研究报告

大类资产配置量化模型研究系列之三：桥水全天候策略和风险平价模型全解析-20230527-国泰君安-44页

本文旨在全面解析桥水全天候策略和风险平价模型的基本原理以及具体实现。首先，详细介绍了桥水全天候策略、风险平价模型的理论基础与构建过程。然后，构建大类资产的风险平价模型策略，同时测试了加杠杆下的效果，初步尝试实现了风险预算模型、主成分因子风险平价模型。最后，分析了风险平价类基金过去长期有效、近期失效的原因以及风险平价模型未来可以的改进方向。 摘要： l从e_资Su产mm分ar散y]化到风险分散化。相