Research report

大类资产配置框架研究系列之三：资产配置深度报告，基于普林格时钟框架，中美的行业轮动规律有哪些共同特点？-20230318-中泰证券-27页

报告导读：在我们发布的资产配置框架系列第二篇报告《以普林格时钟为鉴，我们如何搭建资产配置模型》中，我们参照普林格时钟构造了适合我国国情的大类资产配置模型。本文属于资产配置框架系列第三篇，我们沿着已有的资产配置框架，去探讨基于这个大框架下的板块轮动规律，旨在给投资者更加精准的板块配置建议。本文的亮点在于从实证角度去验证中美两国的板块轮动规律并挖掘板块轮动背后的逻辑链条。目前而言，我们已经形成了主观为