Research report

金工年度策略：先随分子端动量，后等分母端反转-20231105-华泰证券-32页

2024年观点概述：上半年基钦周期仍上行，下半年海外流动性或现反转目前全球基钦周期处于上行通道，在2019年下半年至2023年上半年的上一轮周期中资产价格与宏观指标在一定程度上偏离周期轨迹，在本轮周期运行过程中，通胀可能会维持较高水平，对全球资产配置造成关键性影响。总体来说，美股短周期或于明年中期附近见顶，市场可能存在一定风险，下半年若风险释放以及出现流动性反转信号，则具有良好的投资机会；国内增长