全球半导体销量继续改善，8月汽车产销同环比双增长

行业景气观察（0913）

本周上游资源品领域继续保持较高景气度，信息技术、公用事业领域景气度边际改善。上游资源品领域螺纹钢和建材成交走弱，煤炭、部分有色金属和多数化工品价格持续上涨。中游制造领域，硅料价格继续上行，8月汽车产销超预期，重卡出口保持较高增速。信息技术领域全球半导体销售额同比降幅继续收窄，景气度边际改善。此外，多重因素推升近期燃气价格。结合行业景气情况推荐关注景气度较高的部分上游资源品如煤炭、有色金属、化工品，景气度边际改善的集成电路、半导体以及受益于销售旺季来临和智能化发展的汽车零部件等领域。

□ 【本周关注】8月汽车产销超预期，关注智能驾驶产业链。8月汽车产销表现好于预期，主要由于国家促销费政策驱动下部分新能源品牌促销力度环比增加，购车需求持续释放，同时去年同期南方限电等因素影响，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长；新能源车产销同比快速增长，增幅略有收窄。出口方面，实现快速增长，其中燃气重卡出口增长强劲。库存方面，由于销量提升，库存压力缓解。后续9月销售旺季的到来，在政策和多款新车型发布的催化下，汽车销量有望实现较高增速，推荐关注智能驾驶、智能座舱、华为产业链相关的汽车零部件板块。

□ 【信息技术】存储器价格部分上行。8月集成电路出口金额、进口金额同比跌幅收窄，当月贸易逆差扩大。7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄，美洲、中国和亚太地区销量同比降幅收窄，日本销量同比降幅扩大。近日台股电子公布 8月营收情况，多数IC制造、存储器、硅片、封装、PCB、被动元件营收同比下行，部分IC设计、镜头、面板、LED厂商营收同比实现正增长。

□ 【中游制造】本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降。本周光伏价格指数上行，多晶硅价格指数上升，硅片价格指数与上周持平，组件与电池片价格指数均下行。8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长，增幅略有收窄。8月在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环同比均实现增长。乘用车产销同比上行，新能源车产销同比快速增长。BDI上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行。

□ 【消费需求】主产区生鲜乳价格较上周持平，白酒批发价格指数下行。猪肉、生猪批发价下行，仔猪批发价周环比上行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖盈利收窄，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行，鸡肉价格周环比上行；蔬菜价格指数下行，棉花期货结算价下行、玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。本周白卡纸市场价持平。本周中药材价格指数上行。

□ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。螺纹钢价格下行，钢坏价格下行；唐山钢坏库存上行、国内港口铁矿石库存周环比下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行，京唐港山西主焦煤库提价上行；焦煤期货结算价、焦炭期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行。电厂煤炭日耗量周环比上行；全国水泥价格指数下行，长江、华北、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数下行，东北地区上行。Brent国际原油价格上行；有机化工品期货价格多数上行，纯苯、苯乙烯、二乙二醇价格涨幅居前，辛醇、DOP、沥青价格跌幅居前。本周工业金属价格涨跌互现，铝、锌、铅价格上涨，铜、镍、锡价格下跌；铜、锡、镍库存上行，铅、铝、锌库存下行；黄金期现价格下行、白银期现价格下行。

□ 【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额下行。在债券收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率周环比上行。本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行。

【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行。
风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

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正文目录

一、本周行业景气度核心变化总览. ..5
1、本周关注：8月汽车产销超预期，关注智能驾驶产业链. ...5
2、行业景气度核心变化总.
二、信息技术产..
1、
2、 8月集成电路进出口金额同比降幅收窄... ....8
3、 7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄..
4、 8月部分台股电子厂商营收同比实现正增长. ...
三、中游制造业...
1、
2、本周光伏价格指数上行...
3、 8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长.. .12
4、 8月汽车产销同比转正，新能源汽车产销同比增幅收窄...
5、 BDI上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行.
四、消费需求景气观．. ...:.5
1、白酒批发价格指数下行..
2、猪肉价格下行，肉鸡苗价格下.. ..5
3、
4、本周中药材价格指数上行.. ….17
5、白卡纸市场价持
五、资源品高频跟踪....
1、钢材成交量下行，螺纹钢价格下..
2、焦炭、焦煤期货结算价上行，电厂煤炭日耗量周环比上行. .19
3、全国水泥价格指数下行... .. 20
4、 Brent 国际原油价格上行，有机化工品价格多数上涨. .21
5、工业金属价格涨跌互现，库存涨跌互现， ..23
六、金融地产行..
1、货币市净回，.SBO利率较上周上. ..25
2、 A股换手率、日成交额下..
3、本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行... … ..27
七、公用事业.
1、我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行.. … .. 27
图1：汽车产量同三个月滚动同比增幅收窄至2.60.%..
图2：汽车销量同三个月滚动同比增幅收窄至3.94%. ...5
图3：乘用车产量三个月滚动同比收窄至0.08%..
图4：乘用车销量三个月滚动同比收窄至1.85%...
图5：新能源车产量三个月滚动同比收窄至24.85.%.... ..6.
图6：新能源车销量三个月滚动同比收窄至31.25%.. ...6
图7：1-8月汽车累计出口同比增长60%以上.. ..6
图8：库存系数环比下降9.4.%..
图9:8GB DRAM 价格周环比上...
图11：集成电路出口金额三个月滚动同比跌幅收窄
图12：集成电路进口金额三个月滚动同比跌幅收窄 ..
图13:7月全球半导体销售额当月同比降幅收窄至-11.8%... ...9
图14:本周六氟磷酸锂价格周环比下行3.10%，
图16:本周电解镍价格周环比下行4.41%..
图18:本周钴粉价格周环比下行4.12.%...
图19:本周电解钻价格周环比下行1.88% . 11
图 20：光伏行业价格指数周环比上升0.10%至30.02... ..12
图21:8月充电桩数量累计值同比增长39.94%... ..13
图 23:汽车销量同三个月滚动同比增幅收窄至3.94%. ..13
图26:新能源车产量三个月滚动同比收窄至24.85.%.. ...14
图27：新能源车销量三个月滚动同比收窄至31.25%... ..4
图28:CCFI周环比下行0.30%. .15
图 29:BDI周环比上行16.18%... ..5
图 30：主产区生鲜乳价格较上周持平.. ..15
图31：白酒批发价格指数旬环比下行0.09%.. ...:.5
图 32：猪肉平均批发价格周环比下行1.15.%..
图34:主产区肉鸡苗平均价周环比下行6.83%.. ..1.6
图 35:36个城市平均鸡肉零售价格周环比上行0.16.%.... ...6
图36：中国寿光蔬菜价格指数周环比下行11.68%.. ..16
图37：棉花期货结算价周环比下行1.83%. ...16
图39:本周中药价格指数行0.14%.. .....17
图40：白卡纸市场价持... ..8
图41:主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均)周环比下行.54%.. ..18
图42：钢坏价格周环比下行0.56%！ .19
图43：唐山钢坏库存周环比上行10.85%... ...19
图44：秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行4.79.%.. ...20
图45：焦煤期货价格周环比上行3.48%...
图46:南方八省电厂煤炭日耗量周环比上行12.77%.. ..20
图47：秦皇岛港煤炭库存.上行7.35.%.
图49：水泥价格指数处于同期较低水平 ..21
图50：本周Brent 原现货价格上行.2.02%，W.原油价格上行.2.8%… ..21
图 51：纯苯结算价周环比上行7.68%.. .. 23
图52：辛醇结算价周环比下行5.42%. ..23
图53：本周长江有色市场锌价周环比上行2.04%， .24
图 54：本周长江有色市场镍价周环比下行5.35%， .24
图 55:本周LME铜库存周环比上行26.30%.. .24
图56：本周LME锌库存周环比下行8.69%， ……· ....24
图 58：伦敦白银现货价格周环比下行2.74%.. .. 24
图59：上周货币市场净回笼6640亿元.. .25
图60：美元兑人民币中间价报7.1894. .25
图61:A股换手率为0.54%.. ..26
图62:10年期国债期限利差周环比下行12bp. .26
图 63:10年期信用利差周环比上行 5bp， ..26
图 64：100大中城市土地成交溢价率为0.98%. ..27
图65：30大中城市商品房成交面积周环比下行31.4%， .. 27
图66：中国LNG天然气出厂价上行2.72% ...27
图67：英国天然气期货收盘价较上周上行4.21%！
表1：本周行业景气度核心变化总览. ...7
表2：8月台股电子营收多数改善. ...9
表3：新能源汽车中上游产品价格.. ...10
表4：光伏行业产品价格.. ..12
表5：钢材价格和库存.. ..18
表6：煤炭价格和库存.. .. 19
表7：原油数据变化. ...21
表8：化工品价格周变.. ...22
表9：工业金属价格与库存.. ..23
表10：SHIBOR与银行间同业拆借利率 ..25
表11：国债到期收益率、期限利差和信用利差， .26

一、本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：8月汽车产销超预期，关注智能驾驶产业链

8月汽车产销表现好于预期，主要由于国家促销费政策驱动下部分新能源品牌促销力度环比增加，购车需求持续释放，同时去年同期南方限电等因素影响，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。8月汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%，由负转正，三个月滚动同比增幅分别收窄至2.60%和3.94%。

图1：汽车产量同三个月滚动同比增幅收窄至2.60%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图2：汽车销量同三个月滚动同比增幅收窄至3.94%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

乘用车产销同比上行，8月乘用车产销分别完成227.5万辆和227.3万辆，环比分别增长7.5%和8.2%，同比分别增长5.4和6.9%，三个月滚动同比增幅分别收窄至0.08%和1.85%。1-8月乘用车产量和销量分别完成1567.2万辆和1564.3万辆，同比分别增长5.9%和6.7%。

图3：乘用车产量三个月滚动同比收窄至0.08%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图4：乘用车销量三个月滚动同比收窄至1.85%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

新能源车产销同比快速增长，增幅略有收窄。8月新能源汽车产销分别达到84.3万辆和84.6 万辆，同比分别增长22.0%%和27.0%，环比分别增长4.7%和8.5%，三个月滚动同比增幅分别收窄至24.85%和31.25%。

图5：新能源车产量三个月滚动同比收窄至24.85%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图6：新能源车销量三个月滚动同比收窄至31.25%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

出口方面，同比快速增长。8月汽车出口40.8%万辆，环比增长3.9%，同比增长32.1%，1-8月份汽车出口累计同比增长61.9%。其中重卡8月出口持续高增，同比增速达到80%左右，燃气重卡销量表现强劲。

库存方面，中国汽车流通协会发布2023年8月份“汽车经销商库存”调查结果显示8月份汽车经销商综合库存系数为 1.54，环比下降9.4%，同比上升5.5%，库存水平在警戒线以上。整体看车市表现好于预期，受各地展会开启、818电商促销预计开学季等释放购车需求，销量提升，库存压力缓解。

图7：1-8月汽车累计出口同比增长60%以上

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图8：库存系数环比下降9.4%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

后续来看，9月是传统旺季，汽车产销有望实现较高增速。一方面，各地车展举办带来多款新车型上市，国内华为智能车动作不断，9月华为秋季新品发布会在即，预计对消费带来拉动；另一方面，“中秋、国庆”超长假期的节日效应，带来自驾游需求；此外近期国家出台多项促进汽车消费、稳增长措施，工信部等七部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2023-2024）》，突出抓好“三个统筹”，巩固拓展汽车行业稳中向好发展态势，“金九银十”旺季预计汽车消费可期。推荐关注智能驾驶、智能座舱、华为产业链相关的汽车零部件板块。

2、行业景气度核心变化总览

表1：本周行业景气度核心变化总览

大类行业	细分行业	景气变动：本期核心指标变动情况	趋势	总体
上游资源品	钢材	建筑钢材成交量十日均值周环比下行。螺纹钢价格下行，钢坯价格下行；唐山钢坏库存上行、国内港口铁矿石库存周环比下行。	←	→
	煤炭	煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行，京唐港山西主焦煤库提价上行；焦煤期货结算价、焦炭期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行。电厂煤炭日耗量周环比上行。	→
	有色	本周工业金属价格涨跌互现，铝、锌、铅价格上涨，铜、镍、锡价格下跌；库存涨跌互现，铜、锡、镍库存上行，铅、铝、锌库存下行；黄金现货、期货价格下行，白银现货、期货价格下行。	■
	建材	全国水泥价格指数下行，长江、华北、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数下行，东北地区上行。
	化工	Brent国际原油价格上行；无机化工品期货价格多数上涨；有机化工品期货价格多数上行，纯苯、苯乙烯、二乙二醇价格涨幅居前，辛醇、DOP、沥青价格跌幅居前。	↑
中游制造	电气设备	本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降。8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长，增幅略有收窄。	→
	光伏	本周光伏价格指数上行，多晶硅价格指数上升，硅片价格指数与上周持平，组件与电池片价格指数均下行。光伏产业链中硅料价格上涨，组件价格较上周下降。	↑
	汽车	8月在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，购车需求持续释放，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。乘用车产销同比上行，新能源车产销同比快速增长，增幅略有收窄。	↑
	交运	BDI 上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行。	↓
消费/医药	农林牧渔	主产区生鲜乳价格较上周持平，白酒批发价格指数下行。猪肉、生猪批发价下行，仔猪批发价周环比上行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖盈利收窄，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行，鸡肉价格周环比上行；蔬菜价格指数下行，棉花期货结算价下行、玉米期货结算价下行。		←
	影视	本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。	√
	轻工制造	本周白卡纸市场价持平。	·
	中药材	本周中药材价格指数上行。	↑
信息技术	电子	本周8GBNANDflaSh存储器价格周环比上行，32GBDRAM存储器价格周环比与上周持平，64GBNANDflash存储器价格周环比上行。8月集成电路出口金额、进口金额同比跌幅收窄，当月贸易逆差扩大。7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄，美洲、中国和亚太地区销量同比降幅收窄，日本销量同比降幅扩大，欧洲销量同比增幅收窄。近日台股电子公布8月营收情况，多数IC制造、存储器、硅片、封装、PCB、被动元件营收同比下行，部分IC设计、镜头、面板、LED厂商营收同比实现正增长。	→	↑
金融地产	地产	本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行。	√
	证券	A股换手率下行、日成交额下行。
	银行	货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行；6个月/1年/3年国债到期收益率周环比上行。	小
公用事业	燃气	我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行。	→	→

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230913）

二、信息技术产业

存储器价格部分上行

存储器价格部分上行，本周8GBNANDflash存储器价格周环比上行，32GBDRAM存储器价格周环比与上周持平，64GBNANDflash存储器价格周环比上行。截至9月12日，8GBDRAM价格周环比上行4.41%至1.07美元，32GBNANDflash价格上周持平为2.06美元，64GBNANDflash价格周环比上行0.10%至3.87美元。

图9:8GBDRAM价格周环比上行

资料来源：DRAMexchange、招商证券（更新时间:20230912）

图10：32GBNANDflash价格周环比与上周持平

资料来源：DRAMexchange、招商证券（更新时间:20230912）

2、 8月集成电路进出口金额同比降幅收窄

8月集成电路出口金额、进口金额同比跌幅收窄，当月贸易逆差扩大。8月集成电路出口金额为112.89 亿美元，当月同比跌幅收窄 10.10 个百分点至-4.64%，累计同比跌幅收窄 1.2 个百分点至-16.00%，三个月滚动同比跌幅收窄 7.06个百分点至-12.92%；8月集成电路进口金额为297.72亿美元，当月同比跌幅收窄6.37个百分点至-10.29%，累计同比跌幅收窄1.20 个百分点至-20.40%，三个月滚动同比跌幅收窄 2.83个百分点至-13.51%。当月贸易逆差环比扩大3.33%至184.84亿美元。

图11：集成电路出口金额三个月滚动同比跌幅收窄

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230907）

图12：集成电路进口金额三个月滚动同比跌幅收窄

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230907）

3、 7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄

7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄，美洲、中国和亚太地区销量同比降幅收窄，日本销量同比降幅扩大，欧洲销量同比增幅收窄。根据美国半导体产业协会统计数据，7月全球半导体当月销售额为432.2亿美元，同比下行

11.8%，较上月份降幅收窄5.5个百分点。从细分地区来看，美洲半导体销售额为110.0亿美元，同比下行7.1%，较上月降幅收窄10.8个百分点；欧洲地区半导体销售额为47.3亿美元，同比增速收窄至5.9%；日本半导体销售额为39.3亿美元，同比下降4.3%，降幅较上月扩大0.8个百分点；中国地区半导体销售额为127.4亿美元，同比减少18.7%，降幅较上月收窄5.7个百分点；亚太地区半导体销售额为235.6亿美元，同比减少17.6%，降幅较上月收窄4.0个百分点。

图13：7月全球半导体销售额当月同比降幅收窄至-11.8%

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230907）

4 8月部分台股电子厂商营收同比实现正增长

近日台股电子公布8月营收情况，多数IC制造、存储器、硅片、封装、PCB、被动元件营收同比下行，部分IC设计、镜头、面板、LED厂商营收同比实现正增长。IC 设计领域联发科8月份营收当月同比下行5.47%，降幅收窄16.85个百分点。联咏7月份营收当月同比上行48.52%，增幅扩大7.60个百分点。IC制造领域台积电、联电8月份营收当月同比分别下跌13.50%、25.23%，其中台积电降幅扩大8.60个百分点，联电降幅扩大2.02个百分点；世界营收当月同比下行29.28%，降幅较上月扩大6.43个百分点；稳懋7月份营收当月同比上行2.29%，增幅扩大0.17个百分点。存储器厂商南科营收同比跌幅收窄19.87个百分点至-24.69%，华邦电同比跌幅收窄 1.35个百分点至-13.21%，旺宏营收同比跌幅收窄9.25个百分点至-30.23%。硅片台胜科当月同比下行13.93%，降幅收窄0.77个百分点；封装日月光当月同比下行18.07%；PCB厂商景硕电子营收同比跌幅收窄3.69个百分点至-44.88%；被动元件厂商国巨8月份营收当月同比下行11.46%，镜头厂商大立光营收同比由负转正上行1.89%，玉晶光当月营收同比增长27.62%，亚洲光学营收同比下行5.58%；面板、LED厂商中，晶电跌幅扩大，亿光营收当月同比由负转正，群创、友达营收增幅扩大。

表2：8月台股电子营收多数改善

大行业	公司	当月营收：亿新台币	当月同比：%	累计营收：亿新台币	累计同比：%
IC设计	联发科	422.56	-5.47	2678.06	-30.26
IC设计	联咏	96.94	48.52	737.14	-9.40
IC制造	台积电	1886.86	-13.50	13557.77	-5.20
	联电	189.52	-25.23	1485.22	-20.00
	世界	35.17	-29.28	251.55	-34.54
	稳懋	14.03	2.29	95.87	-29.60
存储器	南科	25.75	-24.69	184.64	-59.68
	华邦电	64.25	-13.21	490.66	-27.80
	旺宏	26.01	-30.23	193.15	-36.19
硅片	台胜科	12.01	-13.93	97.82	-7.42
封装	日月光	522.79	-18.07	3677.99	-13.82
PCB	景硕电子	21.33	-44.88	173.64	-40.33
被动元件	国巨	90.10	-11.46	707.85	-13.76
镜头	大立光	45.45	1.89	253.76	-9.96
	玉晶光	32.35	27.62	113.78	5.97
	亚洲光学	15.67	-5.58	114.03	-9.99
面板、LED	群创	192.25	25.81	1384.23	-12.85
	友达	242.82	51.56	1600.50	-10.02
	晶电	9.48	-35.42	73.82	-45.46
	亿光	15.98	2.24	118.75	-14.15

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

三、中游制造业

本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降

本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降。在电解液方面，截至9月13日，六氟磷酸锂价格较上周环比下行3.10%至10.95万元/吨，DMC价格较上周环比下行4.55%至4200.00元/吨。在正极材料方面，截至9月13日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行4.41%至167,000.00元/吨；电解锰市场平均价格较上周上行2.16%至14200.00 元/吨。在锂原材料方面，截至9月13日，碳酸锂价格周环比下行5.74%至189,000.00元/吨，氢氧化锂价格较上周下行5.43%至174,000元/吨；电解液锰酸锂价格较上周下行0.92%至2.15万元/吨；三元材料价格较上周下行4.06%至165.50元/千克；电解液磷酸铁锂价格较上周下行1.12%至2.65万元/吨；国产99.5%碳酸锂价格周环比下降5.74%至18.90元/吨。钴产品中，截至9月13日，电解钴价格较上周下行1.88%至261,000元/吨；钴粉价格下行4.12%至232.50元/千克；氧化钴价格较上周上行2.86%至144.00元/千克；四氧化三钴价格较上周上行4.29%至146.00元/千克。

表3：新能源汽车中上游产品价格

		单位	本周值	周环比 (%)	月环比(%)
电解液	碳酸二甲酯(DMC)：石大胜华（出厂价）	元/吨	4200.00	-4.55	-4.55
电解液	六氟磷酸锂	万元/吨	10.95	-3.10	-18.15
正极材料	电解镍：Ni9996:华南（现货平均价）	元/吨	167000.00	-4.41	-0.12
正极材料	电解锰:1#（平均价）	元/吨	14200.00	2.16	4.41
锂原材料	碳酸锂(电池级)：国内(现货价）	元/吨	189000.00	-5.74	-22.67
	氢氧化锂56.5%:国产	元/吨	174000.00	-5.43	-23.48
	价格：电解液:锰酸锂	万元/吨	2.15	-0.92	-4.44
	三元材料：523	元/千克	165.50	-4.06	-14.69
	价格：电解液:磷酸铁锂	万元/吨	2.65	-1.12	-5.36
钻产品	钴粉-200目：国产	元/千克	232.50	-4.12	-13.57
	氧化钻：≥72%:国产	元/千克	144.00	2.86	-14.29
	四氧化三钴:≥72%:国产	元/千克	146.00	4.29	-14.20
	电解钴：Co99.98:华南（现货平均价）	元/吨	261000.00	-1.88	-12.91

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230913）

图14：本周六氟磷酸锂价格周环比下行3.10%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图15：碳酸二甲酯价格周环比下行4.55%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图16：本周电解镍价格周环比下行4.41%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图17：本周氢氧化锂价格周环比下行5.43%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图18：本周钴粉价格周环比下行4.12%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图19：本周电解钴价格周环比下行1.88%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

本周光伏价格指数上行

本周光伏价格指数上行，多晶硅价格指数上升，硅片价格指数与上周持平，组件与电池片价格指数均下行。截至9月11日，光伏行业价格指数周环比上升0.10%至30.02，组件价格指数周环比下行0.89%至24.42，电池片价格指数周环比下行1.12%至17.60，硅片价格指数维持36.35，多晶硅价格指数周环比上升2.44%至52.01。

图20：光伏行业价格指数周环比上升0.10%至30.02

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230911）

本周光伏产业链中硅料价格上涨，组件价格较上周下降。在硅料方面，截至9月11日，国产多晶硅料价格为11.64美元/千克，周环比上涨1.93%；进口多晶硅料价格为11.64美元/千克，较前一周上涨1.93%。在硅片方面，截止9月7日，多晶硅片价格为0.20元/片，与上周持平。在组件方面，截止9月7日，晶硅光伏组件的价格较前一周下跌0.74%至0.14美元/瓦；薄膜光伏组件的价格周环比下降0.49%至0.20美元/瓦。

表4：光伏行业产品价格

		单位	本周值	周环比(%)	月环比(%)
硅料	现货价：国产多晶硅料(一级料)	美元/千克	11.64	1.93	15.43
硅料	现货价：进口多晶硅料	美元/千克	11.64	1.93	15.43
硅片	现货价(周平均价)：多晶硅片(156mm×156mm)	美元/片	0.20	0.00	13.56
组件	现货价(周平均价)：晶硅光伏组件	美元/瓦	0.14	-0.74	-4.26
组件	现货价(周平均价)：薄膜光伏组件	美元/瓦	0.20	-0.49	-1.92

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230911）

3、 8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长

8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长，增幅略有收窄。数据显示，8月充电桩总数累计值为227.16万个，累计同比增长39.94%，增幅较前值收窄0.42个百分点。

图21：8月充电桩数量累计值同比增长39.94%

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

4 8月汽车产销同比转正，新能源汽车产销同比增幅收窄

8月在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，购车需求持续释放，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。8月汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%，由负转正，三个月滚动同比增幅分别收窄至2.60%和3.94%。

图22：汽车产量同三个月滚动同比增幅收窄至2.60%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图23：汽车销量同三个月滚动同比增幅收窄至3.94%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

乘用车产销同比上行，8月乘用车产销分别完成227.5万辆和227.3万辆，环比分别增长7.6%和8.3%，同比分别增长5.4和6.9%，三个月滚动同比增幅分别收窄至0.08%和1.85%。1-8月乘用车产量和销量分别完成1567.2万辆和1564.3万辆，同比分别增长5.9%和6.7%。

图24:乘用车产量三个月滚动同比收窄至0.08%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图25：乘用车销量三个月滚动同比收窄至1.85%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

新能源车产销同比快速增长，增幅略有收窄。8月新能源汽车产销分别达到84.3万辆和84.6 万辆，同比分别增长22.0%%和27.0%，三个月滚动同比增幅分别收窄至24.85%和31.25%。

图26：新能源车产量三个月滚动同比收窄至24.85%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图27：新能源车销量三个月滚动同比收窄至31.25%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

5、 BDI 上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至9月8日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行0.30%至890.34点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.66%至943.25点。

本周波罗的海干散货指数BDI上行，原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面，截至9月13日，波罗的海干散货指数BDI为1235.0点，较上周上行16.18%；原油运输指数BDTI为716.0点，较上周下行1.65%。

图28:CCFI周环比下行0.30%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

图29：BDI周环比上行16.18%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

四、消费需求景气观察

1 白酒批发价格指数下行

主产区生鲜乳价格比上周持平，截至9月6日，主产区生鲜乳价格报3.76元/公斤，较上周持平，较去年同期下降9.18%。截至9月10日，白酒批发价格总指数报110.64，旬环比下行0.09%。

图30：主产区生鲜乳价格较上周持平

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230906）

图31：白酒批发价格指数旬环比下行0.09%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230910）

猪肉价格下行，肉鸡苗价格下行

猪肉、生猪批发价下行、仔猪批发价上行。截止9月12日，猪肉平均批发价格周环比下行1.15%至22.31元/公斤，截止9月11日，全国生猪平均价格周环比下行1.19%至8.33元/500克，截止9月8日，仔猪平均批发价为25元/公斤，周环比上行0.56%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖盈利收窄，外购仔猪养殖盈利亏损扩大。截至9月8日，自繁自养生猪养殖利润为2.55元/头，盈利较上周收窄19.34元/头；外购仔猪养殖利润为-48.47元/头，亏损较上周扩大19.59元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行、鸡肉价格周环比上行。截至9月8日，主产区肉鸡苗平均价格为2.32元/羽，周环比下行6.83%；截止9月12日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.74元/500克，周环比上行0.16%。

蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价下行。截至9月12日，中国寿光蔬菜价格指数为119.48，周环比下行11.68%；截止9月12日，棉花期货结算价格为88.30美分/磅，周环比下行1.83%；截止9月12日，玉米期货结算价格为476.50美分/蒲式耳，周环比下行1.95%。

图32：猪肉平均批发价格周环比下行1.15%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图 33：自繁自养生猪养殖利润盈利较上周收窄 19.34元/头

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

图34：主产区肉鸡苗平均价周环比下行6.83%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

图35：36个城市平均鸡肉零售价格周环比上行0.16%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

图36：中国寿光蔬菜价格指数周环比下行11.68%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230911）

图37：棉花期货结算价周环比下行1.83%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

3、电影票房收入、观影人数均下行

本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。截至9月10日，本周电影票房收入5.62亿元，周环比下行35.25%；观影人数1349.74万人，周环比下行36.27%；电影上映239.58万场，周环比下行5.49%。

图38：本周电影票房收入5.62亿元，周环比下行35.25%

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230910）

4 本周中药材价格指数上行

本周中药材价格指数上行。本周中药材价格指数为3517.16，较上周上行0.14%。

图39：本周中药价格指数行0.14%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：202309012）

5、白卡纸市场价持平

本周白卡纸市场价持平。截至9月8日，白卡纸市场价4743.33元/吨，较上周上行持平。

图40：白卡纸市场价持平

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

五、资源品高频跟踪

1 钢材成交量下行，螺纹钢价格下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。9月12日主流贸易商全国建筑钢材成交量为16.83吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.58万吨，周环比下行1.54%。

图41：主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均)周环比下行1.54%

资料来源：Mysteel，招商证券（更新时间:20230912）

本周螺纹钢价格、钢坏价格下行；唐山钢坯库存上行、国内港口铁矿石库存周环比下行；价格方面，钢坏价格3550.00元/吨，周环比下行0.56%；截止9月12日，螺纹钢价格为3953.00元/吨，周环比下行0.38%。库存方面，截止9月7日，国内港口铁矿石库存量为11869.0万吨，周环比下行2.14%；唐山钢坏库存周环比上行10.85%至63.13万吨。

表5：钢材价格和库存

		单位	本周值	周环比(%)	月环比(%)
价格	价格：钢坏	元/吨	3550.00	(0.56)	2.01
价格	价格：螺纹钢：HRB400 12mm:全国	元/吨	3953.00	(0.38)	1.52
库存	国内铁矿石港口库存量	万吨	11869.00	(2.14)	(0.66)
库存	库存：钢坏：唐山：合计	万吨	63.13	10.85	4.73

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

图42：钢坏价格周环比下行0.56%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图43：唐山钢坯库存周环比上行10.85%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230907）

2、焦炭、焦煤期货结算价上行，电厂煤炭日耗量周环比上行

价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行，京唐港山西主焦煤库提价周环比上行；焦炭、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价环比持平。截至9月11日，秦皇岛港山西优混平仓价866.00元/吨，周环比上行4.79%，截至9月12日，京唐港山西主焦煤库提价2200.00元/吨，周环比上行2.33%；截至9月12日，焦炭期货结算价收于2429.00元/吨，周环比上行1.84%；焦煤期货结算价收于1771.00元/吨，相比较上周上行3.48%；动力煤期货结算价801.40元/吨，与上周持平。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行，电厂煤炭日耗量周环比上行。截至9月13日，秦皇岛港煤炭库存报511.00 万吨，较上周上行7.35%；截至9月7日，南方八省电厂煤炭日耗量周环比上行12.77%至212.00万吨。

表6：煤炭价格和库存

	名称	单位	本周值	周环比(%)	月环比(%)
价格	动力煤：秦皇岛山西优混(Q5500K)	元/吨	866.00	4.79	3.64
	京唐港山西主焦煤库提价	元/吨	2200.00	2.33	2.33
	动力煤期货结算价	元/吨	801.40	0.00	0.00
	焦煤期货结算价	元/吨	1771.00	3.48	14.61
	焦炭期货结算价	元/吨	2429.00	1.84	5.37
耗煤量	中国：日耗量：煤炭重点电厂	万吨	212.00	12.77	-9.40
库存	煤炭库存：秦皇岛港	万吨	511.00	7.35	-3.77

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

图 44：秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行4.79%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230911）

图45：焦煤期货价格周环比上行3.48%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图 46：南方八省电厂煤炭日耗量周环比上行

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图47：秦皇岛港煤炭库存上行7.35%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

3 全国水泥价格指数下行

水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，长江、华北、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数下行，东北地区上行。截至9月12日，全国水泥价格指数为105.16点，周环比下行2.04%；长江地区水泥价格指数99.14点，周环比下行0.42%；东北地区水泥价格为114.25，周环比上行0.45%；华北地区水泥价格指数为117.13点，周环比下行4.16%；华东地区水泥价格指数为98.17点，周环比下行2.04%；西北地区水泥价格指数为124.16，周环比下行2.37%；中南地区水泥价格指数为 99.62点，周环比下行1.74%；西南地区水泥价格指数112.63点，周环比下行0.50%。

图48：全国水泥价格指数周环比下行2.04%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图49：水泥价格指数处于同期较低水平

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

4 Brent国际原油价格上行，有机化工品价格多数上涨

Brent国际原油价格上行。截至2023年9月12日，Brent原油现货价格周环比上行2.02%至93.86元/桶，WTI原油价格上行2.48%至88.84美元/桶。在供给方面，截至2023年9月8日，美国钻机数量当周值为632部，周环比上行0.16%；截至2023年9月1日，全美商业原油库存量周环比下降1.49%至4.17亿桶。

8月我国原油进口同比增幅扩大。8月进口原油 5280.4万吨，同比增长30.86%，前值增长17.04%；1-8月累计进口原油37855.40万吨，同比增长14.7%。

表7：原油数据变化

价格	单位	本周值	周环比	月环比
Brent 原油价格：现货价	美元/桶	93.86	2.02	5.92
WTI原油价格：现货价	美元/桶	88.84	2.48	6.79
供给	单位	数值	周环比（%）	月环比（%）
钻机数量：总计：美国：当周值	部	632.00	0.16	-3.36
库存量:商业原油：全美	千桶	416637.00	-1.49	-6.50

资料来源：Wind、EIA，招商证券（更新时间：20230912）

图 50：本周 Brent原油现货价格上行2.02%，WTI原油价格上行2.48%

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

无机化工品期货价格多数上涨。截至9月12日，钛白粉市场均价周环比上行0.06%至15980元/吨。截至9月13日，纯碱期货结算价较上周上行5.79%，为3525元/吨。截至9月10日，醋酸市场均价为4115.00元/吨，周环比上涨6.65%；截至8月31日，全国硫酸价格周环比上行18.27%至255.10元/吨。

有机化工品期货价格多数上行，纯苯、苯乙烯、二乙二醇价格涨幅居前，辛醇、DOP、沥青价格跌幅居前。截至9月13日，甲醇结算价为2560元/吨，周环比下行0.93%；PTA结算价为6292元/吨，周环比上行2.18%；纯苯结算价为8758.33元/吨，周环比上行7.68%；甲苯结算价为8325元/吨，周环比上行1.34%；二甲苯结算价为8800元/吨，周环比上行2.33%；苯乙烯结算价为9535元/吨，周环比上行5.20%；乙醇结算价为7062.50元/吨，周环比上行1.07%；二乙二醇结算价为5625元/吨，周环比上行3.21%；苯酐期货结算价为12850元/吨，周环比下行5.42%;聚丙烯期货价格为 8023元/吨，周环比上行1.26%；聚乙烯期货价格为8412元/吨，周环比下行0.26%；PVC结算价为6471元/吨，周环比下行0.74%；天然橡胶结算价为14290元/吨，周环比上行0.49%；燃料油结算价为3814元/吨，周环比上行2.53%；沥青结算价为3861元/吨，周环比下行1.03%。

表8：化工品价格周变化

无机化工原料及产品	单位	当前值	周环比	月环比
硫酸	元/吨	255.10	18.27	54.05
钛白粉	元/吨	15980.00	0.06	2.77
醋酸	元/吨	4115.00	6.65	29.30
纯碱	元/吨	3525.00	5.79	53.39
有机化工原料	单位	当前值	周环比	月环比
甲醇	元/吨	2560.00	-0.93	4.79
PTA	元/吨	6292.00	2.18	7.52
纯苯	元吨	8758.33	7.68	12.53
甲苯	元/吨	8325.00	1.34	3.46
二甲苯	元/吨	8800.00	2.33	3.04
苯乙烯	元/吨	9535.00	5.20	11.11
乙醇	元/吨	7062.50	1.07	1.80
二乙二醇	元/吨	5625.00	3.21	5.63
苯酐	元/吨	8725.00	1.45	-0.29
塑料原料和产品	单位	当前值	周环比	月环比
聚丙烯	元/吨	8023.00	1.26	8.60
聚乙烯（LLDPE）	元/吨	8412.00	-0.26	3.60
PVC	元/吨	6471.00	-0.74	6.38
DOP	元/吨	11880.00	-2.62	2.24
橡胶原料	单位	当前值	周环比	月环比
天然橡胶	元/吨	14290.00	0.49	10.99
石油及制品	单位	当前值	周环比	月环比
燃料油	元/吨	3814.00	2.53	6.60
沥青	元/吨	3861.00	-1.03	6.07

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230913）

图51：纯苯结算价周环比上行7.68%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图52：辛醇结算价周环比下行5.42%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

5、工业金属价格涨跌互现，库存涨跌互现

本周工业金属价格涨跌互现，铝、锌、铅价格上涨，铜、镍、锡价格下跌。截至9月13日，铜价格为69490元/吨，周环比下行0.74%；铝价格周环比上行0.47%至19400元/吨；锌价格为22020元/吨，周环比上行2.04%；锡价格周环比下行3.60%，为214500元/吨；钴价格与上周持平为256000元/吨；镍价格周环比下行5.35%至163800元/吨；铅价格为16650元/吨，周环比上行1.52%。

库存方面，铜、锡、镍库存上行，铅、铝、锌库存下行。截至9月12日，LME铜库存周环比上行26.30%至135650吨；LME铝库存周环比下行2.56%至493875吨；LME锌库存周环比下行8.69%至138400吨；LME锡库存周环比上行8.85%至6950吨；LME镍库存38280吨，周环比上行3.00%；LME铅库存53125吨，周环比下行4.02%。

黄金现货、期货价格下行，白银现货、期货价格下行。截至9月12日，伦敦黄金现货价格为1908.55美元/盎司，周环比下行0.91%；伦敦白银现货价格为22.90美元/盎司，周环比下行2.74%；COMEX黄金期货收盘价报1936.10美元/盎司，周环比下行0.79%；COMEX白银期货收盘价下行2.14%至23.37美元/盎司。

表9：工业金属价格与库存

		单位	本周值	周环比(%)	月同比(%)
价格	铜1#	元/吨	69490.00	-0.74	1.71
	铝A00	元/吨	19400.00	0.47	5.61
	锌0#	元/吨	22020.00	2.04	7.84
	锡1#	元/吨	214500.00	-3.60	-1.15
	钻1#	元/吨	256000.00	0.00	-5.54
	镍1#	元/吨	163800.00	-5.35	-3.25
	铅1#	元/吨	16650.00	1.52	5.05
库存	LME铜	吨	135650.00	26.30	59.78
	LME铝	吨	493875.00	-2.56	0.01
	LME锌	吨	138400.00	-8.69	50.76
	LME锡	吨	6950.00	8.85	20.24
	LME镍	吨	38280.00	3.00	3.34
	LME铅	吨	53125.00	-4.02	-4.92

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230913）

图 53：本周长江有色市场锌价周环比上行2.04%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图54：本周长江有色市场镍价周环比下行5.35%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

图55:本周LME铜库存周环比上行26.30%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图56:本周LME锌库存周环比下行8.69%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图57：COMEX黄金期货价格周环比下行0.79%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图58：伦敦白银现货价格周环比下行2.74%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

六、金融地产行业

货币市场净回笼，SHIBOR利率较上周上行

货币市场净回笼6640亿元，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。截至9月13日，隔夜SHIBOR 周环比上行3bp 至1.52%，1周 SHIBOR 周环比上行8bp至1.87%，2周 SHIBOR 周环比上行26bp至2.10%。截至9月12日，1天银行间同业拆借利率周环比上行43bp至1.90%，7天银行间同业拆借利率周环比上行23bp至2.23%，14天银行间同业拆借利率周环比上行12bp至2.14%。在货币市场方面，上周货币市场投放7450亿元，货币市场回笼14090亿元，货币市场净回笼6640亿元。在汇率方面，截至9月13日，美元兑人民币中间价报7.1894，较上周环比下行0.10%。

表10：SHIBOR与银行间同业拆借利率

		当前值（%）	周环比（bp）	月环比（bp）
SHIBOR	隔夜	1.52	3	-16
	1周	1.87	8	4
	2周	2.10	26	34
银行间同业拆借加权利率	1天	1.90	43	47
	7天	2.23	23	30
	14天	2.14	12	26

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230913）

图59：上周货币市场净回笼6640亿元

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230908）

图60：美元兑人民币中间价报7.1894

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230913）

A股换手率、日成交额下行

A股换手率、日成交额下行。截至9月12日，上证A股换手率为0.54%，周环比下行0.12个百分点；沪深两市日总成交额下行，两市日成交总额为6570.40亿元人民币，周环比下行11.51%。

图61:A股换手率为0.54%

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

在债券收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率周环比上行。截至9月12日，6个月国债到期收益率周环比上行10bp至2.07%；1年国债到期收益率周环比上行14bp至2.11%，3年期国债到期收益率周环比上行7bp至2.35%。5年期债券期限利差周环比下行12bp至0.36%；10年期债券期限利差周环比下行12bp至0.50%；1年期AAA债券信用利差周环比上行1bp至0.49%；10年期AAA级债券信用利差周环比上行5bp至0.63%。

表11：国债到期收益率、期限利差和信用利差

		当前值	周环比(bp)	月环比(bp)
国债到期收益率	6个月	2.07	10	25
	1年	2.11	14	28
	3年	2.35	7	9
期限利差	5年期	0.36	-12	-24
期限利差	10年期	0.50	-12	-31
信用利差	1年期	0.49	1	-4
信用利差	10年期	0.63	5	7

资料来源：Wind，招商证券（更新时间：20230912）

图62：10年期国债期限利差周环比下行12bp

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图63：10年期信用利差周环比上行5bp

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

3、本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积当周值下行。截至9月10日，100大中城市土地成交溢价率为0.98%,周环比下行4.35个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为177.71万平方米，周环比下行31.47%。

图64:100大中城市土地成交溢价率为0.98%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230910）

图65：30大中城市商品房成交面积周环比下行31.4%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230910）

七、公用事业

我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行

我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价上行。截至9月12日，我国天然气出厂价报4308元/吨，较上周上行2.72%，英国天然气期货结算价为86.97便士/色姆，较上周上行4.21%。

从供应端来看，截至2023年9月1日，美国 48 州可用天然气库存3148亿立方英尺，周环比上行1.06%。截至2023年9月8日，美国钻机数量为113部，周环比下行1部。

图66：中国LNG天然气出厂价上行2.72%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

图67：英国天然气期货收盘价较上周上行4.21%

资料来源：Wind、招商证券（更新时间：20230912）

分析师承诺

负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。

评级说明

报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后6-12个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A股市场以沪深 300指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。具体标准如下：

股票评级

强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数20%以上

增持：预期公司股价涨幅超越基准指数5-20%之间

中性：预期公司股价变动幅度相对基准指数介于±5%之间

减持：预期公司股价表现弱于基准指数5%以上

行业评级

推荐：行业基本面向好，预期行业指数超越基准指数

中性：行业基本面稳定，预期行业指数跟随基准指数

回避：行业基本面转弱，预期行业指数弱于基准指数

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司（以下简称"本公司"）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。

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全球半导体销量继续改善，8月汽车产销同环比双增长

行业景气观察（0913）

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正文目录

一、本周行业景气度核心变化总览

1、 本周关注：8月汽车产销超预期，关注智能驾驶产业链

2、 行业景气度核心变化总览

二、信息技术产业

存储器价格部分上行

2、 8月集成电路进出口金额同比降幅收窄

3、 7月全球半导体销售额同比降幅继续收窄

4 8月部分台股电子厂商营收同比实现正增长

三、中游制造业

本周部分正极材料、钴材料价格上涨，六氟磷酸锂、锂材料等价格普遍下降

本周光伏价格指数上行

3、 8月充电桩数量累计值同比维持较高速增长

4 8月汽车产销同比转正，新能源汽车产销同比增幅收窄

5、 BDI 上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行

四、消费需求景气观察

1 白酒批发价格指数下行

猪肉价格下行，肉鸡苗价格下行

3、 电影票房收入、观影人数均下行

4 本周中药材价格指数上行

5、 白卡纸市场价持平

五、资源品高频跟踪

1 钢材成交量下行，螺纹钢价格下行

2、 焦炭、焦煤期货结算价上行，电厂煤炭日耗量周环比上行

3 全国水泥价格指数下行

4 Brent国际原油价格上行，有机化工品价格多数上涨

5、 工业金属价格涨跌互现，库存涨跌互现

六、金融地产行业

货币市场净回笼，SHIBOR利率较上周上行

A股换手率、日成交额下行

3、 本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行

七、公用事业

我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行

分析师承诺

评级说明

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1、本周关注：8月汽车产销超预期，关注智能驾驶产业链

2、行业景气度核心变化总览

3、电影票房收入、观影人数均下行

5、白卡纸市场价持平

2、焦炭、焦煤期货结算价上行，电厂煤炭日耗量周环比上行

5、工业金属价格涨跌互现，库存涨跌互现

3、本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积下行

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