Research report

华创证券-以岭药业(002603)深度研究报告系列二：估值探讨，当之无愧的中药创新龙头，分部计算价值显著低估-230423

以岭药业（002603）深度研究报告系列二：估值探讨 当之无愧的中药创新龙头，分部计算价值显 著低估 ? 公司在品种、研发、商业化三个维度优势突出。公司拥有5个独家基药品种以及4个独家医保甲类品种，预计未来会有更多品种陆续入选；同时还在研发人员配置、研发投入、研发成果转化等方面优势显著；此外商业化能力亦为中药行业顶级水平,主要体现在络病理论指导下的专业化学术推广模式以及广泛的渠道覆盖等