. SZ 128106.SZ	应急转债华统转债	300527.SZ 002840. SZ	中船应急
118011. SH	银微转债	688689. SH	微芯生物银河微电	113576. SH	起步转债	603557. SH	华统股份 ST起步
113650. SH	博22转债	603916. SH	苏博特	128105. SZ	长集转债	002616.SZ	长青集团
123151. SZ	康医转债	300869.SZ	康泰医学	127016. SZ	鲁泰转债	000726. SZ	鲁泰A
123150. SZ	九强转债	300406. SZ	九强生物	113575. SH	东时转债	603377. SH	东方时尚
118010.SH	洁特转债	688026. SH	洁特生物	113033. SH	利群转债	601366. SH	利群股份
113649. SH	丰山转债	603810. SH	丰山集团	113574. SH	华体转债	603679. SH	华体科技
118009. SH	华锐转债	688059. SH	华锐精密	110068. SH	龙净转债	600388.SH	ST龙净
111005. SH	富春转债	605189.SH	富春染织	123046. SZ	天铁转债	300587.SZ	天铁股份
118008. SH	海优转债	688680. SH	海优新材	128101. SZ	联创转债	002036. SZ	联创电子
110087.SH	天业转债	600075. SH	新疆天业	123044. SZ	红相转债	300427. SZ	*ST红相
127065. SZ	瑞鸽转债	002997. SZ	瑞鹄模具	128100. SZ	搜特转债	002503.SZ	*ST搜特
123149. SZ	通裕转债	300185. SZ	通裕重工	110067. SH	华安转债	600909.SH	华安证券
113060. SH	浙22转债	601878. SH	浙商证券	113569.SH	科达转债	603660. SH	苏州科达
123147. SZ	中辰转债	300933. SZ	中辰股份	113566. SH	翔港转债	603499. SH	翔港科技
113059. SH	福莱转债	601865. SH	福莱特	113565. SH	宏辉转债	603336. SH	宏辉果蔬
127064. SZ	杭氧转债	002430.SZ	杭氧股份	128097.SZ	奥佳转债	002614.SZ	奥佳华
123146. SZ	中环转2	300692. SZ	中环环保	128095.SZ	恩捷转债	002812. SZ	恩捷股份
113648. SH	巨星转债	603477. SH	巨星农牧	113563. SH	柳药转债	603368.SH	柳药集团
127063.SZ	贵轮转债	000589.SZ	贵州轮胎	127015. SZ	希望转债	000876.SZ	新希望
110086. SH	精工转债	600496. SH	精工钢构	113561. SH	正裕转债	603089.SH	正裕工业
113647. SH	禾丰转债	603609. SH	禾丰股份	128091. SZ	新天转债	002873.SZ	新天药业
127062. SZ	垒知转债	002398.SZ	垒知集团	128090.SZ	汽模转2	002510. SZ	天汽模
127061. SZ	美锦转债	000723. SZ	美锦能源	123039.SZ	开润转债	300577. SZ	开润股份
123145. SZ	药石转债	300725. SZ	药石科技	123038. SZ	联得转债	300545. SZ	联得装备
127060. SZ	湘佳转债	002982. SZ	湘佳股份	113030.SH	东风转债	601515.SH	东风股份
113644. SH	艾迪转债	603638. SH	艾迪精密	110064. SH	建工转债	600939.SH	重庆建工
113646. SH	永吉转债	603058. SH	永吉股份	128087. SZ	孚日转债	002083.SZ	孚日股份
123144. SZ	裕兴转债	300305.SZ	裕兴股份	128085.SZ	鸿达转债	002002. SZ	鸿达兴业
127059. SZ	永东转2	002753. SZ	永东股份	110063.SH	鹰19转债	600567. SH	山鹰国际
123143. SZ	胜蓝转债	300843. SZ	胜蓝股份	128083. SZ	新北转债	002376. SZ	新北洋
111004. SH	明新转债	605068. SH	明新旭腾	128082.SZ	华锋转债	002806.SZ	华锋股份
113058. SH 113643. SH	友发转债	601686. SH	友发集团	110062. SH	烽火转债	600498.SH	烽火通信
113057. SH	风语转债	603466. SH	风语筑	128081. SZ	海亮转债	002203.SZ	海亮股份
113056. SH	中银转债	601881. SH	中国银河	113549.SH	白电转债	603861. SH	白云电器
118007.SH	重银转债	601963. SH	重庆银行	123035. SZ	利德转债	300296. SZ	利亚德
127058. SZ	山石转债	688030.SH	山石网科	110061. SH	川投转债	600674.SH	川投能源
123142. SZ	科伦转债	002422. SZ	科伦药业	123034. SZ	通光转债	300265.SZ	通光线缆
118006. SH	申昊转债	300853.SZ	申昊科技	110060. SH	天路转债	600326. SH	西藏天路
	阿拉转债	688179. SH	阿拉丁	110059. SH	浦发转债	600000. SH	浦发银行
123141. SZ	宏丰转债	300283.SZ	温州宏丰	127014.SZ	北方转债	000065.SZ	北方国际
123140. SZ	天地转债	300743.SZ	天地数码	113546. SH	迪贝转债	603320.SH	迪贝电气
111003. SH	聚合转债	605166. SH	聚合顺	128079. SZ	英联转债	002846. SZ	英联股份
113055. SH	成银转债	601838. SH	成都银行	128076. SZ	金轮转债	002722. SZ	物产金轮
123138. SZ	丝路转债	300556.SZ	丝路视觉	113545. SH	金能转债	603113.SH	金能科技
127056. SZ	中特转债	000708.SZ	中信特钢	128075. SZ	远东转债	002406.SZ	远东传动
113054. SH	绿动转债	601330. SH	绿色动力	128074. SZ	游族转债	002174. SZ	游族网络
113641. SH	华友转债	603799. SH	华友钴业	123031.SZ	晶瑞转债	300655.SZ	晶瑞电材
110085. SH	通22转债	600438. SH	通威股份	128072. SZ	翔鹭转债	002842. SZ	翔鹭钨业
127055. SZ	精装转债	002989.SZ	中天精装	128071. SZ	合兴转债	002228. SZ	合兴包装
113640. SH	苏利转债	603585.SH	苏利股份	123029. SZ	英科转债	300677.SZ	英科医疗
127054. SZ	双箭转债	002381. SZ	双箭股份	113542. SH	好客转债	603898. SH	好莱客
118005.SH	天奈转债	688116. SH	天奈科技	128070.SZ	智能转债	002877. SZ	智能自控
127053. SZ	豪美转债	002988. SZ	豪美新材	113027.SH	华钰转债	601020.SH	华钰矿业
113639. SH	华正转债	603186. SH	华正新材	113537. SH	文灿转债	603348. SH	文灿股份
123136. SZ	城市转债	300778. SZ	新城市	113535.SH	大业转债	603278.SH	大业股份
113053. SH	隆22转债	601012. SH	隆基绿能	128066. SZ	亚泰转债	002811. SZ	郑中设计
118004. SH	博瑞转债	688166. SH	博瑞医药	110058. SH	永鼎转债	600105. SH	永鼎股份
113638. SH	台21转债	603055. SH	台华新材	113025.SH	明泰转债	601677. SH	明泰铝业
123135. SZ	泰林转债	300813.SZ	泰林生物	113534.SH	鼎胜转债	603876. SH	鼎胜新材
110084. SH	贵燃转债	600903.SH	贵州燃气	113024.SH	核建转债	601611. SH	中国核建
113052.SH	兴业转债	601166. SH	兴业银行	128063. SZ	未来转债	002631. SZ	德尔未来
127052. SZ	西子转债	002534. SZ	西子洁能	113532. SH	海环转债	603817. SH	海峡环保
123133. SZ	佩蒂转债	300673. SZ	佩蒂股份	128062. SZ	亚药转债	002370.SZ	亚太药业
113637. SH	华翔转债	603112. SH	华翔股份	110057. SH	现代转债	600420.SH	国药现代
123132. SZ	回盛转债	300871.SZ	回盛生物	123025.SZ	精测转债	300567.SZ	精测电子
113636. SH	甬金转债	603995. SH	甬金股份	113530. SH	大丰转债	603081. SH	大丰实业
111002. SH	特纸转债	605007. SH	五洲特纸	127012. SZ	招路转债	001965. SZ	招商公路
113634. SH	珀莱转债	603605. SH	珀莱雅	123022. SZ	长信转债	300088.SZ	长信科技
123131. SZ	奥飞转债	300738. SZ	奥飞数据	110055. SH	伊力转债	600197. SH	伊力特
113633. SH	科沃转债	603486. SH	科沃斯	110053.SH	苏银转债	600919.SH	江苏银行
118003.SH	华兴转债	688001. SH	华兴源创	110052. SH	贵广转债	600996. SH	贵广网络
127051.SZ	博杰转债	002975. SZ	博杰股份	113021. SH	中信转债	601998. SH	中信银行
113632. SH	鹤21转债	603733. SH	仙鹤股份	128056.SZ	今飞转债	002863.SZ	今飞凯达
110083. SH 127050. SZ	苏租转债	600901. SH	江苏金租	128053. SZ	尚荣转债	002551. SZ	尚荣医疗
123130. SZ	麒麟转债	002984. SZ	森麒麟	113527. SH	维格转债	603518. SH	锦泓集团
113631. SH	设研转债	300732.SZ	设研院	113526. SH	联泰转债	603797. SH	联泰环保
111001.SH	皖天转债	603689. SH	皖天然气	123018. SZ	溢利转债	300381. SZ	溢多利
123129.SZ	山玻转债	605006. SH	山东玻纤	113524.SH	奇精转债	603677. SH	奇精机械
127049. SZ	锦鸡转债	300798.SZ	锦鸡股份	110048.SH	福能转债	600483.SH	福能股份
123128. SZ	希望转2	000876.SZ	新希望	128049.SZ	华源转债	002787.SZ 600567. SH	华源控股
	首华转债	300483.SZ	首华燃气	110047. SH	山鹰转债		山鹰国际
123127. SZ	耐普转债	300818.SZ	耐普矿机	128048.SZ	张行转债	002839.SZ	张家港行
110082. SH 127047. SZ	宏发转债帝欧转债	600885. SH 002798. SZ	宏发股份	113519. SH 128044. SZ	长久转债	603569. SH	长久物流
			帝欧家居		岭南转债	002717. SZ	岭南股份
127046. SZ	百润转债	002568. SZ	百润股份	123015. SZ	蓝盾转债	300297. SZ	*ST蓝盾
113629. SH	泉峰转债	603982. SH	泉峰汽车	113516. SH	苏农转债	603323.SH	苏农银行
123126. SZ	瑞丰转债	300243. SZ	瑞丰高材	128042. SZ	凯中转债	002823. SZ	凯中精密
113628. SH	晨丰转债	603685. SH	晨丰科技	123014. SZ	凯发转债	300407. SZ	凯发电气
127044. SZ	蒙娜转债	002918. SZ	蒙娜丽莎	123013. SZ	横河转债	300539. SZ	横河精密
127045. SZ	牧原转债	002714. SZ	牧原股份	123012. SZ	万顺转债	300057.SZ	万顺新材
123124. SZ	晶瑞转2	300655. SZ	晶瑞电材	123011. SZ	德尔转债	300473. SZ	德尔股份
127043. SZ	川恒转债	002895. SZ	川恒股份	128041. SZ	盛路转债	002446. SZ	盛路通信
127042. SZ	嘉美转债	002969.SZ	嘉美包装	110045. SH	海澜转债	600398.SH	海澜之家
123122. SZ	富瀚转债	300613. SZ	富瀚微	123010. SZ	博世转债	300422. SZ	博世科
123121. SZ	帝尔转债	300776. SZ	帝尔激光	127007. SZ	湖广转债	000665. SZ	湖北广电
123120. SZ	隆华转债	300263. SZ	隆华科技	110044. SH	广电转债	600831. SH	广电网络
110081. SH	闻泰转债	600745. SH	闻泰科技	128039. SZ	三力转债	002224. SZ	三力士
113627. SH	太平转债	603877. SH	太平鸟	128037. SZ	岩土转债	002542. SZ	中化岩土
123119. SZ	康泰转2	300601. SZ	康泰生物	127006. SZ	敖东转债	000623. SZ	吉林敖东
127041. SZ	弘亚转债	002833. SZ	弘亚数控	127005. SZ	长证转债	000783.SZ	长江证券
123118. SZ	惠城转债	300779. SZ	惠城环保	128036. SZ	金农转债	002548. SZ	金新农
127040. SZ	国泰转债	002091.SZ	江苏国泰	113505. SH	杭电转债	603618.SH	杭电股份
127039. SZ	北港转债	000582. SZ	北部湾港	113504. SH	艾华转债	603989. SH	艾华集团
113626. SH	伯特转债	603596. SH	伯特利	128035. SZ	大族转债	002008.SZ	大族激光
123117. SZ	健帆转债	300529. SZ	健帆生物	110043. SH	无锡转债	600908.SH	无锡银行
113051. SH	节能转债	601016. SH	节能风电	128034. SZ	江银转债	002807. SZ	江阴银行
113050. SH	南银转债	601009. SH	南京银行	128033. SZ	迪龙转债	002658. SZ	雪迪龙
113625. SH	江山转债	603208. SH	江山欧派	113017. SH	吉视转债	601929. SH	吉视传媒
127038. SZ	国微转债	002049. SZ	紫光国微	128030. SZ	天康转债	002100.SZ	天康生物
113049. SH	长汽转债	601633. SH	长城汽车	123004. SZ	铁汉转债	300197. SZ	节能铁汉
123115. SZ	捷捷转债	300623. SZ	捷捷微电	128026. SZ	众兴转债	002772. SZ	众兴菌业
127037. SZ	银轮转债	002126.SZ	银轮股份	128025. SZ	特一转债	002728. SZ	特一药业
127036. SZ	三花转债	002050. SZ	三花智控	128023. SZ	亚太转债	002284. SZ	亚太股份
127035. SZ	濮耐转债	002225. SZ	濮耐股份	128021. SZ	兄弟转债	002562. SZ	兄弟科技
123114. SZ	三角转债	300775. SZ	三角防务	123002. SZ	国祯转债	300388. SZ	节能国祯
111000. SH	起帆转债	605222. SH	起帆电缆	113016. SH	小康转债	601127. SH	赛力斯
127034. SZ	绿茵转债	002887. SZ	绿茵生态	128017. SZ	金禾转债	002597.SZ	金禾实业
113624. SH	正川转债	603976. SH	正川股份	113013. SH	国君转债	601211. SH	国泰君安
113048. SH	晶科转债	601778. SH	晶科科技	127033. SZ	中装转2	002822. SZ	中装建设
123113. SZ	仙乐转债	300791. SZ	仙乐健康	127032. SZ	苏行转债	002966. SZ	苏州银行

资料来源：Wind，中信证券研究部

分析师声明

主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明：(i）本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法；(ii）该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系。

一般性声明

本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作。中信证券股份有限公司及其全球的附属机构、分支机构及联营机构（仅就本研究报告免责条款而言，不含CLSA group of companies)，统称为“中信证券”。

本研究报告对于收件人而言属高度机密，只有收件人才能使用。本研究报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布该研究报告的人员。本研究报告仅为参考之用，在任何地区均不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略。对于本报告中提及的任何证券或金融工具，本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险。

本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但中信证券不保证其准确性或完整性。中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，可能不易变卖以及不适合所有投资者。本报告所提及的证券或金融工具的价格、价值及收益可跌可升。过往的业绩并不能代表未来的表现。

本报告所载的资料、观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断，可以在不发出通知的情况下做出更改，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域、单位、集团及其他附属机构的流动。负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定。分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定，但是，分析师的薪酬可能与投行整体收入有关，其中包括投资银行、销售与交易业务。

若中信证券以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构为此发送行为承担全部责任。该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息。本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议，中信证券以及中信证券的各个高级职员、董事和员工亦不为（前述金融机构之客户）因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任。

评级说明

投资建议的评级标准		评级	说明
报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A 股市场以沪深 300指数为基准，新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准；韩国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。	股票评级	买入	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20%以上
		增持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～20%之间
		持有	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～5%之间
		卖出	相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上
	行业评级	强于大市	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上
		中性	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间
		弱于大市	相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上

特别声明

在法律许可的情况下，中信证券可能（1）与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问、投资银行或证券服务关系，（2）参与或投资本报告所提到的公司的金融交易，及/或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易，因此，投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险。本研究报告涉及具体公司的披露信息，请访问https://research.citicsinfo.com/disclosure。

法律主体声明

本研究报告在中华人民共和国（香港、澳门、台湾除外）由中信证券股份有限公司（受中国证券监督管理委员会监管，经营证券业务许可证编号：Z20374000）分发。本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发：在中国香港由CLSALimited（于中国香港注册成立的有限公司）分发；在中国台湾由CLSecurities Taiwan Co.,Ltd.分发；在澳大利亚由CLSAAustraliaPty Ltd.（商业编号：53139 992331/金融服务牌照编号：350159）分发；在美国由CLSA（CLSAAmericas,LLC 除外）分发；在新加坡由CLSA Singapore PteLtd.（公司注册编号：198703750W）分发；在欧洲经济区由 CLSA Europe BV分发；在英国由 CLSA（UK)分发；在印度由 CLSA India Private Limited 分发(地址:8/F,Dalamal House,Nariman Point,Mumbai400021;电话：+91-22-66505050;传真:+91-22-22840271;公司识别号:U67120MH1994PLC083118);在印度尼西亚由PTCLSASekuritas Indonesia分发；在日本由 CLSA Securities Japan Co.,Ltd.分发；在韩国由 CLSA Securities Korea Ltd.分发；在马来西亚由CLSA Securities Malaysia Sdn Bhd分发；在菲律宾由CLSAPhilippines Inc.（菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员）分发；在泰国由CLSASecurities(Thailand)Limited分发。

针对不同司法管辖区的声明

中国大陆：根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可，中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。

中国香港：本研究报告由CLSALimited分发。本研究报告在香港仅分发给专业投资者（《证券及期货条例》（香港法例第571章）及其下颁布的任何规则界定的),不得分发给零售投资者。就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜，CLSA客户应联系CLSALimited 的罗鼎，电话：+852 26007233。

美国：本研究报告由中信证券制作。本研究报告在美国由CLSA（CLSAAmericas,LLC 除外）仅向符合美国《1934年证券交易法》下15a-6规则界定且CLSAAmericas,LLC提供服务的“主要美国机构投资者”分发。对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书。任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericas,LLC（在美国证券交易委员会注册的经纪交易商)，以及 CLSA 的附属公司。

新加坡：本研究报告在新加坡由CLSASingapore Pte Ltd.，仅向（新加坡《财务顾问规例》界定的）“机构投资者、认可投资者及专业投资者”分发。就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜，新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd,地址:80 Raffles Place,#18-01,UOBPlaza1,Singapore 048624，电话：+65 6416 7888。因您作为机构投资者、认可投资者或专业投资者的身份，就CLSA Singapore Pte Ltd.可能向您提供的任何财务顾问服务，CLSA Singapore Pte Ltd豁免遵守《财务顾问法》（第110章)、《财务顾问规例》以及其下的相关通知和指引（CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露）的某些要求。MCI（P）085/11/2021。

加拿大：本研究报告由中信证券制作。对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书。

英国：本研究报告归属于营销文件，其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写，亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制。本研究报告在英国由CLSA（UK）分发，且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士。涉及到的任何投资活动仅针对此类人士。若您不具备投资的专业经验，请勿依赖本研究报告。对于英国分析员编纂的研究资料，其由CLSA（UK）制作并发布。就英国的金融行业准则，该资料被制作并意图作为实质性研究资料。CLSA（UK）由（英国）金融行为管理局授权并接受其管理。

欧洲经济区：本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEurope BV 分发。

澳大利亚：CLSAAustraliaPtyLtd（“CAPL”）(商业编号：53139992331/金融服务牌照编号：350159)受澳大利亚证券与投资委员会监管，且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体。本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向“批发客户”发布及分发。本研究报告未考虑收件人的具体投资目标、财务状况或特定需求。未经CAPL事先书面同意，本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方。本段所称的“批发客户”适用于《公司法（2001)》第761G条的规定。CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAIIOrdinaries指数成分股、离岸市场上市证券、未上市发行人及投资产品。CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司。

印度：CLSAIndiaPrivateLimited，成立于1994年11月，为全球机构投资者、养老基金和企业提供股票经纪服务（印度证券交易委员会注册编号：INZ000001735）、研究服务（印度证券交易委员会注册编号：INH000001113）和商人银行服务（印度证券交易委员会注册编号：INM000010619)。CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务。此外，CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和/或非证券相关服务的报酬。如需了解CLSA India“关联方”的更多详情，请联系 Compliance-India@clsa.com。

未经中信证券事先书面授权，任何人不得以任何目的复制、发送或销售本报告。

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可转债策略思考丨2023.6.13

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