微软宣布全新Copi1ot键,关注本周CES 大会

电子行业周观点(01.01-01.07)

行业核心观点：

上周沪深 300指数下跌2.97%，申万电子指数下跌6.42%，在31个申万一级行业中排第31，跑输沪深300指数3.45个百分点。把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化下，AIPC等创新终端、先进封装、OLED面板、存储芯片等领域呈现的结构化投资机会。

投资要点：

产业动态：（1）AIPC：微软将为Windows11电脑推出Copilot键，这也是微软自1994年来首次在PC键盘上添加新键。微软将Copilot基于GPT-4 等大模型升级之后，便开始将Copilot尽可能扩展到自己所有工具中。一年一度的美国消费电子展（CES）将于美国时间1月9日至12日在拉斯维加斯登场，联想将会发布多款AIPC创新产品。（2）AI芯片：芯片巨头英伟达（NVIDIA）在官网上线英伟达RTX5880Ada工作站显卡，主要面向消费级和AI训推等专业领域应用的芯片产品。相比旗舰级RTX 6000,英伟达RTX5880在性能方面大幅降级，采用AD102GPU，拥有14080CUDA核心，比RTX6000的18176个CUDA核心数量减少22%，单精度浮点性能降低24%左右，整体性能减少接近1/4。（3）量子计算机：中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”在本源量子计算科技（合肥）股份有限公司上线运行。该量子计算机搭载72位自主超导量子芯片“悟空芯”，是目前我国最先进的可编程、可交付超导量子计算机。（4）晶圆制造：SEMI在最新《世界晶圆厂预测报告》中宣布，全球半导体每月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。2024年的增长将由生成式人工智能和高性能计算（HPC）在内的应用的产能增长以及芯片终端需求的复苏推动。（5）面板：据0mdia，2023年工业显示面板普遍面临着超额预订、通货膨胀和高库存等问题，到年底出货量预计将下降至3.55亿块，同比下降8.8%。不过仍有一些创新应用产品在年底前投入量产，如投影仪、电子门锁、网红机和桌面直播设备等。据0mdia预计，从2024下半年开始，工业显示面板需求将稳步回升，一年内有望同比增长10%。

行业估值高于历史中枢：目前 SW电子板块PE(TTM)为65.38倍，2019年至今 SW 电子板块PE(TTM)均值为 46.47倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。上周，日均交易额865.35亿元，较前一个交易周上涨4.43%。

上周电子板块大部分个股下跌：上周申万电子行业473只个股中，上涨 29只，下跌 442只，下跌比例为93.45%。

风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；市场竞争加剧；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。

强于大市 (维持)

2024年01月08日

行业相对沪深 300指数表现

数据来源：聚源，万联证券研究所

正文目录

1产业动.态..
1.1AIPC：微软宣布全新Copilot键，关注本周CES大会. .3
1.2AI芯片：英伟达发布两款消费级特供版芯片，核心数量减少22%... ..3
1.3 量子计算机：搭载自主超导量子芯片，第三…代超导量子计算机上线..3
1.4 晶圆制造：2024年全球半导体产能预计将增长6.4%至3000万片/月.....3
1.5 面板：2024下半年工业显示面板需求有望回升，一年内同比增长10%....3
2电子板块周行情回顾.. ....4
2.1 电子板块周涨跌情况 .4
2.2 子板块周涨跌情况. .5
2.3 电子板块估值情况. ..5
2.4 电子行业周成交额情况. ..6
2.5个股周涨跌情况. ..6
3电子板块公司情况和重要动态（公告） .7
3.1 股东增减持情况 ..7
3.2 大宗交易情况.. ..8
3.3限售解禁 ..9
4投资观点. .11
5风险提示....
图表1：申万一级周涨跌幅（%）. .4
图表2：申万一级年涨跌幅（%） ..4
图表3：申万电子各子行业涨跌幅.. .5
图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今） ..6
图表5：申万电子行业周成交额情况.. ..6
图表6:申万电子周涨跌幅榜.. ….7
图表7：上周电子板块股东增减持情况. ..7
图表8：上周电子板块重要大宗交易情况. ..8
图表9：未来三个月电子板块限售解禁情况. .9

1产业动态

1.1 AIPC：微软宣布全新Copilot键，关注本周CES大会

1月4日，微软为Windows11电脑推出一个全新的按键——Copilot键，这也是微软自1994年来首次在PC键盘上添加新键。过去一年间，微软和0penAI强强联手，将Copilot基于GPT-4等大模型升级之后，微软便开始将Copilot尽可能扩展到自己所有工具、软件、系统中。现如今，我们看到微软旗下的Bing搜索引擎、Edge浏览器、Office365、GitHub平台，以及Windows11/10系统中都有Copilot的身影。微软此举为AIPC带来便捷按键，有望加速AIPC落地应用。此外，一年一度的美国消费电子展（CES）将于美国时间1月9日至12日在拉斯维加斯（LasVegas）登场，在CES2024上，联想将会发布多款AIPC创新产品，加速推进“AIforA11，让人工智能惠及每一个人”的公司愿景，为消费者和企业用户带来独特的个性化计算体验。（来源：CSDN，联想集团)

1.2 AI芯片：英伟达发布两款消费级特供版芯片，核心数量减少 22%

钛媒体App1月6日消息，芯片巨头英伟达（NVIDIA）日前悄悄在官网上线英伟达RTX 5880Ada工作站显卡，主要面向消费级和AI训推等专业领域应用的芯片产品。相比旗舰级RTX6000，英伟达RTX5880在性能方面大幅降级，采用AD102GPU,拥有14080CUDA核心，比RTX6000的18176个CUDA核心数量减少22%，单精度浮点性能降低24%左右，整体性能减少接近1/4。（来源：钛媒体）

1.3 量子计算机：搭载自主超导量子芯片，第三代超导量子计算机上线

1月6日，中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”在本源量子计算科技（合肥)股份有限公司上线运行。这台量子计算机搭载72位自主超导量子芯片“悟空芯”，是目前我国最先进的可编程、可交付超导量子计算机。超导量子计算机是基于超导电路量子芯片的量子计算机。“本源悟空”匹配了本源第三代量子计算测控系统“本源天机”，在国内首次真正落地了量子芯片的批量自动化测试，量子计算机的整机运行效率提升了数十倍。（来源：科技日报）

1.4 晶圆制造：2024年全球半导体产能预计将增长6.4%至3000万片/月

SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》WorldFabForecast中宣布，全球半导体每月晶圆(WPM)产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。2024年的增长将由前沿逻辑和代工、包括生成式人工智能和高性能计算（HPC）在内的应用的产能增长以及芯片终端需求的复苏推动。（来源：SEMI）

1.5 面板：2024下半年工业显示面板需求有望回升，一年内同比增长10%

根据《0mdia工业和公用显示面板及0EM情报服务》的最新数据，工业显示面板在特定垂直市场的应用场景有所增加，包括娱乐、人机界面、健身、医疗、智慧零售、交通、触控显示器、智能家居和办公、工业、户外、强固型显示器等。2023年，工业显示面板普遍面临着超额预订、通货膨胀和高库存等问题，到2023年底，工业显示面板的出货量预计将下降至3.55亿块，同比下降8.8%。不过，仍有一些创新应用产品在2023年年底前投入量产，如投影仪、电子门锁、网红机和桌面直播设备等。据0mdia预计，从2024下半年开始，工业显示面板需求将稳步回升，一年内有望同比增长10%。（来源：Omdia)

2电子板块周行情回顾

2.1 电子板块周涨跌情况

上周沪深300指数下跌2.97%，申万电子指数下跌6.42%，在31个申万一级行业中排第31，跑输沪深300指数3.45个百分点。2024年初至今，沪深300指数下跌2.97%，申万电子行业下跌6.42%，在31个申万一级行业中排名第31位，跑输沪深300指数3.45个百分点。

图表1：申万一级周涨跌幅（%）

资料来源：iFinD，万联证券研究所

图表2：申万一级年涨跌幅（%）

资料来源：iFinD，万联证券研究所

2.2 子板块周涨跌情况

上周电子板块中，6个二级子行业全部下跌，15个三级子行业全部下跌。上周跌幅最大的二级子行业为半导体，跌幅7.11%；跌幅最小的二级子行业为其他电子Ⅱ，跌幅4.62%。电子三级子行业中，跌幅居前的包括模拟芯片设计、集成电路封测和数字芯片设计，跌幅分别为8.93%、8.41%和7.64%，跌幅较小的包括面板、其他电子II和LED，跌幅分别为4.11%、4.62%和4.67%。2024年累计来看，跌幅居前的三级子行业包括模拟芯片设计、集成电路封测和数字芯片设计,跌幅分别为8.93%、8.41%和7.64%。

图表3：申万电子各子行业涨跌幅

代码	简称	周涨跌幅(%)	年涨跌幅(%)
801081.SL	半导体	-7.1055	-7.1055
801082.SL	其他电子Ⅱ	-4.6208	-4.6208
801083.SL	元件	-6.3765	-6.3765
801084.SL	光学光电子	-4.6360	-4.6360
801085.SL	消费电子	-6.6716	-6.6716
801086.SL	电子化学品Ⅱ	-6.7574	-6.7574
850812.SL	分立器件	-6.6578	-6.6578
850813.SL	半导体材料	-6.6268	-6.6268
850814.SL	数字芯片设计	-7.6365	-7.6365
850815.SL	模拟芯片设计	-8.9266	-8.9266
850817.SL	集成电路封测	-8.4138	-8.4138
850818.SL	半导体设备	-5.7710	-5.7710
850822.SL	印制电路板	-6.5919	-6.5919
850823.SL	被动元件	-5.9454	-5.9454
850831.SL	面板	-4.1061	-4.1061
850832.SL	LED	-4.6703	-4.6703
850833.SL	光学元件	-6.3977	-6.3977
850841.SL	其他电子ⅢI	-4.6207	-4.6207
850853.SL	品牌消费电子	-6.4990	-6.4990
850854.SL	消费电子零部件及组装	-6.6958	-6.6958
850861.SL	电子化学品IⅢI	-6.7574	-6.7574

资料来源：iFind，万联证券研究所

2.3电子板块估值情况

从估值情况来看，目前SW电子板块PE(TTM)为65.38倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为46.47倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。基于人工智能广泛应用、光伏装机上涨、新能源车智能化加速渗透、物联网渗透加速等趋势利好，我们认为板块估值仍有上涨空间。

图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今）

资料来源：iFind，万联证券研究所

2.4 电子行业周成交额情况

上周申万电子行业成交活跃度环比上升。上周4个交易日申万电子行业成交额为3461.39亿元，平均每日成交865.35亿元，日均交易额较前一个交易周上涨4.43%。

图表5：申万电子行业周成交额情况

资料来源：iFind，万联证券研究所

2.5个股周涨跌情况

上周申万电子行业大部分个股下跌，个股周涨幅最高为39.03%。从个股来看，上周申万电子行业473只个股中，上涨29只，下跌442只，下跌比例为93.45%。

图表6:申万电子周涨跌幅榜

电子行业周涨跌幅前五
证券代码	证券简称	周涨跌幅（%）	所属申万三级
003015.SZ	日久光电	39.03	光学元件
300672.SZ	国科微	15.44	数字芯片设计
002981.SZ	朝阳科技	12.53	消费电子零部件及组装
688010.SH	福光股份	11.22	光学元件
603052.SH	可川科技	10.85	消费电子零部件及组装
电子行业周涨跌幅后五
证券代码	证券简称	周涨跌幅（%）	所属申万三级
688525.SH	佰维存储	-31.07	数字芯片设计
001314.SZ	亿道信息	-19.51	消费电子零部件及组装
002962.SZ	五方光电	-18.15	光学元件
688502.SH	茂莱光学	-17.41	光学元件
688079.SH	美迪凯	-16.60	光学元件

资料来源：iFind，万联证券研究所

3电子板块公司情况和重要动态（公告）

3.1 股东增减持情况

上周电子板块重要股东增减持详细信息如下：

图表7：上周电子板块股东增减持情况

名称	公告日期	方案进度	方向	股东名称	股东类型	变动数量(万股)
华特气体	2024-01-06	进行中	减持	厦门华弘多福投资合伙企业(有限合伙)	持股5%以上一般股东	125.0000
华特气体	2024-01-06	进行中	减持	厦门华和多福投资合伙企业(有限合伙)	持股5%以上一般股东	80.0000
华特气体	2024-01-06	进行中	减持	厦门华进多福投资合伙企业(有限合伙)	控股股东	35.0000
隆利科技	2024-01-05	进行中	减持	深圳市欣盛杰投资有限公司	实际控制人	2,431.9985
晨丰科技	2024-01-04	进行中	减持	杭州宏沃自有资金投资有限公司	持股5%以上一般股东	169.0000
鑫汇科	2024-01-03	进行中	减持	深圳市投控东海中小微创业投资企业(有限合伙	其他股东	49.9800

资料来源：iFind，万联证券研究

3.2 大宗交易情况

上周电子板块发生重要大宗交易详细信息如下：

图表8：上周电子板块重要大宗交易情况

证券简称	交易日期	成交价(单位：元)	成交量(单位：万股)	成交额(单位：万元)
TCL科技	2024-01-05	4.23	69.75	295.04
天禄科技	2024-01-05	26.50	42.00	1,113.00
杰华特	2024-01-05	24.64	40.00	985.60
源杰科技	2024-01-05	137.61	14.00	1,926.54
TCL 科技	2024-01-04	4.18	93.00	388.74
厦门信达	2024-01-04	5.53	50.47	279.10
兴森科技	2024-01-04	13.98	100.00	1,398.00
国科微	2024-01-04	69.18	15.00	1,037.70
国科微	2024-01-04	69.18	19.18	1,326.87
协创数据	2024-01-04	41.00	7.30	299.30
协创数据	2024-01-04	41.00	17.07	699.87
澜起科技	2024-01-04	48.00	33.30	1,598.40
杰华特	2024-01-04	25.26	40.00	1,010.40
菲沃泰	2024-01-04	14.20	45.70	648.94
佰维存储	2024-01-04	40.68	5.00	203.40
佰维存储	2024-01-04	40.68	4.92	200.15
佰维存储	2024-01-04	40.68	5.00	203.40
佰维存储	2024-01-04	40.68	6.00	244.08
佰维存储	2024-01-04	40.68	8.60	349.85
光华科技	2024-01-03	13.45	68.00	914.60
经纬辉开	2024-01-03	7.11	42.00	298.62
经纬辉开	2024-01-03	7.11	28.30	201.21
经纬辉开	2024-01-03	7.11	28.20	200.50
协创数据	2024-01-03	40.80	63.70	2,598.96
协创数据	2024-01-03	40.80	97.00	3,957.60
鸿日达	2024-01-03	13.00	105.00	1,365.00
澜起科技	2024-01-03	47.61	31.40	1,494.95
澜起科技	2024-01-03	47.61	10.50	499.91
杰华特	2024-01-03	26.60	40.00	1,064.00
佰维存储	2024-01-03	40.73	7.40	301.40
佰维存储	2024-01-03	40.73	17.40	708.70
佰维存储	2024-01-03	41.24	6.00	247.44
佰维存储	2024-01-03	40.73	4.92	200.39
佰维存储	2024-01-03	40.73	5.00	203.65
佰维存储	2024-01-03	40.73	6.50	264.75
经纬辉开	2024-01-02	7.17	27.90	200.04
经纬辉开	2024-01-02	7.17	28.00	200.76
经纬辉开	2024-01-02	7.17	42.00	301.14
国科微	2024-01-02	65.66	10.00	656.60
韦尔股份	2024-01-02	103.00	66.30	6,828.90
中微公司	2024-01-02	142.00	7.50	1,065.00

中微公司	2024-01-02	142.00	7.50
			1,065.00
杰华特	2024-01-02	26.78	30.00 803.40
英集芯	2024-01-02	16.00	20.00 320.00
英集芯	2024-01-02	16.00	20.00 320.00
英集芯	2024-01-02	16.00	12.50 200.00
英集芯	2024-01-02	16.00	12.50 200.00
英集芯	2024-01-02	16.00	12.50 200.00
菲沃泰	2024-01-02	15.00	66.66 999.90
清越科技	2024-01-02	22.43	143.50 3,218.80

资料来源：iFind，万联证券研究所

3.3限售解禁

自上周始，未来三个月电子板块限售解禁详细信息如下：

图表9：未来三个月电子板块限售解禁情况

简称	解禁日期	解禁数量(万股)	总股本（万股）	占比(%)
富乐德	2024-01-02	6,100.32	33,839.00	18.03%
宏昌电子	2024-01-02	27,109.23	113,407.85	23.90%
寒武纪	2024-01-02	6,052.03	41,659.45	14.53%
佰维存储	2024-01-02	21,216.47	43,032.91	49.30%
芯动联科	2024-01-02	352.87	40,001.00	0.88%
厦门信达	2024-01-04	10,920.94	68,717.81	15.89%
奋达科技	2024-01-04	2,983.52	180,540.59	1.65%
拓荆科技	2024-01-04	99.96	18,818.83	0.53%
中微半导	2024-01-05	1,624.50	40,036.50	4.06%
瑞联新材	2024-01-05	31.32	13,782.41	0.23%
国科微	2024-01-08	55.20	21,725.01	0.25%
致尚科技	2024-01-08	165.80	12,868.10	1.29%
华正新材	2024-01-08	11.87	14,201.19	0.08%
新亚电子	2024-01-08	11,178.00	26,449.20	42.26%
国芯科技	2024-01-08	252.54	33,599.99	0.75%
奥比中光	2024-01-08	674.21	40,000.10	1.69%
福立旺	2024-01-08	9.90	17,425.97	0.06%
则成电子	2024-01-08	5,147.92	7,059.28	72.92%
新亚电子	2024-01-09	188.24	26,449.20	0.71%
思瑞浦	2024-01-09	30.44	13,260.14	0.23%
天承科技	2024-01-10	79.12	5,813.69	1.36%
英飞特	2024-01-11	152.45	29,884.75	0.51%
天岳先进	2024-01-12	241.58	42,971.10	0.56%
创耀科技	2024-01-12	80.00	8,000.00	1.00%
至纯科技	2024-01-15	19.20	38,671.78	0.05%
翱捷科技	2024-01-15	83.66	41,830.09	0.20%
芯原股份	2024-01-16	65.21	49,991.12	0.13%
容大感光	2024-01-17	1,101.02	24,642.39	4.47%
信音电子	2024-01-17	221.71	17,020.00	1.30%
灿瑞科技	2024-01-18	30.77	11,488.94	0.27%
唯捷创芯	2024-01-18	504.00	41,816.52	1.21%
汇成股份	2024-01-18	10,424.24	83,485.33	12.49%
豪声电子	2024-01-19	490.00	9,800.00	5.00%
唯捷创芯	2024-01-22	189.67	41,816.52	0.45%
希获微	2024-01-22	320.08	40,915.06	0.78%
康鹏科技	2024-01-22	644.45	51,937.50	1.24%
中英科技	2024-01-26	4,840.50	7,520.00	64.37%
容大感光	2024-01-29	43.75	24,642.39	0.18%
秋田微	2024-01-29	5,410.80	12,000.00	45.09%
臻镭科技	2024-01-29	135.75	15,289.40	0.89%
恒烁股份	2024-01-29	452.96	8,263.73	5.48%
银河微电	2024-01-29	9,180.00	12,890.29	71.22%
英飞特	2024-01-30	2.52	29,884.75	0.01%
中颖电子	2024-02-01	118.37	34,202.84	0.35%
宝明科技	2024-02-05	8,939.62	18,426.61	48.51%
南极光	2024-02-05	11,370.57	22,329.08	50.92%
华虹公司	2024-02-07	9,990.07	171,658.87	5.82%
华勤技术	2024-02-08	194.94	72,425.24	0.27%
亿道信息	2024-02-19	1,671.58	14,199.91	11.77%
和而泰	2024-02-19	521.40	93,190.07	0.56%
洁美科技	2024-02-19	57.31	43,425.92	0.13%
伊戈尔	2024-02-19	8,967.16	39,131.97	22.92%
兴瑞科技	2024-02-19	117.79	29,777.02	0.40%
南大光电	2024-02-19	13.00	54,342.41	0.02%
蓝箭电子	2024-02-19	257.84	20,000.00	1.29%
新洁能	2024-02-19	111.76	29,819.18	0.37%
东微半导	2024-02-19	70.75	9,432.69	0.75%
汇成股份	2024-02-19	1,300.00	83,485.33	1.56%
裕太微	2024-02-19	2,642.46	8,000.00	33.03%
南亚新材	2024-02-19	14,284.19	23,475.16	60.85%
广钢气体	2024-02-19	1,898.38	131,939.85	1.44%
锴威特	2024-02-19	105.41	7,368.42	1.43%
龙迅股份	2024-02-21	2,234.20	6,925.89	32.26%
波长光电	2024-02-23	149.23	11,571.80	1.29%
铜峰电子	2024-02-23	4,011.46	62,167.62	6.45%
杰美特	2024-02-26	6,069.73	12,800.00	47.42%
博硕科技	2024-02-26	6,300.00	12,067.20	52.21%
有研硅	2024-02-26	27,542.25	124,762.11	22.08%
泰凌微	2024-02-26	346.92	24,000.00	1.45%
飞乐音响	2024-02-27	111,016.36	250,702.80	44.28%
至纯科技	2024-02-27	16.20	38,671.78	0.04%
鹏鼎控股	2024-02-28	3,701.61	232,043.78	1.60%
金海通	2024-03-04	2,682.63	6,000.00	44.71%
美迪凯	2024-03-04	22,321.67	40,133.33	55.62%
芯原股份	2024-03-04	221.79	49,991.12	0.44%
瑞联新材	2024-03-04	3,579.49	13,782.41	25.97%
盈趣科技	2024-03-05	295.28	78,049.77	0.38%
聚灿光电	2024-03-06	11,800.00	67,098.28	17.59%
威尔高	2024-03-06	173.58	13,462.18	1.29%
中巨芯	2024-03-08	2,019.32	147,727.60	1.37%
茂莱光学	2024-03-11	360.00	5,280.00	6.82%
联创电子	2024-03-13	7.50	106,855.91	0.01%
盛科通信	2024-03-14	280.32	41,000.00	0.68%
芯朋微	2024-03-15	1,790.50	13,122.43	13.64%
崇达技术	2024-03-18	93.35	109,175.24	0.09%
江丰电子	2024-03-18	93.18	26,543.56	0.35%
爱克股份	2024-03-18	4,533.75	15,600.00	29.06%
旭光电子	2024-03-18	2,028.09	83,279.28	2.44%
莱特光电	2024-03-18	181.41	40,243.76	0.45%
北方华创	2024-03-19	130.65	53,014.39	0.25%
雅葆轩	2024-03-20	17.42	8,008.00	0.22%
捷邦科技	2024-03-21	492.06	7,219.28	6.82%
润欣科技	2024-03-22	361.04	50,460.34	0.72%
易德龙	2024-03-25	8.95	16,088.39	0.06%
瑞芯微	2024-03-25	34.24	41,810.21	0.08%
兆易创新	2024-03-25	94.88	66,690.63	0.14%
英力股份	2024-03-26	7,115.59	13,200.09	53.91%
一博科技	2024-03-26	15.02	15,000.00	0.10%
腾景科技	2024-03-26	4,751.00	12,935.00	36.73%
中石科技	2024-03-27	1,865.67	29,950.92	6.23%
鸿日达	2024-03-28	150.00	20,667.00	0.73%
全志科技	2024-03-29	21.30	63,174.97	0.03%
德邦科技	2024-03-29	668.00	14,224.00	4.70%
和林微纳	2024-03-29	5,400.00	8,987.45	60.08%

资料来源：iFind，万联证券研究所

4投资观点

受终端复苏和科技创新双主线驱动，消费电子、面板和AI产业链景气度上行。终端复苏线建议关注手机、PC产业链，及折叠屏、AR/VR弹性赛道；面板行业有望受益于终端复苏，关注小尺寸面板需求回暖,及OLED、MiniLED等新显示技术的加速渗透;科技创新线建议关注AIPC等创新终端产品的落地，以及受益于算力加速建设的AI芯片、HBM及先进封装赛道，重点关注以上赛道中布局相关产品技术的优质厂商。

5风险提示

中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；市场竞争加剧；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。

行业投资评级

强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上;

同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间;

弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上;

增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；

观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；

卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数：沪深300指数

风险提示

我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

证券分析师承诺

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微软宣布全新Copi1ot键,关注本周CES 大会

电子行业周观点(01.01-01.07)

行业核心观点：

投资要点：

强于大市 (维持)

行业相对沪深 300指数表现

相关研究

正文目录

1产业动态

1.1 AIPC：微软宣布全新Copilot键，关注本周CES大会

1.2 AI芯片：英伟达发布两款消费级特供版芯片，核心数量减少 22%

1.3 量子计算机：搭载自主超导量子芯片，第三代超导量子计算机上线

1.4 晶圆制造：2024年全球半导体产能预计将增长6.4%至3000万片/月

1.5 面板：2024下半年工业显示面板需求有望回升，一年内同比增长10%

2电子板块周行情回顾

2.1 电子板块周涨跌情况

2.2 子板块周涨跌情况

2.3电子板块估值情况

2.4 电子行业周成交额情况

2.5个股周涨跌情况

3电子板块公司情况和重要动态（公告）

3.1 股东增减持情况

3.2 大宗交易情况

3.3限售解禁

4投资观点

5风险提示

行业投资评级

公司投资评级

风险提示

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