Research report

华泰证券-策略专题研究-23Q1持仓：主赛道中还有哪些洼地？-230424

专题研究 建筑、电子、地产后周期当前处于相对配置洼地 23Q1 公募权益仓位环比回升，加仓 TMT 板块，港股仓位环比基本持平，处于 19Q1 以来的中位区间。从三类主线资产看：①“中特估”：建筑受主题催化配置比例环比回升但配置分位数仍处于历史中位（自 2010 年来，后同）；②TMT ：加仓计算机/通信，电子配置分位数在历史中位、且剔除主题基金后配置分位数显示仍有加仓空间；