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EDA行业概览

EDA行业重要收购

EDA 公司财务概况

财务关注点

附件

EDA 行业概览

EDA 断供之思

国内 EDA 发展规划

EDA 软件的基石作用

EDA 发展历程

EDA 产业链概览

EDA 全球及国内市场规模

EDA 国内市场竞争格局 - 寡头垄断下的快速增长

国内部分 EDA 公司情况 - 数字芯片设计类（1/2）

国内部分 EDA 公司情况 - 数字芯片设计类（2/2）

国内部分 EDA 公司情况 - 模拟及混合芯片设计类

国内部分EDA公司情况- 制造及其他（1/2）

国内部分 EDA 公司情况 - 制造及其他（2/2）

EDA 断供之思

EDA 为电子设计自动化软件，为芯片设计、制造、封测等环节重要的软件工具，自 2018 年起，美国先后对中兴、华为、乃至整个中国半导体企业进行断供限制，以扼制中国半导体技术发展

美国断供中兴通讯

• 2018 年 4 月，美国商务部指控中兴通讯对其“虚假陈述”，禁止美国企业供应 EDA 工具等关键产品，导致中兴通讯“休克”88 天

2019 年

美国断供华为

• 2019年 5月，美国商务部将华为及其全球68家子公司全部纳入美国“实体清单”,供应商向华为销售美国技术产品需要申请美国许可，由于许可要遵循默认拒接原则，通过的几率微乎其微

• 2019 年 5 月，美国设立“外国直接产品规则”加码制裁华为，华为若使用美国软件或技术设计芯片，即使在美国之外生产，也需要获取许可

• 2019年 8月，华为不得获取非美国企业用美国软件设计的芯片，意味着华为无法采购使用美国EDA软件设计的芯片

美国断供整个中国

• 2022年 8月，美国宣布从8月15日开始将金刚石、氮化镓半导体材料、用于 GAAFET 架构（环绕栅极晶体管）的半导体EDA软件等列为商业管制清单，管控其出口

• 2022 年 8 月，美国商务部工业和安全局在 8 月 12 日新增的出口管制目录中，已限制针对先进制程 3 纳米及以下的芯片设计的 EDA 出口

国内 EDA 发展规划

工信部 2021 年 11 月 30 日发布《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》（以下简称《规划》），提出到 2025 年，规模以上企业软件业务收入突破 14 万亿元，年均增长 12% 以上。产业结构更加优化，综合实力迈上新台阶。

推动软件产业链升级

数据来源：1. 工信部；2、人民政协网

上游

中游

下游

聚焦攻坚基础软件

重点突破工业软件

协同攻关应用软件

前瞻布局新兴平台软件

积极培育嵌入式软件

优化信息技术服务

操作系统：加强操作系统总体架构设计和技术路径规划，推动关键技术联合攻关

数据库：突破全内存高速数据引擎、高可靠数据存储引擎、分布式数据处理与任务调度架构等关键技术

开发支撑软件：提升软件开发工具集成性、稳定性，加速测试工具开发

设计仿真系统软件：突破三维几何建模、约束求解引擎等关键技术，重点支持三维CAD、CAE、MBSE 等产品研发

电子设计自动化软件【EDA】：突破全流程关键技术，完善先进工艺工具包

工业控制软件：聚焦PLC、DCS等工业控制系统，开展联合攻关和适配迁移

EDA 软件的基石作用

EDA（Electronic Design Automation），也叫电子设计自动化，是指借助计算机软件辅助完成超大规模集成电路芯片设计、制造、封装、仿真、验证等流程的一整套自动化设计方法，随着集成电路的不断发展，芯片设计的复杂程度不断提升，工程师们必须要利用 EDA 工具才能完成电路设计、版图设计、性能分析等复杂的 IC 分析及设计工作，故而 EDA 软件被誉为“芯片之母”，已逐渐成为集成电路设计及制造的基础。

全球半导体各版块销售额

单位：亿美元	销售额	销售占比
类别	FY19	FY20	FY21	FY19	FY20	FY21
分立器件	239	236	253	6%	5%	5%
光电器件	416	405	446	10%	9%	10%
传感器	135	145	156	3%	3%	3%
集成电路	3,334	3,546	3,838	81%	82%	82%
其中：模拟电路	539	540	586	13%	12%	12%
微处理器	664	677	684	16%	16%	15%
逻辑电路	1,065	1,134	1,215	26%	26%	26%
存储器	1,064	1,194	1,353	26%	28%	29%
合计	4,123	4,331	4,694	100%	100%	100%

数据来源 :1.世界半导体贸易统计组织（WSTS）；2.致同分析

数据来源 :1.世界半导体贸易统计组织（WSTS）；2.国际半导体产业协会（SEMI）

行业洞察

• 根据世界半导体贸易统计组织数据预测，2021年全球半导体销售额达到4694亿美元，同比增长 8%，其中以模拟电路、微处理器、逻辑电路、存储器构成的集成电路销售额为 3838 亿美元，同比增长8.3%，占半导体销售额 82%。2019年 -2021年在以 5G、物联网、人工智能、云计算、汽车电子等为代表的新兴应用领域需求带动下，全球半导体销售额保持了较高的增长

• 受益于半导体市场需求的推动，半导体产品技术迭代速度加快。EDA工具作为集成电路设计与制造环节必不可缺的支撑工具，全球EDA市场销售规模呈现稳定上升的趋势，根据国际半导体产业协会统计，2021年全球 EDA市场规模为133亿美元，同比增长16%

• EDA市场销售规模占半导体销售规模较小，但其以百亿美元左右的销售规模撬动近5000 亿美元级别全球半导体市场销售规模

EDA 发展历程

EDA 技术是计算机科学、电气工程学、物理学、化学、应用数学等跨领域合作发展的成果。计算机科学与电气工程结合形成了不同层次的电路模型，与物理学、化学结合形成了不同的制造模型，与应用数学结合开发了多种算法，与应用领域结合开发出多种知识产权库（IP）

2017-2022年中国人工智能带动行业综合解决方案服务市场规模及预测

IC版图编辑、PCB布局布线等计算机辅助产品出现，芯片设计自动化成为可能

第一阶段

20世纪70 年代中期：计算机辅助设计（CAD）时代

• 设计工程自动化来替代手工绘图

数据来源：1. 东方财富网； 2.致同分析

EDA 商业化逐渐成熟，现在的EDA 三巨头 Mentor、Cadence和 Synopsys 相继成立

第二阶段

20世纪 80年代：计算机辅助工程（CAED）时代

• 主要对设计电路的功能检测问题进行处理

EDA 业务模式逐渐脱离软硬集成的模式，单独销售软件成为主流

第三阶段

20 世纪90年代后：电子系统设计自动化（EDA）时代

• 真正实现了设计的自动化

知识产权（IP）的发展推进了EDA 软件的发展

第四阶段

现代 EDA 时代

• EDA 技术在半导体设计、制造、封装领域广泛应用

EDA 产业链概览

EDA工具作为集成电路产业的上游基础产业之一，其使用贯穿整个集成电路设计和制造流程

硬件设备、操作系统、开发工具及其他辅助性软件

数据来源：1. 前瞻产业研究院； 2.致同分析

EDA 全球及国内市场规模

根据 GIA 预测数据，2020 年至 2027 年全球 EDA 市场复合增长率约为 8.7%，同期中国 EDA 市场复合增长率约为 11.7%；2021年EDA 全球各主要市场收入中，依然是美洲地区最大，其次是亚太地区；亚太地区最主要的市场是中国大陆和中国台湾

EAD国际及国内市场规模及增长情况

数据来源 :1. 《上海概伦电子股份有限公司招股说明书》；2.前瞻产业研究院；3. 致同分析

2020年全球市场三大类EDA 工具市场规模占比

数据来源 :1. 《上海概伦电子股份有限公司招股说明书》；2.前瞻产业研究院；3. 致同分析

关注点

• 根据概伦电子招股说明书及 GIA市场预测：

– 制造类 EDA 工具的市场规模将受益于新增晶圆厂的需求持续上升，2021 年预计全球制造类EDA 工具的市场容量约为6.5 亿美元，预计2019-2024年间将按照 10%的增长率增长

– 模拟电路 EDA 将因下游应用领域增加而需求增加，预计 2021 年模拟电路 EDA 工具全球市场规模约 10 亿美元，同时 2019-2024 年间约以 7-9% 的复合增长率增长

– 20年全球EDA市场规模约114.67 亿美元，总体复合增长率8.7%，按照总体规模计算得到数字芯片、模拟及混合芯片以及制造类EDA市场规模预测占比情况，如左图。随着摩尔定律演进，集成电路上可以容纳的晶体管数目在大约每经过18 个月到24 个月便会增加一倍，芯片设计的复杂度不断上升。先进EDA软件大幅降低了大型系统级芯片（SOC）的设计成本和设计周期，推动了先进制程数字芯片的发展，同时也使以SOC 为代表的数字芯片成为先进EDA软件的主要销售领域

EDA国内市场竞争格局 -寡头垄断下的快速增长

我国 EDA 市场整体由 Synopsys、Cadence、Siemens EDA（Mentor 在 2016 年被西门子以 45 亿美元收购）这三大巨头垄断，2020 年这三大巨头市占率达到 77.7%；本土 EDA 厂商华大九天在中国 EDA 市场市占率排名第四，超过国外另外两大厂商Ansys 和 Eesof，为 5.9%，在国内 EDA 市场快速增长过程中，国内 EDA 产品市场国产化率较低

2018-2020 年全球 EDA 工具市场分布数据

数据来源 :1. 赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3. 国泰君安证券《EDA，半导体行业的“七寸”》；4. 致同分析
2018-2020 年我国 EDA 工具市场分布数据

8.21%2020-2028 全球市场复合增长率

11.7%2020-2027 国内市场复合增长率

国内部分 EDA 公司情况 - 数字芯片设计类（1/2）

目前国内 EDA 产业主要短板之一：产品不齐全；芯片设计应用的全流程覆盖以及关键环节的核心 EDA 工具是中国 EDA 行业未来发展的重点，2020 年国内已设立约 49 家 EDA 企业，从各个领域进行技术突破

国内外厂商EDA 产品布局情况

EDA工具的主要大类及细分示意图

功耗时序分析 Synopsys

SiemensEDA/Mentor

华大九天

芯华章

贝思科尔

新致华桑

亚科鸿禹

蓝海微

集成电路设计类EDA工具

数字芯片设计全程EDA

前端设计

架构设计

√

HDL语言编码

√

RTL设计

√

逻辑综合

√

静态时序分析

√

形式验证

√

原型验证

√

硬件加速

√

插入DFT

√

布局规划

√

后端设计

时钟树综合

√

布线布局

√

寄生参数提取

√

门级仿真

√

ECO

√

版图物理验证

√

功耗时序分析

√

国内部分 EDA公司情况 -数字芯片设计类（2/2）

国内外厂商EDA 产品布局情况（续上表）

EDA工具的主要大类及细分示意图

行芯科技

超逸达

鸿芯微纳

安路

若贝

九霄智能

国微思尔芯

立芯科技

奇捷科技

阿卡思微

集成电路设计类EDA工具

数字芯片设计全流程EDA

前端设计

架构设计

HDL语言编码

√

RTL设计

√

逻辑综合

√

静态时序分析

形式验证

√

原型验证

√

硬件加速

插入DFT

布局规划

√

后端设计

时钟树综合

√

布线布局

√

寄生参数提取

√

门级仿真

√

ECO

√

版图物理验证

√

功耗时序分析

√

国内部分 EDA 公司情况 - 模拟及混合芯片设计类

国内外厂商EDA 产品布局情况

EDA 工具的主要大类及细分示意图				Cadence Synopsys		SiemensEDA/Mentor	华大九天	概伦电子	广立微	九同方	芯和半导体
集成电路设计类EDA工具	模拟及混合芯片设计全流程EDA	电路设计类	电路图绘制	√	√	√	√		√
		仿真验真类	版图前仿真验证	√	√	√	√		√	√	√
		仿真验真类	版图前仿真验证	V	√	√	√	√	√
		物理实现类	生成版图	√	√	V	√		√
			寄生参数提取	√	√	√	√			√
			物理仿真验证	√	√	√	√	√
			版图后仿真	√	√	√	√	√	√	√

国内外厂商EDA 产品布局情况（续上表）

EDA 工具的主要大类及细分示意图				贝思科尔法动科技		蓝海微	立创商城	鸿之微	巨森微电子	行芯科技	超逸达
集成电路设计类EDA工具	模拟及混合芯片设计全流程EDA	电路设计类仿真验真类	电路图绘制	√	√		√	√
			版图前仿真	√					√
			验证			√				√	√
		物理实现类	生成版图寄生参数提取物理仿真验证			√

									√
			版图后仿真

国内部分 EDA 公司情况 - 制造及其他（1/2）

国内外厂商EDA 产品布局情况

EDA 工具的主要大类及细分示意图

Cadence

Synopsys

Siemens

华大九天

芯华章

概伦电子

广立微

九同方

芯和半导体珂晶达

贝思科尔

EDA/Mentor

集成电路制造类及其他EDA工具

集成电路

晶圆制造类

良率分析

√

掩版设计

√

计算光刻

√

工艺仿真

√

器件类型

√

存储器编译器

√

版图集成分析

√

其他

射频EDA

√

电磁仿真

√

PCB设计

√

封装

√

芯片服务方案

√

工艺平台开发类

√

cadence

KPEEDIC

c#genda

synoPsys"

SIEMENS

@Empyrean

X芯华章|X-EPIC

PRIMARIUS概伦电子

NineCube

BasiCAE贝思科尔软件技术有限公司

国内部分 EDA 公司情况 - 制造及其他（2/2）

国内外厂商 EDA 产品布局情况 (续上表 )

EDA 工具的主要大类及细分示意图

全芯智造

东方晶源

法动科技

新致华桑

亚科鸿禹

图元

立创商城

鸿之微

奥肯斯

芯瑞微

凯鼎电子

集成电路制造类及

集成电路制造类EDA

晶圆制造类

良率分析

√

掩版设计

√

计算光刻

√

工艺仿真

√

器件类型

存储器编译器

版图集成分析

其他

射频EDA

电磁仿真

√

PCB设计

√

封装

芯片服务方案

√

工艺平台开发类

全芯智造技术有限公司

Faraday Dynamics

EDA 行业重要收购

Synopsys 部分重要收购情况

Cadence 部分重要收购情况

Mentor部分重要收购情况

国内 EDA 公司收购情况

Synopsys 部分重要收购情况

Synopsys、Cadence、 Mentor 三巨头成立以来至今，经过多次收购“EDA 点工具”公司，完善 EDA 全流程产品线：Synopsys 进行了近百次的收购，Cadence 本身就是并购形成，50 年间进行了超过 70 次的收购，Mentor 则进行了近 50 次的收购

数据来源 :1. 赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3. 致同分析

Cadence 部分重要收购情况

• 提供印刷电路板和集成电路的自动布局布线软件

INVARIUM

Mentor 部分重要收购情况

国内 EDA 公司收购情况

与国际巨头类似，国内 EDA 公司成长路径也通过发展中的不断收购形成较高进入壁垒；2022 年 10 月 17 日，华大九天公告拟通过全资子公司深圳九天以 1000 万美元现金收购芯達芯片科技有限公司 100% 股权，以补齐数字设计和晶圆制造 EDA 工具短板

EDA 公司财务概况

2021 年度 EDA 公司财务数据情况

2019 年及 2020 年度 EDA 公司财务数据情况

国内四家 EDA 公司收入分类情况

华大九天和概伦电子收入结构

2021 年度 EDA 公司财务数据情况

从总体来看，因三巨头经过多年发展，EDA 全流程产品线齐全，市场占有率极高，整体规模、收入金额及人均创收均远大于国内 EDA 公司，同时因国内 EDA 公司尚处于起步阶段，收入增长较快；因 EDA 主要进行软件销售，软件研发支出费用化，整体毛利率较高；若主营业务中非软件类产品（如服务、硬件等）销售占比较高则对应将拉低总体毛利率水平

2021年代表公司财务指标概览

项目	新思科技	铿腾电子	概伦电子	华大九天	广立微	芯愿景	思尔芯
证券代码	SNPS.O	CDNS.O	688206.SH	301269.SZ	301095.SZ	A03992.SH	A05089.SH
主营业务	EDA软件,IC及IP产品	EDA,软件，仿真硬件以及验证IP[VIP]和设计IP	EDA、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等	提供 EDA工具软件销售与相关服务	制造EDA软件、电路 IP、WAT 测试设备	IC分析服务、IC设计服务、EDA软件授权	原型验证系统、验证云服务
市值（亿元）	3.605	3,293	159	-			-
P/S倍数	13	17	82	1	1	1
营业收入（亿元）	268	190	2	6	2	3
收入增长率（%）	14	1	4	40	60	42
研发投入率（%）	36	38	4	53	33	9
毛利率（%）	80	90	92	89	76	80
净利润率（%）	18	23	14	24	32	52	-
员工数量	16.361	8.800	239	660	169	625	120
人均创收（万元）	164	216	81	88	117	41

数据来源 : 1. wind；2. 致同分析

2019 年及 2020 年度 EDA 公司财务数据情况

2020年代表公司财务指标概览

项目	新思科技	锂腾电子	概伦电子	华大九天	广立微	芯愿景	思尔芯
证券代码主营业务	SNPS.O EDA软件,IC及IP产品	CDNS.O EDA,软件，仿真硬件以及	688206.SH EDA、半导体器件特性测试仪	301269.SZ 提供EDA工具软件销售	301095.SZ EDA软件、电路IP、WAT	A03992.SH IC分析服务、IC设计服	A05089.SH 原型验证系统、验证云
市值（亿元）		验证IP[VIP]和设计IP	器、半导体工程服务等	与相关服务	测试设备	务、EDA软件授权	服务
P/S倍数	2.577 11	2,483 14	- -	： -	- -		二二
营业收入（亿元）	240	175	1	4	1	2	1
收入增长率（%）	10	15	110	61	87	13	85
研发投入率（%）	35	39	39	44		11	17
毛利率（%）	78	89	90	87	33 85	78	58
净利润率（%）	18	22	20	25	40	46	8
员工数量	15,036	8,100	167	477	112	541	120
人均创收（万元）	160	216	82	87	1	33	11

2019年代表公司财务指标概览

项目	新思科技	锂腾电子	概伦电子	华大九天	广立微	芯愿景	思尔芯
证券代码	SNPS.O	CDNS.O	688206.SH	301269.SZ	301095.SZ	A03992.SH IC分析服务、IC设计服	A05089.SH 原型验证系统、验证云
主营业务	EDA软件,IC及IP产品	EDA，软件，仿真硬件以及验证IP[VIP]和设计IP	EDA、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等	提供EDA工具软件销售与相关服务	EDA软件、电路IP、WAT 测试设备	务、EDA软件授权	服务
市值（亿元）	1,462	1354
P/S倍数	6	8	-	：	-		二
营业收入（亿元）	234	163	1	3	1	2	1
收入增长率（%）	8	9	26	71	112	41	239
研发投入率（%）	34	40	362	52	40	8	11
毛利率（%）	78	89	95	88	92	75	40
净利润率（%）	16	42	-1,340	22	29	46	-14
员工数量	13.896	8,100	124	353	73	409	61
人均创收（万元）	168	201	53	73	91	39	118

数据来源 : 1. wind；2. 致同分析

国内四家 EDA 公司收入分类情况

2020-2022 年期间，随国产 EDA 公司的发展及市场开发，依托国产化替代趋势，已上市的华大九天、概伦电子、广立微三家EDA 公司 EDA 软件授权服务占总收入比例较高，芯愿景尚未成功上市，其 EDA 软件授权收入占总收入比例较小

2021年代表公司主营业务收入明细占比

数据来源 :1. 华大九天、概伦电子、广立微及芯愿景首次公开发行股票招股书；2.致同分析

EDA 软件授权技术开发服务IC 分析服务IC设计服务半导体器件特性测试仪器半导体工程服务收入其他业务测试机及配件测试服务

关注点

• 从各个公司主营业务方向来看：华大九天、概伦电子主要基于设计类 EDA进行研发及销售、广立微主要从事制造类 EDA的研发及销售，芯愿景主要向客户提供基于自研EDA的 IC分析及设计服务，思尔芯主要生产销售原型验证设备

• 从收入占比来看，华大九天及概伦电子EDA 软件销售占主营业务收入比例最为突出，广立微因主要为制造类EDA，占比略低于华大九天及概伦电子，芯愿景因主要对客户提供基于自研 EDA的IC 分析及设计服务，销售自研 EDA软件授权占比较少，思尔芯主要销售原型验证类产品

华大九天和概伦电子收入结构

在上市公司收入按照应用领域细分中，收入主要集中在设计及制造类 EDA，在设计类 EDA 中，华大九天销售模拟及混合设计EDA 占比较大；概伦电子销售制造类 EDA 占比较大

华大九天 2019-2021年主营业务收入细分

全流程EDA工具系统数字电路设计EDA工具晶圆制造EDA工具技术开发服务
注：内圈至外圈分别为 2019-2021年
数据来源 : 1. wind；2. 致同分析
概伦电子 2019-2021 年主营业务收入细分

集成电路制造类EDA集成电路设计类EDA半导体器件特性测试仪器销售收入半导体工程服务收入其他业务

财务关注点

国内 EDA 公司申请上市情况分析

芯愿景上市问询分析

思尔芯上市问询分析

上市问询 - 收入确认会计处理

上市问询 - 研发分类会计处理

科创板创设第二类限制性股票

国内 EDA 公司申请上市情况分析

目前，国内 EDA 行业已上市公司为：概伦电子（科创板）、华大九天及广立微（创业板），申报科创板未能成功上市的两家公司芯愿景及思尔芯公司，其中芯愿景已重新申请在深圳证券交易所主板上市，思尔芯因疫情原因已撤回上市申请

2020 年 -2022 年 EDA 公司申报上市情况

证券代码	代表公司	申报日期	审核进度	所属板块上市标准（万元）	申报最近三年累计净利润	申报最近三年经营活动累计净额/ 最近三年累计营业收入	无形资产/ 期末净资产%	最近一年营业收入	最近一年净利润	上市申请受理 -注册总天数
688206.SH	概伦电子	2021/6/25	2021/12/28科创板上市	科创板上市标准	1	1	1	13.748	2.133	151
301269.SZ	华大九天	2021/8/19	2022/7/29创业板上市	创业板标准，市值不低于10亿	1	1	1	57930	5,324	366
301095.SZ	广立微	2021/11/12	2022年8月创业板	创业板标准，市值不低于10亿	/	/	1	19,813	5,035	364
A05446.SZ	芯愿景	2022/5/9	科创板终止，重新申报	主板标准		27,934现金流：26,980.85、营业收入：59,742.26	0.03%	/	/	1
A03992.SH	芯愿景	2020/5/19	深交所主板终止	科创板上市标准一	1	1	1	16038	7399	1
A05089.SH	思尔芯	2021/8/24	撒材料	科创板上市标准-	/	/	/	13.308	994	/

科创板上市标准一和标准二

共同条件	1.股本总额：发行后股本总额不低于人民币3000万元2.发行比例：公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10% 以上;
标准一:	1.收入与利润指标：最近两年净利润均为正且累计净利润不低于 5000 万元。或者最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元2.市值：不低于人民币10亿元
标准二：	1.营业收入：最近一年营业收入不低于人民币2亿元2.研发支出占收入比：最近三年累计研发支出占最近三年累计营业收入的比例不低于15%

数据来源 : 1. wind；2.深圳证券交易所；3. 致同分析

主板上市标准

股本及发行比例

1.股本总额：发行前股本总额不少于3000万元 2.发行比例：发行后总股本<4亿股，公开发行比例须≥25%; 发行后总股本>4亿股，公开发行比例须≥10%

财务指标

1.营业收入：最近3个会计年度净利润均为正数且净利润累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据 2.现金流：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元；或最近3个会计年度营业收入累计超过 3亿元 3.净资产：最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%; 最近一期末不存在未弥补亏损

创业板上市标准

股本及发行比例	1.股本总额：发行后股本总额不少于3000万元 2.发行比例：公开发行比例须≥25%;发行后总股本>4亿股，公开发行比例须≥10%
财务指标	1.净利润：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000 万元 2.营业收入：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元；预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元

芯愿景上市问询分析

2020 年 5 月 19 日，芯愿景公司向上海证券交易所科创板申报上市，于 2020 年 12 月提出撤回上市申请，芯愿景在科创板上市终止；根据芯愿景招股说明书及问询函回复，芯愿景上市终止主要原因为：科创属性不足，反向分析业务的可持续性以及主营产品与 EDA 的关联性不足

2020 年 -2022 年 EDA 公司申报上市情况

科创板科创属性认定

上海证券交易所2021年4月16日修订后的《科创属性评价指引（试行）》以下条件需同时满足
研发投入	最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例5%以上，或者最近3年研发投入金额累计在6000万元以上软件企业：最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例10%以上
员工数量	研发人员占当年员工总数的比例不低于10%
发明专利	形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）5项以上，软件企业除外
营业收入	最近3年营业收入复合增长率达到20%，或者最近一年营业收入金额达到3亿元（采用《审核规则》第二十二条第二款第（五）项上市标准申报科创板发行上市的发行人除外）

数据来源 :1. 芯愿景 IPO审核问询函回复；2. 致同分析

芯愿景科创板上市申报时间为2020年5月19日，不适用修订后指引中员工数量的要求		指标达成情况
研发投入	近三年累计研发投入为3,117.33万元，近三年累计营业收入34,759.79万元，研发投入占比达8.97%	√
员工数量	同时，公司不属于软件行业公司申请上市时本条不适用	√ √（关注）
发明专利	公司拥有发明专利6项（其中4项均从外部取得），均已形成主营业务收入	√（关注）
营业收入	报告期内，公司营业收入分别为7370.52万元、11,351.19万元和16,038.08万元，√（关注）最近三年复合增长率为47.51%

关注点

• 科创属性：上表为科创板最新科创属性指标，芯愿景在整体上能够满足指标要求，但其专利来源商业合理性及技术先进性及成熟度以及对外部产品依赖仍存在较多需进一步关注事项

• 反向分析：因反向分析涉及合规性等方面的问题，同时公司主要依赖于分享分析技术为公司带来客户及收益，合规性风险较高

• 主营产品与 EDA 的关联性不足：芯愿景公司在申报的三年期主营业务收入中，EDA 软件授权收入占总收入比例在 5% 以下，收入来源主要为 IC 分析及设计服务，申报期间主要客户为军工企业，因合规以及未来技术发展可能导致 IC 分析技术市场萎缩，同时芯愿景未能在反馈中说明其技术的绝对先进性，其基于 IC 反向分析的业务模式可能存在较大不确定性

思尔芯上市问询分析

2021 年 8 月 24 日，思尔芯公司向上海证券交易所科创板申报上市，于 2022 年 7 月提出撤回上市申请

数据来源 :1. 思尔芯 IPO审核问询函回复；2. 致同分析

关注点

• 从思尔芯招股说明及证监会问询函看来，思尔芯上市终止主要原因为：– 市场空间及竞争格局：思尔芯主要进行【数字芯片设计全流程 EDA-前端-验证-原型验证工具】细分市场产品的销售（原型验证工具作为数字EDA中的一种点工具，市场空间与 EDA整体市场规模相比相对较小）；同时，目前市场主要被世界市场巨头垄断，中国市场初步实现自主可控，同时，技术处于发展阶段，芯片验证和软件开发比重增加导致需求提升；同时，原型验证市场本土供应商除了国际三巨头公司外，国内公司还有亚科鸿禹、新致华桑、芯华章，但目前原型验证工具销售规模相对较小（根据CSIA及赛迪顾问统计，2020年原型验证中国市场销售份额中思尔芯占 53.25%，新思科技占41.39%，其他企业占5.36%）；综上，公司在原型验证细分门类中国市场具有领先地位，在全球市场中因主要仍由三巨头占主导地位，思尔芯公司竞争力尚待进一步加强

– 同业竞争：“同业“指竞争方从事与发行人主营业务相同或相似业务，核查认定“竞争”时，应当结合相关企业历史沿革、资产、人员、主营业务（包括但不限于产品服务的具体特点、技术、商标商号、客户、供应商等）等方面与发行人的关系，以及业务是否有替代性、竞争性、是否有利益冲突等，判断是否对发行人构成竞争，不能简单以产品销售地域不同、产品的档次不同等认定不构成“同业竞争”；思尔芯实际控制人黄学良控制的国微集团及其控股子公司均有 EDA业务（如左表），且思尔芯公司在部分产品存在共用技术、供应商、联合承担课题，相关业务存在协同性等方面与国微集团可能存在同业竞争的问题

– 独立性：根据证监会要求，对于上市公司及拟上市公司在业务、人员、资产、财务、机构等方面均应保持独立；思尔芯公司在业务、人员兼职、核心技术及字号等方面与国微集团划分不清晰可能导致独立性的相关问题

上市问询 - 收入确认会计处理

固定期限授权软件产品收入确认方法：时段法 or 时点法

时点法或时段法：判断逻辑

数据来源 :1. 华大九天、思尔芯、概伦电子、广立微 IPO审核问询函回复；2. 致同分析

固定期限授权软件产品收入确认方法

可比公司	确认方法	公司提供的相关依据
华大九天	·时点法－客户签收一次性确认	·公司履约与客户取得并消耗经济利益时序上为先后关系，不具有同时性 ·在交付软件过程中，客户无法控制
思尔芯	·时点法－客户验收后一次性确认	·公司软件为标准通用软件，不是针对特定客户开发的，具有可替代性
概伦电子	·时段法－授权期内按直线法确认收入	·概伦电子在销售合同中向客户承诺向其提供在一段期间内不断进行版本更新和升级的EDA产品服务承诺
广立微	·时段法－按合同或协议约定的收费时间和方法计算确定	·概伦电子在合同订立时向客户发出的软件在没有后续开发、升级维护支持下，无法实现客户的合同目的，不构成一项单独的履约义务 ·概伦电子在客户固定期限授权业务中，客户只能购买整项服务，不存在对升级维护的单独定价。而华大九天在合同中约定在固定期限内，客户可以免费升级，无法免费换代，

关注点

• 关于固定期限软件授权收入确认方法，采用时段法或者时点法，既要基于新收入准则相关应用指引，又要结合公司实际业务情况。从实质重于形式的角度，把握准则应用

上市问询 - 研发分类会计处理

软件技术开发业务成本核算：营业成本与研发费用

软件技术开发投入及会计处理逻辑

人工成本

研发项目工时占比

委外开发费用

项目直接归集

无形资产摊销

项目人工成本占比

研发支出分项目

固定资产折旧

项目人工成本占比

其他费用

直接归集或项目人工成本占比

公司是否控制研发成果？例如该软件开发为标准化，非定制化产品

项目研发支出计入研发费用

项目开发支出作为合同履约成本，根据收入成本匹配原则，计入营业成本

公司软件研发是否处于前期研究阶段，尚未满足对外销售的标准？

广立微：典型测试芯片软件技术开发各阶段累计人工成本投入占比

	累计人力投入占比	阶段内项目平均人数	财务处理
	累计人力投入占比	阶段内项目平均人数	核算方法	研发费用	营业成本
：设计阶段	30%-55%	5-10人	研发费用	52.5%-75%	25%-47.5%
● 设计阶段	5%-15%	2-4人	项目成本：5%-15%
. 数据分析与反馈阶段	30%-65%	2-10人	·项目成本：15%-32.5% ·研发费用：15%-32.5%

数据来源 :1. 广立微 IPO审核问询函回复；2. 致同分析

关注点

• 通常一般软件技术开发企业毛利率相对较高，与研发开支分类营业成本或研发费用存在较大相关度，特别以标准化软件产品开发项目为例，大部分开发支出计入了研发费用，导致项目营业成本较低，毛利率较高

科创板创设第二类限制性股票

授予限制性股票激励：第一类或第二类

第一类限制性股票

第二类限制性股票

第一类限制性股票

• 出资

– 激励对象在授予日按照授予价格出资购买限制性股票

• 行权条件

– 若等待期后，满足可行权条件，激励对象解锁限制性股票，卖出股票

– 若不满足行权条件，一般由公司进行回购

• 公允价值

– 【每股参考公允价值-每股授予成本】*授予股票数量

– 公允价值应考虑授予时点限制性条件，但不考虑等待期内转让的限制

第二类限制性股票

• 出资

– 达到授予条件前，不登记股份，无需缴款

• 行权条件

– 满足行权条件后，可以选择按授予价格行权，也可以选择不认缴，放弃相应股票激励

– 不满足行权条件，无需回购注销股份

• 公允价值

– 采用期权定价模型，确定授予日股票期权的公允价值

该公允价值包括期权的内在价值和时间价值，通常高于同等条件下第一类限制性股票对应的公允价值

关注点

附件

A. 附件一

期间

FY12, FY13·…*FY20，FY21	截至 2012/12/31，2013/12/31…2020/12/31，2021/12/31历史财务年度
FY25E	截至 2025/12/31预测财务年度

专业术语

EDA	Electronic Design Automation，也叫电子设计自动化，是指借助计算机软件辅助完成超大规模集成电路芯片设计、制造、封装、仿真、验证等流程的一整套自动化设计方法
CAD	全称为管理软件计算机辅助设计（Management Software Computer Aided Design,MS- CAD）是指运用计算机软件在图形化开发界面上进行管理软件的设计，通过设计管理软件的流程结构、数据结构，最终通过计算机软件系统的自动数据加载、解析生成能够独立应用的管理软件的过程
CAE	ComputerAided Engineering，指工程设计中的计算机辅助工程，指用计算机辅助求解分析复杂工程和产品的结构力学性能，以及优化结构性能等，把工程（生产）的各个环节有机地组织起来，其关键就是将有关的信息集成，使其产生并存在于工程（产品）的整个生命周期
Cadence	楷登电子（Cadence DesignSystems,Inc；NASDAQ：CDNS）是一家专门从事电子设计自动化（EDA）的软件公司，由SDASystems和 ECAD 两家公司于1988 年兼并而成。是全球最大的电子设计自动化[Electronic DesignAutomation]、半导体技术解决方案和设计服务供应商
Synopsys	[Nasdaq:SNPS]是为全球集成电路设计提供电子设计自动化[EDA]软件工具的主导企业。为全球电子市场提供技术先进的IC设计与验证平台，致力于复杂的芯片上系统 [SoC) 的开发。同时，Synopsys公司还提供知识产权和设计服务，为客户简化设计过程，提高产品上市速度
Mentor	明导（MentorGraphics）简称：Mentor，是电子设计自动化[EDA]技术的领导产商，
Graphics	它提供完整的软件和硬件设计解决方案，是全球三大EDA大巨头之一。Mentor 除 EDA 工具外，还具备非常多助力汽车电子厂商的产品，包括嵌入式软件等

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