研究报告

信达证券-行业配置主线探讨：适度增配超跌板块-230626

核心结论：Q1后期到Q2，高频经济数据和多数交易性金融资产均显示中国经济增速放缓。市场交易热点继续围绕经济弱复苏展开，由于经济恢复的拐点尚未出现，今年有景气度改善逻辑的板块是比较少的，因此市场仍在演绎有长期逻辑的中特估和TMT主题行情。随着近期货币政策的调整，股市大概率已经进入新的上涨趋势，我们认为前期超跌的板块可能在股市企稳初期有反弹的机会。虽然经济恢复可能存在波折，但我们认为出现了一些边际乐观