从 CES2024 看 AI，终端渗透蔚然成风[Table_In电子

ble_ReportDate] 2024 年 01 月 14 日

从 CES2024 看 AI，终端渗透蔚然成风

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[Table_Author] 莫文宇电子行业首席分析师

执业编号：S1500522090001

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邮箱：mowenyu@cindasc.com

本期内容提要:

2024 年 01 月 14 日

_S le_Summary AIPCummar元年钟声已 y] ] 响，PC 有望掀起换机潮流。底层硬件方面英伟达、英特尔、AMD等厂商都推出了AIPC相关产品：英伟达发布了GeForceRTX 40 系列 SUPER 显卡，新品包含 RTX 4080 SUPER、RTX 4070Ti SUPER 和 RTX 4070 SUPER；英特尔推出了 18 款全新 35W 和65W 主流第 14 代酷睿桌面芯片；AMD 推出锐龙 8000G系列。在此基础之上，各大PC 厂商争相发布AIPC 产品。联想展示了40 余款基于人工智能的全新设备与解决方案，包含10余款AI PC；宏碁Swift 轻薄笔电产品线推出了三款新机，Vero 产品线也加入 AI PC 行列；戴尔将推出灵越Plus 等。我们认为，PC是AI的重要载体，个人大模型在端侧的部署需要算力硬件支持，PC中 GPU、CPU、存储等硬件相对其他终端具备更强性能，且散热、空间等条件相对宽松，AIPC 是AI 广泛部署的较优场景，随着软件生态的发育，AIPC 或掀起换机潮流。

XR新品推陈出新，行业有望开启新周期。CES2024上，众多VR/AR终端、解决方案和相关零部件推出。京东方、雷鸟创新、李未可、Xreal、NOLO、GOOVIS、亿境、大朋、创维数字、海信、莫界、海信等均推出自己的VR/AR整机，而镭昱、思坦科技等厂商则推出了相关的显示硬件。我们认为，苹果VisionPro 发布之后，有望树立行业标杆引领行业前进，硬软生态或快速发展。随着 XR 产品逐渐降本，性能和体验提升，XR行业成长潜力较大，有望成为下一代引领消费电子前进的标杆性产品，产业链也有望出现优质成长标的，建议持续关注。

附录

表 1：CES 参展 AI 芯片相关产品

参展厂商	参展产品	描述
英伟达	·推出了 GeForce RTX 4080 SUPER/GeForce RTX 4070 Ti SUPER/GeForce RTX 4070 SUPER三款生成图像的速度可比RTX 3080Ti提高1.7倍全新显卡 ·宣布 ACE平台已对育碧、腾讯、米哈游等厂商开放	·RTX 4080 SUPER使用 Stable Diffusion XL ·ACE 是一套可帮助开发者利用生成式AI在虚拟世界中生成AI驱动角色的平台
英特尔	·推出了18 款全新 35W和 65W主流第14代酷睿桌面芯片 ·包括酷睿第14代 HX高性能移动处理器（移动处理器）/酷睿第14 代台式机堆栈的扩展（主流台式处理器）/酷睿移动处理器1系列（高性能轻薄本）	·酷睿第14代HX 高性能移动处理器以英特尔酷睿 i9-14900HX 为主导,具有8个P 核心和 16个E核心 ·酷睿移动处理器1 系列中的酷睿７150U采用 2P+8E核心配置，共计10核12 线程，最大睿频5.4GHz，最大睿频功耗55W
AMD	·推出了四款全新 APU,统称为 Ryzen 8000G 系列。包括Ryzen78700G/锐龙5 8600G/锐龙5 8500G/锐龙38300G	·该系列主角为 Ryzen 78700G 芯片，其有核心16线程、8MB二级缓存、16MB三级缓存，主频4.2-5.1GHz，集成 Radeon 780M GPU核显， 12个CU单元，频率高达2.9GHz创下新纪录，同时集成锐龙AI 引擎。

资料来源：华尔街见闻，半导体产业纵横，信达证券研发中心

表 2：CES 参展 AI PC 相关产品

参展厂商	参展产品	描述
联想	解决方案，包含10余款AI PC	·包括赋能创作过程的Yoga Pro9i，全球第一台可无缝切换笔记本电脑和平板电脑两种模式的 ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid、全球首款商
宏碁	·Swift 轻薄笔电产品线推出了三款新机,Vero 产品线也加入AI PC 行列	Swift 系列新机全面搭载 Intel Core U1tra 处理器，配备整合AI 加速能力的 NPU ·Aspire Vero 16 搭载Intel Core Ultra 处理器、支援Wi-Fi7，这款新机成为宏基首款碳
戴尔	·将推出戴尔灵越 Plus	·戴尔灵越 Plus 搭载的是高端酷睿ULTRA9标压处理器，该产品的标语是酷睿ULTRA标压满血的AI PC
华硕	·将推出全新的AI PC 产品华硕灵耀14 2024/ 更加具有AI性能的 ROG 产品	·灵耀142024通过创新的分离式模块架构设计，让用户体验更高效地文生文、文生图、图生图等场景。
惠普	·惠普计划在CES2024推出以游戏为主题的多	·更加具有 AI 性能的 ROG 产品为玩家提供更加出色的游戏体验 ·2024 年款Omen Transcend 16 配备了酷睿

Ultra 处理器，图形方面配备英伟达 RTX 4070移动显卡，此外还配备 240Hz OLED 屏幕，并融入了更多 AI 元素

资料来源：半导体产业纵横，元宇宙新声，信达证券研发中心

表 3：CES参展 XR相关产品

厂商	产品	描述
京东方	4K Micro-OLED 显示模组和XR 头显原型。	该Micro-0LED面板PPI高达 3882，最高亮度可达1200 流明，刷新率达到了90Hz。
雷鸟创新	雷鸟X2 Lite、雷鸟X2、雷鸟Air 2、雷鸟 Air Plus、Joydock 等多款产品亮相。	雷鸟 X2 Lite 搭载高通于去年新发布的第一代骁龙AR1平台，采用Micro-LED与衍射光波导的光学方案，并加入了雷鸟自研的大模型语音助手 Rayneo AI，带来更出色的“AR+AI”体验。
李未可	LAWK ONE	重量为80克，采用了JBD0.13英寸VGA单绿色Micro-LED显示面板以及0ptiark的光学模组，入眼亮度高达1150尼特，续航时间可以长达8个小时，能够配对手机使用实现导航、运动数据显示、照相、听音乐、通讯等功能。
Xrea1	下一代空间计算平台 Xreal Air 2 Ultra 以及Pimax 12K EVT0 原型机	XrealAir2Ultra是Xreal刚刚发布的空间计算新硬件，也是全球首款采用钛金属框架的 AR 眼镜，整机重量仅80克，采用Birdbath光学方案与索尼Micro-OLED面板，拥有双目 3840×1080的分辨率，3D模式下刷新率为90Hz，F0V为52°，和Xreal Air 2Pro一样配备有电致变色镜片，并在镜框左右两侧新增各一个 3D传感器，能够实现6DoF 空间定位和手部追踪功能。
NOLO	Sonic 2 Pro和Air Ring	Sonic 2 Pro搭载了一组 3200 万像素90Hz的高刷新率超清摄像头，并实现了超低延时的拍摄及显示，同时视觉深度也更加精准。 NOLO Air Ring 则是NOLO Ring的升级版，重量由9g减轻至5g。操作准确度方面NOLO Air Ring 维持了和前代产品相同的水准达到0.5°，并配备了一块小巧的触控板，准确度超过
亿境	A863 VR一体机	99%。 863使用了 4K+Super Vision 屏幕(单眼 2160× 2160)与 Pancake光学方案,FOV 达到105°，
大朋	大朋 E4企业版
GOOVIS	三款新品头显以及6DoF 原型机	G3X 保留了旗舰款G3 Max 主体特性; GOOVISArt是GO0VIS系列首款开放式头显产品，其对标的产品，主要是采用Birdbath光学方案的观影类AR 眼镜; G0OVISV3采用了Micro-0LED 屏幕，PPD 达到45。能够支持180° 3D VR 内容以及空间视
LetinAR	frontiARMPro 显示方案及合作AR眼镜	频播放，也具备了双目屈光度调节的功能。 frontiARTMPro的光效可以达到约24%，与最高亮度6000尼特的Micro-0LED面板一起使用时可以实现最高1200 尼特的入眼亮度，此外frontiARTMPro 的透过率也超过65%，即使在户外使用也完全可以胜任。
仙瞬科技	基于DigiWindow技术自研的超小体积近眼光学系统，体积仅2mm×2mm×2mm，肉眼难以分辨，可以附着在普通眼镜上，以	基于DigiWindow 技术自研的超小体积近眼光学系统，体积仅2mm×2mm×2mm，肉眼难以分辨，可以附着在普通眼镜上，以极低的功耗实现视网膜投影。
Cellid	极低的功耗实现视网膜投影。 G1。	玻璃衍射光波导G3以及树脂衍射光波导Ce11id表示他们计划用2年的时间来完善PlasticG1产品并投入量产，预期售价100 美元 /片。
创维	双目8K分辨率MR一体机和新款观影眼镜 A1	创维Pancake2分辨率达到双目8K（单眼4K），目前展示的创维Pancake2仅是样机，仍由第一代高通骁龙XR2驱动，还没有完全发挥出4K Micro-OLED面板的潜力。相信在更强芯片例如第二代高通晓龙XR2+的驱动下,单眼4K的一体机设备将能够带来令人惊艳的体验。
海信	Birdbath光学 6DoF AR眼镜	海信 AR眼镜采用了Birdbath 光学方案和Micro-0LED面板，显示分辨率1080P，FOV 47度，配备了2个鱼眼红外摄像头用于6DoF SLAM功能，还配备了1个1080P 的彩色摄像头用于录制视频和拍摄照片。
莫界科技	AR 眼镜整机、树脂光波导、全彩 MicroLED 产品	莫界科技展示了其研发的多款产品，其中单色Micro-LED+树脂光波导光学方案的AR 眼镜，带有屈光度的单片式树脂光波导产品、第四代0.3cc单色Micro-LED光引擎以及全彩 Micro-LED 最受观众的关注。
夏普	VR 眼镜概念机和AR 眼镜	夏普在其展区展示了一款预计于2024年夏季发布的VR 眼镜概念机，以及一款AI驱动的AR 眼镜。夏普AR 眼镜需要连接手机使用，采用Birdbath光学，配有一个摄像头用于物品识别。
Vuzix	Z100 智能眼镜开发者版	Z100售价799美元，需要通过蓝牙连接手机才能使用，采用光波导单目单绿色显示，单次充电续航48小时，满足一周的工作时间。现场体验时Z100还需要结合指戴式的扫码枪使用，眼镜中会出现文字提示需要上架的商品和对应的货架编号。
镭昱	0.22 英寸和0.11英寸单片全彩 Micro-LED 面板	据介绍，两款 Micro-LED PPI均为7200，分辨率分别为480P 和240P，亮度达到15万尼特，如果按照衍射光波导1%的光效进行计算，入眼亮度已经可以达到1500 尼特，胜任室外显示的场景。
思坦科技	0.13英寸 11400PPI单片全彩Micro-LED 面板	这款产品分辨率为1024×768，PPI高达11400,是目前全球已发布的Micro-LED产品中 PPI 最高的一款。除了这款产品，思坦科技还展示了多款更大尺寸的Micro-LED 面板。思坦科技对 93913表示，其研发的Micro-LED 产品中小尺寸的产品可以应用在XR微显示领域，而大尺寸的产品则是可以应用于汽车，实现类似问界M9 智能大灯的效果。
佳能	数款VR镜头原型与MR头显概念原型	佳能在本次CES上带来了多款MR 相关产品：数款VR镜头原型、佳能3D成像技术、MR 概念原型、MR实时比赛直播解决方案，以及kokomo一一能在VR虚拟环境中让多人以真人3D 形象沟通交流的解决方案。
Netf1ix	打造VR 头显沉浸式体验《三体》预告	Netflix在其展位上为了《三体》搭建了一个沉浸式体验区，并将剧中使用的VR头显做了真实的还原，甚至在实际体验中，这款头显还真的在前方塞入了一套自由曲面的显示系统，熙泰科技展出了多款全彩Micro0LED显示屏幕，包含0.23寸640×400、0.39寸1024×768、
	熙泰科技款Micro-OLED计划年内推出4K 产品	0.49寸1920×1080、0.6寸1280×1024、1.2寸1920×1080，覆盖了AR、VR、MR产品应用场景。

资料来源：91913虚拟现实网，信达证券研发中心

表 4：CES 参展显示相关产品

参展厂商	参展产品	描述
维信诺	·将展示柔性 AMOLED 动态卷曲车载应用、柔	·带来的 3D 屏下摄像综合解决方案，在不增
	性 AMOLED 车载人机交互（HMI）一体化解决方加成本的前提下，能大幅改善低灰阶下 Mura;
	案、柔性 AMOLED 智能表皮车载显示解决方案	还将展示全球首个低频 LTPS-TFT 低功耗解决
	等	方案
TCL科技	·将展示超大屏QD-Mini LED 巨幕电视/全新	·TCL 将通过TCL 实业与TCL 科技两大主题参展，
	升级的“未来纸”（NXTPAPER）护眼技术/全球	带来23个品类超120种产品;
	首款14寸2.8K印刷Hybrid OLED笔电显示屏/	·超大屏 QD-Mini LED 巨幕电视基于TCL 华星
	全球首发的TCL 华星车载智能座舱	自主研发的 HVA高对比及高穿透显示技术，搭
		配超过 20000 分区的MiniLED 背光技术，可为
京东方	·将展示采用氧化物技术的LCD 显示屏/业内首	全球用户带来极致的音视觉体验。 ·京东方将发布多款由三大技术品牌赋能的创
	个双滑卷OLED 显示/以及搭载 MiniLED 背光技	新显示技术及解决方案，带来了0xide、8K、BD
	术的曲面显示屏/XR混合现实一体机/32英寸光	Cel1、MLED、OLED 等前沿显示技术、多款行业
	场裸眼3D显示器/首发的超大尺寸0xide 智能	领先的车载显示产品及解决方案
	座舱
三星	·展示了全球首款透明 MicroLED 屏幕	·透明 MicroLED 屏幕厚度只有约 lcm，拥有极高的像素密度
	·将展示第三代QD-OLED/翻盖式可折叠OLED/
	用于 XR设备的R绿GB OLEDoS（OLED on	·RGB 01ledos 尺寸为 1.03 英寸，像素密度
	Silicon）/可折叠有机发光二极管（OLED）	为 3500PPI，支持类似于4K电视的分辨率
天马	宣布将在 CES 上展出高PPI玻璃基 Micro
	LED/车规弯曲OLED/手机用柔性OLED/超低超反
	超清护眼显示屏/氧化物高刷显示屏等创新产品
LGDisplay	·将全面展示超越画质和性能极限的大尺寸	·META Technology 迎来了性能的进一步提升,
LGDisplay	OLED 新技术、助力软件定义汽车的次世代车载显示解决方案	27英寸 QHD 游戏 OLED 面板首次呈现了 480Hz

资料来源：CINNO，信达证券研发中心

表 5：CES参展汽车相关产品

参展厂商	参展产品	描述
大众	·宣布其现有的 IDA 语音助手将引入Cha tGPT 人工智能技术	·从 2024 年第二季度开始，大众也将成为第一家在多种车型中，批量应用ChatGPT的汽车制造商
宝马	·重点展示了增强现实和大语言模型等尖端技术如何丰富车内数字体验	·在车内戴上AR 眼镜，用户可以看到导航说明、危险警告、娱乐内容、充电站信息以及停车情况下的支持可视化如何嵌入到现实世界环境中
起亚	·宣布推出名为 Platform Beyond Vehicles（简称 PBV）的新型模块化电动汽车平台	·PBV 平台是起亚经过五年的研发成果，目前仍处于概念阶段
现代	·重点介绍了氢能源生态系统的未来蓝图以及软件和人工智能（AI）的愿景	·宣布了到2050年实现碳中和的承诺，明确了到 2045年在海外工厂使用100%可再生能源的 RE100路线图

资料来源：半导体产业纵横，信达证券研发中心

风险因素

宏观经济波动风险；

电子行业发展不及预期风险；

汇率波动风险。

[Table_Introduc研究团队简介

莫文宇，毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2012-2022 年就职于长江证券研究所，2022年入职信达证券研发中心，任副所长、电子行业首席分析师。

郭一江，电子行业研究员。本科兰州大学，研究生就读于北京大学化学专业。2020 年8月入职华创证券电子组，后于 2022年 11月加入信达证券电子组，研究方向为光学、消费电子、汽车电子等。

韩字杰，电子行业研究员。华中科技大学计算机科学与技术学士、香港中文大学硕士。
研究方向为半导体设备、半导体材料、集成电路设计。

吴加正，电子行业研究员。复旦大学工学学士、理学博士，德国慕尼黑工业大学 2年访问研究经验。2020 年9月入职上海微电子装备(集团)股份有限公司，任光刻机系统工程师，于 2022年 12 月加入信达证券电子组，研究方向为精密电子仪器、半导体设备及零部件、半导体工艺等。

王义夫，电子行业研究员。西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023 年加入信达证券电子组，研究方向为存储芯片、模拟芯片等。

李星全，电子行业研究员。哈尔滨工业大学学士，北京大学硕士。2023 年加入信达证券电子组，研究方向为服务器、PCB、消费电子等。

分析师声明

负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。

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投资建议的比较标准	股票投资评级	行业投资评级
本报告采用的基准指数：沪深300 指数（以下简称基准);时间段：报告发布之日起6个月内。	买入：股价相对强于基准20%以上；	看好：行业指数超越基准;
	增持：股价相对强于基准5%～20%；	中性：行业指数与基准基本持平；
	持有：股价相对基准波动在±5% 之间；	看淡：行业指数弱于基准。
	卖出：股价相对弱于基准5%以下。

评级说明

风险提示

证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事。

本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业顾问的意见。在任何情况下，信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。

电子行业事项点评：从CES2024看AI，终端渗透蔚然成风-信达证券 听光vic

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