Research report

科技行业月报：半导体（8月），关注周期复苏，AI算力，中国市场-20230816-华泰证券-50页

行业月报 海外企业中报三点观察：半导体周期，AI，中国市场 通过对过去一个月美国、日本、欧洲和中国台湾上市半导体企业 2Q23 业绩的观察，我们看到全球半导体行业以下趋势：1）半导体周期或已经基本见底，但终端需求复苏乏力，2）AI 是半导体投资最大主线，端侧智能、HBM存储和先进封装广受关注。3）中国半导体设备市场需求持续超预期。从周期复苏角度，继续子板块排序，面板>被动元器件>存储>手机芯片>模