债市启明系列｜2023.3.24

中信证券研究部

明明

中信证券首席经济

学家

S1010517100001

章立聪
资管与利率债首席
分析师
S1010514110002

余经纬

大类资产配置首席

分析师

S1010517070005

核心观点

3 月以来同业存单的利率整体有所下行，但近期 1M 期同业存单收益率依然处于较高水平并与 3M 倒挂。此前存单利率上行主要源于信贷投放超季节增长，同业存单到期压力大以及市场配置意愿不高所致。目前来看，考虑到 4 月同业存单到期压力较 2-3 月明显下滑，信贷投放节奏将放缓，且资金面预期较为平稳，因此同业存单利率进一步上行的风险并不大，其中短期限存单较长期限存单更具投资价值。

近期同业存单量价走势回顾：春节后 2-3 月份同业存单发行量环比增长大且居于高位，但是由于到期规模也基本保持同幅度增长，因此整体净融资额并未出现明显上行。同业存单收益率从去年四季度开始整体步入上行区间，春节之后持续走高，但近期 3M 以上同业存单收益率开始震荡下行，1M 同业存单利率依然向上，甚至与 3M 出现倒挂；不同评级的存单收益率并未出现分化。

同业存单利率上行的驱动因素：①信贷投放超季节增长，商业银行负债端压力较大，需要通过发行同业存单补充中长期资金。②2-3 月是同业存单的到期高峰，商业银行续发同业存单的压力增加，尤其是在揽储方面优势并不明显的城农商行，同业存单发行需求更为迫切。③开年以来流动性边际收紧，市场加杠杆意愿不高，叠加理财“赎回潮”的影响，弱化了同业存单的配置力量。

如何看待当前同业存单的配置机会：①存单利率短期内“易下难上”：同业存单到期规模较 2-3 月明显下滑，市场供给压力边际转弱，为同业存单利率打开了下行空间。同时，预计后续信贷投放节奏将放缓，商业银行负债端压力有望减轻。此外，资金面收紧的行情基本结束，理财资金有所回流，存单配置力量边际好转。②短期限存单较长期限更具投资价值：从同业存单内部择券来看，信用利差一直较为稳定，但近期期限利差明显压缩，使得短期限存单配置价值有所凸显。目考虑“资本新规”明年将正式实施，银行自营后续配置长期限同业存单需求可能出现边际萎缩。

债市策略：目前来看，同业存单利率进一步上行的风险并不大，当前具备一定的配置价值。其中，1M 期限的同业存单预计在跨季结束后利率会下行至 2.2%附近，因此目前收益率在 2.4%以上的高评级存单都可以考虑持有；1Y 同业存单利率中枢在降准落地后或在 2.6-2.65%区间震荡，目前高评级存单收益率目前大多在 2.65-2.7%区间，资本利得的空间有限，但是风险也较为可控，可以结合机构或产品的资负情况适度配置，不过后续需要警惕银行自营配置力量因为监管原因边际弱化。

群内每日免费分享5份+最新资料

300T网盘资源+40万份行业报告

为您的创业、职场、商业、投资、亲子、网赚、艺术、健身、心理、个人成长 …… 全面赋能！

关注公众号获取更多资料

添加微信：xxyg_wei

备注“入群”

立刻免费领取

200套知识地图+最新研报

致终身学习者社群

行业报告/思维导图/电子书/资讯情报

收钱文案、增长黑客、产品运营、品牌企划、营销战略、办公软件、会计财务、广告设计、摄影修图、视频剪辑、直播带货、电商运营、投资理财、汽车房产、餐饮烹饪、职场经验、演讲口才、风水命理、心理思维、恋爱情趣、美妆护肤、健身瘦身、格斗搏击、漫画手绘、声乐训练、自媒体打造、效率软件工具、游戏影音……

扫码先加好友，以备不时之需

近期同业存单量价走势回顾
同业存单利率上行的驱动因素.
如何看待当前同业存单的配置机会
存单利率短期内“易下难上”.
短期限存单较长期限更具投资价值. 8
债市策略 ..........
风险提示 .....
市场回顾及观点.. . 11
可转债市场回顾.. . 11
可转债市场周观点. . 11
风险因素.. .. 12
股票市场 ... .. 12
转债市场 .. .13

插图目录

图 1：同业存单发行与到期情况（亿元） 4
图 2：不同期限 AAA级同业存单到期收益率（%） . 4
图 3：不同评级 1Y期同业存单到期收益率（%） . 4
图 4：1月人民币贷款投放情况（亿元） .. 5
图 5：2月人民币贷款投放情况（亿元） .. 5
图 6：不同类型商业银行 1Y同业存单发行利率（%） .. 6
图 7：银行间市场杠杆率测算（%） ... 6
图 8：同业存单到期规模（亿元） .. 7
图 9：理财买入不同债券日度成交净额（亿元） .. 7
图 10：AAA同业存单期限利差（bps） . 8
图 11：短端资金利率通常跨季后明显下行（%） . 8

表格目录

表 1：EVA 测算结果 9
表 2：市场概况 . 12
表 3：行业涨跌幅榜. .. 12
表 4：规模风格指数涨跌幅 .. 12
表 5：可转债市场. .. 13
表 6：可转债个券涨跌幅情况. .. 13
表 7：可转债正股涨跌幅情况. .25

近期同业存单量价走势回顾

春节之后同业存单发行量居于高位，但是由于到期规模较大，因此整体净融资额并未出现明显上行。2 月同业存单发行 24,519.20 亿，环比增长 1.31%，偿还 22,615.70 亿，2月实现净融资 1,903.50 亿元；截止到 2023 年 3 月 23 日，3 月发行 21,262.30 亿，偿还26,943.00 亿，3 月实现净融资-5,680.70 亿元。可以看出春节后 2-3 月份同业存单发行量环比增长大且居于高位，但是由于到期规模也基本保持同幅度增长，因此整体净融资额并未出现明显上行。

图 1：同业存单发行与到期情况（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部注：3 月发行数据截至 3 月 23 日

同业存单收益率从去年四季度开始整体步入上行区间，春节之后持续走高，但近期 3M以上同业存单收益率开始震荡下行，1M 同业存单利率依然向上，甚至与 3M 出现倒挂；不同评级的存单收益率并未出现分化。不同期限和评级的同业存单收益率从去年四季度开始整体步入上行区间，春节之后同业存单利率持续走高，1 年期 AAA 同业存单到期收益率从节后的2.56%攀升至3月中旬的2.71%；但近期3M以上同业存单收益率开始震荡下行，目前 3M 期限收益率在 2.45%附近，1Y 期同业存单在 2.65-2.70%区间。但 1M 同业存单利率依然向上，从 3 月初的 2.49%上升至目前 2.54%，甚至于出现了 1M 同业存单利率与3M 同业存单利率倒挂的情形。此外，3 月初至今不同评级存单收益率同步出现小幅下行，并未出现分化。

图 2：不同期限 AAA级同业存单到期收益率（%）

图 3：不同评级 1Y期同业存单到期收益率（%）

资料来源：Wind，中信证券研究部

3 月 17 日央行超预期宣布降准后，同业存单的利率整体有所下行，那么经过微幅调整后的同业存单是否仍存配置价值？如何看到后续同业存单的量价走势？在择券和持有的过程中如何寻找最优的策略？下文将结合此前存单利率上行的背景原因进行深入探讨。

同业存单利率上行的驱动因素

信贷投放超季节增长，商业银行负债端压力较大，需要通过发行同业存单补充中长期资金。1月 10 日的召开主要银行信贷工作座谈会也对信贷投放提出了“适度靠前发力”的要求，因此政策性银行和国有大行继续发挥带头作用，持续增加中长期贷款投放。1 月人民币贷款增加 4.9 万亿元，同比多增 9227 亿元，信贷“开门红”顺利实现。2月人民币贷款增加 1.81 万亿元，同比多增 5928 亿元，零售贷款较弱的结构问题也有所改善。信贷投放复苏带动银行对负债端资金需求的加大，银行存贷比出现边际恶化，叠加银行间流动性水位本身已处于相对较低水准，因此银行需要提前布局，通过增发同业存单的方式补充中长期资金。

图 4：1月人民币贷款投放情况（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

图 5：2月人民币贷款投放情况（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

2-3 月是同业存单的到期高峰，商业银行续发同业存单的压力增加，尤其是在揽储方面优势并不明显的城农商行，同业存单发行需求更为迫切。2-3 月是同业存单的到期高峰，其中 2 月同业存单偿还 22,615.70 亿，3 月偿还 26,943.00 亿，均显著高于今年 1 月的情况，银行续发同业存单的压力增加。在各类发行主体中，城商行和农商行明显压力更大，其同业存单发行利率显著上升，背后的原因主要是区域性银行揽储优势并不明显。

图 6：不同类型商业银行 1Y同业存单发行利率（%）

资料来源：Wind，中信证券研究部

开年以来流动性边际收紧，杠杆资金退潮，叠加理财“赎回潮”的影响，弱化了同业存单的配置力量。2023 年开年以来，由于央行边际收紧流动性，投资者对于资金面预期趋于保守，债市杠杆率也因此呈现下行的走势。而同业存单作为相对主流的杠杆套息品种，杠杆资金的退潮使得同业存单买盘力量减弱。此外，去年年末理财市场遭遇“赎回潮”，广义基金被赎回，也弱化了同业存单的需求。

图 7：银行间市场杠杆率测算（%）

资料来源：Wind，中信证券研究部测算注：受到节假日因素影响，部分时点数据会出现异常波动

如何看待当前同业存单的配置机会

存单利率短期内“易下难上”

同业存单到期规模较 2-3月明显下滑，市场供给压力边际转弱，为同业存单利率打开了下行空间。2-3 月份同业存单累计到期近 5 万亿，其中 1Y 品种到期超过 2 万亿，但是这一局面在二季度出现好转，4 月同业存单到期 1.7 万亿，5月到期 1.9 万亿，银行发行压力将边际转弱，为同业存单利率打开了下行空间。不过 6 月同业存单到期量又将再度超过2 万亿，届时需警惕同业存单供给压力再度来袭。

图 8：同业存单到期规模（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

信贷投放节奏将放缓，商业银行负债端压力有望减轻。今年两会上刘国强副行长表示“要处理好稳增长和防风险的关系，不盲目追求信贷高增长”。一季度信贷的快速增长或可能存在“寅吃卯粮”的可能，而且以极低的利率吸引贷款客户并非长久之计，预计信贷增长也会随着定价逐步修正，而回归到相对平稳的节奏。由此看来，此前由于信贷投放而导致同业存单陡增的发行压力预计届时也将随之减轻。

资金面收紧的行情基本结束，理财资金有所回流，存单配置力量边际好转。2023 年春节过后，资金出现重新回流理财产品的趋势。在二级市场成交数据上，体现为理财对利率债、信用债和同业存单买入速率均有所加快。此外，3 月 MLF 超额续作以及央行降准向市场补充了中长期流动性，释放低成本资金以缓解银行负债成本走高。降准公告重提“发挥货币政策总量与结构双重功能”，货币政策仍存空间，也让市场对于资金面预期有所好转，整体配置存单的意愿增强。

图 9：理财买入不同债券日度成交净额（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

短期限存单较长期限更具投资价值

从同业存单内部择券来看，信用利差一直较为稳定，但近期期限利差明显压缩，使得短期限存单配置价值有所凸显。降准过后债市情绪小幅改善， 1Y同业存单在降准通告发布后利率下行了 4bps 左右，后续持续下降的动力减弱；不过 1M 期限由于跨季因素，利率依然较高，甚至与 3M 期限利率倒挂，同业存单期限利差明显压缩。然而，参考往年经验，跨季前短端资金利率都会有明显上行，跨季后将恢复正常，参考 2 月月内 1M 同业存单收益率平均值，预计跨季结束后会有 15bps 的下行空间。

图 10：AAA同业存单期限利差（bps）

资料来源：Wind，中信证券研究部

图 11：短端资金利率通常跨季后明显下行（%）

资料来源：Wind，中信证券研究部

目前同业存单投资的性价比得到提升，但考虑“资本新规”明年将正式实施，银行自营后续配置长期限同业存单需求可能出现边际萎缩。我们选择使用 EVA 的概念，从而比较各类券种以及一般贷款的综合收益。考虑税收、资本占用、信用风险以及存款派生收益等因素后，可以看出，当前投资同业存单已经具备一定的吸引力。考虑到“资本新规”明年将正式实施，若 4 月份之后再配置 1 年期的存单，将在明年跨一季末，对银行资本充足率不利。从当前行情来看，由于新规并未正式落地，长端利率中枢变化并不明显，但我们认为后续行情将有所体现，银行自营后续配置长期限同业存单需求可能出现边际萎缩。

表 1：EVA测算结果

	一般贷款	1Y国债	1Y国开债	1Y地方专项债	3M(AAA-) 同业存单	1Y(AAA-) 同业存单	1Y(AAA-) 企业债	1Y(AAA-) 二级资本债
	一般贷款	1Y国债	1Y国开债	1Y地方专项债	3M(AAA-) 同业存单	1Y(AAA-) 同业存单	1Y(AAA-) 企业债	1Y(AAA-) 二级资本债
名义收益率	4.57	2.2062	2.3823	2.2215	2.4247	2.6624	2.7977	2.8811
平均负债成本					2.25
税收成本	0.85	0.00	0.03	0.00	0.04	0.10	0.30	0.33
增值税	6%	0%	0%	0%	0%	0%	6%	6%
所得税	25%	0%	25%	0%	25%	25%	25%	25%
资本占用成本	1.42	0.00	0.00	0.28	0.28	0.57	1.42	2.12
风险权重	100%	0%	0%	20%	20%	40%	100%	150%
资本充足率	15.17%
ROE				9.33%
派生存款收益	1.43	0	0	0	0	0	0	0
信用风险成本	1.63	0	0	0	0	0	1.32	0.14
综合收益	2.10	2.21	2.35	1.94	2.10	1.99	-0.24	0.29

资料来源：Wind，中信证券研究部测算注：风险权重暂时按照“资本新规”征求意见稿中的要求设定，一般贷款利率截至 2022 年 12 月 31日，债券收益率数据为 2月平均值，平均负债成本取自上市银行 2022年中报平均计算后获得，ROE和资本充足率取自 wind最新公开数据

债市策略

目前来看，考虑到同业存单到期压力较 2-3 月明显减少，信贷投放节奏预计将放缓，且资金面预期较为平稳，因此同业存单利率进一步上行的风险并不大，当前具备一定的配置价值。其中，1M 期限同业存单利率预计在跨季结束后利率会下行至 2.2%附近，因此目前收益率在 2.4%以上的高评级存单都可以考虑持有；1Y同业存单利率中枢在降准落地后或在 2.6-2.65%区间震荡，目前高评级存单收益率目前大多在 2.65-2.7%区间，资本利得的空间有限，但是风险也较为可控，可以结合机构或产品的资负情况适度配置，不过后续需要警惕银行自营配置力量因为监管原因边际弱化。

风险提示

央行货币政策超预期；信贷投放超预期；《商业银行资本管理办法》正式稿与征求意见稿内容不一致。

资金面市场回顾

2023 年 3 月 23 日，银存间质押式回购加权利率大体下行，隔夜、7 天、14 天、21天和 1 个月分别变动了-39.44bps、-16.85bps、3.24bps、-3.47bps 和 11.03bps 至 1.53%、1.92%、2.59%、2.62%和 2.61%。国债到期收益率大体上行，1 年、3 年、5 年、10 年分别变动-0.50bp、0.01bp、0.58bp、0.75bp 至 2.27%、2.52%、2.69%、2.87%。3 月 23日上证综指上涨 0.64%至 3,286.65，深证成指上涨 0.94%至 11,605.29，创业板指上涨 0.83%至 2,361.41。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023 年 3 月 23 日人民银行以利率招标方式开展了 640亿元逆回购操作。

【流动性动态监测】我们对市场流动性情况进行跟踪，观测 2017 年开年来至今流动性的“投与收”。增量方面，我们根据逆回购、SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现金定存等规模计算总投放量；减量方面，我们根据 2020 年 12 月对比 2016 年 12 月 M0累计增加 16010.66 亿元，外汇占款累计下降 8117.16 亿元、财政存款累计增加 9868.66亿元，粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。

图 20：2021年 3月 23日至 2023年 3月 23日公开市场操作和到期监控（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

图 21：2017年 1月 1日至 2023年 3月 23日流动性投放和回笼统计（亿元）

资料来源：Wind，中信证券研究部

图 22：2023年 3月 23日人民币对各币种汇率当前值相对于前一日值变化百分比

资料来源：Wind，中信证券研究部

市场回顾及观点

可转债市场回顾

3 月 23 日转债市场，中证转债指数收于 406.65 点，日上涨 0.08%，可转债指数收于1803.54 点，日上涨 0.07%，可转债预案指数收于 1542.96 点，日下跌 0.40%；平均转债价格 137.39 元，平均平价为 98.92 元。当日，花园转债上市，卡倍转债退市。479 支上市交易可转债，除 3 支停牌，255 支上涨，1支横盘，220 支下跌。其中花园转债（21.00%）、国微转债（7.33%）和润建转债（5.45%）领涨，佳力转债（-6.82%）、朗新转债（-5.13%）和惠城转债（-3.34%）领跌。470 支可转债正股，200 支上涨，25 支横盘，245 支下跌。其中环旭电子/紫光国微（10.00%）、烽火通信（9.35%)和淳中科技（8.11%）领涨，密尔克卫（-8.29%）、三花智控（-5.70%）和爱柯迪（-4.41%）领跌。

可转债市场周观点

上周转债市场跟随正股小幅上涨，数字经济和中国特色估值体系两大板块涨幅居前。

上周公布的 1-2 月国内经济数据验证了近期高频数据以及基本面趋势修复的预期，海外加息预期降温叠加国内超预期降准呵护经济和市场信心，助力政策预期从底部修复。A股今年在全球主要市场中的基本面相对优势依然明显。近期可关注一季报业绩成色，重视风格轮动，优先选择业绩改善明确、拥挤度较低、政策力度支撑持续的板块。重点可以关注几条主线：一是消费、养殖方向；二是宽信用修复支撑下的地产后周期和金融板块；三是成长类的标的，围绕高端制造、新材料、半导体、创新药等题材，我们认为这一方向可能是贯穿全年的主线；四是基本金属、稀土金属等周期板块，但我们预计在总量政策稳健的背景下上游商品走势可能加剧分化；五是中国特色估值体系重塑下的以中字头为代表的央国企。

近期市场情绪开始逐步回稳，前期持续压缩的估值也转入震荡，我们判断在流动性环境不出现大幅扰动的背景下短期股性估值有望平稳。预计个券层面的条款冲击也会渐进式缓和，市场的性价比依旧较好。当前我们一方面建议从正股出发仍旧围绕 TMT、新材料、工程机械、一带一路等核心主线布局，另一方面考虑到前期市场调整背景下部分次新标的平价较低价格空间较大，可以再次向次新标的倾斜布局。转债市场结构性行情突出，建议投资者可以积极参与寻找机会。

高弹性组合建议重点关注润建转债、大元转债、新化转债、博汇转债、伯特转债、金诚转债、北方转债、美联转债、龙净转债、法兰转债、惠城转债。

稳健弹性组合建议关注敖东转债、赛轮转债、合力转债、法本转债、一品转债、苏银转债、禾丰转债、东材转债、精测转债。

风险因素

市场流动性大幅波动，宏观经济增速不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。

股票市场

表 2：市场概况

代码	简称	收盘价	日变化(%)	成交额（亿）
000001.SH	上证指数	3,286.65	0.64	4,265.65
399001.SZ	深证成指	11,605.29	0.94	5,941.15
399300.SZ	沪深300	4,039.09	0.99	2,964.80
399005.SZ	中小板指	7,632.62	1.19	828.49
399006.SZ	创业板指	2,361.41	0.83	2,577.66
000016.SH	上证50	2,668.67	0.65	535.63

资料来源：Wind，中信证券研究部

表 3：行业涨跌幅榜

每日涨幅前五板块	日涨跌幅 (%) 每日跌幅前五板块	日涨跌幅 (%)
电子(中信)	3.01	商贸零售(中信) -0.84
计算机(中信)	2.72	纺织服装(中信) -0.60
综合金融(中信)	2.58	电力设备及新能源(中信) -0.45
通信(中信)	2.15	综合(中信) -0.41
国防军工(中信)	1.55	钢铁(中信) -0.40

资料来源：Wind，中信证券研究部

表 4：规模风格指数涨跌幅

名称	日涨跌幅 (%) 名称	日涨跌幅(%)
大盘价值	0.98 大盘成长	1.13
中盘价值	0.53 中盘成长	1.07
小盘价值	0.08 小盘成长	0.62

资料来源：Wind，中信证券研究部

转债市场

表 5：可转债市场

名称	收盘价日变化(%)
中证转债指数	406.65 0.08
等权可转债指数	1,803.54 0.07
可转债预案指数	1,542.96 -0.40

资料来源：Wind，中信证券研究部

表 6：可转债个券涨跌幅情况

名称	简称	收盘价（元）	涨跌幅 (%)	成交额（百万）
123178.SZ	花园转债	121.00	21.00	1,472.04
127038.SZ	国微转债	150.80	7.33	3,861.56
128140.SZ	润建转债	225.00	5.45	1,304.96
123152.SZ	润禾转债	136.20	3.77	485.27
123122.SZ	富瀚转债	124.50	3.67	238.50
113588.SH	润达转债	146.44	3.21	629.75
110062.SH	烽火转债	118.75	3.18	763.55
128122.SZ	兴森转债	142.36	3.18	331.40
113045.SH	环旭转债	121.55	3.15	1,248.73
127029.SZ	中钢转债	161.60	2.74	529.66
123018.SZ	溢利转债	275.78	2.60	788.38
113594.SH	淳中转债	139.32	2.55	819.70
110055.SH	伊力转债	208.38	2.46	614.08
123131.SZ	奥飞转债	144.30	2.42	706.13
128131.SZ	崇达转2	112.71	2.05	97.84
111010.SH	立昂转债	137.32	2.04	156.45
118015.SH	芯海转债	127.25	1.88	52.45
113526.SH	联泰转债	135.60	1.71	102.74
113643.SH	风语转债	136.76	1.68	861.82
113060.SH	浙22转债	123.61	1.27	111.15
127057.SZ	盘龙转债	148.00	1.27	3,199.83
123170.SZ	南电转债	136.40	1.26	168.23
128049.SZ	华源转债	129.94	1.20	80.88
128039.SZ	三力转债	123.97	1.20	5.62
128101.SZ	联创转债	131.15	1.20	24.51
128132.SZ	交建转债	119.39	1.20	240.85
123096.SZ	思创转债	107.95	1.19	48.31
127027.SZ	靖远转债	122.90	1.16	45.68
123015.SZ	蓝盾转债	279.20	1.16	1,576.86
123112.SZ	万讯转债	148.70	1.16	753.60
128044.SZ	岭南转债	126.14	1.16	4,014.22
118011.SH	银微转债	122.92	1.14	31.23
123164.SZ	法本转债	160.30	1.14	131.86
113621.SH	彤程转债	148.60	1.13	186.74
123157.SZ	科蓝转债	131.00	1.12	90.02
113604.SH	多伦转债	115.06	1.10	81.58
123050.SZ	聚飞转债	128.10	1.09	151.18
123138.SZ	丝路转债	135.80	1.09	687.01
128075.SZ	远东转债	130.00	1.09	280.67
123104.SZ	卫宁转债	119.41	1.07	14.94
118021.SH	新致转债	145.28	1.05	112.83
123114.SZ	三角转债	138.97	1.04	46.93
123022.SZ	长信转债	148.01	0.97	72.48
113057.SH	中银转债	122.37	0.92	176.90
123048.SZ	应急转债	124.20	0.90	85.30
128137.SZ	洁美转债	135.00	0.90	7.30
118003.SH	华兴转债	141.51	0.86	44.86
113582.SH	火炬转债	201.28	0.86	170.71
123100.SZ	朗科转债	118.45	0.86	8.31
127026.SZ	超声转债	119.60	0.85	54.44
123176.SZ	精测转2	131.04	0.80	1,169.36
110081.SH	闻泰转债	111.06	0.78	129.45
113577.SH	春秋转债	127.74	0.78	6.06
123115.SZ	捷捷转债	121.21	0.77	14.08
113530.SH	大丰转债	130.47	0.77	67.34
113641.SH	华友转债	114.80	0.75	87.75
113534.SH	鼎胜转债	283.89	0.74	250.05
128136.SZ	立讯转债	110.40	0.74	35.95
123046.SZ	天铁转债	376.90	0.72	242.86
113602.SH	景20转债	124.98	0.72	93.64
113616.SH	韦尔转债	111.90	0.71	53.08
118027.SH	宏图转债	139.78	0.70	41.31
123167.SZ	商络转债	131.88	0.70	6.86
123169.SZ	正海转债	124.20	0.68	6.99
128070.SZ	智能转债	165.90	0.67	1,092.39
127014.SZ	北方转债	226.99	0.66	5,460.10
113593.SH	沪工转债	115.48	0.66	24.05
128114.SZ 127024.SZ	正邦转债盈峰转债	93.49 109.00	0.66 0.65	113.95 14.56
128076.SZ	金轮转债	135.68	0.62	54.40
123080.SZ	海波转债	144.49	0.62	31.26
118017.SH	深科转债	131.89	0.61	21.95
111005.SH	富春转债	133.10	0.61	15.63
113639.SH	华正转债	126.03	0.60	64.80
113638.SH	台21转债	117.70	0.58	13.74
110053.SH	苏银转债	122.61	0.58	279.46
113055.SH	成银转债	118.66	0.57	23.34
127033.SZ	中装转2	120.15	0.57	80.88
128142.SZ	新乳转债	121.89	0.57	21.83
127031.SZ	洋丰转债	111.33	0.57	11.01
123025.SZ	精测转债	153.30	0.56	75.80
128035.SZ	大族转债	104.88	0.56	80.65
128074.SZ	游族转债	117.52	0.53	47.54
123136.SZ	城市转债	131.48	0.52	993.29
128072.SZ	翔鹭转债	115.19	0.51	13.67
128017.SZ	金禾转债	159.38	0.49	18.11
118009.SH	华锐转债	139.74	0.49	90.29
110091.SH	合力转债	149.77	0.48	65.69
127051.SZ	博杰转债	112.90	0.46	15.51
113579.SH	健友转债	115.94	0.44	4.31
123159.SZ	崧盛转债	126.20	0.44	7.99
113618.SH	美诺转债	125.85	0.44	32.75
128071.SZ	合兴转债	117.53	0.43	14.93
118030.SH	睿创转债	152.80	0.42	85.01
127015.SZ	希望转债	108.28	0.42	3.97
110074.SH	精达转债	136.35	0.42	21.82
127035.SZ	濮耐转债	122.05	0.41	10.19
127028.SZ	英特转债	132.87	0.40	40.55
123085.SZ	万顺转2	140.62	0.38	31.74
113619.SH	世运转债	123.46	0.37	36.80
110079.SH	杭银转债	114.12	0.37	81.65
123107.SZ	温氏转债	126.67	0.37	75.31
123002.SZ	国祯转债	115.10	0.35	23.50
128048.SZ	张行转债	116.87	0.35	17.44
127062.SZ	垒知转债	122.08	0.35	137.56
113598.SH	法兰转债	171.33	0.34	97.70
118018.SH	瑞科转债	120.18	0.34	21.27
123108.SZ	乐普转2	120.40	0.33	4.59
110082.SH	宏发转债	111.07	0.33	8.05
127046.SZ	N百润转	122.40	0.32	6.15
123117.SZ	健帆转债	108.99	0.32	2.57
113634.SH	珀莱转债	146.80	0.32	33.23
113046.SH	金田转债	107.50	0.31	8.77
113574.SH	华体转债	117.52	0.31	2.00
123142.SZ	申昊转债	119.37	0.31	10.02
110047.SH	山鹰转债	121.09	0.31	19.04
127045.SZ	牧原转债	122.40	0.31	87.20
113650.SH	博22转债	116.10	0.30	9.95
113535.SH	大业转债	113.43	0.30	20.44
118007.SH	山石转债	141.63	0.30	25.57
123147.SZ	中辰转债	128.35	0.29	11.56
123106.SZ	正丹转债	115.40	0.29	3.44
113661.SH	福22转债	129.87	0.28	52.73
118028.SH	会通转债	127.74	0.28	19.76
113640.SH	苏利转债	118.83	0.28	9.17
127025.SZ	冀东转债	108.78	0.27	7.47
127034.SZ	绿茵转债	108.14	0.27	9.62
113633.SH	科沃转债	110.07	0.27	13.58
123072.SZ	乐歌转债	131.13	0.27	15.21
127040.SZ	N国泰转	118.70	0.25	11.56
123061.SZ	航新转债	128.46	0.25	21.34
113631.SH	皖天转债	119.60	0.24	21.02
127071.SZ	天箭转债	125.66	0.24	39.53
128079.SZ	英联转债	147.60	0.24	41.71
113623.SH	N凤21转	112.62	0.24	13.27
113648.SH	巨星转债	123.35	0.23	35.48
123155.SZ	中陆转债	114.82	0.23	10.97
128116.SZ	瑞达转债	106.73	0.22	13.59
123130.SZ	设研转债	133.26	0.22	62.49
110067.SH	华安转债	109.94	0.22	22.47
111003.SH	聚合转债	128.41	0.22	30.33
128118.SZ	瀛通转债	113.42	0.22	6.99
128036.SZ	金农转债	132.74	0.21	9.92
127017.SZ	万青转债	113.62	0.21	11.75
128042.SZ	凯中转债	123.70	0.20	17.32
113605.SH	大参转债	113.94	0.20	10.34
113657.SH	再22转债	124.72	0.20	1.24
127064.SZ	杭氧转债	146.69	0.19	26.79
127067.SZ	恒逸转2	112.72	0.19	21.30
128124.SZ	科华转债	103.33	0.19	22.53
113606.SH	荣泰转债	113.34	0.18	8.53
113516.SH	苏农转债	112.40	0.17	10.45
118019.SH	金盘转债	142.96	0.17	38.84
113017.SH	吉视转债	115.35	0.17	59.78
123143.SZ	胜蓝转债	134.62	0.16	286.84
123128.SZ	首华转债	101.50	0.16	7.57
123165.SZ	回天转债	113.59	0.16	20.14
110077.SH	洪城转债	127.46	0.16	29.00
111001.SH	山玻转债	115.81	0.15	2.68
113054.SH	绿动转债	106.61	0.15	26.58
123174.SZ	精锻转债	119.84	0.15	35.78
127049.SZ	希望转2	114.17	0.15	41.84
123162.SZ	东杰转债	128.38	0.15	11.11
110086.SH	精工转债	116.66	0.14	9.58
128105.SZ	长集转债	108.05	0.14	10.48
128085.SZ	鸿达转债	107.92	0.14	3.74
128097.SZ	奥佳转债	117.80	0.13	4.75
123135.SZ	泰林转债	154.40	0.13	46.17
118024.SH	冠宇转债	120.04	0.13	27.62
110064.SH	建工转债	114.79	0.13	6.62
113664.SH	大元转债	140.86	0.13	29.10
110072.SH	广汇转债	95.64	0.13	9.71
127078.SZ	优彩转债	120.39	0.13	4.70
127012.SZ	招路转债	119.00	0.13	36.94
113030.SH	东风转债	123.65	0.12	4.09
118025.SH	奕瑞转债	121.27	0.12	8.73
128063.SZ	未来转债	120.87	0.12	15.32
110058.SH	永鼎转债	124.90	0.12	49.02
113584.SH	家悦转债	104.10	0.12	5.74
118016.SH	京源转债	119.85	0.12	14.52
128134.SZ	鸿路转债	130.85	0.12	20.48
123124.SZ	晶瑞转2	113.49	0.12	18.89
123151.SZ	康医转债	117.57	0.11	8.46
127006.SZ	敖东转债	121.03	0.11	11.84
127068.SZ	顺博转债	111.20	0.11	16.15
123145.SZ	药石转债	129.00	0.10	35.27
128083.SZ	新北转债	130.08	0.10	39.50
110073.SH	国投转债	103.65	0.10	34.18
113628.SH	N晨丰转	115.28	0.10	9.07
127021.SZ	特发转2	147.14	0.10	483.03
128117.SZ	道恩转债	117.09	0.09	5.08
127075.SZ	百川转2	118.76	0.09	9.09
113504.SH	艾华转债	140.83	0.09	174.31
118005.SH	天奈转债	108.71	0.09	6.77
110063.SH	鹰19转债	121.10	0.09	9.42
127016.SZ	鲁泰转债	118.30	0.08	44.23
127042.SZ	嘉美转债	115.37	0.08	8.43
123064.SZ	万孚转债	111.79	0.08	9.83
123101.SZ	拓斯转债	115.88	0.08	2.48
128021.SZ	兄弟转债	125.10	0.08	9.71
123089.SZ	九洲转2	130.00	0.08	16.42
127019.SZ	国城转债	116.23	0.08	3.05
111011.SH	冠盛转债	133.12	0.08	11.27
113025.SH	明泰转债	256.42	0.07	104.52
123141.SZ	宏丰转债	126.99	0.07	16.45
123076.SZ	强力转债	105.57	0.07	11.09
128034.SZ	江银转债	113.80	0.07	31.78
128082.SZ	华锋转债	154.40	0.07	47.58
113052.SH	兴业转债	101.52	0.07	281.02
113013.SH	国君转债	104.47	0.07	169.01
123011.SZ	德尔转债	121.19	0.06	16.09
123172.SZ	漱玉转债	128.82	0.06	6.03
123082.SZ	北陆转债	113.67	0.06	2.73
113044.SH	大秦转债	112.98	0.05	279.20
128130.SZ	景兴转债	121.75	0.05	8.14
128062.SZ	亚药转债	110.54	0.05	11.30
110043.SH	无锡转债	112.66	0.05	30.90
127055.SZ	精装转债	118.63	0.05	6.91
123087.SZ	明电转债	127.06	0.05	18.10
128143.SZ	锋龙转债	125.04	0.05	8.84
127052.SZ	杭锅转债	119.18	0.05	4.68
128144.SZ	利民转债	122.45	0.04	22.90
123063.SZ	大禹转债	123.30	0.04	13.54
123166.SZ	蒙泰转债	133.30	0.04	6.57
127054.SZ	双箭转债	121.05	0.04	12.29
123035.SZ	利德转债	129.98	0.04	42.73
113033.SH	利群转债	106.75	0.03	8.48
118013.SH	道通转债	129.06	0.03	54.76
110060.SH	天路转债	119.88	0.03	12.81
123065.SZ	宝莱转债	118.99	0.03	1.83
113601.SH	塞力转债	109.53	0.02	7.41
128138.SZ	侨银转债	117.38	0.02	2.11
113596.SH	城地转债	98.12	0.02	15.30
123004.SZ	铁汉转债	107.71	0.02	9.13
123054.SZ	思特转债	151.51	0.02	201.76
127039.SZ	北港转债	121.50	0.02	11.04
113610.SH	灵康转债	110.96	0.02	2.46
113027.SH	华钰转债	169.64	0.02	412.81
127069.SZ	小熊转债	141.56	0.02	56.52
113053.SH	隆22转	114.01	0.02	30.21
113532.SH	海环转债	112.23	0.01	4.18
128108.SZ	蓝帆转债	101.62	0.01	6.72
118012.SH	微芯转债	139.30	0.01	26.56
118000.SH	嘉元转债	110.55	0.01	7.11
113549.SH	白电转债	117.95	0.01	30.93
113042.SH	上银转债	105.72	0.01	93.59
123093.SZ	金陵转债	121.90	0.01	5.08
110076.SH	华海转债	109.64	0.01	17.44
113021.SH	中信转债	110.82	0.01	78.79
113591.SH	胜达转债	130.11	0.01	40.27
113059.SH	福莱转债	116.15	0.00	15.60
113062.SH	常银转债	114.76	0.00	23.39
113043.SH	财通转债	104.20	0.00	53.04
127018.SZ	本钢转债	119.80	0.00	43.29
113565.SH	宏辉转债	121.58	0.00	10.96
113570.SH	百达转债	121.07	0.00	0.00
123010.SZ	博世转债	111.55	0.00	14.11
113622.SH	杭叉转债	114.10	0.00	0.00
123029.SZ	英科转债	1,376.60	0.00	0.00
113659.SH	莱克转债	121.35	0.00	1.49
113505.SH	杭电转债	113.08	0.00	9.07
110080.SH	东湖转债	118.84	0.00	16.88
123163.SZ	金沃转债	125.19	-0.01	2.69
127044.SZ	蒙娜转债	116.53	-0.01	26.00
113050.SH	南银转债	114.70	-0.01	97.58
110057.SH	现代转债	126.88	-0.01	41.28
113561.SH	正裕转债	126.31	-0.01	3.95
110059.SH	浦发转债	106.18	-0.02	351.13
118010.SH	洁特转债	105.74	-0.02	13.55
113063.SH	赛轮转债	140.77	-0.02	26.22
113576.SH	起步转债	108.83	-0.02	10.41
113649.SH	丰山转债	132.86	-0.02	27.36
128128.SZ	齐翔转2	138.06	-0.03	8.38
127050.SZ	麒麟转债	131.46	-0.03	55.86
113065.SH	齐鲁转债	99.23	-0.03	41.31
113627.SH	太平转债	109.84	-0.03	9.60
113615.SH	金诚转债	274.92	-0.04	397.57
128014.SZ	永东转债	107.85	-0.04	17.88
113546.SH	迪贝转债	125.06	-0.05	9.62
128129.SZ	青农转债	99.91	-0.05	29.17
127032.SZ	苏行转债	117.63	-0.05	32.33
128095.SZ	恩捷转债	204.24	-0.05	231.32
127076.SZ	中宠转债	120.50	-0.06	10.83
113624.SH	正川转债	109.19	-0.06	1.81
110061.SH	川投转债	153.85	-0.06	58.82
113665.SH	汇通转债	119.64	-0.06	9.22
113573.SH	纵横转债	120.13	-0.06	4.50
113037.SH	紫银转债	102.45	-0.07	13.21
123129.SZ	锦鸡转债	115.20	-0.07	4.26
127043.SZ	川恒转债	144.00	-0.07	20.14
123126.SZ	瑞丰转债	112.56	-0.07	1.83
123049.SZ	维尔转债	107.80	-0.07	5.35
123153.SZ	英力转债	119.41	-0.07	15.41
123160.SZ	泰福转债	118.66	-0.07	3.22
113578.SH	全筑转债	98.54	-0.08	2.16
113589.SH	天创转债	98.52	-0.08	4.09
127005.SZ	长证转债	106.80	-0.08	82.94
123078.SZ	飞凯转债	154.18	-0.08	39.37
123149.SZ	通裕转债	121.00	-0.08	12.04
113629.SH	泉峰转债	120.94	-0.08	10.83
128056.SZ	今飞转债	134.17	-0.08	24.15
123039.SZ	开润转债	116.95	-0.09	3.25
113609.SH	永安转债	125.23	-0.09	27.92
113024.SH	核建转债	118.35	-0.09	35.97
113654.SH	永02转债	133.01	-0.10	51.27
128026.SZ	众兴转债	113.66	-0.10	7.24
128106.SZ	华统转债	203.00	-0.10	57.69
127060.SZ	湘佳转债	121.45	-0.10	13.32
128037.SZ	岩土转债	118.71	-0.10	13.26
113569.SH	科达转债	111.65	-0.10	82.47
113663.SH	新化转债	137.92	-0.10	17.40
128033.SZ	迪龙转债	131.66	-0.11	31.99
110089.SH	兴发转债	117.04	-0.11	19.34
113608.SH	威派转债	108.99	-0.12	4.56
123012.SZ	万顺转债	168.80	-0.12	21.77
123161.SZ	强联转债	113.31	-0.12	7.06
113049.SH	长汽转债	116.02	-0.13	50.97
113600.SH	新星转债	120.25	-0.13	3.97
123127.SZ	耐普转债	120.91	-0.14	4.51
123144.SZ	裕兴转债	119.78	-0.15	10.28
123171.SZ	共同转债	129.20	-0.16	11.23
110092.SH	三房转债	121.55	-0.16	9.79
128090.SZ	汽模转2	123.10	-0.16	8.02
113051.SH	节能转债	128.80	-0.17	11.36
128135.SZ	洽洽转债	117.75	-0.17	8.47
127066.SZ	科利转债	119.00	-0.17	25.33
118029.SH	富淼转债	135.69	-0.17	15.15
127022.SZ	恒逸转债	111.06	-0.18	8.53
127047.SZ	帝欧转债	99.45	-0.18	11.59
128100.SZ	搜特转债	90.72	-0.18	7.92
127053.SZ	豪美转债	117.05	-0.18	11.06
123113.SZ	N仙乐转	108.64	-0.18	9.82
118020.SH	芳源转债	118.89	-0.19	4.15
113056.SH	重银转债	97.41	-0.19	85.45
123158.SZ	宙邦转债	135.31	-0.20	43.02
123038.SZ	联得转债	137.49	-0.20	45.48
123088.SZ	威唐转债	121.60	-0.21	6.72
118006.SH	阿拉转债	132.93	-0.21	11.93
123099.SZ	普利转债	125.29	-0.21	24.48
118004.SH	博瑞转债	113.75	-0.21	5.49
110087.SH	天业转债	112.74	-0.22	12.11
128123.SZ	国光转债	114.09	-0.23	2.81
128109.SZ	楚江转债	121.00	-0.23	28.50
118008.SH	海优转债	122.39	-0.24	12.77
110075.SH	南航转债	134.58	-0.24	25.36
127020.SZ	中金转债	123.80	-0.24	70.64
128141.SZ	旺能转债	129.45	-0.25	13.93
123044.SZ	红相转债	118.00	-0.25	11.32
110045.SH	海澜转债	120.48	-0.25	43.30
113048.SH	晶科转债	122.46	-0.25	57.72
127061.SZ	美锦转债	109.85	-0.27	18.76
127041.SZ	N弘亚转	112.88	-0.27	5.92
113644.SH	艾迪转债	115.63	-0.28	4.89
123103.SZ	震安转债	131.89	-0.28	4.85
111009.SH	盛泰转债	123.29	-0.28	4.33
113064.SH	东材转债	139.58	-0.29	14.15
118026.SH	利元转债	114.31	-0.29	6.14
128053.SZ	尚荣转债	139.93	-0.29	16.25
113651.SH	松霖转债	124.81	-0.29	53.06
127037.SZ	银轮转债	154.38	-0.30	156.73
123109.SZ	昌红转债	116.93	-0.31	5.12
128087.SZ	孚日转债	126.10	-0.31	35.15
123056.SZ	雪榕转债	110.65	-0.32	3.87
127073.SZ	天赐转债	120.60	-0.32	13.90
113545.SH	金能转债	124.84	-0.32	11.73
123156.SZ	博汇转债	137.32	-0.32	22.64
127004.SZ	模塑转债	169.26	-0.32	35.52
110052.SH	贵广转债	171.79	-0.33	75.03
113655.SH	欧22转债	128.71	-0.34	43.08
123132.SZ	回盛转债	113.70	-0.35	5.33
128023.SZ	亚太转债	113.10	-0.35	39.61
123120.SZ	隆华转债	132.52	-0.35	13.71
113575.SH	东时转债	146.84	-0.35	19.80
123133.SZ	佩蒂转债	123.63	-0.36	9.76
127007.SZ	湖广转债	142.58	-0.36	147.70
128091.SZ	新天转债	192.60	-0.37	107.53
113524.SH	奇精转债	120.62	-0.37	10.28
123154.SZ	火星转债	128.52	-0.37	6.22
113652.SH	伟 22转债	109.00	-0.39	8.23
113058.SH	友发转债	117.15	-0.39	10.38
111000.SH	起帆转债	143.55	-0.40	29.73
110070.SH	凌钢转债	120.00	-0.40	8.01
110044.SH	广电转债	209.30	-0.40	41.01
128121.SZ	宏川转债	128.30	-0.40	14.92
127072.SZ	博实转债	136.03	-0.41	19.54
123013.SZ	横河转债	510.40	-0.41	76.45
111012.SH	福新转债	128.33	-0.41	7.83
128081.SZ	海亮转债	127.57	-0.41	35.74
118031.SH	天23转债	116.76	-0.43	230.98
113666.SH	爱玛转债	136.83	-0.44	638.46
128127.SZ	文科转债	112.80	-0.44	17.62
123146.SZ	中环转2	117.87	-0.45	19.43
113625.SH	江山转债	120.59	-0.45	8.00
110084.SH	贵燃转债	125.04	-0.46	30.25
127059.SZ	永东转2	123.60	-0.46	15.37
118022.SH	锂科转债	123.72	-0.47	37.15
113656.SH	嘉诚转债	117.64	-0.47	3.99
123098.SZ	一品转债	188.60	-0.47	129.13
113519.SH	长久转债	119.42	-0.47	12.02
127056.SZ	中特转债	111.20	-0.49	10.82
113626.SH	伯特转债	212.58	-0.49	135.22
128025.SZ	特一转债	209.05	-0.50	1,252.13
123031.SZ	晶瑞转债	418.00	-0.51	1,930.94
113527.SH	维格转债	121.56	-0.52	15.38
110085.SH	通22转债	122.60	-0.52	89.56
113542.SH	好客转债	112.98	-0.54	8.48
113653.SH	永22转债	126.30	-0.54	11.95
128133.SZ	奇正转债	126.60	-0.54	16.12
113632.SH	鹤21转债	126.23	-0.58	60.18
127070.SZ	大中转债	134.22	-0.58	21.54
113662.SH	豪能转债	126.15	-0.58	1.76
113647.SH	禾丰转债	127.43	-0.59	36.47
128119.SZ	龙大转债	118.00	-0.62	17.99
123014.SZ	凯发转债	142.60	-0.63	92.71
123077.SZ	汉得转债	155.95	-0.63	588.78
123119.SZ	康泰转2	126.18	-0.63	14.44
123150.SZ	九强转债	131.00	-0.64	31.85
123092.SZ	天壕转债	233.72	-0.65	24.95
123091.SZ	长海转债	125.55	-0.67	4.99
127063.SZ	贵轮转债	127.95	-0.67	16.61
128120.SZ	联诚转债	125.05	-0.67	12.96
113563.SH	柳药转债	126.47	-0.68	21.57
111007.SH	永和转债	165.86	-0.69	55.04
113646.SH	永吉转债	148.23	-0.69	221.80
127077.SZ	优彩转债	130.00	-0.70	13.52
123075.SZ	贝斯转债	125.90	-0.71	13.75
113566.SH	翔港转债	126.41	-0.71	18.48
111002.SH	特纸转债	130.48	-0.72	44.97
127030.SZ	盛虹转债	132.90	-0.72	35.32
128066.SZ	亚泰转债	117.43	-0.72	14.77
123071.SZ	天能转债	133.63	-0.72	18.51
113537.SH	文灿转债	300.90	-0.73	153.15
110083.SH	苏租转债	128.03	-0.75	46.36
127065.SZ	瑞鹄转债	169.70	-0.77	65.46
113047.SH	旗滨转债	126.01	-0.80	17.90
110088.SH	淮22转债	122.29	-0.84	15.58
113636.SH	甬金转债	122.26	-0.87	3.81
127074.SZ	麦米转2	121.00	-0.89	9.98
128078.SZ	太极转债	202.17	-0.93	999.53
113016.SH	小康转债	319.86	-0.94	468.26
128111.SZ	中矿转债	707.90	-0.94	670.48
118014.SH	高测转债	121.98	-0.95	23.26
118023.SH	广大转债	121.68	-0.99	19.39
123168.SZ	惠云转债	132.00	-1.00	32.17
113637.SH	华翔转债	118.78	-1.09	12.53
123059.SZ	银信转债	135.49	-1.09	40.91
123067.SZ	斯莱转债	181.67	-1.10	54.63
123148.SZ	上能转债	182.60	-1.13	383.57
113660.SH	寿22转债	161.59	-1.21	41.08
110048.SH	福能转债	190.37	-1.22	41.23
113595.SH	花王转债	132.89	-1.23	489.25
113658.SH	密卫转债	120.48	-1.23	48.00
111008.SH	沿浦转债	131.13	-1.26	11.18
113061.SH	拓普转债	126.69	-1.28	30.52
123090.SZ	三诺转债	121.82	-1.28	25.84
111004.SH	明新转债	128.61	-1.31	29.94
123116.SZ	万兴转债	157.40	-1.32	1,985.72
123034.SZ	通光转债	275.47	-1.48	89.79
113585.SH	寿仙转债	251.79	-1.50	138.05
127079.SZ	华亚转债	156.50	-1.51	769.16
123052.SZ	飞鹿转债	144.91	-1.53	49.55
123175.SZ	百畅转债	122.09	-1.55	56.88
111006.SH	嵘泰转债	137.65	-1.70	182.85
127058.SZ	科伦转债	166.90	-1.74	191.64
127080.SZ	声讯转债	168.50	-1.75	444.85
110090.SH	爱迪转债	137.93	-1.87	85.24
123121.SZ	帝尔转债	128.78	-1.96	47.01
123057.SZ	美联转债	169.80	-1.98	181.29
128125.SZ	华阳转债	110.83	-2.01	575.51
127036.SZ	三花转债	135.32	-2.02	58.23
123140.SZ	天地转债	147.00	-2.14	174.36
123173.SZ	恒锋转债	191.30	-2.16	300.04
113039.SH	嘉泽转债	148.53	-2.16	38.39
128030.SZ	天康转债	241.56	-2.31	15.39
110068.SH	龙净转债	167.11	-2.39	95.89
128041.SZ	盛路转债	386.00	-2.97	974.52
123118.SZ	惠城转债	239.13	-3.34	282.35
123083.SZ	朗新转债	175.51	-5.13	416.60
113597.SH	佳力转债	136.21	-6.82	2,149.64

资料来源：Wind，中信证券研究部

表 7：可转债正股涨跌幅情况

名称	简称	收盘价（元）	涨跌幅 (%)	成交额（亿）
601231.SH	环旭电子	18.15	10.00	7.87
002049.SZ	紫光国微	110.13	10.00	56.70
600498.SH	烽火通信	19.88	9.35	14.38
603516.SH	淳中科技	21.32	8.11	2.26
300613.SZ	富瀚微	74.95	7.95	8.76
603466.SH	风语筑	17.83	7.86	10.21
300727.SZ	润禾材料	33.64	7.13	2.22
002717.SZ	岭南股份	3.87	6.91	16.41
603108.SH	润达医疗	16.76	6.48	6.69
603278.SH	大业股份	8.63	5.76	0.66
002008.SZ	大族激光	31.29	5.57	16.98
603501.SH	韦尔股份	92.00	5.37	21.58
601881.SH	中国银河	10.65	5.34	10.35
002941.SZ	新疆交建	16.26	5.24	6.67
300346.SZ	南大光电	36.83	5.20	16.26
603797.SH	联泰环保	6.37	4.94	0.77
603131.SH	上海沪工	14.38	4.81	2.26
002877.SZ	智能自控	10.93	4.59	3.34
600745.SH	闻泰科技	56.49	4.05	23.42
002946.SZ	新乳业	16.12	3.80	0.94
300253.SZ	卫宁健康	11.36	3.74	4.70
002929.SZ	润建股份	53.80	3.66	4.54
300655.SZ	晶瑞电材	19.60	3.59	8.51
002949.SZ	华阳国际	17.69	3.33	2.87
688595.SH	芯海科技	47.19	3.28	1.46
300623.SZ	捷捷微电	23.59	3.01	4.73
605358.SH	立昂微	50.81	2.94	12.76
00070.SZ	特发信息	9.48	2.82	7.69
300778.SZ	新城市	20.26	2.74	3.04
688066.SH	航天宏图	97.60	2.68	1.29
603081.SH	大丰实业	16.89	2.67	1.07
603679.SH	华体科技	13.44	2.67	0.31
002406.SZ	远东传动	5.85	2.63	2.26
688590.SH	新致软件	13.96	2.57	2.07
603916.SH	苏博特	17.18	2.51	0.78
000823.SZ	超声电子	11.53	2.49	2.17
603650.SH	彤程新材	38.49	2.45	4.47
002036.SZ	联创电子	12.82	2.40	3.69
300381.SZ	溢多利	8.78	2.33	0.56
002961.SZ	瑞达期货	16.52	2.29	0.80
300738.SZ	奥飞数据	14.96	2.26	9.64
603486.SH	科沃斯	83.83	2.24	3.45
002787.SZ	华源控股	8.47	2.17	0.68
000789.SZ	万年青	9.17	2.12	0.87
002157.SZ	正邦科技	3.40	2.10	1.52
300078.SZ	思创医惠	5.58	2.01	2.86
603186.SH	华正新材	34.61	1.94	2.63
000928.SZ	中钢国际	8.44	1.93	3.39
300843.SZ	胜蓝股份	21.04	1.89	0.34
688689.SH	银河微电	29.18	1.89	0.49
603989.SH	艾华集团	27.16	1.84	0.67
002864.SZ	盘龙药业	39.46	1.81	5.56
688323.SH	瑞华泰	26.50	1.81	0.72
603912.SH	佳力图	14.68	1.80	6.12
601878.SH	浙商证券	10.27	1.78	2.86
000065.SZ	北方国际	16.04	1.78	17.74
300303.SZ	聚飞光电	4.80	1.69	2.49
002722.SZ	物产金轮	15.43	1.65	0.93
300607.SZ	拓斯达	15.55	1.63	1.13
300608.SZ	思特奇	11.83	1.63	2.26
002475.SZ	立讯精密	29.33	1.63	22.64
300517.SZ	海波重科	14.12	1.58	0.32
300388.SZ	节能国祯	7.09	1.58	1.17
000552.SZ	靖远煤电	3.46	1.47	1.30
688030.SH	山石网科	26.48	1.46	0.74
002022.SZ	*ST科华	13.42	1.44	1.17
603331.SH	百达精工	14.25	1.42	0.34
603579.SH	荣泰健康	23.59	1.42	0.30
601211.SH	国泰君安	14.50	1.40	4.21
688219.SH	会通股份	10.24	1.39	0.20
300424.SZ	航新科技	13.95	1.38	0.71
600061.SH	国投资本	6.98	1.31	1.53
600919.SH	江苏银行	7.15	1.27	3.90
600909.SH	华安证券	4.89	1.24	1.31
688772.SH	珠海冠宇	19.90	1.22	1.19
600761.SH	安徽合力	18.50	1.20	1.83
603861.SH	白云电器	8.56	1.18	0.22
688002.SH	睿创微纳	51.45	1.18	2.21
603528.SH	多伦科技	8.19	1.11	1.73
300498.SZ	温氏股份	19.34	1.10	5.23
002859.SZ	洁美科技	27.14	1.08	0.70
601208.SH	东材科技	13.14	1.08	0.93
603529.SH	爱玛科技	63.93	1.08	3.50
300539.SZ	横河精密	13.17	1.07	0.39
300112.SZ	万讯自控	11.75	1.03	3.43
603733.SH	仙鹤股份	28.58	1.03	1.24
300543.SZ	朗科智能	10.04	1.01	0.45
600141.SH	兴发集团	30.10	0.97	4.35
603920.SH	世运电路	17.80	0.96	1.64
600926.SH	杭州银行	11.85	0.94	2.42
688186.SH	广大特材	29.09	0.94	0.57
601108.SH	财通证券	7.56	0.93	1.96
300663.SZ	科蓝软件	16.29	0.93	6.02
002959.SZ	小熊电器	67.47	0.93	0.81
002430.SZ	杭氧股份	35.00	0.92	1.33
603538.SH	美诺华	25.97	0.89	0.99
603976.SH	正川股份	21.72	0.88	0.10
300088.SZ	长信科技	7.16	0.85	4.47
600197.SH	伊力特	26.70	0.83	1.86
300925.SZ	法本信息	15.85	0.83	2.80
603660.SH	苏州科达	7.33	0.83	2.06
300297.SZ	*ST蓝盾	1.24	0.81	0.47
603477.SH	巨星农牧	24.03	0.80	1.99
300894.SZ	火星人	31.03	0.78	0.46
002838.SZ	道恩股份	18.20	0.78	0.63
002861.SZ	瀛通通讯	12.10	0.75	0.47
300258.SZ	精锻科技	10.88	0.74	0.67
601058.SH	赛轮轮胎	10.93	0.74	1.39
601998.SH	中信银行	5.52	0.73	2.09
600908.SH	无锡银行	5.54	0.73	0.56
000783.SZ	长江证券	5.58	0.72	0.63
300677.SZ	英科医疗	25.24	0.72	2.17
300775.SZ	三角防务	35.10	0.72	1.66
603887.SH	城地香江	8.50	0.71	1.35
601611.SH	中国核建	8.57	0.71	1.68
603228.SH	景旺电子	25.82	0.70	1.12
300975.SZ	商络电子	7.50	0.67	0.71
000060.SZ	中金岭南	4.80	0.63	1.22
603113.SH	金能科技	10.00	0.60	0.57
300003.SZ	乐普医疗	23.50	0.60	2.51
601166.SH	兴业银行	16.87	0.60	10.23
300545.SZ	联得装备	20.89	0.58	0.83
300869.SZ	康泰医学	24.51	0.57	0.59
688001.SH	华兴源创	35.42	0.57	0.52
601636.SH	旗滨集团	10.63	0.57	2.16
603638.SH	艾迪精密	17.73	0.57	0.29
002998.SZ	优彩资源	7.12	0.56	0.18
601677.SH	明泰铝业	16.21	0.56	1.66
000700.SZ	模塑科技	5.54	0.54	0.52
300429.SZ	强力新材	9.27	0.54	1.53
002436.SZ	兴森科技	13.01	0.54	12.75
003009.SZ	中天火箭	51.96	0.52	2.26
002996.SZ	顺博合金	13.49	0.52	0.24
002887.SZ	绿茵生态	9.72	0.52	0.19
301017.SZ	漱玉平民	19.58	0.51	0.32
603687.SH	大胜达	9.98	0.50	1.44
601665.SH	齐鲁银行	4.19	0.48	0.37
300732.SZ	设研院	10.57	0.48	0.83
600297.SH	广汇汽车	2.19	0.46	0.63
603678.SH	火炬电子	41.78	0.46	1.87
605006.SH	山东玻纤	8.95	0.45	0.13
000723.SZ	美锦能源	8.97	0.45	1.73
300296.SZ	利亚德	6.86	0.44	1.84
603602.SH	纵横通信	13.81	0.44	0.39
60000SH	浦发银行	7.21	0.42	1.55
601865.SH	福莱特	31.63	0.41	0.97
003004.SZ	声迅股份	29.80	0.40	0.45
300224.SZ	正海磁材	12.63	0.40	0.69
002815.SZ	崇达技术	12.90	0.39	3.82
002171.SZ	楚江新材	7.75	0.39	0.47
002376.SZ	新北洋	7.78	0.39	0.37
002284.SZ	亚太股份	7.81	0.39	0.40
603810.SH	丰山集团	16.06	0.37	0.23
002989.SZ	中天精装	16.40	0.37	0.19
002002.SZ	鸿达兴业	2.78	0.36	0.75
300956.SZ	英力股份	16.71	0.36	0.35
603685.SH	晨丰科技	11.33	0.35	0.16
688328.SH	深科达	26.32	0.34	0.73
300577.SZ	开润股份	15.19	0.33	0.09
601012.SH	隆基绿能	39.51	0.33	16.49
000623.SZ	吉林敖东	15.36	0.33	0.77
002842.SZ	翔鹭钨业	9.24	0.33	0.45
300739.SZ	明阳电路	16.01	0.31	1.09
002895.SZ	川恒股份	26.30	0.31	0.61
600985.SH	淮北矿业	13.18	0.30	1.37
601633.SH	长城汽车	27.14	0.30	3.91
002568.SZ	百润股份	38.45	0.29	2.40
688321.SH	微芯生物	28.96	0.28	0.89
601006.SH	大秦铁路	7.32	0.27	1.85
000761.SZ	本钢板材	3.98	0.25	0.78
603689.SH	皖天然气	8.03	0.25	0.19
300398.SZ	飞凯材料	20.45	0.25	3.33
002614.SZ	奥佳华	8.45	0.24	0.56
603605.SH	珀莱雅	178.68	0.24	0.98
300483.SZ	首华燃气	12.96	0.23	0.24
300486.SZ	东杰智能	8.94	0.22	0.18
300482.SZ	万孚生物	31.43	0.22	1.33
600105.SH	永鼎股份	4.50	0.22	2.29
300853.SZ	申昊科技	27.86	0.22	0.23
002597.SZ	金禾实业	30.79	0.20	1.20
002891.SZ	中宠股份	22.94	0.17	0.39
688350.SH	富淼科技	22.94	0.17	0.29
300729.SZ	乐歌股份	17.79	0.17	0.42
601229.SH	上海银行	6.07	0.17	2.19
002806.SZ	华锋股份	12.22	0.16	0.35
603677.SH	奇精机械	12.72	0.16	0.13
000876.SZ	新希望	12.88	0.16	1.63
601609.SH	金田股份	6.91	0.14	0.24
002921.SZ	联诚精密	14.22	0.14	0.27
601330.SH	绿色动力	7.17	0.14	0.17
601963.SH	重庆银行	7.31	0.14	0.22
603876.SH	鼎胜新材	40.86	0.12	2.08
000401.SZ	冀东水泥	9.17	0.11	0.96
603089.SH	正裕工业	9.29	0.11	0.17
603368.SH	柳药集团	23.63	0.08	0.66
002174.SZ	游族网络	12.91	0.08	4.74
603298.SH	杭叉集团	18.79	0.05	1.80
003043.SZ	华亚智能	65.80	0.05	1.29
300876.SZ	蒙泰高新	27.50	0.04	0.17
603355.SH	莱克电气	28.87	0.03	0.19
002846.SZ	英联股份	8.94	0.00	0.18
603233.SH	大参林	36.00	0.00	0.81
002446.SZ	盛路通信	11.08	0.00	6.61
600567.SH	山鹰国际	2.55	0.00	0.49
603377.SH	东方时尚	8.26	0.00	0.99
600674.SH	川投能源	13.33	0.00	0.88
603323.SH	苏农银行	4.77	0.00	0.61
002562.SZ	兄弟科技	5.27	0.00	0.55
300040.SZ	九洲集团	6.30	0.00	0.55
002408.SZ	齐翔腾达	7.17	0.00	0.66
002807.SZ	江阴银行	4.14	0.00	1.19
002839.SZ	张家港行	4.65	0.00	0.61
300190.SZ	维尔利	4.36	0.00	0.16
601860.SH	紫金银行	2.64	0.00	0.77
600939.SH	重庆建工	3.83	0.00	0.43
600996.SH	贵广网络	13.30	0.00	1.75
002969.SZ	嘉美包装	4.24	0.00	0.32
300283.SZ	温州宏丰	5.78	0.00	0.17
603058.SH	永吉股份	8.81	0.00	0.28
600496.SH	精工钢构	4.15	0.00	0.69
688096.SH	京源环保	13.41	0.00	0.09
601128.SH	常熟银行	7.48	0.00	1.37
002698.SZ	博实股份	15.80	0.00	1.31
605488.SH	福莱新材	14.31	0.00	0.09
600370.SH	三房巷	3.16	0.00	0.30
002918.SZ	蒙娜丽莎	20.10	-0.05	1.05
603833.SH	欧派家居	129.50	-0.06	1.36
002714.SZ	牧原股份	47.47	-0.08	10.04
301040.SZ	中环海陆	23.12	-0.09	0.23
002658.SZ	雪迪龙	9.37	-0.11	0.56
601009.SH	南京银行	9.18	-0.11	1.30
300057.SZ	万顺新材	8.52	-0.12	0.53
600885.SH	宏发股份	33.44	-0.12	1.14
002382.SZ	蓝帆医疗	7.90	-0.13	0.42
000703.SZ	恒逸石化	7.51	-0.13	0.93
300401.SZ	花园生物	14.31	-0.14	1.12
300813.SZ	泰林生物	40.70	-0.17	0.33
603809.SH	豪能股份	11.56	-0.17	0.14
600075.SH	新疆天业	5.70	-0.18	0.48
603601.SH	再升科技	5.28	-0.19	0.46
600326.SH	西藏天路	5.14	-0.19	0.37
300021.SZ	大禹节水	4.92	-0.20	0.44
688116.SH	天奈科技	66.58	-0.21	2.23
300041.SZ	回天新材	14.21	-0.21	1.92
002370.SZ	亚太药业	4.68	-0.21	0.19
002034.SZ	旺能环境	18.46	-0.22	0.53
300665.SZ	飞鹿股份	8.52	-0.23	0.53
000726.SZ	鲁泰A	8.46	-0.24	0.42
000411.SZ	英特集团	12.53	-0.24	0.40
002203.SZ	海亮股份	11.99	-0.25	0.51
300651.SZ	金陵体育	23.90	-0.25	0.32
601016.SH	节能风电	3.88	-0.26	2.12
002931.SZ	锋龙股份	11.26	-0.27	0.11
300037.SZ	新宙邦	47.75	-0.27	3.20
002381.SZ	双箭股份	7.07	-0.28	0.13
688388.SH	嘉元科技	45.05	-0.29	1.01
002398.SZ	垒知集团	6.66	-0.30	1.85
300151.SZ	昌红科技	19.62	-0.30	0.49
600398.SH	海澜之家	6.53	-0.31	1.27
002749.SZ	国光股份	9.24	-0.32	0.20
603817.SH	海峡环保	6.09	-0.33	0.15
300305.SZ	裕兴股份	12.16	-0.33	0.19
002863.SZ	今飞凯达	5.92	-0.34	0.45
603618.SH	杭电股份	5.87	-0.34	0.23
002709.SZ	天赐材料	40.94	-0.34	5.23
002958.SZ	青农商行	2.91	-0.34	0.57
603669.SH	灵康药业	5.69	-0.35	0.09
601366.SH	利群股份	5.65	-0.35	0.06
300243.SZ	瑞丰高材	8.43	-0.35	0.10
002091.SZ	江苏国泰	8.42	-0.36	0.59
002548.SZ	金新农	5.58	-0.36	0.39
002100.SZ	天康生物	8.34	-0.36	1.33
300641.SZ	正丹股份	5.55	-0.36	0.12
002616.SZ	长青集团	5.41	-0.37	0.17
000967.SZ	盈峰环境	5.35	-0.37	0.39
603585.SH	苏利股份	18.60	-0.37	0.10
603707.SH	健友股份	15.91	-0.38	0.42
600420.SH	国药现代	10.47	-0.38	0.92
605138.SH	盛泰集团	10.15	-0.39	0.17
300185.SZ	通裕重工	2.51	-0.40	0.45
300723.SZ	一品红	44.72	-0.40	0.30
600461.SH	洪城环境	7.33	-0.41	0.42
600438.SH	通威股份	38.57	-0.41	11.42
300197.SZ	节能铁汉	2.38	-0.42	0.29
603890.SH	春秋电子	9.52	-0.42	0.47
002966.SZ	苏州银行	7.09	-0.42	1.14
002840.SZ	华统股份	16.08	-0.43	0.95
601838.SH	成都银行	13.63	-0.44	1.83
603995.SH	甬金股份	29.37	-0.44	0.80
600577.SH	精达股份	4.37	-0.46	0.61
600831.SH	广电网络	6.51	-0.46	0.89
603992.SH	松霖科技	17.35	-0.46	0.19
002541.SZ	鸿路钢构	34.31	-0.46	1.20
002534.SZ	西子洁能	14.95	-0.47	0.39
300298.SZ	三诺生物	31.09	-0.48	0.55
002631.SZ	德尔未来	5.97	-0.50	0.12
002368.SZ	太极股份	44.20	-0.54	13.35
002067.SZ	景兴纸业	3.59	-0.55	0.19
002982.SZ	湘佳股份	42.19	-0.57	0.43
603757.SH	大元泵业	25.55	-0.58	0.44
300246.SZ	宝莱特	15.26	-0.59	0.20
603978.SH	深圳新星	20.16	-0.59	0.21
002734.SZ	利民股份	10.04	-0.59	0.36
002224.SZ	三力士	4.92	-0.61	0.18
300850.SZ	新强联	48.70	-0.61	2.02
300529.SZ	健帆生物	30.55	-0.62	1.43
000688.SZ	国城矿业	16.04	-0.62	0.32
300196.SZ	长海股份	15.96	-0.62	0.25
002798.SZ	帝欧家居	7.97	-0.62	0.26
002083.SZ	孚日股份	4.78	-0.62	0.34
002833.SZ	弘亚数控	17.49	-0.63
300630.SZ	普利制药	26.63	-0.63	0.71 0.67
300587.SZ	天铁股份	10.85	-0.64	0.66
603982.SH	泉峰汽车	18.55	-0.64	0.54
603596.SH	伯特利	70.35	-0.65	2.64
002542.SZ	中化岩土	3.02	-0.66	0.79
603557.SH	ST起步	2.99	-0.66	0.13
601515.SH	东风股份	4.43	-0.67	0.41
601020.SH	华钰矿业	14.74	-0.67	1.57
002551.SZ	尚荣医疗	4.39	-0.68	0.28
301002.SZ	崧盛股份	23.02	-0.69	0.17
603535.SH	嘉诚国际	18.67	-0.69	0.11
002225.SZ	濮耐股份	4.25	-0.70	0.31
300016.SZ	北陆药业	6.67	-0.74	0.19
002510.SZ	天汽模	3.95	-0.75	0.31
300992.SZ	泰福泵业	19.70	-0.76	0.17
300673.SZ	佩蒂股份	16.97	-0.76	0.59
601127.SH	赛力斯	40.20	-0.77	7.86
002975.SZ	博杰股份	40.86	-0.78	0.71
002988.SZ	豪美新材	17.80	-0.78	0.34
300601.SZ	康泰生物	32.36	-0.80	1.60
000902.SZ	新洋丰	11.17	-0.80	1.13
001965.SZ	招商公路	8.57	-0.81	0.30
300567.SZ	精测电子	64.65	-0.81	1.95
002851.SZ	麦格米特	26.82	-0.81	0.49
000708.SZ	中信特钢	17.94	-0.83	1.06
603681.SH	永冠新材	22.65	-0.83	0.42
600231.SH	凌钢股份	2.35	-0.84	0.19
300527.SZ	中船应急	8.14	-0.85	2.09
600903.SH	贵州燃气	8.06	-0.86	0.41
002228.SZ	合兴包装	3.43	-0.87	0.23
002503.SZ	搜于特	1.14	-0.87	0.23
00065.SZ	湖北广电	6.78	-0.88	2.73
603708.SH	家家悦	12.27	-0.89	0.22
603320.SH	迪贝电气	13.32	-0.89	0.13
300767.SZ	震安科技	43.01	-0.90	0.33
601619.SH	嘉泽新能	4.27	-0.93	0.72
688499.SH	利元亨	130.95	-0.95	0.56
300933.SZ	中辰股份	8.22	-0.96	0.26
002823.SZ	凯中精密	10.26	-0.97	0.20
603176.SH	汇通集团	7.17	-0.97	0.16
603799.SH	华友钴业	56.20	-0.97	8.84
603208.SH	江山欧派	63.56	-0.98	0.38
300725.SZ	药石科技	74.61	-0.98	2.49
603112.SH	华翔股份	11.09	-0.98	0.16
300707.SZ	威唐工业	15.98	-0.99	0.65
605088.SH	冠盛股份	18.77	-1.00	0.27
300265.SZ	通光线缆	9.73	-1.02	0.64
300798.SZ	锦鸡股份	6.81	-1.02	0.10
000582.SZ	北部湾港	7.72	-1.03	0.96
300984.SZ	金沃股份	23.09	-1.03	0.13
603867.SH	新化股份	37.44	-1.03	1.18
002984.SZ	森麒麟	32.63	-1.03	2.25
688059.SH	华锐精密	137.21	-1.03	0.77
600029.SH	南方航空	7.64	-1.04	2.86
300427.SZ	红相股份	13.31	-1.04	1.64
603716.SH	塞力医疗	10.41	-1.05	0.29
002455.SZ	百川股份	9.39	-1.05	0.50
300569.SZ	天能重工	8.43	-1.06	0.44
603518.SH	锦泓集团	8.34	-1.07	0.52
002812.SZ	恩捷股份	108.84	-1.07	8.25
002557.SZ	洽洽食品	42.26	-1.08	0.97
688179.SH	阿拉丁	38.48	-1.08	0.60
601686.SH	友发集团	6.41	-1.08	0.19
300332.SZ	天壕环境	11.72	-1.10	0.40
002738.SZ	中矿资源	71.70	-1.10	5.94
603608.SH	天创时尚	4.47	-1.11	0.11
000301.SZ	东方盛虹	13.34	-1.11	2.43
605222.SH	起帆电缆	22.23	-1.11	0.42
688026.SH	洁特生物	22.91	-1.12	0.35
002126.SZ	银轮股份	13.13	-1.13	1.94
300422.SZ	博世科	6.09	-1.14	0.36
688208.SH	道通科技	33.93	-1.14	2.30
600133.SH	东湖高新	6.09	-1.14	0.62
300791.SZ	仙乐健康	35.63	-1.14	0.49
002930.SZ	宏川智慧	21.55	-1.15	0.18
002753.SZ	永东股份	8.55	-1.16	0.15
002728.SZ	特一药业	22.79	-1.17	3.92
603568.SH	伟明环保	18.50	-1.18	0.76
601778.SH	晶科科技	5.00	-1.19	1.42
603898.SH	好莱客	12.49	-1.19	0.20
603609.SH	禾丰股份	11.54	-1.20	0.61
603979.SH	金诚信	31.20	-1.27	1.23
300605.SZ	恒锋信息	17.65	-1.29	2.10
603336.SH	宏辉果蔬	6.82	-1.30	0.35
605189.SH	富春染织	21.81	-1.31	0.20
300556.SZ	丝路视觉	26.29	-1.31	4.99
603956.SH	威派格	8.90	-1.33	0.44
300406.SZ	九强生物	19.83	-1.34	1.17
300263.SZ	隆华科技	8.01	-1.35	1.59
601929.SH	吉视传媒	2.14	-1.38	1.62
300839.SZ	博汇股份	18.52	-1.38	0.33
002287.SZ	奇正藏药	24.80	-1.39	0.61
001203.SZ	大中矿业	12.34	-1.44	0.81
300407.SZ	凯发电气	8.64	-1.48	0.73
300692.SZ	中环环保	7.17	-1.51	0.53
300966.SZ	共同药业	25.77	-1.53	0.44
600521.SH	华海药业	19.84	-1.54	2.51
002822.SZ	中装建设	5.09	-1.55	1.32
688166.SH	博瑞医药	22.58	-1.57	0.58
603901.SH	永创智能	16.24	-1.58	0.34
600483.SH	福能股份	13.10	-1.58	1.99
688148.SH	芳源股份	13.66	-1.59	0.47
002873.SZ	新天药业	14.04	-1.61	1.16
300231.SZ	银信科技	10.17	-1.64	2.20
002726.SZ	龙大美食	8.94	-1.65	0.72
000589.SZ	贵州轮胎	5.25	-1.69	0.71
603896.SH	寿仙谷	51.03	-1.70	2.05
603806.SH	福斯特	58.29	-1.72	3.91
300473.SZ	德尔股份	17.71	-1.72	0.67
603877.SH	太平鸟	20.77	-1.75	0.58
002973.SZ	侨银股份	11.74	-1.76	0.41
605128.SH	上海沿浦	41.69	-1.79	0.29
300818.SZ	耐普矿机	32.55	-1.81	0.31
603348.SH	文灿股份	50.66	-1.82	1.62
605166.SH	聚合顺	11.82	-1.83	0.54
688680.SH	海优新材	160.00	-1.84	2.12
600901.SH	江苏金租	6.21	-1.90	1.61
300827.SZ	上能电气	57.86	-1.93	3.16
688779.SH	长远锂科	15.19	-1.94	1.86
603007.SH	ST花王	5.93	-1.98	0.84
002811.SZ	郑中设计	8.22	-2.03	0.24
603776.SH	永安行	16.42	-2.03	0.81
002775.SZ	文科园林	4.31	-2.05	0.27
002850.SZ	科达利	123.71	-2.06	2.36
601689.SH	拓普集团	57.58	-2.07	6.02
300871.SZ	回盛生物	18.99	-2.11	0.47
300511.SZ	雪榕生物	6.86	-2.14	1.03
300580.SZ	贝斯特	22.90	-2.18	0.36
300624.SZ	万兴科技	71.79	-2.19	12.08
002997.SZ	瑞鹄模具	26.45	-2.22	0.86
002772.SZ	众兴菌业	8.75	-2.23	1.00
300586.SZ	美联新材	16.24	-2.29	1.16
603030.SH	全筑股份	2.38	-2.46	0.20
300170.SZ	汉得信息	14.63	-2.47	11.70
688556.SH	高测股份	65.75	-2.52	3.32
603225.SH	新凤鸣	10.76	-2.62	1.04
002422.SZ	科伦药业	27.08	-2.62	4.45
300614.SZ	百川畅银	25.39	-2.65	0.58
002645.SZ	华宏科技	14.92	-2.67	1.58
688676.SH	金盘科技	35.60	-2.68	1.09
605007.SH	五洲特纸	16.71	-2.68	0.41
603966.SH	法兰泰克	13.74	-2.69	0.86
688599.SH	天合光能	51.98	-2.70	9.60
300382.SZ	斯莱克	15.41	-2.71	1.57
300891.SZ	惠云钛业	11.54	-2.78	0.94
603569.SH	长久物流	9.13	-2.87	0.45
603499.SH	翔港科技	9.97	-2.92	0.40
600388.SH	ST龙净	16.25	-2.99	2.81
300779.SZ	惠城环保	40.99	-3.03	1.10
605020.SH	永和股份	45.17	-3.21	1.37
300776.SZ	帝尔激光	108.08	-3.60	5.42
605133.SH	蝶泰股份	36.29	-3.61	1.79
300743.SZ	天地数码	14.17	-3.93	1.51
688301.SH	奕瑞科技	360.12	-3.94	3.15
300682.SZ	朗新科技	26.83	-4.25	3.64
605068.SH	明新旭腾	26.61	-4.28	0.41
600933.SH	爱柯迪	21.88	-4.41	3.47
002050.SZ	三花智控	22.98	-5.70	10.73
603713.SH	密尔克卫	102.00	-8.29	4.83

资料来源：Wind，中信证券研究部

分析师声明

主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明：（i）本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法；（ii）该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系。

一般性声明

本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作。中信证券股份有限公司及其全球的附属机构、分支机构及联营机构（仅就本研究报告免责条款而言，不含 CLSA group of companies），统称为“中信证券”。

本研究报告对于收件人而言属高度机密，只有收件人才能使用。本研究报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布该研究报告的人员。本研究报告仅为参考之用，在任何地区均不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略。对于本报告中提及的任何证券或金融工具，本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险。

本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但中信证券不保证其准确性或完整性。中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，可能不易变卖以及不适合所有投资者。本报告所提及的证券或金融工具的价格、价值及收益可跌可升。过往的业绩并不能代表未来的表现。

本报告所载的资料、观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断，可以在不发出通知的情况下做出更改，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域、单位、集团及其他附属机构的流动。负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定。分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定，但是，分析师的薪酬可能与投行整体收入有关，其中包括投资银行、销售与交易业务。

若中信证券以外的金融机构发送本报告，则由该金融机构为此发送行为承担全部责任。该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息。本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议，中信证券以及中信证券的各个高级职员、董事和员工亦不为（前述金融机构之客户）因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任。

评级说明

投资建议的评级标准		评级	说明
报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A 股市场以沪深 300指数为基准，新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准；韩国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。	股票评级	买入	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20%以上
		增持	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～20%之间
		持有	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～5%之间
		卖出	相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上
	行业评级	强于大市	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上
		中性	相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间
		弱于大市	相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上

特别声明

在法律许可的情况下，中信证券可能（1）与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问、投资银行或证券服务关系，（2）参与或投资本报告所提到的公司的金融交易，及/或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易，因此，投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险。本研究报告涉及具体公司的披露信息，请访问 https://research.citicsinfo.com/disclosure。

法律主体声明

本研究报告在中华人民共和国（香港、澳门、台湾除外）由中信证券股份有限公司（受中国证券监督管理委员会监管，经营证券业务许可证编号：Z20374000）分发。本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发：在中国香港由 CLSA Limited（于中国香港注册成立的有限公司）分发；在中国台湾由 CL Securities Taiwan Co., Ltd.分发；在澳大利亚由 CLSA Australia Pty Ltd.（商业编号：53 139 992 331/金融服务牌照编号：350159）分发；在美国由 CLSA（CLSA Americas, LLC 除外）分发；在新加坡由 CLSA Singapore Pte Ltd.（公司注册编号：198703750W）分发；在欧洲经济区由 CLSA Europe BV 分发；在英国由 CLSA （UK）分发；在印度由 CLSA India Private Limited 分发（地址：8/F, Dalamal House, Nariman Point, Mumbai400021；电话：+91-22-66505050；传真：+91-22-22840271；公司识别号：U67120MH1994PLC083118）；在印度尼西亚由 PT CLSA Sekuritas Indonesia分发；在日本由 CLSA Securities Japan Co., Ltd.分发；在韩国由 CLSA Securities Korea Ltd.分发；在马来西亚由 CLSA Securities Malaysia Sdn Bhd分发；在菲律宾由 CLSA Philippines Inc.（菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员）分发；在泰国由 CLSA Securities (Thailand) Limited 分发。

针对不同司法管辖区的声明

中国大陆：根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可，中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务。

中国香港：本研究报告由 CLSA Limited分发。本研究报告在香港仅分发给专业投资者（《证券及期货条例》（香港法例第 571 章）及其下颁布的任何规则界定的），不得分发给零售投资者。就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜，CLSA客户应联系 CLSA Limited的罗鼎，电话：+852 26007233。

美国：本研究报告由中信证券制作。本研究报告在美国由 CLSA（CLSA Americas, LLC除外）仅向符合美国《1934年证券交易法》下 15a-6规则界定且 CLSA Americas, LLC 提供服务的“主要美国机构投资者”分发。对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书。任何从中信证券与 CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSA Americas, LLC（在美国证券交易委员会注册的经纪交易商），以及 CLSA 的附属公司。

新加坡：本研究报告在新加坡由 CLSA Singapore Pte Ltd.，仅向（新加坡《财务顾问规例》界定的）“机构投资者、认可投资者及专业投资者”分发。就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜，新加坡的报告收件人应联系 CLSA Singapore Pte Ltd，地址：80 Raffles Place, #18-01, UOB Plaza1, Singapore 048624，电话：+65 6416 7888。因您作为机构投资者、认可投资者或专业投资者的身份，就 CLSA Singapore Pte Ltd.可能向您提供的任何财务顾问服务，CLSA Singapore Pte Ltd 豁免遵守《财务顾问法》（第 110 章）、《财务顾问规例》以及其下的相关通知和指引（CLSA 业务条款的新加坡附件中证券交易服务 C 部分所披露）的某些要求。MCI（P）085/11/2021。

加拿大：本研究报告由中信证券制作。对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书。

英国：本研究报告归属于营销文件，其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写，亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制。本研究报告在英国由 CLSA （UK）分发，且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士。涉及到的任何投资活动仅针对此类人士。若您不具备投资的专业经验，请勿依赖本研究报告。

欧洲经济区：本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的 CLSA Europe BV 分发。

澳大利亚：CLSA Australia Pty Ltd (“CAPL”) (商业编号：53 139 992 331/金融服务牌照编号：350159) 受澳大利亚证券与投资委员会监管，且为澳大利亚证券交易所及 CHI-X 的市场参与主体。本研究报告在澳大利亚由 CAPL 仅向“批发客户”发布及分发。本研究报告未考虑收件人的具体投资目标、财务状况或特定需求。未经 CAPL 事先书面同意，本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方。本段所称的“批发客户”适用于《公司法（2001）》第 761G条的规定。CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的 ASX All Ordinaries 指数成分股、离岸市场上市证券、未上市发行人及投资产品。CAPL 寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司。

印度：CLSA India Private Limited，成立于 1994 年 11 月，为全球机构投资者、养老基金和企业提供股票经纪服务（印度证券交易委员会注册编号：INZ000001735）、研究服务（印度证券交易委员会注册编号：INH000001113）和商人银行服务（印度证券交易委员会注册编号：INM000010619）。CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务。此外，CLSA及其关联方在过去 12 个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和/或非证券相关服务的报酬。如需了解 CLSA India“关联方”的更多详情，请联系 Compliance-India@clsa.com。

未经中信证券事先书面授权，任何人不得以任何目的复制、发送或销售本报告。

群内每日免费分享5份+最新资料

300T网盘资源+40万份行业报告

为您的创业、职场、商业、投资、亲子、网赚、艺术、健身、心理、个人成长 …… 全面赋能！

关注公众号获取更多资料

添加微信：xxyg_wei

备注“入群”

立刻免费领取

200套知识地图+最新研报

致终身学习者社群

行业报告/思维导图/电子书/资讯情报

债市启明系列：如何看待当前同业存单的投资策略？-20230324-中信证券-39页