Research report

华泰证券-电子行业：关注顺周期和业绩超预期公司-230507

专题研究 华泰观点：本周关注中芯、华虹业绩指引过去 2 周 SW 电子跌幅达 8.1%，跑输上证指数（涨幅+1.0%）。我们认为：1）1Q23 业绩显示，终端需求疲软导致半导体产业链去库存进度不如预期。2）TMT 板块交易金额占比回落，资金逐步撤离 AI 等主题投资赛道。3）大基金于近日陆续减持寒武纪、北方、长川、通富、安路等。我们看到经过业绩期回调，手机产业链/半导体板块 1 年前向 PE 回落